黃玉娟 李冰 寧云飛

[摘? ? 要] 雞蛋是我國(guó)居民消費(fèi)品中必不可少的一部分，在農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)量中占有很大的比重，但是雞蛋價(jià)格波動(dòng)幅度較大，雞蛋養(yǎng)殖戶(hù)的收入具有較大的不確定性，本文以山東省為例，提出在已有生豬保險(xiǎn)和蔬菜價(jià)格保險(xiǎn)的基礎(chǔ)之上發(fā)展雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)，以此保障蛋農(nóng)的收入和積極性。文章首先就發(fā)展雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)的重要性進(jìn)行闡述，隨后介紹國(guó)內(nèi)外研究成果及發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，接著對(duì)雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)的可保性及方案設(shè)計(jì)要點(diǎn)進(jìn)行闡述，最后分析雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)的不足以及解決方案。

[關(guān)鍵詞] 雞蛋;價(jià)格保險(xiǎn);保險(xiǎn)方案設(shè)計(jì);承保;費(fèi)率

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 05. 046

[中圖分類(lèi)號(hào)] F842.6? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]? A? ? ? [文章編號(hào)]? 1673 - 0194（2019）05- 0117- 06

1? ? ? 引? ? 言

自2004年中國(guó)保監(jiān)會(huì)正式啟動(dòng)政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)試點(diǎn)以來(lái)，在政策引導(dǎo)和財(cái)政補(bǔ)貼的雙重支持下，根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入從2007年的51.8億元上升到2016年的417.12億元，無(wú)論是種植業(yè)保險(xiǎn)還是畜牧業(yè)保險(xiǎn)都得到了長(zhǎng)足發(fā)展。2014年中央一號(hào)文件明確提出“探索糧食、生豬等農(nóng)產(chǎn)品目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)”。之后，上海、四川等多個(gè)地區(qū)開(kāi)展了蔬菜價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)和生豬價(jià)格保險(xiǎn)，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)呈現(xiàn)出快速發(fā)展之勢(shì)。我國(guó)的雞蛋產(chǎn)業(yè)每年有近3 000億元的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，全球占比40%，世界排名第一。雞蛋在城鄉(xiāng)居民日常生活中需求量比較大，同時(shí)養(yǎng)殖收入也是廣大農(nóng)民的一項(xiàng)重要收入來(lái)源。但是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的保障范圍主要是自然災(zāi)害，動(dòng)植物疾病以及意外傷害等，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的保障仍然不夠到位，而雞蛋產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)呈逐年擴(kuò)大的趨勢(shì)，不僅養(yǎng)殖戶(hù)的收益難以得到充分保障，而且將對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生消極作用，因此對(duì)于雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)的研究十分必要。加之雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)產(chǎn)品尚未得到成熟開(kāi)發(fā)，因此本文選擇這一創(chuàng)新性產(chǎn)品并結(jié)合山東省實(shí)際情況進(jìn)行研究。

