周凌軻 黃穎 王普玉

摘?要：隨著外部環(huán)境的變化，國際貿(mào)易的形態(tài)也在發(fā)生變化，傳統(tǒng)意義上的國際貿(mào)易主要由B2B形式來完成。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和物流系統(tǒng)的發(fā)達，個人參與國際貿(mào)易的可能性也越來越大。近年來個人利用不同關(guān)稅區(qū)之間相同商品的價格差進行套利的現(xiàn)象逐漸出現(xiàn)，這種套利交易完全符合國際貿(mào)易的學(xué)術(shù)定義，但又與傳統(tǒng)的國際貿(mào)易存在本質(zhì)區(qū)別。本文將結(jié)合現(xiàn)狀，從套利交易的概念入手，從理論上整理這種存在于國際貿(mào)易領(lǐng)域的套利交易，并提出針對其的管理思路。

關(guān)鍵詞：國際貿(mào)易?套利交易?消費者剩余?寡頭

國際貿(mào)易被定義為跨關(guān)稅區(qū)之間的商業(yè)交易。雖然國際貿(mào)易的定義中沒有限定交易的主體，但在傳統(tǒng)上國際貿(mào)易通常是由企業(yè)去完成的，即國際貿(mào)易在傳統(tǒng)上是一種B2B的交易。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和物流系統(tǒng)的發(fā)達，參與國際貿(mào)易的門檻也逐漸降低，個人也成為了國際貿(mào)易的主體之一。即在當(dāng)前的外部環(huán)境下，B2C、C2C形式的國際貿(mào)易在迅速增長。從文獻來看，鑒于有多種形式的B2C和C2C國際貿(mào)易存在，當(dāng)前的研究也大多處于一種個別研究的階段。然而本文注意到，這些新形式的國際貿(mào)易在理論上與傳統(tǒng)的國際貿(mào)易有很大區(qū)別，因此本文欲從理論側(cè)面對其進行辨析。

一、B2C、C2C國際貿(mào)易的表現(xiàn)形式

這些由消費者直接參與的國際貿(mào)易通常表現(xiàn)為兩種形態(tài)：一是海外代購，二是海外直銷。海外代購是一種C2C形式的國際貿(mào)易。不可否認(rèn)，對于一些商品而言，在我國大陸地區(qū)的消費終端價格要高于其他國家或地區(qū)。這就導(dǎo)致一部分我國消費者會不遺余力尋求境外消費，即使在暫時不存在出國或出境的機會，也會通過旅居海外的留學(xué)生甚至是專業(yè)人員來進行間接的境外消費，這就是海外代購產(chǎn)生的原因。對于消費者來說，通過海外代購可以以更為低廉的價格購買商品;對代購人員來說，海外代購的存在也為自己創(chuàng)造了一條謀取利益的途徑。

而海外直銷可以看成是海外代購向B2C發(fā)展的一種延伸。隨著我國的海外代購市場的持續(xù)繁榮，具有價格優(yōu)勢的海外商家意識到自己可以不通過代購人員，從而直接將商品發(fā)送至中國的消費者手中，從而獲取更高的經(jīng)濟利益。對消費者而言，不通過代購人員而由海外的可信賴的大型網(wǎng)絡(luò)購物平臺直接發(fā)貨，不僅僅可以省去一部分經(jīng)濟成本，對海外代購存在的商品無法辨明真?zhèn)蔚膯栴}也有了一定程度的解決。

但無論是C2C的海外代購，還是B2C的海外直銷，其根本原因都是因為境內(nèi)外在相同商品上存在了一定的價格差異，而這種差異程度足以彌補進口是所需繳納的海關(guān)關(guān)稅以及其他物流成本。代購人員或者海外的網(wǎng)絡(luò)購物平臺正是利用了這一價格差異推動了這一新形態(tài)國際貿(mào)易的發(fā)生，在代購人員或海外購物平臺的立場上來看，這種國際貿(mào)易幾乎是一種無風(fēng)險的套利（arbitrage），因此本文將其定義為套利貿(mào)易（international arbitrage merchandise trade）。

二、套利貿(mào)易的產(chǎn)生原因

作為一種套利交易，套利貿(mào)易產(chǎn)生的原因和以往的所有套利交易是一樣的，即相同商品在同一時間的不同地點以不同的價格進行流通，因此商品變會從價格較低的市場流向價格較高的市場，簡單地說就是“一價定律”的不成立造成了套利貿(mào)易的產(chǎn)生。問題在于，這樣的價格差究竟是如何產(chǎn)生的？對此通常有兩種理解：一是稅負(fù)原因，二是非稅負(fù)原因。

