陳露

【摘要】盈余管理作為經(jīng)濟(jì)學(xué)界和會(huì)計(jì)學(xué)界的重要話題，一直備受國(guó)內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注。對(duì)于盈余管理的定義、動(dòng)機(jī)和研究方法的描述多是多種多樣的。現(xiàn)階段，盈余管理已經(jīng)發(fā)展到了新的高度。本文總結(jié)最新的研究成果，希望能對(duì)盈余管理有更深的理解，然后再此基礎(chǔ)上對(duì)盈余管理的未來(lái)研究方向提出自己的一些展望。

【關(guān)鍵詞】盈余管理;應(yīng)計(jì)利潤(rùn);動(dòng)機(jī)

一、盈余管理的定義

對(duì)于盈余管理的定義，目前在學(xué)術(shù)界尚未達(dá)成共識(shí)，一般可以從“信息觀”和“經(jīng)濟(jì)收益觀”兩個(gè)角度來(lái)理解。Scott、Schipper和Healy對(duì)盈余管理的定義是目前學(xué)術(shù)界三種比較具有代表性的觀點(diǎn)。WilliamK.Scott（2000）是最早給盈余管理下定義的。他認(rèn)為，盈余管理是在不違背GAAP的前提下，通過(guò)會(huì)計(jì)政策選擇使經(jīng)理人自身利益或（和）企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值實(shí)現(xiàn)最大化的行為。這是一種狹義的概念，將盈余管理定義在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的約束范圍之內(nèi)，采取的方法僅包括會(huì)計(jì)政策選擇。Scott從經(jīng)濟(jì)收益觀的角度，強(qiáng)調(diào)企業(yè)的管理者對(duì)會(huì)計(jì)盈余或利潤(rùn)的控制。在此觀點(diǎn)下，進(jìn)行盈余管理的目的是為了得到令管理者滿意的財(cái)務(wù)成果，而會(huì)計(jì)盈余是決定財(cái)務(wù)成果滿意與否的重要依據(jù);而Schipper（1989）則認(rèn)為，以信息觀來(lái)看待盈余管理更有意義。信息觀認(rèn)為，盈利是許多決策和判斷的重要信號(hào)，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的重要屬性便在于其具有“信息含量”這一特性。在此基礎(chǔ)上他提出了一個(gè)廣義的概念，即盈余管理是企業(yè)管理者以獲取某些私人利益為目的而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)外披露過(guò)程進(jìn)行干預(yù)和歪曲控制的“一種披露管理”。在此定義下，盈余管理不僅是對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)果的控制，同時(shí)還可以存在于對(duì)外披露過(guò)程中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)，也可以采取多種多樣的形式，涉及的盈余管理范圍比前者大;Healy和Whalen（1999）認(rèn)為，盈余管理是指，企業(yè)管理者運(yùn)用職業(yè)判斷在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和規(guī)劃交易時(shí)變更財(cái)務(wù)報(bào)告，旨在誤導(dǎo)以公司業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的利益相關(guān)者的決策或者影響以會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約結(jié)果。Healy和Whalen的定義也是廣義的，將改變企業(yè)投資的時(shí)間安排和規(guī)劃交易也包括在盈余管理的范圍內(nèi)，并突出了盈余管理的動(dòng)機(jī)問(wèn)題。

我國(guó)的會(huì)計(jì)學(xué)者對(duì)盈余管理的一般定義是：盈余管理是指企業(yè)管理當(dāng)局通過(guò)選擇會(huì)計(jì)政策或其他方法，尋求對(duì)自身有利的利潤(rùn)結(jié)果。對(duì)盈余管理的定義也還存在著一些分歧，主要表現(xiàn)為兩點(diǎn)：一是盈余管理是否在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍之內(nèi)，即盈余管理是否合法合規(guī);二是盈余管理的方法是僅指會(huì)計(jì)方法還是包括非會(huì)計(jì)方法，如交易的構(gòu)建和交易時(shí)點(diǎn)的安排等。孫錚、王躍堂（1999）認(rèn)為，盈余管理是企業(yè)利用會(huì)計(jì)管制的空間操縱會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的合法行為。秦榮生（2001）認(rèn)為，盈余管理是指企業(yè)有選擇會(huì)計(jì)政策和變更會(huì)計(jì)估計(jì)的自由時(shí)，選擇其自身效用最大化或使企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化的一種行為。魏明海（2000）認(rèn)為，盈余管理又稱利潤(rùn)操縱，是指有目的地干預(yù)對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。

