2月13日，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等五部門日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的指導(dǎo)意見》（下稱“《指導(dǎo)意見》”），提出更多金融資源配置到農(nóng)村重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

《指導(dǎo)意見》提出，堅(jiān)持農(nóng)村金融改革發(fā)展，健全適合鄉(xiāng)村振興發(fā)展的金融服務(wù)組織體系，引導(dǎo)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)回歸本源，加大金融資源向鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的傾斜力度，增加農(nóng)村金融供給。

根據(jù)中國(guó)社科院2018年發(fā)布的《中國(guó)“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告（2017）》，中國(guó)“三農(nóng)”金融缺口高達(dá)3.05萬(wàn)億元。另一方面，“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融交易額增速也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般互聯(lián)網(wǎng)金融，2016年，“三農(nóng)”領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)金融交易金額為400億-450億元，增長(zhǎng)率為250%。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所所長(zhǎng)、研究員魏后凱認(rèn)為，鄉(xiāng)村振興需要大量的資金，金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的力度是一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。由于農(nóng)業(yè)和其他領(lǐng)域不一樣，投資回報(bào)率低、風(fēng)險(xiǎn)大、周期長(zhǎng)、投資量大，長(zhǎng)期以來(lái)金融機(jī)構(gòu)難以青睞。所以農(nóng)村金融需要政策引導(dǎo)，建立普惠性、低成本、可持續(xù)的金融政策體系，尤其應(yīng)該推動(dòng)國(guó)有金融系統(tǒng)優(yōu)先地、更多地支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展。

金融痛點(diǎn)

2018年2月，關(guān)于鄉(xiāng)村振興的一號(hào)文件出臺(tái)，文件對(duì)解決實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略“錢從哪里來(lái)”的問(wèn)題有全面的謀劃，明確提出要加快形成財(cái)政優(yōu)先保障、金融重點(diǎn)傾斜、社會(huì)積極參與的多元投入格局，確保投入力度不斷增強(qiáng)，總量不斷增加。中央農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任韓俊就2018年一號(hào)文件曾指出，鄉(xiāng)村振興是一個(gè)大戰(zhàn)略，必須有真金白銀的硬投入。國(guó)家發(fā)展改革委副主任張勇在2018年10月的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上也表示，國(guó)家建設(shè)用的中央預(yù)算內(nèi)資金，一半以上用在了農(nóng)業(yè)農(nóng)村方面，未來(lái)這個(gè)力度還會(huì)持續(xù)加大。但是資本是逐利的，農(nóng)村金融的發(fā)展仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)未跟上。魏后凱認(rèn)為，國(guó)家提出優(yōu)先發(fā)展農(nóng)業(yè)農(nóng)村，但是實(shí)際上從金融角度來(lái)說(shuō)，并沒(méi)有優(yōu)先，因?yàn)榻鹑谑巧虡I(yè)行為，需要考慮投資回報(bào)。從這個(gè)方面來(lái)講，農(nóng)村金融已經(jīng)到了政策引導(dǎo)的關(guān)鍵點(diǎn)。

金融對(duì)于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的促進(jìn)作用是顯而易見的。社科院“三農(nóng)”金融藍(lán)皮書的調(diào)查數(shù)據(jù)表明，在“三農(nóng)”領(lǐng)域，平均每增加3萬(wàn)元的資金流入，就能解決1個(gè)農(nóng)村居民的就業(yè)需求（全時(shí)或者季節(jié)性）。2016年，按照P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易額400億元計(jì)算，可以解決農(nóng)村130萬(wàn)人的就業(yè)問(wèn)題。藍(lán)皮書同時(shí)指出，由于農(nóng)民金融知識(shí)和防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差，應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，隨著金融下鄉(xiāng)，一些金融欺詐、非法集資等現(xiàn)象也在農(nóng)村地區(qū)有蔓延的趨勢(shì)。