對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)的研究從20世紀(jì)90年代就已經(jīng)開(kāi)始，繆付國(guó)（1989）提出為了減少價(jià)格波動(dòng)給農(nóng)民帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該針對(duì)家庭小農(nóng)場(chǎng)實(shí)行農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)[1]。烏躍良（1999）提出我國(guó)可以利用衍生期貨市場(chǎng)進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移分散[2]。祁民（2008）指出雖然農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)市場(chǎng)在農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格管理上具有優(yōu)勢(shì)，但是由于市場(chǎng)要求高，對(duì)普通農(nóng)戶(hù)而言并不友好，因此采用期貨的方法對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散暫時(shí)無(wú)法大規(guī)模推廣，現(xiàn)實(shí)中要管理各種不同的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格保險(xiǎn)是一個(gè)好的辦法[3]。廖楚暉和溫燕（2012）通過(guò)對(duì)上海安信農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司的淡季蔬菜價(jià)格成本保險(xiǎn)案例進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)既可以有效穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)，又不會(huì)造成福利耗散，同時(shí)建議政府進(jìn)行試點(diǎn)，積極運(yùn)用蔬菜價(jià)格保險(xiǎn)工具，替代直接的價(jià)格補(bǔ)貼政策或收購(gòu)政策[4]。李銷(xiāo)（2012）通過(guò)比照上海蔬菜價(jià)格保險(xiǎn)的實(shí)踐，對(duì)于在北京開(kāi)展蔬菜成本價(jià)格保險(xiǎn)的可行性進(jìn)行了實(shí)證分析，認(rèn)為該產(chǎn)品雖然會(huì)對(duì)菜農(nóng)的收入起到一定的保障作用，但是要真正實(shí)現(xiàn)既定的目標(biāo)效果如政府預(yù)期的蔬菜穩(wěn)定供應(yīng)、消費(fèi)者預(yù)期的蔬菜均衡上市仍難以實(shí)現(xiàn)[5]。張峭等（2013）、宋淑婷（2013）在對(duì)北京市雞蛋價(jià)格進(jìn)行系統(tǒng)研究的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)了一套雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)產(chǎn)品方案，但在保險(xiǎn)定價(jià)與賠付方面靈活性不足[6-7]。卓志和王禹（2016）對(duì)生豬價(jià)格保險(xiǎn)進(jìn)行了研究，設(shè)計(jì)出一套系統(tǒng)的價(jià)格保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制[8]。本文首先對(duì)山東省雞蛋價(jià)格的波動(dòng)規(guī)律進(jìn)行了分析，在此基礎(chǔ)上對(duì)雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)產(chǎn)品可行性及設(shè)計(jì)難點(diǎn)展開(kāi)探討，并進(jìn)一步提出具備靈活性的定價(jià)與賠付方案。

2? ? ? 雞蛋價(jià)格波動(dòng)分析

本文將雞蛋價(jià)格時(shí)間序列分解為長(zhǎng)期趨勢(shì)（T）、季節(jié)波動(dòng)（S）、周期波動(dòng)（C）以及隨機(jī)波動(dòng)（I）四種要素（符號(hào)表示P=T×S×C×I），并搜集2000-2017年間山東省雞蛋價(jià)格數(shù)據(jù)，在Eviews軟件中采用X-12季節(jié)調(diào)整法的乘法模型對(duì)雞蛋價(jià)格進(jìn)行季節(jié)調(diào)整，得到季節(jié)波動(dòng)S、隨機(jī)波動(dòng)I以及周期趨勢(shì)TC三部分。為進(jìn)一步分解周期趨勢(shì)TC，此處運(yùn)用H-P濾波法對(duì)其進(jìn)行處理可得到長(zhǎng)期趨勢(shì)T以及周期波動(dòng)C兩部分?，F(xiàn)對(duì)山東省雞蛋價(jià)格總體波動(dòng)情況以及上述分解部分的特征、成因進(jìn)行分析。

2.1? ?總體特征

雞蛋價(jià)格長(zhǎng)期來(lái)看呈現(xiàn)出先上升后下降的趨勢(shì)，并在2014年4月份達(dá)到價(jià)格高點(diǎn)，曲線上升階段原因主要有蛋雞配合飼料的價(jià)格不斷上漲，以及人工、免疫等成本的不斷上升，曲線下降階段一方面是由于蛋雞配合飼料的價(jià)格下降，另一方面則受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)以及政府宏觀調(diào)控的影響，其中前者是主要原因，因?yàn)榈半u配合飼料占蛋雞養(yǎng)殖成本的70%以上，通過(guò)對(duì)蛋雞配合飼料的價(jià)格變動(dòng)進(jìn)行擬合可以看出這一點(diǎn)。另外，蛋雞配合飼料價(jià)格在2014年3月價(jià)格出現(xiàn)拐點(diǎn)，而雞蛋價(jià)格在2014年4月開(kāi)始下降，兩者之間具有明顯的同步關(guān)系。通過(guò)Eviews分析可知，兩者之間呈現(xiàn)出顯著相關(guān)的特點(diǎn)。

