趙云芳

摘要：隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，成品油消費(fèi)進(jìn)入理性增長期，其需求增長保持中低速態(tài)勢。山東省政府加快地?zé)捫袠I(yè)轉(zhuǎn)型升級，積極打造高端石化產(chǎn)業(yè)和特色產(chǎn)業(yè)集群。匯豐石化面對新時(shí)代、新機(jī)遇、新發(fā)展，積極抓住機(jī)遇，乘勢而上，不斷深化改革、促進(jìn)創(chuàng)新、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。但是，匯豐石化的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理還存在一定的問題，制約其發(fā)展步伐，需要依據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略不斷優(yōu)化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，為公司的快速發(fā)展提供資金保障。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略;優(yōu)化策略

一、匯豐石化公司簡介

山東匯豐石化集團(tuán)有限公司（簡稱匯豐石化）成立于1997年，歷經(jīng)21年，從單一煉化到全產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張，從淄博走向世界，集石油煉制、精細(xì)化工、熱力供應(yīng)、零售終端、物流服務(wù)、國際貿(mào)易于一體的現(xiàn)代化大型企業(yè)集團(tuán)。公司總資產(chǎn)166.30余億元，員工2000余人，擁有鐵路專用線10條，輸油唯彗線3條，綜合加工能力為1500萬噸/年。公司堅(jiān)持“做強(qiáng)主業(yè)、多元經(jīng)營、七大板塊、協(xié)同發(fā)展”的發(fā)展戰(zhàn)略，成為淄博市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎。2017年位列“中國化工行業(yè)500強(qiáng)”第65位，2018年在中國石油和化工民企百強(qiáng)榜單中，位列第14位。

二、匯豐石化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略現(xiàn)狀

（1）投資戰(zhàn)略現(xiàn)狀

近五年，匯豐石化采取與發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的擴(kuò)張型投資戰(zhàn)略。子公司方面，2016年公司有6家子公司，2018年，共有13家子公司，2年增速為2.17倍，子公司增速過快;零售終端建設(shè)方面，2016年至2017年3月公司新增11個(gè)加油站，2017年4月至2018年3月，新增24個(gè)加油站，估計(jì)到2018年底，公司預(yù)計(jì)加油站將達(dá)150余家，加油站擴(kuò)張速度過快。匯豐石化總資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)近五年每年都在增加，2013年末分別為101.8億元、33.79億元、4.33億元，到2017年末為166.3億元、83.84億元、5.92億元，總資產(chǎn)增長64.52%，固定資產(chǎn)增長1.48倍，無形資產(chǎn)增長36.72%?？傎Y產(chǎn)和固定資產(chǎn)增速較快，無形資產(chǎn)增速較慢。對外投資方面，長期股權(quán)投資2015年末、2017年末分別為0.42億元，0.3億元，長期股權(quán)投資較少。由此可見匯豐石化投資增速過快，投資結(jié)構(gòu)不平衡。

（2）融資戰(zhàn)略現(xiàn)狀

為了滿足公司擴(kuò)張型投資戰(zhàn)略的資金需求，匯豐石化采取了浪婦左型融資戰(zhàn)略。2013年末、2017年未匯豐石化總負(fù)債分別為62.62億元，99.98億元，增加了59.66%，說明公司舉債規(guī)模擴(kuò)大。2013年至2017年，短期借款占總負(fù)債比例為51.16%，48.15%，36.64%，31.06%，39.81%，應(yīng)釗票據(jù)為23.09%，28.06%，37.75%，35.5%，25.55%，長期借款占比一直低于8%，公司資金主要來源是短期借款和應(yīng)釗票據(jù)，以短期借款為主，融資模式單一，存在短期投現(xiàn)象。2017年末，中石油資產(chǎn)負(fù)債率為42.56%。中石化資產(chǎn)負(fù)債率為46.47%，而匯豐石化的資產(chǎn)負(fù)債率為60.11%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于競爭對手，將給公司競爭產(chǎn)生不利影響，公司面臨較大的短期償債壓力。若公司經(jīng)營規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，可能因大額現(xiàn)金需求而導(dǎo)致短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理現(xiàn)狀

公司建立以生產(chǎn)為中心的組織結(jié)構(gòu)，未建立專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理組織機(jī)構(gòu)。市場意味著風(fēng)險(xiǎn)，匯豐石化面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有，投資風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目估值風(fēng)險(xiǎn)，投資增速過快風(fēng)險(xiǎn);融資風(fēng)險(xiǎn)：資金調(diào)度風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率較高風(fēng)險(xiǎn);經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：政策調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，國際原油價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等等。然而，匯豐石化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理機(jī)制不健全、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)不強(qiáng)，如果公司不重視這些風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)給未來的發(fā)展埋下安全隱患，不利于公司邁向高端化工和高質(zhì)量石化產(chǎn)業(yè)鏈。

三、匯豐石化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略優(yōu)化策略

（1）投資戰(zhàn)略優(yōu)化策略

1.加大研發(fā)投入，提高研發(fā)效率

科技是第一生產(chǎn)力，先進(jìn)的技術(shù)是企業(yè)形成核心競爭力的關(guān)鍵。面對激烈的競爭，巨大的環(huán)保壓力，匯豐石化需要提升產(chǎn)品的技術(shù)含量，生產(chǎn)出符合市場需求的高端;產(chǎn)品。但是，公司現(xiàn)有的技術(shù)多數(shù)是引進(jìn)國外，自我研發(fā)能力不強(qiáng)，不利于公司形成獨(dú)特的競爭優(yōu)勢。公司應(yīng)充分發(fā)揮技術(shù)開發(fā)中心和產(chǎn)品發(fā)展中心的作用，提高對其研發(fā)費(fèi)用支出，加速研發(fā)進(jìn)程，將員工的研發(fā)成果與績效考核掛鉤，提高員工研發(fā)的積極性。

