丁立

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和血脈。黨的十九大強(qiáng)調(diào)，進(jìn)一步深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，著力加快建設(shè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系。金融應(yīng)回歸本源，把為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，把更多金融資源配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿足人民群眾和實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的金融需求。近年來(lái)，江蘇省委、省政府出臺(tái)了一系列政策措施，推動(dòng)全省融資總量穩(wěn)步增長(zhǎng)，融資結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，金融業(yè)增加值不斷提升，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力不斷增強(qiáng)。但與此同時(shí)，金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成效仍不樂(lè)觀，全省金融供給和實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求還不能完全匹配，融資結(jié)構(gòu)還不夠合理，金融風(fēng)險(xiǎn)防控和處置還面臨一定壓力，影響了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和水平，需要采取切實(shí)有效的措施予以加強(qiáng)，更好地促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而助推江蘇高質(zhì)量發(fā)展。

一、江蘇金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面存在的不足

江蘇是經(jīng)濟(jì)大省，也是金融大省。金融業(yè)規(guī)模實(shí)力、發(fā)展活力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力不斷提升，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展做出了積極貢獻(xiàn)。但對(duì)照新形勢(shì)、新任務(wù)、新要求，江蘇金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面還存在一些不足。

信貸結(jié)構(gòu)不盡合理?，F(xiàn)階段，江蘇還是銀行業(yè)占絕對(duì)主導(dǎo)地位的金融體系。服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，銀行金融機(jī)構(gòu)理應(yīng)發(fā)揮重要作用。但江蘇金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展定位、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及內(nèi)部管理上仍處在轉(zhuǎn)型升級(jí)期，在利用信貸手段服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中仍存在結(jié)構(gòu)不合理等問(wèn)題。一是制造業(yè)貸款比重和增速偏低。截至2017年末，全省制造業(yè)貸款余額約1.6萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款余額的16%左右，貸款增速低于各項(xiàng)貸款平均增速近7個(gè)百分點(diǎn)，與江蘇占全國(guó)制造業(yè)產(chǎn)值約1/8比重的規(guī)模水平不相適應(yīng)，信貸供需矛盾仍很突出。二是小微和“三農(nóng)”信貸服務(wù)相對(duì)薄弱。截至2017年末，全省小微企業(yè)貸款余額2.58萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款余額的25%左右，很難完全匹配小微企業(yè)“短、小、頻、急”的融資需求。另外，農(nóng)村融資難、融資貴現(xiàn)象長(zhǎng)期存在，“三農(nóng)”金融服務(wù)創(chuàng)新不夠，“三農(nóng)”金融服務(wù)環(huán)境有待改善，普惠金融滿意度仍需提高。三是綠色信貸總量仍然偏少。多數(shù)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)間較短，截至2017年末，全省銀行業(yè)節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目服務(wù)貸款余額僅占全部貸款的3%左右。而且銀行間差異性較大，部分中小金融機(jī)構(gòu)綠色信貸投放量明顯偏低，綠色信貸服務(wù)意識(shí)有待加強(qiáng)。

資本市場(chǎng)發(fā)育不足。資本市場(chǎng)是直接融資的重要渠道，是金融創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新有機(jī)結(jié)合的產(chǎn)物，具有要素集成、篩選發(fā)現(xiàn)、企業(yè)培育、資金放大與風(fēng)險(xiǎn)分散等五大制度功能。經(jīng)過(guò)多年努力，江蘇省資本市場(chǎng)交易體系和機(jī)制正逐步發(fā)展完善，不斷集聚相關(guān)金融機(jī)構(gòu)、形成多層次的資本市場(chǎng)。但現(xiàn)階段金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的突出短板就是多層次資本市場(chǎng)發(fā)育不足。一是直接融資比例還不高。資本市場(chǎng)直接融資規(guī)模長(zhǎng)期僅相當(dāng)于金融機(jī)構(gòu)新增中長(zhǎng)期貸款的15%左右，上市公司總體規(guī)模較小，總市值和平均市值都低于廣東、浙江兩省。二是結(jié)構(gòu)不平衡現(xiàn)象比較突出。主要表現(xiàn)在首發(fā)與再融資不平衡、股票與債券不平衡、蘇南與蘇北不平衡。在全省上市公司和新三板掛牌公司中，蘇南地區(qū)企業(yè)占80%左右，而蘇北地區(qū)企業(yè)占比不到9%。三是創(chuàng)投資金投向難以滿足“雙創(chuàng)”需要。偏向支持相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小的成熟期企業(yè)，對(duì)初創(chuàng)期企業(yè)支持力度有待提高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全省創(chuàng)業(yè)投資金額僅有20%投資于種子期、起步期項(xiàng)目，而投資于成長(zhǎng)期、成熟期項(xiàng)目的資金占到80%。