2.2? ?因素分析

2.2.1? ?周期性因素

（1）特征描述Hodrick-Prescott Filter（lambda=14400）通過(guò)H-P濾波法得知，山東省雞蛋價(jià)格存在周期性波動(dòng)趨勢(shì)，我們按照“波峰-波峰”原則來(lái)計(jì)算周期，則2000-2017年以來(lái)，雞蛋價(jià)格的波動(dòng)可以分為六個(gè)周期，第一個(gè)周期為2002年2月至2005年4月，長(zhǎng)度為38個(gè)月，其中下行時(shí)間2002年2月至2003年9月，長(zhǎng)度19個(gè)月，上行時(shí)間2003年10月至2005年4月，長(zhǎng)度19個(gè)月;第二個(gè)周期為2005年5月至2008年5月，長(zhǎng)度為36個(gè)月，其中下行時(shí)間16個(gè)月，上行時(shí)間20個(gè)月;第三個(gè)周期為2008年6月至2011年9月，長(zhǎng)度為39個(gè)月，其中下行時(shí)間17個(gè)月，上行時(shí)間個(gè)22月;第四個(gè)周期為2011年10月至2013年1月，長(zhǎng)度為15個(gè)月，其中下行時(shí)間6個(gè)月，上行時(shí)間9個(gè)月;第五個(gè)周期為2013年2月至2014年5月，長(zhǎng)度為15個(gè)月，其中下行時(shí)間6個(gè)月，上行時(shí)間9個(gè)月;第六個(gè)周期為2014年6月至2017年12月，長(zhǎng)度為42個(gè)月，其中下行時(shí)間18個(gè)月，上行時(shí)間24個(gè)月。可以看出，雞蛋價(jià)格變動(dòng)的周期比較穩(wěn)定，周期大約36個(gè)月，下行時(shí)間長(zhǎng)度稍短于上行時(shí)間長(zhǎng)度，并且周期波動(dòng)幅度有放大的趨勢(shì)。

（2）原因分析。雞蛋價(jià)格的周期性波動(dòng)主要由于蛋雞固有的養(yǎng)殖周期，在蛋雞的養(yǎng)殖過(guò)程中，前5個(gè)月為生長(zhǎng)期，后12個(gè)月為產(chǎn)蛋期，之后養(yǎng)殖戶(hù)便開(kāi)始淘汰蛋雞，時(shí)長(zhǎng)大約在2個(gè)月左右，因此蛋雞養(yǎng)殖周期約為19個(gè)月，同時(shí)因?yàn)轲B(yǎng)殖戶(hù)對(duì)當(dāng)年生產(chǎn)情況決斷反應(yīng)不同，加之受市場(chǎng)供求因素等調(diào)節(jié)作用，價(jià)格的波動(dòng)時(shí)效相應(yīng)會(huì)出現(xiàn)延長(zhǎng)的趨勢(shì)，導(dǎo)致雞蛋的價(jià)格變動(dòng)出現(xiàn)36個(gè)月的周期性變動(dòng)。

2.2.2? ?長(zhǎng)期趨勢(shì)因素

（1）特征描述。去除季節(jié)性因素以及隨機(jī)性因素后，對(duì)模型進(jìn)行H-P濾波分解得到長(zhǎng)期趨勢(shì)曲線。顯然可以得到，雞蛋價(jià)格總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

（2）原因分析。雞蛋價(jià)格長(zhǎng)期上升趨勢(shì)是多重因素共同作用的結(jié)果。首先，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的大背景下，人們收入水平與生活質(zhì)量大幅提高，對(duì)于雞蛋產(chǎn)品的需求大幅增加，雞蛋價(jià)格相應(yīng)提高;其次，蛋雞養(yǎng)殖成本如配合飼料價(jià)格、人工成本以及免疫安檢成本不斷走高，促使雞蛋價(jià)格不斷上漲;最后，伴隨著CPI居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的增長(zhǎng)，作為人們生活消費(fèi)必需品的雞蛋產(chǎn)品價(jià)格亦呈現(xiàn)“水漲船高”的趨勢(shì)。