2.在強(qiáng)化核心業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行多元投資

核心業(yè)務(wù)是企業(yè)提高核心競爭力的關(guān)鍵。匯豐石化2014年?duì)I業(yè)收入為138.73億元，其中汽油、柴油收入為103.06億元，占營業(yè)收入的74.29%，2017年?duì)I業(yè)收入為224.17億元，其中汽油、柴油收入為86.53億元，占營業(yè)收入的38.60%，下降了35.69%，公司主營業(yè)務(wù)收入汽油、柴油下降較大。匯豐石化實(shí)施擴(kuò)張性的投資戰(zhàn)略的目的是擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，提高產(chǎn)品市場份額，提高競爭力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。如果沒有以核心業(yè)務(wù)為依托的投資戰(zhàn)略會(huì)導(dǎo)致公司迷失發(fā)展方向，盲目進(jìn)行擴(kuò)張投資，增加營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。所以，匯豐石化應(yīng)重視核心業(yè)務(wù)汽油、柴油的發(fā)展，繼續(xù)加大對核心業(yè)務(wù)的投資，提高核心業(yè)務(wù)的盈利能力，為公司的投資戰(zhàn)略提供資金支持，實(shí)現(xiàn)“煉油為主、多元發(fā)展”的產(chǎn)業(yè)布局。

3.提高對外投資

從投資方向來看，匯豐石化側(cè)重于內(nèi)部固定資產(chǎn)建設(shè)，在對外投資方面，有一項(xiàng)長期股權(quán)投資。投資模式單一。公司應(yīng)充分利用資本市場的優(yōu)勢，進(jìn)行金融資產(chǎn)理財(cái)投資，或者加大對優(yōu)秀企業(yè)的投資比例，提高公司的投資收益，減輕公司融資壓力。

（2）融資戰(zhàn)略優(yōu)化策略

1.優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

匯豐石化根據(jù)投資戰(zhàn)略所需資金，合理規(guī)劃融資類型及融資比例，進(jìn)行多元融資。公司的融資模式主要為商業(yè)信用融資和內(nèi)部權(quán)益融資，模式比較單一，且融資持續(xù)性不強(qiáng)，易導(dǎo)致資金鏈斷裂。公司現(xiàn)處于快速發(fā)展期，需要大量資金，應(yīng)充分利用好資本市場進(jìn)行多元融資。加強(qiáng)與資本公司的合作，吸收外來企業(yè)投資;加強(qiáng)與銀行的合作，提高中長期借款比例，減輕短期償債壓力，改善資本結(jié)構(gòu);提高內(nèi)部權(quán)益融資，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.發(fā)行股票或提高員工入股份額

匯豐石化已符合上市條件，在保持控股權(quán)的條件下，公司可以公開上市發(fā)行股票，募集資金。公司自成立以來，規(guī)定每人可以入股1萬，此制度一直未變。然而，目前公司處于擴(kuò)張期，需要大量資金，匯豐石化可以變更此制度，提高員工的入股份額，不但為公司發(fā)展解決資金問題，而且也提高了員工工作積極性。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理優(yōu)化策略

1.健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理機(jī)制

第一，成立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。匯豐石化全面實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理離不開組織和制度的保障，公司制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理和評估機(jī)制，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理落實(shí)起來有制度可循。充分發(fā)揮公司審計(jì)科對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理的組織、決策、程序和方法的定期監(jiān)督作用，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理更加公正、客觀、科學(xué)。

第二，建立內(nèi)部控制體系。健全的內(nèi)部控制體系是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。匯豐石化須根據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)的要求，建立健全內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)和完善各項(xiàng)內(nèi)部控制制度，依據(jù)公司的經(jīng)營規(guī)模和管理需要科學(xué)調(diào)整組織機(jī)構(gòu)，合理設(shè)置部門和崗位，科學(xué)劃分職責(zé)和權(quán)限，形成相互配合、相互制約的內(nèi)部控制體系。高層領(lǐng)導(dǎo)積極推進(jìn)以事前預(yù)防，事中控制和事后糾正為核心的內(nèi)部控制工作的進(jìn)展，促進(jìn)各部門積極落實(shí)。

2.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

受國際原油價(jià)格波動(dòng)、資本市場風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響，匯豐石化要實(shí)現(xiàn)全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展必須樹立危機(jī)觀。通過建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)來預(yù)防危機(jī)，對公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控。例如公司可以預(yù)先設(shè)定可接受的資產(chǎn)負(fù)債率卜限，將其嵌入公司財(cái)務(wù)軟件金蝶系統(tǒng)中，當(dāng)公司的債務(wù)規(guī)模上升到設(shè)定的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)就會(huì)報(bào)警，提醒公司的管理者，管理者收到預(yù)警信息采取調(diào)控措施，下層部門或機(jī)構(gòu)執(zhí)行調(diào)控措施，并將執(zhí)行結(jié)果反饋給財(cái)務(wù)部，財(cái)務(wù)人員將結(jié)果輸入財(cái)務(wù)軟件金蝶系統(tǒng)中，形成一套完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)來全程監(jiān)控公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)，有效應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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