本刊記者 于 晶 整理

新能源汽車行業(yè)發(fā)展的背景：各國從環(huán)保、技術(shù)與能源安全角度出發(fā)，在世界范圍內(nèi)掀起汽車電動化浪潮；中國構(gòu)建四維政策體系以激勵新能源汽車行業(yè)發(fā)展

隨著各國對環(huán)境保護(hù)、技術(shù)進(jìn)步和能源安全等重視程度的加深，以內(nèi)燃機(jī)為動力的公路運輸車輛正被新能源車輛逐漸取代的趨勢愈加明顯。從全球政策層面來看，各國政府對內(nèi)燃機(jī)汽車的禁令越來越多，以電動化為主要技術(shù)流派的新能源汽車產(chǎn)業(yè)正掀起一場世界范圍的動力革命。

1.多國通過限制或終止內(nèi)燃機(jī)汽車銷售的相關(guān)法案。

新能源汽車技術(shù)的應(yīng)用，源于人類對溫室氣體排放影響地球大氣的憂慮。早在1997年12月通過的《京都議定書》就要求全球各國采取行動應(yīng)對氣候變暖對人類的威脅。隨著各國紛紛加入該協(xié)定，2005年該協(xié)定強(qiáng)制生效，各國針對減少CO2排放的目標(biāo)，制定了清潔能源汽車發(fā)展計劃。2015年12月12日《巴黎協(xié)定》通過時，各國政府都已經(jīng)感受到對氣候變化采取行動的緊迫性和加強(qiáng)國際合作的必要性。

公開資料顯示，截至2018年第3季度，以歐盟成員國為主的共9個國家正式做出了限制或終止內(nèi)燃機(jī)汽車銷售與注冊的承諾并通過有關(guān)法案，部分國家的發(fā)達(dá)地區(qū)也已制定了有關(guān)計劃(圖1)。

圖1 有計劃或已聲明將停止使用內(nèi)燃機(jī)汽車的部分國家

2.新能源汽車在政策激勵下加速發(fā)展。

在新能源汽車發(fā)展初期，各國政府均扮演著支持者的角色。早在2008年，各國政府就已開始著手制定符合本國汽車工業(yè)發(fā)展水平與市場特征的激勵政策，多數(shù)國家政府的激勵政策有效加速了本國新能源汽車行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。

政府對新能源汽車行業(yè)的早期激勵政策主要分為2大類別：一類是面向車企的研發(fā)支持與生產(chǎn)激勵，另一類是面向消費者的購置補(bǔ)貼與稅費減免。政府、車企和消費者三者之間的關(guān)系是這樣的：政府為車企提供政策支持并為消費者提供稅費減免，進(jìn)而優(yōu)化汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)并達(dá)成環(huán)保訴求。車企在研發(fā)與生產(chǎn)層面獲得國家政策支持，進(jìn)而協(xié)助國家實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)并滿足消費者需求。消費者獲得優(yōu)惠后購置新能源汽車以完成價值實現(xiàn)，進(jìn)而帶動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)并完善相關(guān)服務(wù)。

圖2 中國新能源汽車行業(yè)的四維激勵政策體系

3.“中國制造”國家戰(zhàn)略下的新能源激勵體系。

我國對新能源汽車的聚焦始于2001年“十五”期間的電動汽車專項課題。經(jīng)過十余年的發(fā)展，由中國科學(xué)院與中國工程院牽頭發(fā)布的《中國制造2025》 正式確定了制造強(qiáng)國的戰(zhàn)略，新能源汽車成為選定的重點突破方向。至此，中國新能源汽車行業(yè)的發(fā)展上升至國家戰(zhàn)略高度。自2008年起，中國政府開始在有關(guān)稅費、財政補(bǔ)貼和其他利于新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策上針對車企和消費者給予支持，持續(xù)深化政策創(chuàng)新，構(gòu)建了由上而下的四維激勵政策體系（詳見圖2）。

圖3 2017-2025年動力電池成本走勢預(yù)測

圖4 關(guān)鍵電池技術(shù)商業(yè)化預(yù)期實現(xiàn)時期

我國新能源汽車行業(yè)的發(fā)展在資金、技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施等方面具有保障