2.2.3? ?季節(jié)性波動(dòng)

（1）特征描述。山東省雞蛋價(jià)格的季節(jié)性波動(dòng)很有規(guī)律，雞蛋價(jià)格在1、2、3月份的時(shí)候處于不斷下滑的狀態(tài)中，至4月份時(shí)雞蛋價(jià)格開(kāi)始走高，6月份達(dá)到一個(gè)小高峰，并在經(jīng)歷7月份的短暫下行之后價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)，于9月份時(shí)達(dá)到一年之中價(jià)格的高點(diǎn)，而后一路下滑，至12月份達(dá)到最低點(diǎn)，然后開(kāi)啟下一年的周期性變化過(guò)程。從遠(yuǎn)期來(lái)看，周期性波動(dòng)的趨勢(shì)加大，具體表現(xiàn)為極差變大。

（2）原因分析。雞蛋價(jià)格的季節(jié)性波動(dòng)可以從供求兩方面來(lái)分析。供給方面：春季正是雞蛋產(chǎn)量高峰期，市場(chǎng)供給大幅增加，供大于求造成價(jià)格下降;夏末至冬季受極端炎熱以及寒冷天氣的影響，蛋雞產(chǎn)蛋量下降，供給相對(duì)減少?gòu)亩鴮?dǎo)致價(jià)格上升。需求方面：主要是受到消費(fèi)者飲食習(xí)慣與節(jié)假日的影響，夏季人們飲食偏淡，對(duì)雞蛋替代品豬牛羊肉的消費(fèi)減少，對(duì)雞蛋的消費(fèi)需求量相應(yīng)增加，加之夏季雞蛋供給的下降導(dǎo)致價(jià)格上漲;同時(shí)9、10月份中小學(xué)普遍開(kāi)學(xué)，且迎來(lái)中秋、國(guó)慶雙節(jié)，雞蛋需求量大幅增加，因此雞蛋價(jià)格達(dá)到高點(diǎn)，而進(jìn)入冬季之后人們對(duì)雞蛋的需求量降低，因此雞蛋價(jià)格下降。綜上所述，由于兩方面因素的共同影響，雞蛋價(jià)格呈現(xiàn)出這種季節(jié)性的波動(dòng)現(xiàn)象。

2.2.4? ?隨機(jī)性波動(dòng)

（1）特征描述。山東省雞蛋價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)曲線無(wú)明顯規(guī)律可循。

3? ? ? 雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)可行性分析

3.1? ?可保條件

只有滿(mǎn)足以下條件的風(fēng)險(xiǎn)才能稱(chēng)之為可保風(fēng)險(xiǎn)：①純粹性。可保風(fēng)險(xiǎn)必須是只能造成損失，而無(wú)法帶來(lái)收益的風(fēng)險(xiǎn)。②不可預(yù)測(cè)性。風(fēng)險(xiǎn)必須是偶然的和意外的，既是可能發(fā)生的，同時(shí)又必須是無(wú)法預(yù)知的。③意外性。風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生必須是突然的、外來(lái)的、非本意的，風(fēng)險(xiǎn)損失不能是由被保險(xiǎn)人故意引起的。④風(fēng)險(xiǎn)必須是大量標(biāo)的均有遭受損失的可能性。根據(jù)大數(shù)法則，只有當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的的數(shù)量達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)才能夠進(jìn)行分散，如果風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的數(shù)太少，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率便難以度量，保險(xiǎn)也就無(wú)從談起。⑤可測(cè)性。風(fēng)險(xiǎn)必須是可以測(cè)量的，在保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中來(lái)講，風(fēng)險(xiǎn)造成的損失可以通過(guò)貨幣來(lái)計(jì)量，只有這樣保險(xiǎn)人才可以對(duì)投保人進(jìn)行理賠。⑥適度性。損失的發(fā)生概率與嚴(yán)重程度必須是適度的，過(guò)高會(huì)對(duì)應(yīng)高昂的保險(xiǎn)費(fèi)率，承包人無(wú)法承擔(dān)，而過(guò)低則無(wú)法吸引被保險(xiǎn)人花費(fèi)成本進(jìn)行投保。

