張曉嵐

摘 要：近年來我國的經(jīng)濟得到快速發(fā)展，人民的資產(chǎn)逐漸積累，并且在滿足了基礎生活的條件下，逐漸關注理財和投資，以希望獲得更多的資產(chǎn)收益。各大銀行和金融機構推出了眾多的理財產(chǎn)品，但是由于市場變化和監(jiān)管機制等多方面的原因，理財產(chǎn)品存在眾多的風險。本文對金融理財產(chǎn)品的風險分析，并提出了幾點規(guī)避風險的策略，希望能夠為廣大消費者提供參考。

關鍵詞：金融理財產(chǎn)品；風險分析；規(guī)避策略

1.金融理財產(chǎn)品概述以及風險分析

（一）金融理財產(chǎn)品概述

金融理財理論起源于金融實踐，我國在當前有眾多的理財產(chǎn)品，特點各不相同，由于我國理財市場起步晚，發(fā)展的規(guī)模小，始終維持低層次的供需均衡性，而且我國的理財師出現(xiàn)較晚，隊伍發(fā)展不夠成熟，理財產(chǎn)品在多年來一直存在同質(zhì)化的現(xiàn)象，缺乏創(chuàng)新產(chǎn)品，這就導致我國當前的金融理財業(yè)務發(fā)展落后，投資者和各大金融機構不能夠有效的規(guī)避風險。

（二）金融理財產(chǎn)品風險

1、政策風險

外匯理財產(chǎn)品是理財產(chǎn)品中的一大類，政策風險主要體現(xiàn)在該類產(chǎn)品上。當前的全球經(jīng)濟發(fā)展速度迅速，金融危機，貿(mào)易戰(zhàn)爭等眾多經(jīng)濟變動都是引起理財產(chǎn)品產(chǎn)生政策風險的原因，必須要對市場行情進行充分掌握，防范政策風險。

2、“價格戰(zhàn)”引發(fā)市場風險

理財產(chǎn)品的不同導致投資策略和收益結構都不同，雖然存在差異，但是同質(zhì)化現(xiàn)象一直是當前理財產(chǎn)品市場的普遍現(xiàn)象，各個產(chǎn)品為了能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟收益的最大化，通常會采用“價格戰(zhàn)”的方式進行競爭，很容易引發(fā)市場風險。如果市場上的理財產(chǎn)品價格持續(xù)走高，但沒有合適的投資組合，就會限制產(chǎn)品的資金投向，最終增大市場風險。

3、操作風險

金融理財產(chǎn)品投入到市場需要經(jīng)過眾多的環(huán)節(jié)，研發(fā)、設計、銷售、業(yè)務操作等，雖然每一個環(huán)節(jié)看似十分嚴密，但是在實際的運行中會出現(xiàn)很多的問題，尤其是在銷售環(huán)節(jié)，最容易出現(xiàn)問題，很多理財產(chǎn)品由于一些不規(guī)范的操作導致了操作風險。操作風險與業(yè)務人員的素養(yǎng)和能力有直接的關系，很多金融機構在產(chǎn)品銷售的過程中會明確的指出投資的風險，但是卻沒有重點明示銷售人員的業(yè)績壓力，或者為了能夠吸引更多的消費者極力的淡化風險，這樣就會導致購買者的行為出現(xiàn)偏差，埋下風險隱患。

4、編外金融理財產(chǎn)品的審計風險

首先是計量風險，公允價值模式是我國商業(yè)銀行所有理財產(chǎn)品通用的計量方式，也是主要的方式，銀行為了能夠讓計量方法更加科學準確，會對計量結果進行核算，再次確認，以此來提升金融理財產(chǎn)品的價值。但是在銀行理財產(chǎn)品中，缺乏穩(wěn)定和開放的市場體系，比如股票會開設專門的大廳展示金融產(chǎn)品的走向和其他開放數(shù)據(jù)，讓股民可以清晰的掌握產(chǎn)品動向，而金融產(chǎn)品缺乏這樣的環(huán)境，導致投資者不能夠通過數(shù)據(jù)模型對市場中的眾多金融產(chǎn)品動態(tài)進行了解，這就造成了理財產(chǎn)品的風險因素，增加了收益的風險。再加上我國發(fā)展至今還沒有可以對金融理財產(chǎn)品進行第三方評定的專門體系，計量的準確性還需要進一步考證。

其次，是信息披露風險。對于大部分的表內(nèi)金融理財產(chǎn)品，投資理財人員在進行計量時常采用攤余成本或成本的方法，雖然這樣可以使得數(shù)據(jù)結果較為專業(yè)，但是卻不能夠有效的區(qū)分不同產(chǎn)品之間的收益和利潤分成，導致套期利益復雜化。再者很多銀行理財產(chǎn)品都是表外業(yè)務，不會在資產(chǎn)負債表中體現(xiàn)這部分業(yè)務的經(jīng)營效益，針對這樣的情況，審計人員不能夠在第一時間預測和分析產(chǎn)品的收益情況，對金融機構的效益產(chǎn)生嚴重的影響。

第三，內(nèi)部控制風險。金融理財產(chǎn)品中涉及到眾多的金融學知識，一般的投資者難以掌握和理清，這對投資的風險辨識上有一定的難度，所有很難合理的對相中的理財產(chǎn)品做出預期。同時銀行體制對于理財人員的業(yè)績要求較高，理財產(chǎn)品更新速度快，很多理財產(chǎn)品在銷售人員介紹功能時內(nèi)容大同小異，很少有明確判斷出風險指數(shù)的。

