劉麗莉

[摘 要] 隨著近些年來我國高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，風(fēng)險投資推動著技術(shù)創(chuàng)業(yè)乃至新的技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?，F(xiàn)如今我國的風(fēng)險投資正處在萌芽階段，很多方面還不夠完善。風(fēng)險投資不僅僅是為了向創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資資金，收取較高回報，還要在投資過后對于企業(yè)的發(fā)展和生存進(jìn)行后續(xù)管理，這樣才是取得高收入、高回報的必要基礎(chǔ)。本文主要介紹了風(fēng)險投資與高新技術(shù)企業(yè)之間的關(guān)系，對風(fēng)險投資在創(chuàng)業(yè)開發(fā)人員個人身體素質(zhì)方面、企業(yè)能力方面、產(chǎn)品在市場中的影響等三個方面進(jìn)行綜合評價，同時從多方位角度提出對企業(yè)管理的應(yīng)對政策。

[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險投資；高新技術(shù)；項目選擇；后續(xù)管理

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 09. 056

[中圖分類號] F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2019）09- 0124- 03

0 引 言

現(xiàn)如今，風(fēng)險投資在高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)中占據(jù)著重要的地位，對風(fēng)險投資的需求也成為各個創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重點工作項目。高風(fēng)險、高收益的投資很大程度上促進(jìn)了高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。風(fēng)險投資作為新興的投資方式，打破了早先傳統(tǒng)投資體系形成的慣例，不僅有效地提高了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而且建立了知識與資本之間的橋梁。因此，風(fēng)險投資成為推動高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的一支不可忽視的力量。但是目前我國風(fēng)險投資體系并不完善，投資后沒有進(jìn)行有效的管理，導(dǎo)致風(fēng)險投資的成功率不高。所以如何提高成功率，對產(chǎn)業(yè)進(jìn)行積極的后續(xù)管理成為風(fēng)險與投資這一領(lǐng)域面臨的重要問題。

1 風(fēng)險投資與高新技術(shù)企業(yè)

第一，是對風(fēng)險投資的了解。風(fēng)險投資并沒有一個明確的定義，廣義上來說，創(chuàng)業(yè)的活動資金進(jìn)行選擇性投放；狹義上說對于高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新有關(guān)的，創(chuàng)業(yè)資金專有性投放。其特點最明顯的一點就是高收入、高回報，傳統(tǒng)的投資往往是針對一些有成熟產(chǎn)品的、較高地位、較高信譽的一些低風(fēng)險的投資。而風(fēng)險投資則是面臨著一些新興的企業(yè)，有著較大潛力的產(chǎn)品，這無異于是面臨巨大的風(fēng)險，一旦失手，滿盤皆輸，但同樣高風(fēng)險與高收入也是密切相關(guān)的，投資企業(yè)家對于他們的投資項目的風(fēng)險程度是心知肚明的，正是因為風(fēng)險背后有著巨額的利潤，才讓他們做出了選擇[1]。我國的風(fēng)險投資目前還處在起步階段，存在著很多問題，比如在考慮問題時片面化，過于關(guān)心產(chǎn)業(yè)本身的先進(jìn)性，忽視了產(chǎn)業(yè)現(xiàn)有階段水平的發(fā)展前景，對風(fēng)險投資沒有更深入的研究。

第二，高新技術(shù)企業(yè)匯集著全國各地的企業(yè)精英，知識和領(lǐng)域項目都較為先進(jìn)，將技術(shù)的探究與發(fā)展和科技成果作為日常工作項目的企業(yè)。高新技術(shù)基于新興的科學(xué)領(lǐng)域創(chuàng)新，與普通企業(yè)最大的不同是先呈現(xiàn)出研究結(jié)果，然后對研究結(jié)果加以分析，形成新的具有一定技術(shù)化的產(chǎn)品，它的魅力在于不需要特別大投資用來建造工廠，只需一塊很小的加工場地就可以完成，就像軟件公司那樣，成功的條件在于有專業(yè)技術(shù)精英以及豐富的理論知識，專業(yè)化的管理[2]。由于和風(fēng)險投資密切相關(guān)，所以也具有高投入、高風(fēng)險的特征。

