王涵宇

一、全球溫室氣體排放情況

2017年4月11日，世界資源研究所（WRI）更新了氣候分析指標工具（CAIT）氣候數(shù)據(jù)瀏覽器，發(fā)布了2013年全球溫室氣體排放大國最新的排放數(shù)據(jù)（土地利用、土地利用變化和林業(yè)除外），揭示了近年來這些國家排放量的變化趨勢，其中二氧化碳排放量前十名的國家或組織（其中歐盟為歐洲部分國家構(gòu)成的經(jīng)濟政治實體組織）如表1所示。

表1 2013年度全球二氧化碳排放量

根據(jù)表1的數(shù)據(jù)顯示，居全球二氧化碳排放量前三位的中國、美國和歐盟的排放量占全球排放總量的一半以上，在前十位的國家或組織中，中國、印度、俄羅斯和巴西四個金磚國家的排放量合計達到17861.1Mt，占比達到 40.84%。

這表明新興經(jīng)濟體國家的快速發(fā)展和技術水平、減排觀念的相對落后都將給全球減排工作帶來巨大的壓力，相對西方發(fā)達國家，新興經(jīng)濟體國家具有更大的減排潛力。

二、發(fā)展中國家和發(fā)達國家的碳會計信息披露差異

作為經(jīng)濟活動的重要參與方、最大的排放單位以及技術進步最重要的推動主體，企業(yè)在減少碳排放中的作用毋庸置疑。對企業(yè)在生產(chǎn)過程中的能源利用和碳排放信息進行收集、監(jiān)督和披露是實現(xiàn)企業(yè)節(jié)能減排的第一步。通過梳理現(xiàn)有的研究文獻，我們發(fā)現(xiàn)，發(fā)展中國家的社會和環(huán)境影響的報告都處于早期階段，不僅企業(yè)對碳會計信息披露政策的總體響應率大大低于發(fā)達國家，披露信息的水平和質(zhì)量較之發(fā)達國家也是不充分的。

Azim等（2009）分析了孟加拉國2007年上市公司的年度報告，發(fā)現(xiàn)僅有15.5%的公司披露了企業(yè)社會責任，而且，其中3/4的企業(yè)僅僅進行了普遍的定性陳述，沒有提供任何數(shù)量化的證據(jù)，平均披露篇幅不到半頁。

Kuasirikun和Sherer（2004）對泰國部分公司的信息披露情況進行調(diào)查后認為：樣本公司的披露并不足以達到有效監(jiān)控企業(yè)活動環(huán)境方面的效果，公司沒有提供足夠詳細的信息來說明商業(yè)活動對環(huán)境的影響，以及為防止或應對可能對環(huán)境產(chǎn)生的負面影響而采取的行動。此外，其提供的信息通常未經(jīng)審計。

發(fā)達國家和發(fā)展中國家碳會計信息披露情況存在較為明顯的差異，其主要原因在于發(fā)展中國家碳會計信息披露政策不健全，對企業(yè)的碳會計信息披露并不是強制性的，而是可選擇項。政府并不強制要求上市公司在年度報告或是社會責任報告中披露碳會計信息，更不用說要求單獨出具環(huán)境報告了。

另外一些研究學者（Luo，Le;Tang，Qingliang;Yi-Chen，Lan，2013）認為碳會計信息披露是整體氣候戰(zhàn)略的重要部分，需要投入大量的財力、人力和技術資源。受到稀缺的資源限制，發(fā)展中國家的企業(yè)管理層會優(yōu)先考慮經(jīng)濟增長，而不是碳污染預防和企業(yè)社會責任感，所以，他們會怠于執(zhí)行和披露碳會計信息。

三、案例分析

由于化石能源消費是溫室氣體排放最大的來源，而電力行業(yè)特別是火力發(fā)電行業(yè)是碳排放量最大的行業(yè)，被納入各國和地區(qū)的碳排放權交易市場，電力公司的碳會計信息和環(huán)境披露信息不僅最具緊迫性，而且其信息披露的內(nèi)容也是相對完善和全面的。

本文選取中國HN集團有限公司（中國HN集團）作為研究對象，采取案例分析的方法，深入詳細地分析了發(fā)展中國家上市公司碳會計信息披露的具體情況，探討問題存在的實質(zhì)性原因，并提出相應的對策建議。

（一）中國HN集團環(huán)境信息披露情況

中國HN集團是國有骨干企業(yè)，其主營業(yè)務為：電源開發(fā)、投資、建設、經(jīng)營和管理，電力（熱力）生產(chǎn)和銷售，煤炭、交通運輸、新能源、環(huán)保相關產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品的開發(fā)、投資、建設、生產(chǎn)、銷售。