3.2? ?設(shè)計(jì)難點(diǎn)

由于雞蛋價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)存在非完全偶然性和系統(tǒng)性等特點(diǎn)，因此在保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)過(guò)程中存在以下的設(shè)計(jì)難點(diǎn)：①易形成巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法對(duì)其進(jìn)行有效分散，保險(xiǎn)人在承保后極易形成難以承受的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。②承保能力有限。一方面，我國(guó)目前適用的償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系較為嚴(yán)格，對(duì)于保額上限有較大束縛，因此保障水平無(wú)法完全滿(mǎn)足投保人轉(zhuǎn)移市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的需求;另一方面，因?yàn)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在，保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)的費(fèi)率難以下調(diào)，將進(jìn)一步影響投保積極性。③損失發(fā)生概率大。根據(jù)上面對(duì)于雞蛋價(jià)格周期波動(dòng)分析，從2000年起，我國(guó)雞蛋價(jià)格平均每3年波動(dòng)一次，且波動(dòng)幅度呈擴(kuò)大趨勢(shì)，有悖于可保風(fēng)險(xiǎn)的適度性要求。④易導(dǎo)致逆選擇。由于雞蛋價(jià)格的波動(dòng)存在周期性趨勢(shì)，因此投保人可能會(huì)根據(jù)以往的歷史數(shù)據(jù)對(duì)雞蛋價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)，在雞蛋價(jià)格即將下降的時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行投保，因此會(huì)產(chǎn)生逆選擇的問(wèn)題，使保險(xiǎn)公司造成損失，因此在產(chǎn)品設(shè)計(jì)過(guò)程中應(yīng)著重考慮保險(xiǎn)期間的設(shè)計(jì)以避免逆選擇問(wèn)題。

3.3? ?解決途徑

要想雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)可行，關(guān)鍵點(diǎn)在于解決以上幾個(gè)問(wèn)題，可以從保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)技術(shù)、政策導(dǎo)向以及產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面入手：①提高技術(shù)水平。產(chǎn)品設(shè)計(jì)難點(diǎn)的存在很大程度上受限于保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平的落后，因此保險(xiǎn)行業(yè)需要加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)投入，充分融合大數(shù)據(jù)、AI等科技手段提高自身技術(shù)水平，打破傳統(tǒng)不可保風(fēng)險(xiǎn)的束縛。②風(fēng)險(xiǎn)政府補(bǔ)貼。對(duì)于保費(fèi)過(guò)高的問(wèn)題，可以對(duì)雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)納入政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的范疇，由政府實(shí)行統(tǒng)一配購(gòu)或?qū)ν侗Ｈ诉M(jìn)行價(jià)格補(bǔ)貼。③建立巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散制度。針對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)普遍存在的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該積極建立巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散制度，如政府成立超賠基金、建立適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)要求的再保險(xiǎn)體系等，以降低保險(xiǎn)公司的潛在損失。此外還可以借鑒西方資本市場(chǎng)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)雞蛋價(jià)格巨災(zāi)債券以及雞蛋價(jià)格期貨產(chǎn)品等金融衍生品的發(fā)展。④科學(xué)設(shè)計(jì)產(chǎn)品。由于雞蛋價(jià)格存在周期性、季節(jié)性因素，因此在設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)期間時(shí)，應(yīng)著重設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)專(zhuān)門(mén)條款以避免逆選擇行為的出現(xiàn)。

4? ? ? 保險(xiǎn)方案設(shè)計(jì)要點(diǎn)

雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)方案的關(guān)鍵在于賠付指標(biāo)、保障期限、保險(xiǎn)金額及費(fèi)率等要點(diǎn)設(shè)計(jì)。

