龔進(jìn)輝

在去年4月美團(tuán)點(diǎn)評(píng)以27億美元收購(gòu)摩拜之前，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)掌門人王興以個(gè)人名義投資了這家飛速發(fā)展的共享單車明星企業(yè)，并公開力挺摩拜方向是對(duì)的，改造了整個(gè)自行車產(chǎn)業(yè)鏈，而其勁敵ofo連接所有自行車的想法是錯(cuò)的。

收購(gòu)摩拜之初，王興現(xiàn)身摩拜全員大會(huì)，不僅承諾現(xiàn)有員工的位置不會(huì)動(dòng)，摩拜也不會(huì)進(jìn)行裁員，目的是打消員工疑慮，還順帶點(diǎn)評(píng)了處境艱難的老對(duì)手，用“把自己賤賣掉進(jìn)了非常大的坑里”來(lái)形容ofo，并透露ofo此前將車輛抵押給阿里的價(jià)格只有100元一輛。

當(dāng)時(shí)正值美團(tuán)點(diǎn)評(píng)上市前夕，盡管外界對(duì)其收購(gòu)摩拜褒貶不一，但至少在王興心中，他認(rèn)為自己撿到一塊寶。一來(lái)可以擴(kuò)大美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的出行版圖，從打車延伸到單車，在原有吃喝玩樂(lè)故事的基礎(chǔ)上加入全新的出行章節(jié)，給外界更大想象空間，這對(duì)于提升美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在資本市場(chǎng)的估值具有極大促進(jìn)作用。

二來(lái)有利于拉新、促活，進(jìn)一步增強(qiáng)平臺(tái)效應(yīng)，與美團(tuán)打車僅局限于南京、上海不同，摩拜是全國(guó)性業(yè)務(wù)，用戶規(guī)模和活躍度都較為可觀，而用戶吃喝玩樂(lè)的高頻場(chǎng)景與出行密切相關(guān)，預(yù)示著摩拜與美團(tuán)點(diǎn)評(píng)可以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)從吃喝玩樂(lè)到出行的無(wú)縫銜接，有利于后者進(jìn)一步擴(kuò)大用戶規(guī)模、盤活用戶。

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文也曾對(duì)摩拜贊賞有加，認(rèn)為收購(gòu)摩拜是個(gè)不錯(cuò)的生意，靠摩拜應(yīng)該能賺些錢，不一定會(huì)賺很多，但也不會(huì)虧很多錢?！俺爽F(xiàn)在財(cái)務(wù)模型不太好，這基本是個(gè)完美的生意?！币磺卸伎此坪苊篮?，但殘酷的現(xiàn)實(shí)很快就給王興、王慧文上了一課。

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)招股書顯示，2018年4月4日-30日，摩拜騎乘次數(shù)為2.6億次，每次騎乘收入0.56元，共計(jì)收入1.47億元；單車和汽車折舊3.96億元，經(jīng)營(yíng)成本2.58億元，毛利-4.07億元；錄得凈虧損4.8億元。而在2018年前四個(gè)月的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)經(jīng)調(diào)整虧損凈額20.20億元，收購(gòu)摩拜是重要原因之一。

據(jù)我觀察，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購(gòu)摩拜后的半年內(nèi)，后者的確保持獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，但半年蜜（觀）月（察）期一過(guò)，王興就開始將美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的意志施加在摩拜身上，標(biāo)志性事件是去年10月底美團(tuán)點(diǎn)評(píng)上市后進(jìn)行首次組織架構(gòu)調(diào)整。

當(dāng)時(shí)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)改變了新到店事業(yè)群、大零售事業(yè)群、酒店旅游事業(yè)群和出行事業(yè)部四大業(yè)務(wù)體系的架構(gòu)，出行業(yè)務(wù)被劃入LBS平臺(tái)中，與LBS服務(wù)、無(wú)人配送等部門并列。明眼人都看得出，這代表出行業(yè)務(wù)在美團(tuán)點(diǎn)評(píng)內(nèi)部權(quán)重下降，已經(jīng)處于全面收縮狀態(tài)，而作為出行版圖一環(huán)的摩拜，不可避免受到影響。

此后，有關(guān)摩拜的調(diào)整一直未曾斷過(guò)，曾說(shuō)不會(huì)離開的摩拜創(chuàng)始人胡瑋煒還是離開了，她退出后沒(méi)多久摩拜就傳出大規(guī)模裁員，裁員幅度在30%左右。今年1月底，王慧文宣布摩拜成為美團(tuán)LBS平臺(tái)單車事業(yè)部，并已全面接入美團(tuán)App，未來(lái)摩拜單車品牌將更名為美團(tuán)單車，加上2月底搬至集團(tuán)總部辦公，標(biāo)志著摩拜已徹底美團(tuán)化，世間再無(wú)摩拜。

依稀記得去年4月，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購(gòu)摩拜之初，承諾摩拜將繼續(xù)保持獨(dú)立品牌、獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，摩拜管理團(tuán)隊(duì)也將保持不變，如今全部落空，盡管一切盡在意料之中，但真正到來(lái)的那一刻還是難免讓人唏噓不已。最新消息是，摩拜正在關(guān)閉所有的國(guó)際業(yè)務(wù)，不久前裁掉了亞太市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。