通過中國HN集團2017年的年度報告、社會責任報告與環(huán)境、社會及管治報告，我們可以看到以下涉及碳會計的有關信息。

1.發(fā)電數(shù)據(jù)信息披露情況

2017年，中國HN集團在境內(nèi)各運行電廠按合并報表口徑累計完成發(fā)電量3944.81億千瓦時，售電量3713.99億千瓦時。其中，各發(fā)電類型的發(fā)電情況和售電情況如表2所示。

我們從中可以看出，中國HN集團2017年度的火力發(fā)電量為3853.60億千瓦時，占發(fā)電總量的97.69%，同比增長24.80%；火電售電量為3625.92億千瓦時，占售電總量的 97.63%，同比增長了24.57%。

雖然2017年風電和光伏發(fā)電的發(fā)電量快速增長，但是由于基數(shù)較低，在發(fā)電總量中的占比仍不足3%，火力發(fā)電仍然是中國HN集團最重要的發(fā)電方式，從火力發(fā)電總量來看，仍然是中國較大的碳排放企業(yè)。

2.環(huán)境信息披露情況

參照全球報告倡議組織（GRI）的G4可持續(xù)發(fā)展報告指引南以及香港聯(lián)合交易所的ESG報告指引，中國HN集團編寫了社會責任報告和環(huán)境、社會及管治報告。

中國HN集團建立了責任管理機制，對公司與同行業(yè)企業(yè)進行對標分析，確定了2017年度關鍵的績效指標，詳見下表3。

中國HN集團在報告中披露，“公司在減少溫室氣體排放方面建立了完善的管理機制，通過全方位加強發(fā)電過程中化石能源燃料耗用管理，降低使用量并提高使用效率，增加水電、風電等綠色能源的發(fā)電比例，達到二氧化碳減排目的”。同時，中國HN在報告中也提出“2020年全部機組單位發(fā)電量的二氧化碳排放強度比2005年下降25%左右”的目標。

表2 中國HN集團2017年發(fā)電情況

表3 中國HN集團2017年度環(huán)境相關指標

為了加強對碳資產(chǎn)的管理，公司成立國內(nèi)減排交易及項目開發(fā)工作領導小組，同時，委托中國HN集團碳資產(chǎn)經(jīng)營有限公司（“碳資產(chǎn)公司”）負責交易策略。中國HN集團位于8個碳交易試點地區(qū)的基層單位在2014—2017年間陸續(xù)開展了碳配額交易、CCER置換等交易工作，順利完成了全部火電企業(yè)的履約責任。截至2017年12月，在國家發(fā)改委已完成備案工作的項目共10個，完成減排量備案的項目共4個，總備案減排量近300萬噸。

（二）中國HN集團信息披露方面存在的問題

通過分析中國HN集團的碳會計信息披露的形式，結(jié)合碳會計信息披露項目的具體內(nèi)容，我們發(fā)現(xiàn)，中國HN集團的碳會計信息披露主要存在以下問題。

1.缺乏全面性和戰(zhàn)略性

中國HN集團尚缺少綜合全面的價值鏈流程圖，無法將零散地分布在各個部門的價值系統(tǒng)地體現(xiàn)出來，不利于客戶和投資者對公司的價值創(chuàng)造能力作出評估，不利于提升公司的整體競爭力。同時，中國HN集團也沒有制定中長期的戰(zhàn)略性規(guī)劃，無法對未來的不確定性所帶來的風險進行評估和管理。

2.缺乏可靠性和可比性

我們可以看出，中國HN集團公布了各種能源發(fā)電量、占比情況，以及碳排放情況，但是均沒有聘請專業(yè)人士對信息的真實性與可靠性做出合理保證，也就是沒有對信息進行審計。而未經(jīng)審計的、缺乏可靠性的信息，都不利于利益相關者的決策和投資行為，從而對公司的利益造成影響。

結(jié)合碳會計信息披露項目來考察，中國HN集團的披露內(nèi)容和形式并不規(guī)范，不利于將中國HN集團的碳會計信息與其他公司的相關信息進行對比。對于潛在的客戶及投資者而言，缺少一份規(guī)范而又明確的披露報告，會對他們的決策造成很大的影響。

（三）中國HN集團的碳會計信息披露改進建議

1.價值鏈和碳足跡報告

針對以上問題，我們?yōu)橹袊鳫N集團繪制了一個符合自身實際情況的價值鏈，以便對公司的整體價值創(chuàng)造流程有一個更為深刻的了解。

我們可以將圖1中的價值鏈分析視為中國HN集團的碳足跡報告，從最初投入的燃煤量到最后的CO2氣體排放，這不僅僅是碳元素在公司價值創(chuàng)造過程中的走向，也是碳元素在碳足跡報告中的體現(xiàn)。