4.1? ?賠付指標(biāo)

4.1.1? ?指標(biāo)優(yōu)勢(shì)分析

本文選擇蛋料價(jià)格比作為保費(fèi)計(jì)算和賠付標(biāo)準(zhǔn)，相對(duì)于雞蛋價(jià)格，有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：

（1）蛋料價(jià)格比統(tǒng)計(jì)指標(biāo)性質(zhì)優(yōu)良。雞蛋價(jià)格具有明顯的周期性變化趨勢(shì)，蛋雞飼料價(jià)格從長(zhǎng)期來(lái)看有增長(zhǎng)趨勢(shì)，而蛋料價(jià)格比則呈現(xiàn)出相對(duì)平穩(wěn)趨勢(shì);其次計(jì)算三者標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，雞蛋價(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)差最大，蛋雞配合飼料價(jià)格次之，蛋料價(jià)格比標(biāo)準(zhǔn)差最小。綜上可知，蛋料價(jià)格比統(tǒng)計(jì)指標(biāo)性質(zhì)優(yōu)良，以其確定保障水平最為合適。

（2）蛋料價(jià)格比指標(biāo)經(jīng)濟(jì)意義顯著。據(jù)統(tǒng)計(jì)，雞蛋綜合成本中蛋雞飼料費(fèi)用往往占70%以上，因此，使用蛋料價(jià)格比作為指標(biāo)不僅可以同時(shí)涵蓋雞蛋價(jià)格和蛋雞配合飼料價(jià)格兩因素，而且能夠更直觀地反映農(nóng)戶(hù)養(yǎng)殖收益情況。

（3）使用蛋料價(jià)格比可以降低賠付率。因?yàn)殡u蛋價(jià)格和蛋雞飼料價(jià)格長(zhǎng)期都有增長(zhǎng)趨勢(shì)，因此蛋料價(jià)格比可以平抑兩折的增長(zhǎng)趨勢(shì)，這意味著在相同的保障水平下，大額賠付的出現(xiàn)概率更低，有利于保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制。

4.1.2? ?蛋料價(jià)格比預(yù)期值與實(shí)際值的確定

預(yù)期蛋料價(jià)格比，即設(shè)定的保障水平，是指在保險(xiǎn)合同簽訂過(guò)程中，保險(xiǎn)人與投保人約定的蛋料價(jià)格比賠付標(biāo)準(zhǔn)。其中，預(yù)期值既可以是固定值，也可以是浮動(dòng)值（如合同簽訂年份前三年的均值）。蛋料價(jià)格比的預(yù)期值反映的是在合同簽訂過(guò)程中，雙方對(duì)合理保障水平的判斷與博弈。經(jīng)過(guò)大量數(shù)據(jù)調(diào)查與測(cè)算得知，蛋料價(jià)格比在2.0時(shí)可認(rèn)為蛋雞養(yǎng)殖達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，因此可以將2.0作為山東省雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)賠付的觸發(fā)點(diǎn)。實(shí)際蛋料價(jià)格比，即在保險(xiǎn)合同生效期間的計(jì)算值，可通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)期間月實(shí)際蛋料價(jià)格比進(jìn)行數(shù)值平均得到。

4.2? ?保險(xiǎn)期間

根據(jù)分析得知，雞蛋價(jià)格具有周期性波動(dòng)的特點(diǎn)，因此應(yīng)選擇價(jià)格周期波動(dòng)中的正負(fù)轉(zhuǎn)折點(diǎn)作為保險(xiǎn)期間，否則投保人可以根據(jù)歷史價(jià)格信息預(yù)測(cè)未來(lái)的價(jià)格，這樣就違反了可保風(fēng)險(xiǎn)的不可預(yù)測(cè)性原則。從雞蛋價(jià)格和蛋料價(jià)格比的周期性波動(dòng)（兩次價(jià)格由負(fù)轉(zhuǎn)正之間的時(shí)間間隔）來(lái)看，周期大約是3年時(shí)間，在確定區(qū)間長(zhǎng)度之后，我們便可以以此為標(biāo)準(zhǔn)，將保單期限設(shè)置為三年，同時(shí)為了防止道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保險(xiǎn)費(fèi)應(yīng)統(tǒng)一實(shí)行躉繳方式。

