文_馬 爽

蘋(píng)果期貨上市以來(lái)一躍成為期貨界的“網(wǎng)紅”品種，投資者參與熱情高漲，備受市場(chǎng)各方關(guān)注。日前鄭商所調(diào)研團(tuán)隊(duì)來(lái)到蘋(píng)果主產(chǎn)區(qū)陜西，實(shí)地調(diào)研蘋(píng)果期貨上市一周年來(lái)，給當(dāng)?shù)毓r(nóng)、涉果企業(yè)、深加工企業(yè)等帶來(lái)的影響。

業(yè)內(nèi)人士表示，蘋(píng)果期貨的推出以及交割品級(jí)的確定，有利于通過(guò)市場(chǎng)傳導(dǎo)階段性?xún)r(jià)格，對(duì)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展、保障果農(nóng)收益有一定的現(xiàn)實(shí)意義，目前來(lái)看蘋(píng)果期貨在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面已初見(jiàn)成效。

訂單農(nóng)業(yè)果農(nóng)種植“省心得很”

走在陜西省白水縣的田間，放眼望去，蘋(píng)果樹(shù)在冬天寒風(fēng)的吹襲下，有些樹(shù)枝上僅剩的黃葉也都飄落了，余下光禿禿的樹(shù)枝在北風(fēng)中戰(zhàn)栗。

以往，果農(nóng)在10月下旬采摘完蘋(píng)果后，會(huì)將果子貯存在自己家地窖中，然后擇機(jī)擇價(jià)售賣(mài)。不過(guò)，與以往年份不同的是，近兩年，目前幾乎已經(jīng)沒(méi)有果農(nóng)選擇在自己家貯存蘋(píng)果。

“現(xiàn)在都不放地窖了，摘蘋(píng)果的時(shí)候，有企業(yè)就會(huì)直接拉走，省心得很！”具有多年蘋(píng)果種植經(jīng)驗(yàn)的陜西省渭南市白水縣果農(nóng)侯大叔透露。

這句“省心得很”的背后是涉果企業(yè)的“功勞”?！霸谛录咎O(píng)果生長(zhǎng)的時(shí)候，企業(yè)會(huì)和我們簽訂一份合同，在蘋(píng)果生長(zhǎng)的過(guò)程，他們會(huì)先給我們發(fā)放一些農(nóng)資，還會(huì)派專(zhuān)家來(lái)指導(dǎo)，什么時(shí)候開(kāi)始管理，怎么管理，然后等蘋(píng)果長(zhǎng)熟的時(shí)候，他們會(huì)以高于市場(chǎng)價(jià)收購(gòu)，然后直接從地頭兒拉走?！焙畲笫逭f(shuō)道。

“與果農(nóng)簽訂蘋(píng)果收購(gòu)合同，是為了保障優(yōu)質(zhì)原料的供應(yīng)。”陜西華圣企業(yè)(集團(tuán))股份有限公司果業(yè)公司總經(jīng)理彭小強(qiáng)表示，從過(guò)去幾年的“公司+農(nóng)戶(hù)”訂單模式來(lái)看，并不能真正的奏效，一方面，但蘋(píng)果價(jià)格上漲，果農(nóng)就不愿意繼續(xù)執(zhí)行合同價(jià)，另一方面，當(dāng)蘋(píng)果價(jià)格下跌，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，若按照合同價(jià)采購(gòu)可能會(huì)帶來(lái)不少損失，因此存在執(zhí)行難的問(wèn)題。不過(guò)，自2017年底蘋(píng)果期貨上市以來(lái)，“保險(xiǎn)+期貨”模式的出現(xiàn)，給果農(nóng)規(guī)避價(jià)格大跌或者收入損失提供了一定的保障，而企業(yè)又可以通過(guò)期貨盤(pán)面價(jià)格提前鎖定蘋(píng)果的采購(gòu)成本，因此，對(duì)訂單農(nóng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展具有重大意義。

“2018年的蘋(píng)果價(jià)錢(qián)比2017年高了不少，可是由于災(zāi)害收成不好，收入少了一大半兒。不過(guò)，我家參與了保險(xiǎn)，拿到了一些賠款，雖說(shuō)不多，但總比沒(méi)有得強(qiáng)?！焙畲笫蹇谥斜ｋU(xiǎn)就是蘋(píng)果“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目。

與侯大叔不同的是，陜西省延長(zhǎng)縣安溝鄉(xiāng)王良溝村果農(nóng)史功福家既沒(méi)有蘋(píng)果收購(gòu)訂單，也沒(méi)有參與“保險(xiǎn)+期貨”。不過(guò)，史功福今年也參考蘋(píng)果期貨盤(pán)面價(jià)格，給自家的蘋(píng)果賣(mài)了個(gè)高價(jià)。