1.我國汽車工業(yè)運行情況良好，汽車工業(yè)產(chǎn)值逐年走高。

這得益于我國交通運輸業(yè)固定資產(chǎn)投資勢頭良好， 2013-2017年我國交通運輸、倉儲和郵政業(yè)固定資產(chǎn)投資年均增長率接近15%，是社會固定資產(chǎn)投資年漲幅的近2倍水平。同時期內(nèi)，汽車工業(yè)增加值年均漲幅超過10%，汽車工業(yè)產(chǎn)值提升近30%。產(chǎn)能與日俱增的我國汽車工業(yè)為新能源汽車行業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展提供了先進(jìn)的技術(shù)研發(fā)能力、雄厚的資本注入和健全的工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。

2.基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，充換電站與充電樁建設(shè)提速。

充電設(shè)施密集的地區(qū)有利于新能源汽車銷量速增，因此新能源汽車保有量的攀升亟需充電設(shè)施的同步建設(shè)。到2020年，我國計劃新增集中式充換電站1.2萬座以上，分散式充電樁480萬個以上，重點建設(shè)選址包括居民小 區(qū)、單位內(nèi)部停車場、專用停車場、公共停車場和高速公路服務(wù)區(qū)，以滿足500萬輛電動汽車的動力補(bǔ)給。發(fā)改委根據(jù)骨干高速公路網(wǎng)絡(luò)與各區(qū)域新能源交通的發(fā)展情況，提出“樁站先行”、“四縱四橫”的城際快充網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計劃?？梢灶A(yù)見，充電設(shè)施密集分布的東部地區(qū)仍將是新能源汽車市場最廣闊的拓展空間。

3.技術(shù)方面，電池技術(shù)成熟度和車聯(lián)網(wǎng)、自動駕駛為新能源汽車帶來更低成本和更多機(jī)會。

3.1鋰電池技術(shù)加速商業(yè)化，能量密度不斷提升，使新能源汽車成本逐步降低。

較電動機(jī)與電控系統(tǒng)而言，動力電池是新能源汽車現(xiàn)階段主要的技術(shù)突破方向。動力電池領(lǐng)域也存在類似于“摩爾定律”般的技術(shù)進(jìn)步時間線，電池能量密度每經(jīng)過一段時間就會出現(xiàn)較大幅度的提升。預(yù)計到2025年，動力電池的平均成本將較2017年下降35%，并將實現(xiàn)新電池技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用，有效增強(qiáng)新能源汽車的續(xù)駛能力和安全性的同時，并優(yōu)化新能源汽車的成本結(jié)構(gòu)。

3.2車聯(lián)網(wǎng)高速增長，借助新能源汽車可實現(xiàn)電動化與網(wǎng)聯(lián)化融合。

車聯(lián)網(wǎng)是智能交通的基礎(chǔ)，在傳統(tǒng)汽車廠商、新興汽車廠商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、第三方TSP企業(yè)與各類服務(wù)商紛紛涌入車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的背景下，其市場規(guī)模正高速增長，技術(shù)不斷突破?；谲嚶?lián)網(wǎng)平臺，汽車、駕駛員與城市基礎(chǔ)設(shè)施之間的互聯(lián)成為可能；行駛與車況數(shù)據(jù)可以傳輸至后臺云端，及時為駕駛員及乘客提供各類服務(wù)。具有互聯(lián)網(wǎng)基因的新興新能源汽車廠商尤為注重車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的構(gòu)建，傳統(tǒng)汽車廠商也在促進(jìn)電動化與網(wǎng)聯(lián)化的積極融合。

3.3自動駕駛技術(shù)正向L4階段邁進(jìn)，與純電動汽車的兼容性更佳。

自動駕駛是汽車智能化的標(biāo)志之一，也將是未來出行不可或缺的智能配置。隨著自動駕駛技術(shù)向L4階段邁進(jìn)，相關(guān)交通法規(guī)正在出臺中，系統(tǒng)取代駕駛員的時代也即將到來。純電動汽車比內(nèi)燃機(jī)汽車具備更好的自動駕駛技術(shù)兼容性，其電力驅(qū)動與電子控制系統(tǒng)可與自動駕駛技術(shù)必須的傳感器和計算機(jī)硬件設(shè)備高效對接。新能源汽車上的規(guī)模化應(yīng)用是必然趨勢。

