梅崇秀

【摘要】近年來，我國不斷加快金融行業(yè)深化改革的腳步，大力推進(jìn)金融自由化，其中最重要的標(biāo)志就是“利率市場化”。但是利率市場化使得以前以存貸利差收入主要利潤來源的商業(yè)銀行受到了越來越多的影響。本文通過分析我國市場利率化的現(xiàn)狀以及利率市場化下的商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，從而對商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的路徑進(jìn)行探索。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行? 利率市場化? “危”與“機(jī)”

國家放松對利率的管制，將利率的決定權(quán)交到了市場上的資金供求雙方手里，實(shí)現(xiàn)了利率市場化。利率市場化程度對金融資源的配置效率有著重要的影響。在利率市場化下，以往以存貸利差作為主要收入的商業(yè)銀行勢必會受到嚴(yán)重的影響。本文將立足于我國市場利率化的現(xiàn)狀，分析在市場利率化下商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，從而對商業(yè)銀行有效應(yīng)對利率市場化，提升企業(yè)競爭力的路徑進(jìn)行探索。

一、我國“利率市場化”的現(xiàn)狀

2013年，央行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，我國利率市場化改革邁出了關(guān)鍵的一步，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可以在一定程度上自主地對利率高低進(jìn)行調(diào)整。但是由于利率市場化不僅僅是國家將利率定價(jià)的權(quán)利下發(fā)給商業(yè)銀行，還涉及利率市場化的金融體制、體系建設(shè)，監(jiān)管政策措施的建立等等，因此我國利率市場化的程度還不夠。同時(shí)商業(yè)銀行雖然擁有了一定范圍內(nèi)的利率定價(jià)權(quán)，但是由于自身經(jīng)驗(yàn)不足，對利率定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力不夠。

二、利率市場化給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)和機(jī)遇

（一）在利率市場化中商業(yè)銀行發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

（1）利率風(fēng)險(xiǎn)增大，高風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生頻率增加。過去，在國家的“利率管制”政策下，商業(yè)銀行受市場利率的影響較小，具有在較低利率風(fēng)險(xiǎn)下的盈利能力。但是，由于利率市場化，商業(yè)銀行對利率的變動的敏感程度增加，利率風(fēng)險(xiǎn)增大。同時(shí)利率的變化頻率和幅度增大，利率的期限結(jié)果也變得更為復(fù)雜，利率風(fēng)險(xiǎn)的識別和控制難度更大。另一方面，由于商業(yè)銀行一般是通過利差來獲取收益，因此銀行大多數(shù)愿意將資金以較高的利率水平放給貸款人，而愿意選擇較高利率進(jìn)行貸款的貸款人，通常投資的項(xiàng)目都是高收益的項(xiàng)目，高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行以較高水平的利率放出貸款的同時(shí)，高風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生概率也隨之增加。

（2）利率市場化沖擊了商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式。利率管制時(shí)期，由于存貸利率差基本上是穩(wěn)定的，因此大多數(shù)的商業(yè)銀行都是依靠多吸存款、多放貸款的形式來賺取較大的利差利潤，在一定時(shí)間內(nèi)，擴(kuò)大貸款規(guī)模成為了商業(yè)銀行利潤增長的主要驅(qū)動力。但是利率市場化之后，商業(yè)銀行存貸利差收窄，貸款規(guī)模的擴(kuò)張已經(jīng)不一定能夠保證商業(yè)銀行的利潤。同時(shí)近幾年各大金融機(jī)構(gòu)開始大力推行理財(cái)產(chǎn)品，在一定程度上削弱了銀行存款資金來源，因此在市場利率化下，商業(yè)銀行僅僅依靠貸規(guī)模擴(kuò)張來獲利的經(jīng)營模式已將不適用了。

（3）商業(yè)銀行同業(yè)之間的競爭更為激烈。利率一直是各大商業(yè)的銀行之間的競爭所在，一方面，商業(yè)銀行必須進(jìn)一步調(diào)高銀行存款利率來吸收存款，另一方面，商業(yè)銀行在進(jìn)行貸款時(shí)，為了擴(kuò)大貸款規(guī)模，必須降低貸款利率，來吸收貸款客戶。在這樣提高存款利率，降低貸款利率的模式下，不可避免地商業(yè)銀行之間的競爭將會更加激烈。