對(duì)此，摩拜方面回應(yīng)稱正在尋求優(yōu)化摩拜國(guó)際業(yè)務(wù)，不符合運(yùn)營(yíng)效率目標(biāo)的業(yè)務(wù)將陸續(xù)關(guān)閉或通過(guò)戰(zhàn)略合作優(yōu)化運(yùn)營(yíng)。其實(shí)，摩拜收縮戰(zhàn)線并不讓人意外，因?yàn)楹Ｍ馐袌?chǎng)國(guó)情、政策、用戶習(xí)慣都與中國(guó)不同，即便付出比國(guó)內(nèi)更大的代價(jià)，也未必能取得令人滿意的成績(jī)，聚焦中國(guó)大本營(yíng)才是明智選擇。

從投入產(chǎn)出比的角度來(lái)看，與其繼續(xù)死守在沒(méi)有大作為的異國(guó)他鄉(xiāng)，不如加碼見效更快的中國(guó)市場(chǎng)。在我看來(lái)，摩拜此舉的真實(shí)意圖是止損，走向盈利無(wú)非是開源、節(jié)流，其在開源方面的想象空間不大，只能在節(jié)流方面大做文章。其實(shí)，摩拜勒緊褲腰帶過(guò)日子的原因很簡(jiǎn)單，其已成為美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的累贅，拖累虧損加劇。

3月初，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)2018年成績(jī)單出爐。財(cái)報(bào)顯示，2018年美團(tuán)點(diǎn)評(píng)總收入652.27億元，同比增92.3%，經(jīng)調(diào)整虧損凈額85.17億元，同比增長(zhǎng)198.6%。其中，自2018年4月4日起由摩拜貢獻(xiàn)的計(jì)入綜合收益表的收入為15.07億元，同期亦貢獻(xiàn)虧損45.5億元。

注意，摩拜貢獻(xiàn)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)半數(shù)以上的虧損，還只是其3個(gè)季度的“戰(zhàn)績(jī)”，如果更早收購(gòu)的話，估計(jì)虧損會(huì)更加嚇人。看到摩拜這份成績(jī)單，不知道王興會(huì)作何感想，是否還會(huì)向當(dāng)初一樣對(duì)其寄予厚望？

我看未必，估計(jì)他內(nèi)心五味雜陳，可能談不上后悔，但懊惱在所難免，喜歡思考一切的王興會(huì)重新審視摩拜之于美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的具體價(jià)值?，F(xiàn)在看來(lái)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購(gòu)摩拜是筆失敗的交易，不僅沒(méi)有達(dá)到預(yù)期效果，反而成為虧損擔(dān)當(dāng)。

退一步講，即便摩拜與美團(tuán)點(diǎn)評(píng)聯(lián)動(dòng)實(shí)現(xiàn)1+1>2，但居高不下的虧損，也會(huì)讓王興感到代價(jià)過(guò)于沉重，因?yàn)檫\(yùn)營(yíng)效率不高?；诂F(xiàn)實(shí)考量，他希望的是在保持合理投入的情況下，獲得應(yīng)有的效益。

當(dāng)然，話說(shuō)回來(lái)，誰(shuí)也無(wú)法預(yù)知未來(lái)，彼時(shí)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)謀求在出行領(lǐng)域擴(kuò)張，而共享單車行業(yè)經(jīng)歷一輪大洗牌后，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的所剩無(wú)幾（ofo被滴滴、阿里把持，阿里控制哈啰），王興選擇其高度認(rèn)可的摩拜下重注也是人之常情，只可惜當(dāng)時(shí)他對(duì)摩拜加入美團(tuán)點(diǎn)評(píng)大家庭后的前景過(guò)于樂(lè)觀，未曾料到收購(gòu)本身就是項(xiàng)敗筆。

如今，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購(gòu)摩拜將近1年，想要甩手并不容易，只能在自身控制下有節(jié)制地發(fā)展，而王慧文兼任美團(tuán)LBS平臺(tái)單車事業(yè)部總經(jīng)理，不僅可以站在集團(tuán)高度嚴(yán)格控制摩拜各項(xiàng)開支，也能為摩拜與其他業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)掃除障礙。不過(guò)，可以確定的是，隨著摩拜人員和業(yè)務(wù)不斷收縮，未來(lái)其或走保守路線，帶給外界驚喜的可能性會(huì)越來(lái)越小。

創(chuàng)業(yè)路上，創(chuàng)業(yè)者不可能無(wú)法永遠(yuǎn)活在理想中，面對(duì)現(xiàn)實(shí)艱難前行才是常態(tài)。為了活下去，摩拜選擇委身美團(tuán)點(diǎn)評(píng)，但沒(méi)有迎來(lái)預(yù)期中的光明前景，加上仍在茍延殘喘的ofo，共享單車的最終結(jié)局越來(lái)越清晰：要么成為巨頭附庸，失去自由和未來(lái)，要么一步步走向深淵，倒下只是時(shí)間問(wèn)題，共同特點(diǎn)是涼涼后只剩一地雞毛。

用“成也資本、敗也資本”來(lái)形容一片蕭條的共享單車行業(yè)再適合不過(guò)，胡瑋煒一語(yǔ)成讖，“資本是助推你的，但到了最后你都得還回去?！痹僖娔Π荩愫妹缊F(tuán)單車！