（一）稅負(fù)原因

將我國大陸地區(qū)部分商品售價高的原因歸結(jié)于稅負(fù)有一定的道理，這種觀點也具有相當(dāng)大的比重。但究竟是否是因為稅負(fù)原因造成了套利貿(mào)易的產(chǎn)生還需要從邏輯上加以討論。從結(jié)論來看，這種說法是具有一定局限。由于我國與歐洲、美國等主要貿(mào)易大國并未締結(jié)全面的自由貿(mào)易協(xié)定（FTA），以至于在珠寶、腕表、化妝品等商品在進入我國市場時需要繳納較高額度的關(guān)稅，而這些商品也正是套利貿(mào)易的主要對象。

但是將套利貿(mào)易產(chǎn)生的原因完全歸咎于稅負(fù)的理論解釋是有缺陷的。因為合規(guī)的套利貿(mào)易不是走私，商品通過套利貿(mào)易進入我國的時候仍需要向海關(guān)申報。這種申報是需要繳納關(guān)稅的，而且確定關(guān)稅額的時候僅僅依賴于海關(guān)編碼，也就是說套利貿(mào)易的商品在進入我國市場的時候同樣繳納了關(guān)稅。雖然一些海外代購為了逃避關(guān)稅采取了不報關(guān)的形式，但這只能說明部分個人代購人員存在不合規(guī)的問題。而一些大型海外直銷平臺并不存在這樣的問題，但即便這樣，套利貿(mào)易依然存在空間，這就不是簡單歸咎于稅負(fù)了。

（二）非稅負(fù)原因

通過上文的分析可以發(fā)現(xiàn)套利貿(mào)易的產(chǎn)生不能完全歸結(jié)于稅負(fù)。在一些的研究中認(rèn)為這種價格差的產(chǎn)生是多方面因素的結(jié)果。本文認(rèn)為，消費者的消費傾向?qū)е铝颂桌Q(mào)易的發(fā)生。雖然我國國產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量逐步提升，已經(jīng)具備了和發(fā)達國家產(chǎn)品進行競爭的能力，但在一定程度上，一部分消費者仍然存在對國產(chǎn)產(chǎn)品的不信任，特別是我國發(fā)生的一些影響較大的質(zhì)量安全事件之后更加深了這種認(rèn)知。這就導(dǎo)致了部分消費者在做選擇的時候?qū)馍唐返奶貏e偏好。

理論上講，一個商品存在國產(chǎn)和進口的時候彼此互為替代品，但如果消費者對進口商品存在明顯偏好的時候，市場就會形成外國壟斷。在這種外國壟斷的市場結(jié)構(gòu)下，外國商品的銷售商為追求利潤的極大化可采取高定價的行為。這樣一來，在我國大陸市場具有壟斷能力，而在其他市場不存在壟斷的情況下，我國大陸市場的銷售價格必將高于海外市場。這就是套利貿(mào)易產(chǎn)生的根本原因。

三、套利貿(mào)易的市場影響

套利貿(mào)易發(fā)生前后市場結(jié)果將發(fā)生變化。這種變化可以從兩個方面來看：一是供給側(cè)的變化，二是需求側(cè)的變化。

（一）供給側(cè)變化

前邊提到，套利貿(mào)易發(fā)生的原因是因為“一價定律”失效所致，這是供給側(cè)為了獲取極大利潤所做的定價策略。但套利貿(mào)易一旦發(fā)生，供給側(cè)的市場構(gòu)造將發(fā)生變化。對于套利貿(mào)易來說，無論是海外代購還是海外直銷，所有供給側(cè)向消費者提供的商品彼此互為“完全替代品”，所以這些商品的消費者終端價格必定會趨同。從經(jīng)濟學(xué)分析的方法論上來看，可以將這些多數(shù)的套利貿(mào)易供給者看作一個整體，而套利貿(mào)易的商品和授權(quán)進口的商品之間卻不能完全互相替代。因為通過授權(quán)的進口商品可以通過其完善的售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)提供除商品外的附加服務(wù)，雖然不能說套利貿(mào)易的商品完全不能提供售后，但至少很難提供像前者一樣完整的售后。因此，這兩類商品雖然在商品自身上沒有任何區(qū)別，但在市場上卻互為“不完全替代品”。

基于上述邏輯，可以得出以下結(jié)論：一是在發(fā)生套利貿(mào)易之前，由于我國消費者的消費傾向問題，在某一些商品的供給側(cè)上存在一個強大的外國商品供給者和弱勢的國產(chǎn)商品供給者。在性質(zhì)上國產(chǎn)商品雖然是進口商品的替代品，但由于雙方的競爭力差別過大，導(dǎo)致市場形成一種近似的“外國壟斷”。二是在發(fā)生套利貿(mào)易之后市場上會多出一個供給套利貿(mào)易商品的“供給者集合”。如果將這個集合看作一個整體，那么供給側(cè)就會出現(xiàn)兩個供給“不完全替代品”的競爭者。因此，此時的市場結(jié)構(gòu)將不再是“外國壟斷”，而是形成種類近似雙寡頭的形態(tài)。由于這種市場結(jié)構(gòu)與典型的雙寡頭市場具有一定的不同，因此本文將其稱為“特殊形態(tài)寡頭”市場。