最后，審查風險。金融理財產(chǎn)品在發(fā)展中會衍生出很多產(chǎn)品，他們基本上都是以風險為導向，但是設計過程有一定的復雜性，雖然有很多的投資者不斷的研究這些產(chǎn)品，希望能夠發(fā)現(xiàn)規(guī)律，但是時常會在實際操作中出現(xiàn)失誤，得不到理性的查詢結果。

二、金融理財產(chǎn)品的風險規(guī)避策略

（一）金融機構的管控措施

1、創(chuàng)建優(yōu)秀的理財團隊

我國當前的理財從業(yè)人員的業(yè)務能力和專業(yè)素質(zhì)不高，實踐操作能力不強，這直接加大理財產(chǎn)品的投資風險，也影響我國金融行業(yè)穩(wěn)定，所以有必要建立優(yōu)秀的理財團隊，通過專業(yè)的培養(yǎng)，嚴格的考核，選拔優(yōu)質(zhì)的人員，保證理財人員均是持證上崗，在上崗后還要進行定期的培訓和考核，不斷的加強理財人員的實際操作能力，提高業(yè)務水平，提高對消費者的服務質(zhì)量。在提升理財團隊業(yè)務能力的同時，還要加強道德培養(yǎng)，提高團隊的職業(yè)操守和責任心，杜絕不當?shù)男袨椤?/p>

2、調(diào)整并完善風險管理體系

制定完善的理財產(chǎn)品風險管理體系，為理財產(chǎn)品的風險管理工作開展提供依據(jù)，在管理體系中真正的體現(xiàn)風險控制，然后建立董事會管理模式，并組建專門的管理部門負責風險管理工作，改變傳統(tǒng)的行政管理模式，對理財產(chǎn)品進行全方位的管理。同時還要引進理財產(chǎn)品風險監(jiān)測手段，計量風險，確保有效的控制風險、處理風險。

3、有效轉移風險

在理財產(chǎn)品研發(fā)時，要對理財產(chǎn)品的資金成本和可能出現(xiàn)的銷售情況進行預測，對產(chǎn)品和資金進行合理的規(guī)劃，根據(jù)市場的情況預算出產(chǎn)品的風險和收益，一旦回報率低于零，應該不對這種產(chǎn)品進行銷售。必須要細致的對市場分析，包括政策，市場變化等可能出現(xiàn)的風險，如果投資性組合收益，需要調(diào)整相關利率，測算出風險收益曲線，及時采取轉移，經(jīng)過加權調(diào)整后資本回報率低于零要及時終止，盡量減少顧客的損失。

4、完善內(nèi)部的審查和監(jiān)督管理

構建審查和監(jiān)督部門，組織審計部門做好風險評估，由理財管理部門實施監(jiān)督，對理財顧問的合同、材料、記錄等進行嚴格的監(jiān)督，通過審計和監(jiān)督部門促進金融理財行為的規(guī)范性。

5、采用科技系統(tǒng)和信息系統(tǒng)管理

利用科學技術和信息技術提高理財風險管理的效率。首先完善網(wǎng)上銀行的設施，借助大數(shù)據(jù)技術整合客戶信息，保證安全，并制定規(guī)范的網(wǎng)上操作流程。通過認證，防火墻，密鑰等技術，提供理財信息的安全保障。

（二）監(jiān)督機構強化監(jiān)督效果

負責金融業(yè)務的監(jiān)督機構應該對金融市場的動向進行實時的監(jiān)控，并且能夠根據(jù)理財產(chǎn)品的定位和價格走向，制定相關法律，控制金融市場理財產(chǎn)品的發(fā)展穩(wěn)定性，降低政策風險。最為主要的是銀監(jiān)會要發(fā)揮對各大商業(yè)銀行的管理監(jiān)督作用，對金融理財業(yè)務進行定期的總結，并落實相關條例，同時還要加強個人理財行為的規(guī)范性，維護投資市場的穩(wěn)定，推動社會的穩(wěn)定發(fā)展。同時，相關部門要采取科學的方法，控制價格戰(zhàn)，防止搶奪客戶等不良行為。加強宣傳教育效果，提高投資者風險防范的意識，用最簡單的方法，鑒別可能存在的風險。

（三）投資者的風險規(guī)避措施

投資者要理性實施投資行為，切勿高估自己的行為，盡量穩(wěn)步投資，正確看待收益。要懂得規(guī)避高風險的理財產(chǎn)品，不要有一夜暴富的想法，學習科學的風險分析方法，預判理財產(chǎn)品的風險性，根據(jù)自身可以承受的風險選擇合理的產(chǎn)品。同時還要優(yōu)化證券投資組合，確定證券收益的加權平均數(shù)，做好風險應急計劃，盡可能的規(guī)避風險。

結束語：金融理財投資往往收益與風險并存，加強金融理財風險的控制，為消費者提供保障，同時有助于國家的穩(wěn)定發(fā)展。研究分析金融理財?shù)娘L險，制定有效的風險控制策略，盡可能的降低風險，提高消費者的收益，對金融機構和投資者來說都有重要的意義。

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