金融創(chuàng)新存在瓶頸。金融創(chuàng)新可以提供更多種類(lèi)的金融工具和金融服務(wù)，使融資渠道多樣化、融資形式靈活化，更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不同需求，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力。但江蘇目前金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足，尤其是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切的一些產(chǎn)品發(fā)展滯后，不能高效地為企業(yè)融通資金，在優(yōu)化資源配置和鼓勵(lì)創(chuàng)新等方面難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。一是投貸聯(lián)動(dòng)進(jìn)展緩慢，在全國(guó)首批投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)銀行中，江蘇沒(méi)有銀行被納入試點(diǎn)范圍。雖然江蘇銀行、南京銀行等金融機(jī)構(gòu)已先期開(kāi)展了探索和嘗試，但總體上缺乏配套政策支持，規(guī)模體量較小。二是產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)推進(jìn)不快，目前缺乏針對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)上下游的綜合金融服務(wù)方案，應(yīng)收賬款融資、現(xiàn)金管理、交易銀行等具體業(yè)務(wù)和產(chǎn)品發(fā)展受限。三是金融科技支撐尚顯不足，各金融機(jī)構(gòu)在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等金融技術(shù)工具的研發(fā)和應(yīng)用上仍顯薄弱，與實(shí)際業(yè)務(wù)結(jié)合有待加強(qiáng)，在小微企業(yè)征信、客戶評(píng)級(jí)等領(lǐng)域有待突破。

二、完善金融機(jī)制體系，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展階段，“高”的要求主要體現(xiàn)在效益效率上，體現(xiàn)在創(chuàng)新能力上，最根本的支撐是形成具有核心競(jìng)爭(zhēng)力自主可控的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)是高質(zhì)量發(fā)展的主戰(zhàn)場(chǎng)。江蘇是實(shí)體經(jīng)濟(jì)大省，制造業(yè)規(guī)模全國(guó)第一，高質(zhì)量發(fā)展的要求必然是能夠在世界產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中形成特色優(yōu)勢(shì)。金融作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的必備要素，必須回歸本源，把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，全面提升服務(wù)效率和水平，把更多金融資源配置到重大科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)等重點(diǎn)領(lǐng)域，最大化助力江蘇高質(zhì)量發(fā)展。圍繞省委、省政府加快建設(shè)“強(qiáng)富美高”新江蘇的部署要求，全省金融發(fā)展應(yīng)在正確認(rèn)識(shí)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持系統(tǒng)思維，突出問(wèn)題導(dǎo)向，大力解放思想，以金融的高質(zhì)量發(fā)展助推江蘇高質(zhì)量發(fā)展走在全國(guó)前列。具體而言，需要進(jìn)一步抓好金融發(fā)展的“穩(wěn)、準(zhǔn)、寬、實(shí)、優(yōu)”：