4.城鎮(zhèn)居民人均收支穩(wěn)定增長，但交通消費漲幅趨于放緩。

在城鎮(zhèn)居民人均可支配收入穩(wěn)定增長的同時，消費支出增長率卻有所放緩。2017-2018年第3季度，城鎮(zhèn)居民消費支出增速明顯低于可支配收入增速。結(jié)合近5年趨勢與居民消費下降的變化看，城鎮(zhèn)居民人均交通通信消費支出增速將在近期內(nèi)保持緩速上升。

圖5 2014-2018年中國新能源汽車保有量

圖5 2014-2018年第3季度中國新能源汽車產(chǎn)銷量

圖6 2018年前3季度中國新能源物流汽車產(chǎn)量

圖7 2018年前3季度中國新能源物流汽車月度產(chǎn)銷量

2018年，汽車市場短期遇冷，新能源汽車卻逆勢而上，市場規(guī)模迅速擴(kuò)大：新能源乘用車市場格局無明顯變化，新能源物流車市場爆發(fā)，新能源客車借勢公共交通發(fā)展速度較快，進(jìn)入短期調(diào)整階段

1.全球新能源汽車市場持續(xù)快速增長。

在過去一年里，全球各地幾乎所有的新能源汽車市場均保持著快速增長，新能源車正在逐漸擺脫補(bǔ)貼，以及相關(guān)的政策影響，銷量占比呈現(xiàn)出不斷突破的態(tài)勢。根據(jù)EV Volumes發(fā)布的數(shù)據(jù)，2018年歐洲新能源車銷量突破40萬輛，達(dá)到40.8萬輛，同比增長33%。其中，插電式混合動力車型在汽車市場中的份額已達(dá)到2.3%。除比利時以外，2018年歐洲主要國家均實現(xiàn)新能源汽車的正增長，即使是法國、英國等自主OEM新能源車供給較弱的國家，也同樣創(chuàng)下了20%～30%增長的喜人成績。預(yù)計2019年歐洲新能源汽車市場有望繼續(xù)維持40%左右的高增速。

圖8 2014-2018年第3季度中國新能源客車產(chǎn)銷量

隨著多個國家關(guān)于限制或終止內(nèi)燃機(jī)汽車的銷售與注冊法案時間的推進(jìn)，以及新能源汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)的進(jìn)一步升級與穩(wěn)定，新能源汽車在世界各地的保有量在不斷攀升。

當(dāng)前，海外新能源車向市場驅(qū)動為主導(dǎo)轉(zhuǎn)變的步伐已越來越清晰，為補(bǔ)貼而生產(chǎn)的階段已經(jīng)過去，隨著產(chǎn)品力的持續(xù)提升，打動消費者的根本因素終將重新回歸到車型本身。

圖9 2018年前3季度中國新能源客車品牌銷量TOP10

圖10 中國自主新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

2.我國新能源汽車市場分析

我國新能源汽車行業(yè)在2018年做到了逆勢而上，產(chǎn)銷量屢創(chuàng)新高。中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，2018年1-12月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成127.05萬輛和125.62萬輛，同比分別增長43.42%和38.21%。其中純電動汽車產(chǎn)銷分別完成98.56萬輛98.37萬輛，同比增長47.85%和50.83%；插電式混合動力汽車產(chǎn)銷分別完場28.33萬輛和27.09萬輛，同比增長121.97%和117.98%。

我國計劃于2020年實現(xiàn)500萬輛的新能源汽車保有量目標(biāo)，在技術(shù)進(jìn)步、政策支持、 資本青睞、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)日益完善、消費者環(huán)保觀念逐步增強(qiáng)與清潔能源產(chǎn)品消費看漲的綜合作用下，市場參與者對此應(yīng)有抱足夠的信心。