中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院教授張中秀表示，目前農(nóng)村金融發(fā)展面臨的重要痛點(diǎn)是分散的經(jīng)營(yíng)主體。金融機(jī)構(gòu)出于資金安全考慮，也會(huì)對(duì)主體進(jìn)行篩選。而現(xiàn)在的新型經(jīng)營(yíng)主體還不夠多，金融機(jī)構(gòu)可能無(wú)法找到足夠多的優(yōu)質(zhì)貸款對(duì)象。規(guī)模化的新型經(jīng)營(yíng)主體才是金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先選擇的客戶，而小而散的農(nóng)戶應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力和經(jīng)驗(yàn)不足。

經(jīng)營(yíng)主體待優(yōu)化

《指導(dǎo)意見》提出，重點(diǎn)做好新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體和小農(nóng)戶的金融服務(wù)，有效滿足其經(jīng)營(yíng)發(fā)展的資金需求。針對(duì)不同主體的特點(diǎn)，建立分層分類的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融支持體系。鼓勵(lì)家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民合作社、農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)組織、龍頭企業(yè)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體通過(guò)土地流轉(zhuǎn)、土地入股、生產(chǎn)性托管服務(wù)等多種形式實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)，探索完善對(duì)各類新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，增強(qiáng)金融資源承載力。張中秀認(rèn)為，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)自身和金融之間的關(guān)系就像骨架和血液，如果骨架沒(méi)有理順，血液不一定能輸入到身體中。這就首先要求農(nóng)村有與金融對(duì)接的框架，而分散化的土地經(jīng)營(yíng)無(wú)法和金融有機(jī)匹配。現(xiàn)在需要對(duì)規(guī)模經(jīng)營(yíng)進(jìn)行整合，成為農(nóng)場(chǎng)，以達(dá)到金融輸血的效果。這才是土地金融能夠發(fā)揮最大作用的前提。“先要把新型經(jīng)營(yíng)主體做好，經(jīng)營(yíng)主體升級(jí)的過(guò)程中，對(duì)新型經(jīng)營(yíng)主體的金融輸血才是問(wèn)題的關(guān)鍵。金融對(duì)鄉(xiāng)村振興的支持，也是整合新型經(jīng)營(yíng)主體的好時(shí)機(jī)，如果大部分還是散戶經(jīng)營(yíng)，金融對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的支持將會(huì)面臨障礙。”張中秀說(shuō)。

關(guān)于分散經(jīng)營(yíng)主體，《指導(dǎo)意見》也提出，鼓勵(lì)發(fā)展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融，將小農(nóng)戶納入現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)體系，強(qiáng)化利益聯(lián)結(jié)機(jī)制，依托核心企業(yè)提高小農(nóng)戶和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資可得性。支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)節(jié)本增效。魏后凱認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)面對(duì)有規(guī)模化的大型企業(yè)確實(shí)比較好控制風(fēng)險(xiǎn)，但就目前中國(guó)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形態(tài)來(lái)看，現(xiàn)在的小規(guī)模經(jīng)營(yíng)農(nóng)戶比較雜，零散經(jīng)營(yíng)的主體需要更多的小額信貸、股份經(jīng)營(yíng)發(fā)展。所以說(shuō)股份經(jīng)營(yíng)和小額信貸的潛力很大，從實(shí)際來(lái)看，現(xiàn)階段應(yīng)該把金融服務(wù)的重點(diǎn)放在這一塊。

產(chǎn)權(quán)改革需推進(jìn)

農(nóng)村金融的發(fā)力仍需要農(nóng)村產(chǎn)權(quán)改革的進(jìn)一步推進(jìn)。為了配合正在進(jìn)行中的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度改革，《指導(dǎo)意見》提出，配合農(nóng)村土地制度改革和農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革部署，加快推動(dòng)確權(quán)登記頒證、價(jià)值評(píng)估、交易流轉(zhuǎn)、處置變現(xiàn)等配套機(jī)制建設(shè)。同時(shí)，積極穩(wěn)妥推廣農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，結(jié)合宅基地“三權(quán)分置”改革試點(diǎn)進(jìn)展，穩(wěn)妥開展農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，推動(dòng)集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地使用權(quán)、集體資產(chǎn)股份等依法合規(guī)予以抵押，促進(jìn)農(nóng)村土地資產(chǎn)和金融資源的有機(jī)銜接。