“穩(wěn)”即推動(dòng)金融供給平穩(wěn)增長(zhǎng)，確保社會(huì)融資總量與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求相適應(yīng)。一是積極爭(zhēng)取全國(guó)性金融資源。主動(dòng)向全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)宣介江蘇省經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)好、發(fā)展動(dòng)能足的優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)江蘇的資源傾斜。加強(qiáng)省內(nèi)區(qū)域金融中心、金改創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)、金融核心集聚區(qū)建設(shè)，吸引更多全國(guó)性銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、創(chuàng)投、資產(chǎn)管理等機(jī)構(gòu)以及股權(quán)、產(chǎn)權(quán)等要素交易市場(chǎng)在江蘇設(shè)點(diǎn)布局。二是著力推動(dòng)法人金融機(jī)構(gòu)治理。推動(dòng)法人金融機(jī)構(gòu)建立完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度，優(yōu)化公司法人治理結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)。引導(dǎo)法人金融機(jī)構(gòu)回歸主業(yè)、準(zhǔn)確定位，深耕當(dāng)?shù)鼗蛘呤煜ゎI(lǐng)域，在貸款條件、利率定價(jià)、擔(dān)保機(jī)制等方面進(jìn)行制度創(chuàng)新，將金融服務(wù)做深做實(shí)。三是大力豐富地方金融組織體系。積極發(fā)展民營(yíng)銀行、村鎮(zhèn)銀行、資產(chǎn)管理公司、消費(fèi)金融公司、金融租賃公司、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)，豐富扎根基層、服務(wù)三農(nóng)小微的金融組織體系。深化再擔(dān)保體系建設(shè)，健全完善政府支持的融資擔(dān)保體系，穩(wěn)妥發(fā)展小額貸款公司，推動(dòng)農(nóng)民資金互助社規(guī)范發(fā)展。

“準(zhǔn)”即推動(dòng)金融服務(wù)精準(zhǔn)精確，確保金融支持的重點(diǎn)領(lǐng)域與高質(zhì)量發(fā)展任務(wù)相吻合。一是圍繞經(jīng)濟(jì)發(fā)展高質(zhì)量，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合《中國(guó)制造2025江蘇行動(dòng)綱要》確定的重點(diǎn)方向，做好制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融服務(wù)，大力發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款融資、投貸聯(lián)動(dòng)等業(yè)務(wù)模式，深入推進(jìn)科技金融，積極培育新動(dòng)能。二是圍繞改革開(kāi)放高質(zhì)量，加大對(duì)改革重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的金融支持力度，積極滿足企業(yè)“走出去”“引進(jìn)來(lái)”的合理融資需求，優(yōu)化和創(chuàng)新貿(mào)易融資、現(xiàn)金管理、交易銀行等產(chǎn)品業(yè)務(wù)，支持境內(nèi)企業(yè)利用境外市場(chǎng)融資。三是圍繞城鄉(xiāng)建設(shè)高質(zhì)量，深入落實(shí)省委、省政府實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的決策部署，推動(dòng)城鄉(xiāng)金融資源“再配置”、農(nóng)村金融改革“再深化”、涉農(nóng)金融服務(wù)“再提升”。四是圍繞文化建設(shè)高質(zhì)量，加快發(fā)展文化金融，推動(dòng)文化金融專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)、文化金融服務(wù)中心和文化金融合作試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，促成文化資源和金融資源的有效對(duì)接。五是圍繞生態(tài)環(huán)境高質(zhì)量，創(chuàng)新用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)等環(huán)境權(quán)益質(zhì)押融資產(chǎn)品，推廣針對(duì)清潔交易、合同能源管理的有效金融服務(wù)方式，持續(xù)推進(jìn)綠色金融。六是圍繞人民生活高質(zhì)量，深入發(fā)展普惠金融、民生金融、消費(fèi)金融、養(yǎng)老金融等，著力滿足多樣性的民生需求。