二、盈余管理的計(jì)量方法

（一）應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總額法

該方法包括以下模型：（1）Healy模型（1985）。Healy模型是用估計(jì)期總體應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的平均值來(lái)作為事件期非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的估計(jì)值，并假設(shè)企業(yè)每年的非操縱眭應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的均值是不變的。（2）DeAngd0模型（1986）。與Healy模型有所不同的是，DeAngelo模型是用事件期的上一年的總體應(yīng)計(jì)利潤(rùn)來(lái)作為事件期的非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)估計(jì)值。

（二）應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法

由于在計(jì)算非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)時(shí)考慮的因素不同，形成了不同的模型。（1）Jones模型。該模型假設(shè)，由于公司的營(yíng)業(yè)收入增加和固定資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目及折舊額等相應(yīng)的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)也會(huì)隨之增加。所以，非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)應(yīng)該是公司的營(yíng)業(yè)收入和固定資產(chǎn)規(guī)模的函數(shù)。（2）修正的Jones模型，該模型認(rèn)為，定期增加的信用營(yíng)業(yè)額是營(yíng)業(yè)收入中被人為操縱的部分，所以，回歸方程中的營(yíng)業(yè)收人的增量應(yīng)扣除應(yīng)收賬款的增量。（3）行業(yè)模型。行業(yè)模型認(rèn)為，在同行業(yè)公司中，決定非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的因素變化是一樣的，而不是設(shè)計(jì)模型來(lái)直接估計(jì)操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的決定因素。（4）截面Jones模型、與Jones模型相比，截面Jones模型參數(shù)只是不用時(shí)間序列數(shù)據(jù)估計(jì)，而是用截面數(shù)據(jù)估計(jì)。（5）截面修正的Jones模型。與修正Jones模型相比，截面修正的Jones模型中參數(shù)也是用截面數(shù)據(jù)，而不是用時(shí)間序列數(shù)據(jù)估計(jì)。上面5種盈余管理計(jì)量模型中，有些事時(shí)間序列數(shù)據(jù)模型，有些則是截面模型。時(shí)間序列模型是根據(jù)每個(gè)公司估計(jì)期時(shí)間序列上的數(shù)據(jù)，估計(jì)出每個(gè)公司的一個(gè)總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和相關(guān)主導(dǎo)變量之間的回歸系數(shù)。因此，時(shí)間序列模型需要樣本公司有較長(zhǎng)時(shí)間序列的數(shù)據(jù)，并且要求公司在估計(jì)期每進(jìn)行系統(tǒng)性的盈余管理。截面模型假設(shè)樣本公司在同一行業(yè)中沒(méi)有顯著的差異，所以，其實(shí)根據(jù)事件期每個(gè)行業(yè)的公司數(shù)據(jù)，估計(jì)每個(gè)行業(yè)的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和相關(guān)主導(dǎo)變量的回歸系數(shù)。由于上述5個(gè)模型都是建立在一定的假設(shè)條件上，所以有關(guān)的爭(zhēng)議很多，而且實(shí)際應(yīng)用的效果也是有很大差異。

（三）具體項(xiàng)目法

具體項(xiàng)目法是專門針對(duì)具體的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)項(xiàng)目進(jìn)行的研究。比如，對(duì)壞賬準(zhǔn)備貨保險(xiǎn)行業(yè)的索賠損失準(zhǔn)備進(jìn)行研究。

（四）盈余分布法

會(huì)計(jì)盈余的某些特定值可能對(duì)企業(yè)具有非常重要的影響，這類特定值被稱為會(huì)計(jì)盈余的臨界值。這些臨界點(diǎn)通常包括零點(diǎn)、上期盈余和本期財(cái)務(wù)分析師的預(yù)測(cè)盈余等。管理當(dāng)局有進(jìn)行盈余管理來(lái)達(dá)到臨界點(diǎn)的動(dòng)機(jī)。特別是當(dāng)實(shí)際盈余位于臨界點(diǎn)附近時(shí)，這種動(dòng)機(jī)更為強(qiáng)烈。盈余分步法就是通過(guò)檢查報(bào)告盈余在臨界點(diǎn)附近的不連續(xù)分布來(lái)計(jì)量盈余管理的方法。