第三，風(fēng)險投資從興起的那一天開始就與高新技術(shù)企業(yè)有著天然的密切聯(lián)系，二者共同發(fā)展共同合作，他們之間的關(guān)系可以通過以下幾點概括。首先，由于二者都具有相同的特征高風(fēng)險、高投入，風(fēng)險投資為高新技術(shù)提供了必要的條件，高新技術(shù)也不用于傳統(tǒng)的企業(yè)，具有發(fā)展?jié)摿Υ?，含金量高的特點，這也是風(fēng)險投資與風(fēng)險企業(yè)相結(jié)合的重要原因。其次，風(fēng)險投資作為高新產(chǎn)業(yè)的推廣動力影響著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。如果沒有風(fēng)險投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)就無法解決資金短缺、設(shè)備落后等因素。風(fēng)險投資讓高新技術(shù)突破了這一尷尬的“瓶頸”，得到了飛速了發(fā)展，最后，風(fēng)險投資具有很多專業(yè)人士上的精英，這些人才對高新技術(shù)企業(yè)具有很大的幫助和助力，作為一名風(fēng)險投資人士，一般具有長遠(yuǎn)的目光和專業(yè)的技術(shù)水平。在選擇加入的企業(yè)時，會給一些專業(yè)的、程序化的建議，使企業(yè)少走彎路，降低風(fēng)險。

2 風(fēng)險投資對創(chuàng)業(yè)企業(yè)項目選擇指標(biāo)

第一，一個優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)是和企業(yè)創(chuàng)新者的個人素質(zhì)是分不開的，一個優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該具備良好的職業(yè)道德、優(yōu)秀的行為規(guī)范、資質(zhì)深厚的經(jīng)驗、明確的奮斗目標(biāo)和規(guī)范化的管理能力。首先，從行為規(guī)范上來說，應(yīng)該具有強烈的責(zé)任感、和端正的做事態(tài)度、優(yōu)秀的職業(yè)道德品質(zhì)、受過高等的專業(yè)性教育、身體心理都積極向上、以身作則和樹立起一位優(yōu)秀領(lǐng)導(dǎo)人的形象。其次，從明確的奮斗目標(biāo)來說，創(chuàng)業(yè)者要有明確的奮斗目標(biāo)以及對事業(yè)成功的渴求欲望，在這種欲望的驅(qū)使下，會讓創(chuàng)業(yè)者在面對困難逆境或高強度作業(yè)時有克服困難的承受力，還能使創(chuàng)業(yè)開發(fā)人員有積極的態(tài)度與投資者交流互動。再次，從行業(yè)經(jīng)驗上來說，要對自己專業(yè)知識熟練掌握，并且能夠做出精煉的總結(jié)。對自己的產(chǎn)品在市場上的地位有著明確的認(rèn)知，在產(chǎn)品的實用性上做出正確的判斷。最后，從創(chuàng)業(yè)者管理能力上來說，要具有溝通的能力和技巧、組織管理團(tuán)丟的能力、更新發(fā)現(xiàn)和創(chuàng)新的能力。

第二，一個企業(yè)能否生存下去，在眾多企業(yè)中脫穎而出，成為投資的投資目標(biāo)，要從企業(yè)自身的管理能力、人才培養(yǎng)能力、銷售能力、財務(wù)管理能力、專業(yè)技術(shù)能力上進(jìn)行評判。從企業(yè)自身的管理能力上來說一個企業(yè)通過對自身團(tuán)隊未來發(fā)展方向上進(jìn)行把握，對個團(tuán)隊各成員的決策能力有合理的分配[2]。從專業(yè)技術(shù)能力上來說一個企業(yè)想要有獨特的專業(yè)性技術(shù)，首先要具有高素質(zhì)的技術(shù)人員，一個企業(yè)整體的人員素質(zhì)高低決定著一個企業(yè)的整體實力。其次是技術(shù)的先進(jìn)性，如果一個企業(yè)中有其他競爭者沒有的先進(jìn)技術(shù)，則會受到投資者的大大青睞。最后是一個企業(yè)要有對技術(shù)的不斷創(chuàng)新和改進(jìn)能力，這樣才會帶動企業(yè)的不斷發(fā)展，成為企業(yè)長期發(fā)展的動力。從一個企業(yè)的財務(wù)管理能力方面來說，企業(yè)的資金分配是否合理，是否根據(jù)各個部門的需求來進(jìn)行合理的分配。以及一個企業(yè)在資金方面的信譽程度如何，是否有長期獲取資金的來源，這些都是有關(guān)財務(wù)管理方面的重要問題。