2.1新能源乘用車：市場規(guī)模 2018年底產(chǎn)銷量可達(dá)100萬輛，純電動車型占比略有增加。

乘用車是中國銷量最高的新能源汽車類別，2018年前3季度，新能源乘用車銷量達(dá)60萬輛，已超過2017全年水平，其2018年內(nèi)市場滲透率已達(dá)到2.4%。保守估計，2018年底新能源乘用車產(chǎn)銷量均可達(dá)到100萬輛左右。 值得注意的是，2018年純電動乘用車在月度銷量中的占比略有增加，但無大規(guī)模提升。我們認(rèn)為，插電式混合動力車型在未來短期內(nèi)將憑借其雙動力系統(tǒng)的便利性和對充電設(shè)施的低依賴度保證一定的市場競爭力。

2.2新能源商用車：宏觀層面而言，排放標(biāo)準(zhǔn)與環(huán)保規(guī)定、公共交通建設(shè)、物流行業(yè)的發(fā)展、交通運輸業(yè)法規(guī)的升級使得包括新能源卡車、新能源客車在內(nèi)的商用車各細(xì)分市場得到發(fā)展。

2.2.1 新能源卡車市場處于發(fā)展初期，物流用車細(xì)分市場的爆發(fā)可期。

新能源卡車的推廣條件相對苛刻，盡管有排放優(yōu)勢和補(bǔ)貼政策利好，續(xù)駛問題仍是其能否滿足長途運輸需求的關(guān)鍵；同時，貨物運輸更依賴充電網(wǎng)絡(luò)與公路服務(wù)建設(shè)的支撐。另一方面，以公共事業(yè)部門、物流企業(yè)為主的“大訂單”采購需求加速促進(jìn)了新能源物流車的規(guī)模化應(yīng)用，輕型廂式運輸車已成為目前新能源貨車市場上的主力車型。重型卡車的研發(fā)、干線運輸?shù)男枨笠苍诖呱m用于新能源卡車的運營模式。

目前我國新能源物流車的保有量已經(jīng)達(dá)到24.2萬輛，主要以輕型車和微型車為主。2018年新能源卡車實現(xiàn)37.19%的增長。

2.2.2 新能源客車市場進(jìn)入調(diào)整期，產(chǎn)銷量向頂部企業(yè)集中。

我國新能源客車市場在補(bǔ)貼政策與推廣政策的驅(qū)動下獲得了產(chǎn)銷量的大幅增長，城市公共交通領(lǐng)域出現(xiàn)了新能源客車的大規(guī)模應(yīng)用。進(jìn)入2018年，補(bǔ)貼政策出現(xiàn)退坡，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)有所提升，加之插電式混合動力客車的邊緣化影響，新能源客車產(chǎn)銷量大幅下降。

2018年新能源客車（含整車、非完整）產(chǎn)銷分別達(dá)到10.87萬輛和10.63萬輛，同比下降8.07%和10.12%。在客車市場中占據(jù)22.23%和21.92%的市場份額，份額較同期相比下降0.25和0.52百分點。

此外，我國新能源客車產(chǎn)銷量越發(fā)向頂部集中，2018年前3季度，宇通與比亞迪分別是第3名企業(yè)產(chǎn)量的3倍和近2倍。

展望未來，多家汽車巨頭已計劃在電動汽車平臺研發(fā)方面開展深度合作；充電網(wǎng)絡(luò)受到廣泛關(guān)注，歐洲市場聯(lián)合運營端倪已現(xiàn)；打造更強(qiáng)的產(chǎn)品力是中國車企積極應(yīng)對全球競爭的關(guān)鍵

(1)動力電池企業(yè)的專利占有、各地區(qū)排放標(biāo)準(zhǔn)的不確定性和貿(mào)易摩擦對汽車行業(yè)帶來外部壓力，高技術(shù)純電動汽車企業(yè)的迅速發(fā)展、經(jīng)營成本增加、研發(fā)費用上漲以及銷量的萎縮則加劇了汽車行業(yè)的內(nèi)部競爭。多數(shù)國際汽車巨頭在純電動汽車領(lǐng)域暫時無法比肩以純電動汽車為核心業(yè)務(wù)的企業(yè)。這一現(xiàn)狀源于汽車巨頭們長久以來將內(nèi)燃機(jī)熱效率和排放作為研發(fā)重點，和在電動汽車相關(guān)研發(fā)上起步較晚，并受制于動力電池的專利技術(shù)壁壘。因此，各大車企開始積極尋求合作，試圖通過互通有無的方式降低成本，建立同盟關(guān)系以應(yīng)對市場變化。新能源汽車平臺的開發(fā)即是其中戰(zhàn)略之一。