（二）需求側(cè)變化

相比供給側(cè)市場結(jié)構(gòu)的變化，需求側(cè)的變化就較為簡單。從結(jié)果來看，套利貿(mào)易的發(fā)生對消費者來說是有好處的，因為市場上增加了一條購買相同商品的途徑。雖然套利貿(mào)易所提供的商品不能與原商品做到完全一致，但需要注意的是，套利貿(mào)易的發(fā)生并沒有消滅原商品的流通途徑。雖然一部分消費者會轉(zhuǎn)而需求套利貿(mào)易商品造成原來流通途徑的商品需求減少，但由于套利貿(mào)易商品在價格上具有優(yōu)勢，必將會使一部分原來無法參與消費的消費者參與市場交易。所以，套利貿(mào)易的發(fā)生使市場上的總的成交量上升。這一變化的結(jié)果使消費者剩余得到了有效提高。

四、針對套利貿(mào)易的政策思路

從理論上看，套利貿(mào)易的存在是一種不正常的現(xiàn)象，因為套利貿(mào)易只有在“一價定律”失效的情況下才有可能產(chǎn)生，而“一價定律”的失效至少意味著市場上存在信息的不對稱性，或是市場中的供求雙方力量對比懸殊所致。而且套利貿(mào)易這種現(xiàn)象的存在從我國立場上看并不是一件好事，因為相同商品在市場上存在兩種截然不同的流通價格對市場秩序是一種擾亂，而且這種簡介境外消費對我國的經(jīng)濟增長并沒有好處。換句話來說，為市場的健康考慮，套利貿(mào)易這種現(xiàn)象是不應(yīng)該存在的。

但是，消除套利貿(mào)易并不能通過強力的行政手段。因為對套利貿(mào)易采取一刀切禁止的話并不能使得我國經(jīng)濟得利，因為在我國市場出現(xiàn)套利貿(mào)易這種現(xiàn)象的根本原因是消費者的消費傾向所帶來的市場力量的失衡所致。因此，采取禁止套利貿(mào)易的行動，只會加劇這種市場的不平衡，況且類似于走私的未申報套利貿(mào)易是無法通過任何官方手段去禁止的。相反，套利貿(mào)易的存在正是在消滅套利貿(mào)易本身。因為套利貿(mào)易發(fā)生之后，在這種特殊形態(tài)的寡頭市場中，授權(quán)進口的供給者與套利貿(mào)易商品的供給者相互博弈，其結(jié)果必然是使高于正常均衡價格的商品價格回落，當(dāng)兩條途徑的商品價格一致時，套利貿(mào)易的空間自然就會消除。從這個角度講，放任套利貿(mào)易的發(fā)生對恢復(fù)市場的均衡是有利的。

但從另一個角度看，消費者的消費傾向?qū)е峦鈬鴫艛嗟脑蚴且驗槲覈谀骋恍╊I(lǐng)域國產(chǎn)商品競爭力不足所致，而一些進口商品的高價格恰好給予了我國企業(yè)生存空間。因此，如果對套利貿(mào)易放任不管，對我國的產(chǎn)業(yè)也具有一定的危害。筆者建議，我國應(yīng)該針對不同產(chǎn)品的性質(zhì)制定不同的管理政策。如，服裝、珠寶等產(chǎn)品，其本身的價值很多在于產(chǎn)地屬性和品牌屬性，允許這些商品的套利貿(mào)易對我國是有利的;相反，尖端科技商品的套利貿(mào)易將極大打擊我們產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對此應(yīng)制定政策進行控制。

隨著全球經(jīng)濟的發(fā)展，國際貿(mào)易的形態(tài)也在發(fā)生變化，因此解釋國際貿(mào)易發(fā)生原因的理論也在不斷更新。本文所定義的“套利貿(mào)易”是通過考察近年來國際貿(mào)易中的一些新變化，并結(jié)合常用于金融行業(yè)的套利交易概念所定義的一種全新的貿(mào)易形態(tài)。雖然當(dāng)前套利貿(mào)易的規(guī)模相對于傳統(tǒng)的國際貿(mào)易較小，對其的研究也處于空白狀態(tài)，但對于這種正在迅速發(fā)展的國際貿(mào)易形態(tài)我們?nèi)匀恍枰M行關(guān)注。

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（周凌軻、黃穎、王普玉，江蘇科技大學(xué)蘇州理工學(xué)院商學(xué)院）