高麗華

摘 要：近年來，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的出現(xiàn)對商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)和理財業(yè)務(wù)造成不小的影響。本文通過分析互聯(lián)網(wǎng)理財對銀行理財業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)及基金代銷義務(wù)的影響和互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)氖痉蹲饔?，提出了一些關(guān)于銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展的建議：完善監(jiān)管政策、加強理財產(chǎn)品差異化、完善風(fēng)險控制體系等。

關(guān)鍵詞：銀行理財業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)理財；影響；建議

一、互聯(lián)網(wǎng)理財對銀行理財業(yè)務(wù)的影響

銀行理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行以潛在客戶目標(biāo)群進行分析和研究的結(jié)果，并以此結(jié)果對目標(biāo)客戶群而開發(fā)設(shè)計的資金投資與管理計劃。我國銀行理財投資起步比較晚，所以我國理財業(yè)在理財業(yè)務(wù)政策的發(fā)展上、銀行理財產(chǎn)品設(shè)計的機制上、以及系統(tǒng)風(fēng)險性是都存在很多的問題，近年來互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)如貨幣基金類、定向委托投資類和 P2P 網(wǎng)絡(luò)信貸類業(yè)務(wù)的發(fā)展不斷對銀行理財業(yè)個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)生著沖擊，由此帶來的影響主要包括以下幾個方面：

（1）對銀行理財業(yè)務(wù)的影響

銀行理財產(chǎn)品的運作機制很容易促使投資者形成將理財產(chǎn)品等于儲蓄存款的錯誤觀念：銀行理財產(chǎn)品大部分在發(fā)售時會設(shè)定一個預(yù)期收益率，根據(jù)很多銀行的實際情況來看，在該種產(chǎn)品到期時，銀行也往往是按這個收益率兌付收益，而不是根據(jù)產(chǎn)品的實際投資來進行收益分配，而余額寶類產(chǎn)品投資情況按照每日分配收益的運作方式來進行。在獲得收益性方面，余額寶類產(chǎn)品根據(jù)每日的實際投資收益進行收益分配后，投資者最遲T+1日獲得當(dāng)日收益，而銀行理財產(chǎn)品需要在投資結(jié)束后才能獲得收益。再加上余額寶所面臨的額外的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險，余額寶的投資起點僅為一元，而銀行理財產(chǎn)品的投資起點為5萬元。諸多方面的不同使余額寶和銀行理財產(chǎn)品被認為是不同的投資理財工具。但是，余額寶便捷，流動性強、不遜色于銀行理財產(chǎn)品收益的特點還是促使很多投資者用腳投票而轉(zhuǎn)向余額寶類產(chǎn)品。同時，在余額寶類產(chǎn)品獲得收益后會更理性的選擇自己的投資方式。這樣，在銀行理財業(yè)務(wù)方面特別是個人投資者流失會比較大。

（2）對銀行存款業(yè)務(wù)和基金代銷業(yè)務(wù)的影響

互聯(lián)網(wǎng)理財作為存款的替代品，余額寶類產(chǎn)品卻越來越具備持續(xù)發(fā)展的能力。這些余額寶類產(chǎn)品并沒有因為收益率下滑變得規(guī)模范圍的減少。相反，隨著余額寶類產(chǎn)品所依托的互聯(lián)網(wǎng)較強的用戶黏性，互聯(lián)網(wǎng)理財仍然具備很大的規(guī)模。

由于互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品和銀行存款對銀行存款業(yè)務(wù)有替代作用，那么互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品必然會對銀行存款業(yè)務(wù)有分流作用，同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)牟粩喟l(fā)展，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)平臺而形成的P2P平臺和眾籌會對銀行存款業(yè)務(wù)進行進一步的分流。

互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品除了對銀行存款產(chǎn)生分流作用外，由于互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品依托于貨幣基金來增值。這就促使了很多在基金市場上占據(jù)份額很大基金產(chǎn)生，如天弘余額寶基金和工銀貨幣。這些基金會與銀行類似的貨幣基金在基金市場上造成直接的競爭。從而對基金代銷業(yè)務(wù)造成沖擊。

