薛洪言

螞蟻金服的發(fā)展符合其自身的定位——生活服務(wù)平臺(tái)。

說起螞蟻金服，幾乎無人不知，但螞蟻金服是什么，或許各有各的理解：是基于支付寶、余額寶、借唄、芝麻信用等拳頭產(chǎn)品的超級(jí)金融巨頭，抑或是基于各項(xiàng)底層能力和無所不包場(chǎng)景的金融科技開放平臺(tái)，抑或兩者都是、都不是，似乎很難簡(jiǎn)單給個(gè)定論。

這不僅僅是螞蟻金服的問題，當(dāng)我們?nèi)徱暺渌揞^時(shí)，也會(huì)有類似的感覺：沒有了純粹的金融公司，也不再有純粹的科技公司，難以下定論。

從業(yè)務(wù)層面看螞蟻金服

螞蟻金服在官網(wǎng)上稱自己是“一家旨在為世界帶來普惠金融服務(wù)的科技企業(yè)”，勾勒出“普惠金融”、“科技”和“全球化”三個(gè)重點(diǎn)：普惠金融界定業(yè)務(wù)范圍，點(diǎn)出了企業(yè)使命;國(guó)際化界定市場(chǎng)范圍，點(diǎn)出了增長(zhǎng)來源;科技則貫穿其中，是業(yè)務(wù)保障，是獨(dú)立產(chǎn)品，也是企業(yè)屬性。

事實(shí)上，隨著螞蟻金服各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，在其內(nèi)部已經(jīng)逐漸形成了“普惠金融”、“科技”、“全球化”三大板塊。

先看普惠金融這個(gè)板塊，以支付寶為載體，螞蟻金服向用戶提供支付、理財(cái)、消費(fèi)信貸、小微信貸、保險(xiǎn)等一站式金融產(chǎn)品。為用戶提供全產(chǎn)品線服務(wù)的金融企業(yè)不知凡幾，但螞蟻金服較早地洞悉了場(chǎng)景之于金融的意義：以場(chǎng)景搭建生活服務(wù)平臺(tái)，以生活服務(wù)平臺(tái)承載金融服務(wù)。

早在2015年6月，支付寶就進(jìn)行了大幅改版，摒棄了工具型產(chǎn)品思路，確立了生活服務(wù)平臺(tái)的定位。要打造生活服務(wù)平臺(tái)，就必須引入2B的場(chǎng)景，某種意義上成為螞蟻金服有意識(shí)地大力拓展2B業(yè)務(wù)的開端。

相比之下，直至2018年，2B才開始成為行業(yè)共識(shí)，而此時(shí)的螞蟻金服，早已通過“春雨計(jì)劃”、“谷雨計(jì)劃”、“芝麻信用STS計(jì)劃”、“碼商成長(zhǎng)計(jì)劃”、“凡星計(jì)劃”、“支付寶小程序STS計(jì)劃”等，實(shí)現(xiàn)了B端業(yè)務(wù)開花結(jié)果。以小微貸款為例，數(shù)據(jù)顯示，截至2018年9月底，網(wǎng)商銀行及前身阿里小貸累計(jì)為1171萬小微企業(yè)和個(gè)人經(jīng)營(yíng)者提供了近2.14萬億元經(jīng)營(yíng)性貸款。

再看科技這個(gè)板塊。作為各項(xiàng)業(yè)務(wù)的支撐與保障，科技一直不可或缺。早期，科技內(nèi)化于系統(tǒng)、運(yùn)維、流程、數(shù)據(jù)處理及風(fēng)控之中，隨著內(nèi)在能力外化為可輸出的解決方案，金融科技一詞被提煉出來，成為金融機(jī)構(gòu)之間合作與連接的橋梁和工具?？萍寄芰σ矎慕鹑跈C(jī)構(gòu)的成本支出項(xiàng)變成了個(gè)別機(jī)構(gòu)的收入來源，開啟了商業(yè)化之路。

科技從業(yè)務(wù)中來，到業(yè)務(wù)中去，業(yè)務(wù)巨頭通常也是科技巨頭。業(yè)務(wù)線上位居前列的螞蟻金服，其科技能力也是全面發(fā)展，廣為人知的概念是BASIC，分別對(duì)應(yīng)著Blockchain（區(qū)塊鏈）、Aritificial intelligence（人工智能）、Security（安全）、IoT（物聯(lián)網(wǎng)）和Computing（計(jì)算）五大領(lǐng)域，與容災(zāi)系統(tǒng)和各類解決方案一起構(gòu)成了螞蟻金服對(duì)外開放的基石。最新披露的數(shù)據(jù)顯示，螞蟻金服已經(jīng)發(fā)布了80個(gè)科技產(chǎn)品和50個(gè)解決方案。

最后看看全球化這個(gè)板塊。螞蟻金服的國(guó)際化最早是支付寶作為支付工具的國(guó)際化，跟隨中國(guó)游客走出去。2015年9月，螞蟻金服斥資6.8億美元收購(gòu)印度最大支付平臺(tái)Paytm，開啟了以并購(gòu)為手段、以科技輸出為紐帶打造本土化支付工具的國(guó)際化之路。最新數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)際上超過54個(gè)國(guó)家和地區(qū)可以使用支付寶，螞蟻金服及其生態(tài)內(nèi)公司的全球年度活躍用戶已達(dá)到10億人。