(2)充電服務(wù)是新能源汽車行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)。2012年，寶馬、博世、戴姆勒和多家電力及電氣集團(tuán)集體投資了業(yè)務(wù)覆蓋充電設(shè)施服務(wù)、電動出行服務(wù)、即插即充技術(shù)研發(fā)和電動化咨詢業(yè)務(wù)的獨立公司Hubject，該公司定位為能源界、IT界和出行服務(wù)界的有效接口。2017年，寶馬、戴姆勒、福特、大眾成立合資公司IONITY，該公司的目標(biāo)是建立覆蓋歐洲主要公路的高功率充電網(wǎng)絡(luò)，其設(shè)備快速充電能力甚至超過特斯拉。寶馬與戴姆勒更是在Hubject與IONITY的基礎(chǔ)上，計劃合并旗下充電業(yè)務(wù)與移動出行業(yè)務(wù)。在各大車企紛紛加入的背景下，歐洲市場的充電網(wǎng)絡(luò)已具備了規(guī)?；倪\營體系雛形。

(3)不同于傳統(tǒng)汽車工業(yè)的格局，新能源汽車行業(yè)多由我國企業(yè)主導(dǎo)，具有鮮明的中國背景與技術(shù)特點。以比亞迪、北汽為代表的新能源車企已具備一定的產(chǎn)銷規(guī)模，以CATL為代表的動力電池企業(yè)也在出貨量和快充技術(shù)上處于領(lǐng)先水平。

未來我國新能源汽車企業(yè)應(yīng)關(guān)注打通一切有盈利前景的上下游空間。我國新能源車企可與上游動力電池供應(yīng)商建立深厚的合作關(guān)系，從動力電池的角度開發(fā)全新的新能源汽車平臺，以尋求成本降低與技術(shù)突破。向下業(yè)務(wù)的擴(kuò)展則源于汽車產(chǎn)業(yè)盈利點的轉(zhuǎn)移，我國新車?yán)麧櫾诋a(chǎn)業(yè)鏈條中的占比已在7年內(nèi)降低了17%，后市場服務(wù)利潤則占比持續(xù)擴(kuò)大。

(4)商用車制造企業(yè)或引領(lǐng)電動化貨運車隊的運營模式創(chuàng)新。

車隊總體擁有成本TCO、電池技術(shù)進(jìn)步和充電設(shè)施完善、以及排放標(biāo)準(zhǔn)升級被認(rèn)為是新能源商用車快速崛起的3大原因。新能源客車已經(jīng)廣泛參與到了中大型城市的公共交通體系中，2018年我國新能源公交車保有量已超過40萬輛；而輕型新能源卡車將首先投入到城市物流和短、中途運輸當(dāng)中，而中、重型新能源卡車還需要與特定的運營場景和運輸方案結(jié)合以提升效率。

在中重型新能源卡車投入應(yīng)用的早期階段，汽車制造企業(yè)具備創(chuàng)新新能源商用車隊運營模式的條件和能力，由OEM擴(kuò)展為電動化商用車隊服務(wù)商或“供應(yīng)鏈解決方案”提供者：其一可以降低銷售環(huán)節(jié)帶來的成本增加，并發(fā)揮主機(jī)廠在后市場服務(wù)方面的優(yōu)勢；其二可以有效避免因原有渠道和客戶群體的早期抗性帶來的效益下降 。

我國新能源汽車銷量連續(xù)問鼎全球，但產(chǎn)品力隱憂不容忽視，希望提升產(chǎn)品力的同時，通過聯(lián)盟形式降低研發(fā)與經(jīng)營成本，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，保持并提升國際競爭力。

圖11 中國、歐洲、美國城市運輸條件下電動商用車隊與燃油商用車隊總體擁有成本平衡時間預(yù)判