圖1 2017年度中國HN集團價值鏈

通過圖1，我們對中國HN集團在2017年度的價值創(chuàng)造過程有了較為宏觀的了解。

第一部分，要素投入，其中包括人力、資金、燃煤及其他原材料。

第二部分，發(fā)電和輸配電過程，即運用機器設備進行發(fā)電后，將產(chǎn)出的電量通過輸電線路和配電線路分配到客戶端。

第三部分，創(chuàng)造社會需求，服務社會，公司的發(fā)電和配電過程不僅滿足了社會對電力的需求，同時為國家?guī)砹硕愂?，?chuàng)造了就業(yè)機會。

第四部分，非期望產(chǎn)出，在發(fā)電過程中不可避免地產(chǎn)生包括二氧化碳等在內(nèi)的廢氣、廢水和廢物等污染物，對環(huán)境造成負面影響。

由于我們所能得到的信息有限，所以無法對價值鏈做出進一步完善，中國HN集團的管理層可以根據(jù)公司實際情況，對價值鏈的內(nèi)容進行補充，公司在只有明確自身價值創(chuàng)造流程的基礎上，才能進行流程細節(jié)上的優(yōu)化。

2.綜合資源規(guī)劃

價值鏈和碳足跡報告只是披露了公司過去的碳會計信息披露情況，我們還需要對公司未來的碳會計信息披露做出預測和管理。

我們認為，在環(huán)境信息披露方面，針對全球氣候變化，需要采取一些有前瞻性的措施，即定期編制綜合資源規(guī)劃（IRP）。

綜合資源規(guī)劃的性質(zhì)類似于全面預算管理體系，都是根據(jù)公司現(xiàn)在的情況預測未來，并根據(jù)實際情況不斷對計劃做出調(diào)整。我們認為，中國HN集團的綜合資源規(guī)劃主要由以下幾項要素構(gòu)成：設施、投入、政策和風險。

中國HN集團可以每三年制定一份規(guī)劃，預測未來10—20年的能源需求，全面分析可能影響生產(chǎn)和成本的眾多因素，而這些因素可能會影響公司的長期資源戰(zhàn)略決策。

中國HN集團可以在其綜合資源規(guī)劃中持續(xù)地披露二氧化碳排放價格，通過表明二氧化碳排放正處于潛在監(jiān)管中，也用以評估現(xiàn)有和未來的資源需求與潛在的氣候變化風險。因此，綜合資源規(guī)劃有助于評估潛在的環(huán)境和監(jiān)管狀況，從而更好地降低風險。

四、結(jié)論和對策

（一）結(jié)論

本文以中國HN集團為樣本，利用案例分析的方法詳細剖析了該集團碳會計信息披露的情況，發(fā)現(xiàn)其在環(huán)境信息披露方面存在很多不足，不僅缺乏可靠性和可比性，也缺乏全面性和戰(zhàn)略性。最后，參考發(fā)達國家碳會計信息披露項目，對中國HN集團披露碳會計信息的形式及內(nèi)容提出了部分修改建議。

針對中國HN集團在碳會計信息披露中缺乏可靠性以及形式和內(nèi)容上不夠完整的問題，我們認為，中國HN集團應該加強碳會計信息披露的審計工作，完善碳會計信息披露內(nèi)容，強調(diào)低碳戰(zhàn)略、碳減排治理以及碳風險管理等。同時，需要建立價值鏈流程，根據(jù)自身實際情況，將能源使用和碳排放等非期望產(chǎn)出納入其中，在價值鏈中體現(xiàn)出碳元素的流向，以追尋企業(yè)的碳足跡。同時在明確自身資源的情況下，制定出具綜合資源規(guī)劃。

（二）對策建議

在我國“十三五”控制溫室氣體排放工作方案中，強調(diào)了完善應對氣候變化法律法規(guī)和標準體系，加強溫室氣體排放統(tǒng)計與核算，建立溫室氣體排放信息披露制度。2017年，習近平總書記在黨的“十九大”報告中再次提到，要“健全信息強制性披露制度，積極參與全球環(huán)境治理，落實減排承諾”，表明了我國政府對于加強碳會計信息披露的決心。我國上市公司應當及時將上述政策落實到實際工作中，為公司設定切實可行的碳減排目標，并將目標層層分解，下達給一線生產(chǎn)工人。通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)資源利用率，從源頭減少碳排放量，從而為我國的碳減排目標貢獻出自己的力量。

通過對中國HN集團碳會計信息披露的分析，我們發(fā)現(xiàn)，中國在碳會計信息披露方面還存在很多不足，應該從以下方面進行改進。

1.開展全面、有效的碳審計業(yè)務，增長碳會計信息披露的可靠性

對于公司的碳會計信息披露，可靠性是其根本保證，也是其應該具有的基本特征。不論是將碳會計信息放入年度報告還是可持續(xù)發(fā)展報告，或是單獨出具一份報告，都需要請專業(yè)人員來對數(shù)據(jù)及信息的可靠性進行評估，以及請相關審計人員對信息進行鑒證。