（3）促使銀行理財業(yè)務(wù)日益創(chuàng)新

一直以來，銀行理財被普通民從甚至專業(yè)人士視作存款，雖然不能提前支取，但確保本保收益的，所以大家都認為，銀行理財產(chǎn)品是需剛性兌付的，因此，如果銀行理財產(chǎn)品沒有給予客戶一定的收益，或者有一定的損失，即便是這種損失是產(chǎn)品合同提前約定的，都會有聲譽風(fēng)險。所以，這種風(fēng)險使得目前的理財產(chǎn)品體系比較單薄，產(chǎn)品創(chuàng)新的源動力不足。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務(wù)迫使商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)改革創(chuàng)新，傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品已不具有競爭力，商業(yè)銀行必須利用移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)和云計算等“互聯(lián)網(wǎng) +”時代的技術(shù)來為客戶提供更加創(chuàng)新、便利的服務(wù)，以此提高自身的競爭力。例如工商銀行近年推出的互聯(lián)網(wǎng)金融e-ICBC，構(gòu)筑電商平臺融e購、即時通訊平臺融e聯(lián)、開放式網(wǎng)絡(luò)平臺融e行。并依托三大平臺的建設(shè)和互聯(lián)網(wǎng)金融營銷服務(wù)在融資、支付、投資理財產(chǎn)品方面實現(xiàn)快速發(fā)展。

二、完善商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的建議

針對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)存在的問題及互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行理財業(yè)務(wù)的影響，提出以下的建議。

（1）制定更加有效、完善、合理的監(jiān)管政策

我國對金融機構(gòu)的監(jiān)管以金融機構(gòu)風(fēng)險的可控性和金融市場系統(tǒng)的安全性為重心，忽視了對投資者利益的保護。從以往監(jiān)管政策來看，監(jiān)管機構(gòu)最初并未重視投資者權(quán)益的保護。在這種監(jiān)管模式下，監(jiān)管資源更多的分配于保障金融機構(gòu)自身經(jīng)營風(fēng)險中。同時，銀監(jiān)會對于銀行理財業(yè)務(wù)處于“一刀切”情況。同時，銀行與投資者在對理財業(yè)務(wù)的了解上存在信息不對稱，但是就我國目前對于消費者權(quán)益保護并不是很完善。時有發(fā)生投資者因為對風(fēng)險的把握不當(dāng)造成損失的情況發(fā)生。在金融機構(gòu)的風(fēng)險控制上，我國銀監(jiān)會對于全國性國有商業(yè)銀行、全國性股份制銀行、地方性銀行都采用相同的監(jiān)管指標(biāo)。但是就銀行面臨的風(fēng)險是不同的，并且銀行面對風(fēng)險的抵抗能力也是不同的，我國政府應(yīng)該針對不同性質(zhì)的銀行制定適合該性質(zhì)銀行發(fā)展的最有效的監(jiān)管體制。在互聯(lián)網(wǎng)理財出現(xiàn)后，金融向“惠普金融”的趨勢發(fā)展。在這種背景下，針對不同風(fēng)險等級的理財產(chǎn)品制定不同的理財產(chǎn)品最低準(zhǔn)入門檻是很有必要的，這樣可以使更多的客戶群能夠參與到銀行理財業(yè)務(wù)中來；在銀行理財產(chǎn)品市場上，客戶與銀行之間必然存在信息不對稱的情況，但是我國在理財市場的消費者權(quán)益保護上并沒有完善的法律來解決消費者權(quán)益保護問題。對于理財產(chǎn)品市場種類與數(shù)量越來越多、居民參與理財?shù)谋壤嗟那闆r下，如何有效解決理財產(chǎn)品市場上銀行與客戶之間的糾紛，保護消費者權(quán)益是銀行理財市場法律制定的一個很重要的方面。再者，我國法律的制定有嚴(yán)重的滯后性，許多政策是在風(fēng)險發(fā)生后才出臺的。理財產(chǎn)品隨著互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)慕槿?，金融分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過程中，政府應(yīng)該制定更加完備的風(fēng)險防范體制，同時不遏制理財市場的發(fā)