魏后凱指出，近幾年新型經(jīng)營(yíng)主體和農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度改革的發(fā)展，都為對(duì)接金融服務(wù)提供了前期的支撐。也應(yīng)該看到，盡管全國(guó)人大允許試點(diǎn)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押，但是也面臨法律、制度、理論上的一系列問(wèn)題。目前全國(guó)人大已經(jīng)繼續(xù)授權(quán)探索改革，形成可以復(fù)制推廣的經(jīng)驗(yàn)之后進(jìn)行全國(guó)復(fù)制。由此來(lái)看，農(nóng)村金融的發(fā)展還涉及農(nóng)村改革的推進(jìn)，在這個(gè)過(guò)程中，相關(guān)法律和制度應(yīng)該及時(shí)調(diào)整，才不至于造成“違法改革”“違憲改革”。

《指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào)了推動(dòng)完善農(nóng)村金融改革試點(diǎn)相關(guān)法律和規(guī)章制度，比如配合鄉(xiāng)村振興相關(guān)法律法規(guī)的研究制定，研究推動(dòng)農(nóng)村金融立法工作;結(jié)合農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)和農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)修改完善農(nóng)村土地承包法等法律法規(guī)等。

明確三個(gè)階段性目標(biāo)

《指導(dǎo)意見》對(duì)實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的三個(gè)階段性目標(biāo)，明確了相應(yīng)階段內(nèi)金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的目標(biāo)。短期內(nèi)，突出目標(biāo)的科學(xué)性和可行性，到2020年，要確保金融精準(zhǔn)扶貧力度不斷加大、金融支農(nóng)資源不斷增加、農(nóng)村金融服務(wù)持續(xù)改善、涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)公司治理和支農(nóng)能力明顯提升。中長(zhǎng)期，突出目標(biāo)的規(guī)劃性和方向性，推動(dòng)建立多層次、廣覆蓋、可持續(xù)、適度競(jìng)爭(zhēng)、有序創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)可控的現(xiàn)代農(nóng)村金融體系，最終實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)金融資源配置合理有序和城鄉(xiāng)金融服務(wù)均等化。

值得注意的是，為確保各項(xiàng)政策措施有效落實(shí)落地，《指導(dǎo)意見》提出，要完善貨幣政策、財(cái)政支持、差異化監(jiān)管等政策保障體系，提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)鄉(xiāng)村振興的積極性和可持續(xù)性。如適當(dāng)放寬“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債券的發(fā)行條件，取消“最近兩年涉農(nóng)貸款年度增速高于全部貸款平均增速或增量高于上年同期水平”的要求。適度提高涉農(nóng)貸款不良容忍度，涉農(nóng)貸款不良率高出自身各項(xiàng)貸款不良率年度目標(biāo)2個(gè)百分點(diǎn)（含）以內(nèi)的，可不作為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部考核評(píng)價(jià)的扣分因素。同時(shí)，《指導(dǎo)意見》還提出，開展金融機(jī)構(gòu)服務(wù)鄉(xiāng)村振興考核評(píng)估，從定性指標(biāo)和定量指標(biāo)兩大方面對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，定期通報(bào)評(píng)估結(jié)果，并作為實(shí)施貨幣政策、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、開展宏觀審慎評(píng)估、差別化監(jiān)管、財(cái)政支持等工作的重要參考依據(jù)。

中國(guó)人民銀行表示，下一步，各相關(guān)部門將按照職責(zé)分工，扎實(shí)推進(jìn)金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興各項(xiàng)工作。各涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)意見要求，加大對(duì)鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域的支持力度，更好地滿足鄉(xiāng)村振興多樣化、多層次的金融需求。