第三，一個好的產(chǎn)品不僅會不斷擴(kuò)張市場，贏取巨大的利潤空間和發(fā)展?jié)摿?，而且能夠彌補企業(yè)在其他方面的不足之處。然而一個企業(yè)如何建造出一個優(yōu)秀的產(chǎn)品，在同行中占據(jù)持久的領(lǐng)先地位。一方面，在產(chǎn)品市場上多下功夫，在成本上做到領(lǐng)先，以低于競爭者的成本上獲取相同的成果和服務(wù)體驗。還可以在深入研究加大創(chuàng)新能力，做出競爭者取法模仿的產(chǎn)品和服務(wù)，在消費者所關(guān)心的關(guān)鍵之處上做到與眾不同。從而使產(chǎn)品在市場中脫穎而出。另一方面，產(chǎn)品本身要具有獨特性，獨特性體現(xiàn)在多個方面，產(chǎn)品本身的獨特性、售后服務(wù)的獨特性、人才精英的獨特性、團(tuán)隊管理的獨特性。投資者在選擇時不會選擇大眾化的企業(yè)，更喜歡在某方面具有一定優(yōu)勢特點的企業(yè)。在眾多特點中，投資者往往對于技術(shù)的獨特性給予較高的厚望，因為技術(shù)性領(lǐng)域是其他企業(yè)難以模仿的，更能夠保持競爭上的優(yōu)勢。在當(dāng)今時代，各個產(chǎn)業(yè)新興，如果企業(yè)在某個領(lǐng)域內(nèi)有優(yōu)勢特點，甚至在技術(shù)上具有獨特性，那么他的地位和優(yōu)勢更是其他競爭者難以超越的。

3 企業(yè)后續(xù)管理的應(yīng)對政策

風(fēng)險投資后的輔助經(jīng)營階段是風(fēng)險投資管理，投資者通過和創(chuàng)業(yè)企業(yè)家溝通交流，來給企業(yè)家提出寶貴的專業(yè)性意見或建議，協(xié)助管理和運營企業(yè)，由于風(fēng)險投資的特殊性，使得后續(xù)管理的應(yīng)對政策也有所不同。第一，后續(xù)管理的主題是投資者，投資者從各個角度對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)測，提供一系列的服務(wù)。第二，管理的方式并不是像企業(yè)家那樣，不會涉及較多的日常管理，而是與企業(yè)的高層次人員溝通，同時提供一些可行的方法或者管理上的思路，或者參加董事會，對重要的事情加以表決。但是當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)上的危機時，投資家則會進(jìn)行干涉，如果出現(xiàn)較大的危機，投資家會更換企業(yè)的管理財政團(tuán)隊，親自接手管理。第三，后續(xù)管理是風(fēng)險投資與傳統(tǒng)投資最大的區(qū)別。風(fēng)險投資不僅要做到對資金投入還要投入心血進(jìn)行管理。為了減少風(fēng)險，減少損失，將利益發(fā)展到最大化，風(fēng)險投資家投資后會和企業(yè)家保持相對密切的聯(lián)系[3]?；谝陨咸攸c可以為創(chuàng)業(yè)企業(yè)家提供以下后續(xù)管理服務(wù)：

第一，投資者會為企業(yè)家提供廣泛的社會資源服務(wù)，一名投資者選擇了這個企業(yè)，則是改企業(yè)的行業(yè)狀況以及金融市場有一定的了解，如果投資者是一名公司的顧問或者專家，就可以為創(chuàng)業(yè)企業(yè)家提供人才資源和社會資源?？蛻艉凸?yīng)商是一個企業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路，如果投資者憑借著自己之前的人脈和資歷讓供應(yīng)商和客戶打消對企業(yè)的顧慮，為企業(yè)家找到了客戶和供應(yīng)商則能夠幫助企業(yè)更加順利地進(jìn)行生產(chǎn)與銷售。

第二，投資者還會為企業(yè)家提供管理咨詢服務(wù)由于風(fēng)險投資家有豐富的經(jīng)驗、敏銳的洞察力，可以作為企業(yè)家的咨詢顧問，為企業(yè)家提出新穎的創(chuàng)新思路，幫助企業(yè)家較早的發(fā)現(xiàn)問題，降低風(fēng)險，為企業(yè)以后的發(fā)展提出重要的意見和建議[4]。

現(xiàn)如今，風(fēng)險投資在高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)中占據(jù)著重要的地位，對風(fēng)險投資的需求也成為各個創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重點工作項目。高風(fēng)險、高收益的投資很大程度上促進(jìn)了高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。綜上所述，風(fēng)險投資對我國的高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)起著非常重要的推動作用，是高新企業(yè)發(fā)展壯大的重要途徑。由于高新技術(shù)和風(fēng)險投資都具有相同的特點的都是高風(fēng)險、高投入的所以他們是有直接天然的聯(lián)系。風(fēng)險投資家會根據(jù)的創(chuàng)業(yè)開發(fā)人員個人身體素質(zhì)方面、企業(yè)能力方面、產(chǎn)品在市場中的影響等三個方面進(jìn)行選擇有潛力的企業(yè)，還會給企業(yè)提供專業(yè)化的后續(xù)管理服務(wù)?，F(xiàn)如今，我國開放的資本市場下，國外的風(fēng)險投資基金大量涌入我國市場，這是我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大市場契機，通過這一契機，將很多工作進(jìn)一步的發(fā)展完善。

主要參考文獻(xiàn)

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