（二）在利率市場化中商業(yè)銀行發(fā)展面臨的機(jī)遇

（1）促進(jìn)上商業(yè)銀行構(gòu)建合理的內(nèi)部定價(jià)體系。利率市場化下，商業(yè)銀行取得了存、貸利率的定價(jià)權(quán)，商業(yè)銀行可以根據(jù)市場和客戶的需求，綜合考慮業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)成本、風(fēng)險(xiǎn)、目標(biāo)收益來進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)從而滿足商業(yè)銀行的生存發(fā)展的需要。因此商業(yè)銀行想要通過制定差異化產(chǎn)品提升在利率市場化下競爭能力，就需要構(gòu)建合理的內(nèi)部定價(jià)體系。

（2）促進(jìn)商業(yè)銀行優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)。過去，由于利率管制，客戶傾向于選擇信譽(yù)良好的銀行，商業(yè)銀行之間的競爭是信譽(yù)的競爭。但是利率市場化使得客戶更愿意選擇對自己有利的銀行，商業(yè)銀行之間的競爭開始變成了價(jià)格之戰(zhàn)。因此商業(yè)銀行想要吸收客戶必須通過客戶需求、客戶質(zhì)量、成本、風(fēng)險(xiǎn)、收益等多個(gè)維度的分析來制定不同價(jià)格的產(chǎn)品，通過產(chǎn)品的差異化來吸收不同的客戶，在完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的同時(shí)也進(jìn)一步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。

（3）促進(jìn)商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新。在利率市場化下，創(chuàng)新是商業(yè)銀行獲取客戶，提升競爭力的一重要手段。目前由于金融機(jī)構(gòu)越來越多，客戶能夠選擇的金融產(chǎn)品也越來越多，銀行想要取得發(fā)展，就需要根據(jù)市場需求，打造具有自身特色的金融產(chǎn)品，從而不斷拓寬商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。因此利率市場化促進(jìn)了商業(yè)銀行的創(chuàng)新。

三、關(guān)于商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的建議

（一）構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和計(jì)量體系

為了有效的應(yīng)對的利率市場化帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)，各大商業(yè)銀行應(yīng)該構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和計(jì)量體系。通過對利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、量化來測算利率風(fēng)險(xiǎn)，通過分析結(jié)果，不斷調(diào)整商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)對利率風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對能力。

（二）積極開展銀行中間業(yè)務(wù)，挖掘新的利潤增長點(diǎn)

商業(yè)銀行的利潤來自于利息收入和中間業(yè)務(wù)，隨著利率市場化，利息收入?yún)^(qū)間收窄，通過開展中間業(yè)務(wù)來挖掘新的利潤增長點(diǎn)是提升商業(yè)銀行競爭力的重要途徑。例如：銀行卡業(yè)務(wù)，代理業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)、金融信息咨詢業(yè)務(wù)等等。

（三）強(qiáng)化銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)

一是加強(qiáng)銀行工作人員的利率風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)知識的培訓(xùn)，不斷提升全員的風(fēng)險(xiǎn)意識和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力。另一方面引進(jìn)專業(yè)的高素質(zhì)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才，對利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專業(yè)化的管理。

四、結(jié)語

利率市場化是商業(yè)銀行進(jìn)行改革的重要契機(jī)，商業(yè)銀行只有不斷地完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、積極開展中加業(yè)務(wù)，挖掘新的利潤增長點(diǎn)等，才有可能抵御利率風(fēng)險(xiǎn)并取得進(jìn)一步的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]桑明慧.我國商業(yè)銀行在利率市場化中的“危”與“機(jī)”[J].時(shí)代金融，2018.

[2]胡昕雯.商業(yè)銀行在利率市場化中面臨的危與機(jī)[J].市場周刊（理論研究），2014.

[3]吳珍.利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響及對策[J].管理觀察，2015.