展是法律制定者需要考慮的。

（2）加強理財產(chǎn)品的差異化發(fā)展

發(fā)達國家及地區(qū)的業(yè)務(wù)經(jīng)驗告訴我們，市場細分是理財產(chǎn)品差異化最好的選擇。市場細分能夠使商業(yè)銀行思考該如何為特定的客戶群體提供滿足其需求的服務(wù)。市場細分的方法有以下幾種：

1.根據(jù)客戶地理位置不同進行市場細分。由于大型商業(yè)銀行的分支結(jié)構(gòu)分布均勻，所以可以以不同地理環(huán)境進行市場細分：在經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)投資者對產(chǎn)品的創(chuàng)新性接受能力較強，對風(fēng)險承受能為也較強，主要銷售高起點、高科技、高收益的產(chǎn)品；而在經(jīng)濟落后或較不發(fā)達的地區(qū)，則可以銷售較為傳統(tǒng)、保守、風(fēng)險度相對較低的產(chǎn)品。

2.根據(jù)客戶收入高低進行市場細分。由于客戶收入有差異，所以起點低、周期靈活、收益適中的理財產(chǎn)品主要針對中低收入的客戶群；而高起點、收益髙、期限相對固定的理財產(chǎn)品主要針對性高收入階層。

3.根據(jù)客戶文化知識水平進行市場細分。因為金融背景知識和受教育的程度不同，客戶對理財產(chǎn)品選擇也不同。

（3）完善風(fēng)險控制體系

我國很多股份制商業(yè)銀行和地方性銀行在推出銀行理財業(yè)務(wù)時太過激進。設(shè)計了很多高收益、高風(fēng)險的理財產(chǎn)品。但是就這類理財產(chǎn)品而言，銀行沒有針對其特殊性與普通的理財產(chǎn)品給予風(fēng)險防范機制和準(zhǔn)入制度。這就導(dǎo)致了理財產(chǎn)品市場的系統(tǒng)風(fēng)險性比較高，但是就銀行本身而言，對風(fēng)險防范能力不如一些大銀行。這就導(dǎo)致了最后發(fā)生風(fēng)險時，銀行與客戶經(jīng)常發(fā)生糾紛。在銀行與客戶地位不平等的情況下，客戶往往是受到傷害的一方。這種銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制系統(tǒng)從監(jiān)管層面和銀行自身層面更加完善。監(jiān)管層面對這類高風(fēng)險類理財產(chǎn)品應(yīng)制定更加嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入制度。銀行自身也應(yīng)該對該類產(chǎn)品從設(shè)計到發(fā)售應(yīng)該采取更加謹慎的態(tài)度，同時給予消費者更加詳細的風(fēng)險提示。銀行信貸類理財產(chǎn)品的金融創(chuàng)新，產(chǎn)生的風(fēng)險仍然存留在銀行體系。人民銀行和監(jiān)管部門應(yīng)對這些風(fēng)險進行評估并協(xié)調(diào)配合，明確銀行在信貸類信托理財業(yè)務(wù)中應(yīng)履行的責(zé)任，使信貸類信托理財業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式、盈利模式得到有效的規(guī)范；同時，金融機構(gòu)應(yīng)推動建立事前、事中和事后信息披露制度，加大對基礎(chǔ)資產(chǎn)后續(xù)風(fēng)險狀況的持續(xù)監(jiān)控能力，使信息披露制度更加完善。伴隨制度機制的完善，對控營銷人員從業(yè)資格管理嚴(yán)格把控，規(guī)范營銷人員的營銷行為。

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