與騰訊金融有何不同

螞蟻金服和騰訊金融，作為互金領(lǐng)域的兩巨頭，經(jīng)常被大家拿來比較。然而對(duì)比的角度通常是產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)，我認(rèn)為不太恰當(dāng)，因?yàn)楫a(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)不一定能反映企業(yè)真正的底色。比如說，騰訊的主要收入來源于游戲和廣告，但騰訊是一家社交公司;百度的主要收入來源于廣告，但百度是一家搜索引擎。社交和搜索貢獻(xiàn)流量基本盤，基本盤要牢固，而游戲和廣告不過是流量變現(xiàn)的工具，工具可以跟著熱點(diǎn)隨時(shí)更換。隨時(shí)可更改的工具，怎么能代表企業(yè)的底色呢？

現(xiàn)階段，螞蟻金服和騰訊金融，仍然屬于C端巨頭。互聯(lián)網(wǎng)C端業(yè)務(wù)，本質(zhì)上屬于流量生意，誰掌握流量，誰就擁有了業(yè)務(wù)延伸與進(jìn)化的主動(dòng)權(quán)，金融業(yè)務(wù)也不例外。要辨識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭的底色，先要分清流量的來源。

先看一個(gè)相對(duì)簡(jiǎn)單的例子。今日頭條上線放心借貸款服務(wù)平臺(tái)，華夏銀行、新網(wǎng)銀行等持牌機(jī)構(gòu)作為資金方，提供資金、實(shí)施風(fēng)控并自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在這組合作關(guān)系中，今日頭條是流量方，掌握了主動(dòng)權(quán)，具有延展性，而持牌機(jī)構(gòu)不過是今日頭條流量變現(xiàn)的工具。主動(dòng)權(quán)在于，今日頭條可自由替換放心借平臺(tái)的合作銀行;延展性在于，今日頭條可另開入口上線理財(cái)、保險(xiǎn)等新的業(yè)務(wù)線;對(duì)于合作銀行而言，要尋找延展空間，只能先把客戶導(dǎo)入自家APP中。

接下來看騰訊金融。騰訊金融沒有獨(dú)立的流量入口，兩大拳頭產(chǎn)品微信支付和微粒貸，以微信為主要入口。在騰訊的生態(tài)中，騰訊金融負(fù)責(zé)所有金融的事，但金融以外的事，就不叫騰訊金融，而是叫騰訊廣告、騰訊游戲或騰訊某某。缺乏獨(dú)立的流量入口，一定程度上犧牲了業(yè)務(wù)的延展性。

再看看螞蟻金服。螞蟻金服以支付寶APP為主要流量來源，淘寶只是螞蟻金服的場(chǎng)景。由于流量獨(dú)立，螞蟻金服既可以把支付寶APP打造成純粹的金融平臺(tái)，也可以將其打造成社交平臺(tái)、游戲平臺(tái)甚至廣告平臺(tái)，具有自主性。

所以，我們看到，支付寶APP可以將自己定位為生活服務(wù)平臺(tái)，走出了金融本身的束縛。流量的獨(dú)立性，以及由此帶來的業(yè)務(wù)空間的延展性，這大概是螞蟻金服與騰訊金融最核心的區(qū)別。

業(yè)務(wù)空間的延展性，通常意味著聯(lián)結(jié)性，在行業(yè)從C端向B端轉(zhuǎn)型的大背景下，聯(lián)結(jié)性的高低，又很大程度商決定著B端布局的想象空間。就現(xiàn)階段來看，螞蟻金服的B端布局要快于騰訊金融，根源性原因或許也在這里。

螞蟻金服不是一家金融巨頭

螞蟻金服究竟是什么？我認(rèn)為，它不是一家金融巨頭，正如騰訊不是一家游戲公司;它也不是一家金融科技公司，因?yàn)樵絹碓蕉嗟钠髽I(yè)遲早都會(huì)變成科技公司。

螞蟻金服的發(fā)展符合其自身的定位——生活服務(wù)平臺(tái)，現(xiàn)階段，我也更愿意將其視作一個(gè)生活服務(wù)平臺(tái)，而金融服務(wù)，不過是生活服務(wù)的一種，無論是2C還是2B;科技，不過是提供生活服務(wù)必不可少的技術(shù)支撐。

唯有這樣，才能解釋：與個(gè)人征信牌照失之交臂后，芝麻信用為何仍有生命力;為何在2017年實(shí)現(xiàn)百億盈利后，螞蟻金服2018年重新走上拓客、補(bǔ)貼和虧損之路。因?yàn)?，作為生活服?wù)平臺(tái)，雖然金融領(lǐng)域的戰(zhàn)局初定，但還有更多尚待開發(fā)的新領(lǐng)域，為芝麻信用提供了新的發(fā)展空間，也成為螞蟻金服燒錢拓客的新戰(zhàn)場(chǎng)。

生活服務(wù)平臺(tái)，也并非終局。新技術(shù)對(duì)行業(yè)的影響日益臨近“奇點(diǎn)”，邊界正在被打破，行業(yè)迎來寂靜而劇烈地變革。在這個(gè)過程中，巨頭們通常站在趨勢(shì)的潮頭，牽引趨勢(shì)演變的方向。對(duì)龍頭企業(yè)探索的事后總結(jié)會(huì)形成所謂的行業(yè)新模式，而龍頭企業(yè)的探索本身又在不斷打破新模式的邊界，以至于不符合任何一種模式的界定，成了四不像。

行業(yè)變化不止，企業(yè)也會(huì)變動(dòng)不息。在一個(gè)劇烈變動(dòng)的行業(yè)中，四不像或許是龍頭企業(yè)的“宿命”。

（本文作者系蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任）