“聽(tīng)說(shuō)2018年陜西省蘋(píng)果受災(zāi)比較嚴(yán)重，現(xiàn)貨價(jià)格也漲了不少。雖然自己家的蘋(píng)果并沒(méi)有減產(chǎn)，但在賣(mài)蘋(píng)果的時(shí)候，我主動(dòng)跟果商討了價(jià)，最終訂貨價(jià)格為3.7元/斤，比2017年多賣(mài)了1.1元/斤，2018年賣(mài)果收入增加了1.6萬(wàn)元?！笔饭Ω１硎尽?/p>

倉(cāng)單融資涉果企業(yè)資金難題“有出路”

“在推廣蘋(píng)果期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，涉果企業(yè)面臨融資困難，很難從銀行獲得貸款?！眹?guó)元投資管理(上海)有限公司副總經(jīng)理趙霄表示。

每年10月和11月是蘋(píng)果集中下樹(shù)時(shí)期，涉果企業(yè)會(huì)在這期間大量收購(gòu)、入庫(kù)。通常情況下，在向果農(nóng)收購(gòu)時(shí)是現(xiàn)款現(xiàn)貨，但由于大多數(shù)涉果企業(yè)屬于私營(yíng)性質(zhì)，自有資金不足和信貸成本較高成為其面臨的現(xiàn)實(shí)難題。

針對(duì)蘋(píng)果貿(mào)易企業(yè)“集中收購(gòu)，全年銷(xiāo)售，鮮果很難在銀行抵押貸款”的特點(diǎn)，中信中證資本、國(guó)元投資等多家機(jī)構(gòu)通過(guò)開(kāi)展倉(cāng)單融資業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)解決收果季融資難、融資貴的問(wèn)題。

倉(cāng)單融資指客戶(hù)以其自有且經(jīng)過(guò)期貨交易所注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單為質(zhì)押物，向期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司申請(qǐng)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的短期流動(dòng)資金的貸款業(yè)務(wù)。

陜西白水縣盛隆果業(yè)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“盛隆果業(yè)”)是受益的涉果企業(yè)。2018年10月，盛隆果業(yè)通過(guò)借助蘋(píng)果期貨獲得倉(cāng)單融資2000萬(wàn)元，緩解了企業(yè)收購(gòu)季資金緊張局面，收購(gòu)量也從原先預(yù)計(jì)的4000噸增加到8000噸。

除了涉果企業(yè)面臨融資難問(wèn)題外，我國(guó)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)還面臨集中度較低、整體競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的局面。由于現(xiàn)貨標(biāo)準(zhǔn)多樣、風(fēng)險(xiǎn)管理工具缺失，龍頭企業(yè)也難以發(fā)揮規(guī)?；?biāo)準(zhǔn)化優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，蘋(píng)果期貨的上市為龍頭企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理、標(biāo)準(zhǔn)推廣、金融服務(wù)等方面提供有力抓手，在服務(wù)龍頭企業(yè)做大做強(qiáng)方面逐步開(kāi)始發(fā)揮積極作用。

陜西華圣企業(yè)(集團(tuán))股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“陜西華圣”)是首批國(guó)家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)。蘋(píng)果期貨上市后，陜西華圣組建專(zhuān)門(mén)期貨團(tuán)隊(duì)，參與并完成2018年7月份400噸的倉(cāng)單交割。通過(guò)深度參與，彭小強(qiáng)表示：“蘋(píng)果期貨一是為公司擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，開(kāi)拓中端市場(chǎng)提供了風(fēng)險(xiǎn)管理工具；二是為公司向農(nóng)戶(hù)、合作社推行標(biāo)準(zhǔn)化種植、采收，起到了宣傳引導(dǎo)作用；三是為公司吸引金融資本參與，整合上下游產(chǎn)業(yè)鏈資源提供了抓手?！?/p>

陜西作為我國(guó)蘋(píng)果產(chǎn)量第一大省，蘋(píng)果期貨上市后，當(dāng)?shù)靥O(píng)果產(chǎn)業(yè)也獲得市場(chǎng)關(guān)注。據(jù)陜西果業(yè)局副局長(zhǎng)范海龍介紹，2018年來(lái)，赴白水、洛川、延長(zhǎng)等蘋(píng)果主產(chǎn)縣實(shí)地調(diào)研、宣介座談、洽談合作的機(jī)構(gòu)絡(luò)繹不絕。不少期貨公司還派駐專(zhuān)業(yè)人才，指導(dǎo)當(dāng)?shù)靥O(píng)果企業(yè)運(yùn)用期貨市場(chǎng)套期保值、申請(qǐng)交割倉(cāng)庫(kù)、開(kāi)展“保險(xiǎn)+期貨”等業(yè)務(wù)。有些關(guān)注期貨市場(chǎng)的大宗商品貿(mào)易企業(yè)甚至開(kāi)始擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)范圍，直接參與蘋(píng)果貿(mào)易，有望為當(dāng)?shù)貛?lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的收購(gòu)資金流。