隨著碳排放交易市場的逐漸成熟，我國已經(jīng)逐漸開始對碳會計信息的審計業(yè)務進行研究。但是目前國內(nèi)的碳鑒證業(yè)務還未正式實施，也尚無制定標準和嚴格的碳審計流程，從而導致無法對目前披露的碳會計信息進行審計。因此，我國急需建立一個完整有效的碳審計市場，引入碳審計設備和資源，培養(yǎng)碳審計人才，學習碳審計知識，在財務審計的基礎上，對公司披露的碳會計信息進行審計，保證信息的可靠性。

2.規(guī)范碳信息披露體系，增強可比性

經(jīng)過近二十年的發(fā)展，國際碳會計信息披露已經(jīng)形成完整的框架體系，如英國非營利組織發(fā)起的碳信息披露項目。而我國的碳會計信息披露才剛剛開始，需要借鑒國際碳會計信息披露的成功經(jīng)驗，對碳會計信息從形式及內(nèi)容上進行規(guī)范，形成完整的披露框架，才能更好地讓利益相關者使用，從而增強公司信息可比性，進一步提高公司價值。

首先，碳會計信息披露項目應強調(diào)碳管理戰(zhàn)略，要披露碳減排的治理內(nèi)容，強調(diào)公司責任、員工責任和溝通問題。其次，在碳減排的公司治理方面，碳信息披露項目強調(diào)公司責任，員工責任和上下級的溝通問題，需要將碳減排的全年目標分為數(shù)個目標，分期在數(shù)個月、數(shù)個項目內(nèi)完成。應將上市公司的責任分配給員工，要求員工在實際工作過程中達到減排的個人目標，即明確員工的個人責任。同時，需要及時與上級領導溝通工作完成進度，包括減排目標的完成情況。

碳信息披露項目應強調(diào)碳風險管理，前文已經(jīng)提到，中國2013年度的二氧化碳排放量為11735兆噸，占全球排放量的26.83%，中國上市公司應當在明確自身減排責任的情況下，承擔屬于自身的氣候變化責任。公司應當密切關注國際上關于氣候治理的最新消息，披露氣候變化可能導致的各種風險，同時及時對公司的環(huán)境管理條例進行更新，以防止未來政策變化導致的風險。

3.制定綜合資源規(guī)劃，增強全面性和戰(zhàn)略性

我國企業(yè)應制定全面的綜合資源規(guī)劃，根據(jù)公司目前的情況預測未來，并根據(jù)實際情況不斷對計劃做出調(diào)整。我國企業(yè)的綜合資源規(guī)劃應該具備設施、投入、政策、風險等幾項基本要素。

以中國HN集團為例，設施主要是指發(fā)電廠及相關發(fā)電裝機，公司可控發(fā)電裝機的容量決定了發(fā)電產(chǎn)能的多少。公司應當定期檢測其生產(chǎn)設備的運作效率和安全性能，并及時撤換老舊設備，購入更高效、更環(huán)保、更安全的機器。

投入指的是包括煤、水、天然氣在內(nèi)的原材料以及資金和人力等。公司應當根據(jù)自身的資金、人力、設備及產(chǎn)能，購進一定數(shù)量的原材料，在此基礎上進行生產(chǎn)。同時，公司需要為特殊的緊急情況準備一部分備用資源，以防不時之需。

政策主要是指國家環(huán)境政策和公司內(nèi)部管理條例。我國的環(huán)境政策一直在不斷修正，努力向國際環(huán)境準則看齊，在這種持續(xù)變化的外部環(huán)境下，公司也需要不斷優(yōu)化其內(nèi)部環(huán)境管理條例，對未來可能出現(xiàn)的變化提前做好防范措施，對可能產(chǎn)生環(huán)境污染的生產(chǎn)活動加強管制。

風險主要是指在全球氣候治理下，由于未來不確定性造成的經(jīng)營風險、融資風險和社會風險。近年來，我國消費者和投資者加強了環(huán)境保護意識，對部分行業(yè)公司的環(huán)境治理能力提出了更高的要求，同時也對生產(chǎn)經(jīng)營和企業(yè)融資構(gòu)成了更大的風險。而類似中國HN集團這樣高污染、高排放的公司可能會引起公眾的不滿，從而產(chǎn)生社會風險。

我國企業(yè)需要綜合各方面因素，評估公司的各方面資源，包括設施，投入和政策，同時結(jié)合公司現(xiàn)在及未來可能面臨的各項風險，定期制定綜合資源規(guī)劃。

綜上所述，我國上市公司需要對其披露的碳會計信息從形式及內(nèi)容上進行完善，形成了完整的披露框架之后，才能更好地為外界（潛在的）利益相關者使用，從而增加公司信息可比性，進一步提高公司價值，公司才有可能走得更長遠。