4.3? ?保險(xiǎn)金額與賠付

保險(xiǎn)金額是指當(dāng)保險(xiǎn)合同中屬于保險(xiǎn)責(zé)任的保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)人應(yīng)履行賠償或給付保險(xiǎn)金義務(wù)的最高限額。本文設(shè)計(jì)的保險(xiǎn)金額由預(yù)期蛋料價(jià)格比、投保人與保險(xiǎn)人共同商定的蛋雞配合飼料價(jià)格、承保的雞蛋重量以及保障水平四個(gè)因素共同確定，計(jì)算公式為

其中，IA表示保險(xiǎn)金額，ER表示預(yù)期蛋料價(jià)格比，AP表示商定的蛋雞配合飼料價(jià)格（斤/元），由于價(jià)格變化不大，因此可以使用上一年度蛋雞配合飼料價(jià)格的平均值。EW表示承保的雞蛋重量，λ表示保障水平或承保成數(shù)，可由投保人結(jié)合自身情況靈活選擇。保險(xiǎn)期間結(jié)束后，當(dāng)實(shí)際蛋料價(jià)格比低于預(yù)期蛋料價(jià)格比時(shí)，則認(rèn)定保險(xiǎn)事故發(fā)生，保險(xiǎn)金的賠付公式為：

其中，PA為賠償金額，AR表示實(shí)際的蛋料價(jià)格比，可以使用保險(xiǎn)期間蛋料價(jià)格比的平均值。其余字母表示的含義與上一公式相同。

4.4? ?保險(xiǎn)費(fèi)率

在給定保險(xiǎn)期間的基礎(chǔ)上，結(jié)合歷年山東省蛋料價(jià)格比的周期性波動(dòng)規(guī)律，并采取階梯費(fèi)率模型，假定預(yù)期盈利為0，可得到山東省雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)的費(fèi)率確定公式為：

其中：R為保險(xiǎn)費(fèi)率，λ為保障水平，μ為預(yù)期蛋料價(jià)格比，E（Loss）為蛋料價(jià)格比水平發(fā)生損失的期望值，ε代表保險(xiǎn)公司設(shè)定的經(jīng)營(yíng)費(fèi)率。

本文設(shè)計(jì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品μ取盈虧平衡點(diǎn)時(shí)的蛋料價(jià)格比水平，即2.0，λ則表示不同投保人所選的保障水平，λμ則對(duì)應(yīng)投保人對(duì)于預(yù)期蛋料價(jià)格比的水平選擇。在獲得全部參數(shù)的條件下即可以得到不同保障水平以及不同經(jīng)營(yíng)費(fèi)率設(shè)定下的保險(xiǎn)費(fèi)率。

5? ? ? 保險(xiǎn)產(chǎn)品存在的問(wèn)題及解決方案

本文首先通過(guò)采集相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用移動(dòng)平均季節(jié)調(diào)整法以及H-P濾波分析法對(duì)山東省雞蛋價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行分解，得到了周期性因素、長(zhǎng)期趨勢(shì)因素、季節(jié)性因素以及隨機(jī)性因素，并對(duì)不同的波動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行描述與分析。其次，在上述分析的基礎(chǔ)上探討了保險(xiǎn)產(chǎn)品的可行性，并指出雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)的四條設(shè)計(jì)要點(diǎn)。此外，在本文的研究過(guò)程中，還存在以下問(wèn)題需要進(jìn)一步深入探討。