“寬”即推動(dòng)融資渠道持續(xù)拓寬，確保融資來(lái)源與多元化的融資需求相匹配。一是充分利用多層次資本市場(chǎng)。實(shí)施企業(yè)上市、掛牌培育計(jì)劃，制定完善企業(yè)上市、掛牌配套政策，建立“綠色通道”，支持更多企業(yè)通過(guò)首發(fā)、再融資、新三板掛牌等方式在資本市場(chǎng)直接融資。有序推進(jìn)區(qū)域性股權(quán)交易中心整合和規(guī)范發(fā)展，打造更加便利中小微企業(yè)融資的私募股權(quán)市場(chǎng)。二是大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資等各類(lèi)股權(quán)投資基金。發(fā)揮產(chǎn)業(yè)投資基金的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和引導(dǎo)作用，吸引更多優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在江蘇落戶，引導(dǎo)更多社會(huì)資本有效參與股權(quán)投資。三是提高企業(yè)的資產(chǎn)證券化水平。支持和引導(dǎo)企業(yè)通過(guò)上市、定向增發(fā)、資產(chǎn)收購(gòu)等形式，促進(jìn)行業(yè)整合產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高優(yōu)勢(shì)企業(yè)的資產(chǎn)證券化水平。加快推進(jìn)應(yīng)收賬款證券化業(yè)務(wù)發(fā)展，盤(pán)活企業(yè)存量資產(chǎn)。四是擴(kuò)大債券發(fā)行規(guī)模。引導(dǎo)符合條件的企業(yè)利用債券工具進(jìn)行直接融資，擴(kuò)大綠色債券、項(xiàng)目收益?zhèn)?、雙創(chuàng)債等創(chuàng)新債券產(chǎn)品規(guī)模。鼓勵(lì)地方法人金融機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行金融債、二級(jí)資本債以及開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

“實(shí)”即推動(dòng)配套機(jī)制落地落實(shí)，確保各項(xiàng)政策措施效用協(xié)同一致。一是整合政府扶持政策、社會(huì)征信服務(wù)、企業(yè)融資需求、金融機(jī)構(gòu)融資產(chǎn)品等資源，加快建立省、設(shè)區(qū)市、縣（市、區(qū)）三級(jí)架構(gòu)的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，推動(dòng)綜合金融服務(wù)平臺(tái)與其他綜合服務(wù)平臺(tái)、大數(shù)據(jù)系統(tǒng)對(duì)接，拓寬綜合金融服務(wù)平臺(tái)應(yīng)用范圍，提升綜合金融服務(wù)平臺(tái)功能。二是深化信用體系建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)社會(huì)征信數(shù)據(jù)的采集、處理和征信產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和應(yīng)用，培育發(fā)展地方信用服務(wù)機(jī)構(gòu)。三是推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制建設(shè)，加強(qiáng)政策性再擔(dān)保和擔(dān)保體系建設(shè)，探索有效的再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)饶Ｊ?，進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和撬動(dòng)作用，優(yōu)化財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制。四是統(tǒng)籌規(guī)劃要素交易市場(chǎng)建設(shè)，建立健全活躍的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、環(huán)境權(quán)益、農(nóng)村產(chǎn)權(quán)、金融資產(chǎn)等交易市場(chǎng)，為新型抵質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。

“優(yōu)”即推動(dòng)金融生態(tài)不斷優(yōu)化，確保打好防范金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。一是抓好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)任務(wù)，積極穩(wěn)妥化解政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)降低企業(yè)杠桿率和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為，強(qiáng)力整治金融亂象，全面提高金融體系抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。二是完善金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估、預(yù)警體系建設(shè)，健全金融穩(wěn)定信息共享和數(shù)據(jù)定期交流制度，探索建立交叉性金融業(yè)務(wù)信息平臺(tái)，充分應(yīng)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等金融科技手段，加強(qiáng)對(duì)各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的研判分析，強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)的源頭管控。三是妥善處置突出的企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，支持企業(yè)開(kāi)展兼并重組，鼓勵(lì)證券公司、資產(chǎn)管理公司、股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等參與兼并重組，支持企業(yè)通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股、企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換債券等籌集兼并重組資金。四是加大金融案件處置力度，暢通立案渠道，統(tǒng)一裁判標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化審判管理，加大執(zhí)行力度，推動(dòng)金融案件快立、快審、快執(zhí)。支持金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)以及仲裁機(jī)構(gòu)發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，防范和化解金融糾紛，實(shí)現(xiàn)金融案件多元化解決。加強(qiáng)司法部門(mén)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)作，切實(shí)加大金融犯罪案件追訴、制裁和打擊力度，有效維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。

（作者單位：江蘇省信用再擔(dān)保集團(tuán)有限公司）

責(zé)任編輯：劉志剛