5.1? ?產(chǎn)品定價(jià)精確性有待提高

本文研究的樣本區(qū)間是從2000年1月-2017年12月，在劃定保險(xiǎn)期間的基礎(chǔ)之上，通過(guò)既得參數(shù)值可以計(jì)算得到新一年度（2018-2019年度）保險(xiǎn)期間的保險(xiǎn)費(fèi)率水平，但通過(guò)尋找周期波動(dòng)盈虧點(diǎn)的方法僅考量了17個(gè)樣本值，很有可能存在著失真的情況，導(dǎo)致保險(xiǎn)費(fèi)率計(jì)算不穩(wěn)定，因此需要擴(kuò)大樣本數(shù)量，提高保險(xiǎn)費(fèi)率計(jì)算的準(zhǔn)確度;另外，本文研究所用數(shù)據(jù)來(lái)自畜牧信息網(wǎng)，但是農(nóng)產(chǎn)品從產(chǎn)出銷(xiāo)售最終到達(dá)消費(fèi)者手中需要經(jīng)過(guò)一系列的過(guò)程，農(nóng)產(chǎn)品的收購(gòu)價(jià)格與零售價(jià)格存在著一定的差距，加上各種費(fèi)用如銷(xiāo)售費(fèi)用及人工成本等因素的影響，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)價(jià)格與零售價(jià)格之間存在非同比例變動(dòng)的現(xiàn)象。因此為了更好地保障養(yǎng)殖戶(hù)利益，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)雞蛋零售價(jià)格的采集力度，掌握零售價(jià)格與收購(gòu)價(jià)格之間的變動(dòng)差異，以便更精確地制定保險(xiǎn)費(fèi)率;最后，為了更好地保障產(chǎn)品靈活性，應(yīng)充分考量階梯費(fèi)率制的對(duì)應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合實(shí)際營(yíng)運(yùn)情況最大限度地保障分階定價(jià)的合理性。

5.2? ?行業(yè)承保能力不足

雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)存在周期波動(dòng)與高風(fēng)險(xiǎn)特征，無(wú)法滿(mǎn)足傳統(tǒng)的可保風(fēng)險(xiǎn)要求，故保險(xiǎn)公司承保意愿不高，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展相對(duì)滯緩。究其原因，很大程度上受限于保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平的落后，因此保險(xiǎn)行業(yè)需要深化技術(shù)研發(fā)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，打破傳統(tǒng)不可保風(fēng)險(xiǎn)的束縛;同時(shí)，政府及監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)積極引導(dǎo)健全農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散體系，推動(dòng)成立中央財(cái)政劃撥的雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)巨災(zāi)超賠基金;保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)當(dāng)協(xié)商成立適應(yīng)現(xiàn)實(shí)需求的再保險(xiǎn)共同體，分散直保公司的承保風(fēng)險(xiǎn);資本市場(chǎng)可以考慮開(kāi)發(fā)與保險(xiǎn)匹配的雞蛋價(jià)格巨災(zāi)債券，打造多層嵌套的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移結(jié)構(gòu)，充分提高行業(yè)對(duì)于雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)的承保能力。

5.3? ?投保積極性不高

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)因產(chǎn)品費(fèi)率高，開(kāi)發(fā)程度以及普及率低的特點(diǎn)導(dǎo)致農(nóng)戶(hù)投保積極性不足。作為政策性保險(xiǎn)，政府應(yīng)在其中發(fā)揮更為顯著的作用，因此在雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)實(shí)施的過(guò)程中，應(yīng)切實(shí)響應(yīng)“支農(nóng)強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)”政策口號(hào)，由政府實(shí)行統(tǒng)一配購(gòu)或?qū)ν侗Ｈ诉M(jìn)行價(jià)格補(bǔ)貼。另外應(yīng)與保險(xiǎn)公司達(dá)成充分合作，推動(dòng)新型惠農(nóng)產(chǎn)品的研發(fā)，打造完善的產(chǎn)品服務(wù)體系，配合更多渠道、更深層次的保費(fèi)補(bǔ)貼政策，切實(shí)減輕保費(fèi)負(fù)擔(dān)、豐富產(chǎn)品選擇，提高農(nóng)戶(hù)投保積極性。

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