揣麗英

財務(wù)公司作為產(chǎn)融結(jié)合的金融實體和對集團具有加強資金集約化管理、提高資金使用效率和增值功能的非銀行金融機構(gòu)，在集團構(gòu)建投資金融板塊的發(fā)展戰(zhàn)略中應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮資金集約化管理和金融牌照的優(yōu)勢，建立有助于投資金融板塊做大做強的多元化投資金融產(chǎn)品發(fā)展模式，做細風(fēng)險管理，謀取新的利潤增長點，服務(wù)集團總體戰(zhàn)略發(fā)展，經(jīng)借鑒國內(nèi)財務(wù)公司成熟經(jīng)驗及研判未來發(fā)展趨勢，提出以下發(fā)展思路。

一、總體發(fā)展思路

（一）發(fā)展原則

（1）堅持服務(wù)集團總體戰(zhàn)略的原則。緊緊圍繞集團發(fā)展戰(zhàn)略中心，夯實集團資金歸集平臺、資金結(jié)算平臺、資金管控平臺、金融服務(wù)平臺“四大平臺”職能作用，為集團投資金融板塊價值最大化提供卓越的金融服務(wù)。

（2）堅持資金增值與風(fēng)控管理并重，風(fēng)控優(yōu)先的原則。充分利用財務(wù)公司金融屬性，深層參與集團投資金融板塊價值創(chuàng)造，提高核心業(yè)務(wù)發(fā)展能力，服務(wù)集團降本增效。實現(xiàn)對風(fēng)險的“主動”管理，重點強化信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險的有效監(jiān)控和管理，在風(fēng)控優(yōu)先的原則下提高資金運營效益。

（3）堅持提升綜合發(fā)展能力的原則。深度落實行業(yè)評價指標(biāo)體系在價值性、安全性、流動性等評級指標(biāo)的監(jiān)管要求，加快取得更高監(jiān)管評級等級;加強完善公司治理、制度體系、合規(guī)體系、內(nèi)控體系、風(fēng)控體系建設(shè)，為爭取獲得更多經(jīng)營資質(zhì)，增強綜合發(fā)展能力創(chuàng)造條件。

（二）戰(zhàn)略目標(biāo)

財務(wù)公司要以服務(wù)集團總體戰(zhàn)略為核心，圍繞投資金融板塊發(fā)展方向和目標(biāo)，深化內(nèi)部結(jié)算、籌資融資、投資管理、委托代理和咨詢服務(wù)等功能，著力打造符合集團利益和行業(yè)政策的金融服務(wù)品牌，創(chuàng)建具有差異化金融服務(wù)特色的公司治理完善、風(fēng)險防控體系健全、創(chuàng)新發(fā)展能力和資金集約化管理水平穩(wěn)步提升、對實現(xiàn)集團發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)揮助推作用和高價值貢獻的金融服務(wù)型平臺。

（三）實施路徑及階段性目標(biāo)

第一階段 （2016年—2017年）拓展功能

在支撐持續(xù)發(fā)展能力高度融合集團投資金融板塊方面，建立以工、農(nóng)、中、建、交五大國有銀行為主，其他股份制銀行為輔的交易合作模式，支持集團財務(wù)部實施資金管理一體化的構(gòu)想;加快推進財務(wù)公司行業(yè)準入步伐，申請加入人民銀行電子商票系統(tǒng)，增加開票、匯兌等與票據(jù)結(jié)算相關(guān)的業(yè)務(wù)功能，拓展成員單位結(jié)算及融資渠道;申請加入人民銀行票據(jù)交易平臺，發(fā)展成為票交所會員，實現(xiàn)在全國統(tǒng)一平臺以即時最低利率完成票據(jù)貼現(xiàn);加快提高行業(yè)監(jiān)管評級等級（B1級），申請發(fā)行金融債券和對金融機構(gòu)股權(quán)投資的資質(zhì)，有效擴充投融資渠道;正式并入全國銀行間同業(yè)拆借中心網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，豐富集團臨時資金來源和運用渠道，有效提升流動性管理能力;高度關(guān)注保險代理新規(guī)的發(fā)布，取得兼業(yè)保險代理資質(zhì)，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，提高集團整體效益。價值貢獻超過以往年度。

第二階段（2018年—2019年）多元化業(yè)務(wù)發(fā)展

到2018年財務(wù)公司開始步入相對成熟發(fā)展期，多元化業(yè)務(wù)發(fā)展所帶來的成果支持其在集團投資金融板塊的重要地位，以有價證券投資（股票除外）、存放同業(yè)、拆放同業(yè)、融資租賃、自營貸款、票據(jù)業(yè)務(wù)為代表的資產(chǎn)業(yè)務(wù)+資金歸集、同業(yè)拆入、發(fā)行金融債券等為代表的負債業(yè)務(wù)+財務(wù)顧問、委托業(yè)務(wù)、承銷業(yè)務(wù)、保險代理等為代表的中間業(yè)務(wù)確立業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展路徑，構(gòu)建以價值創(chuàng)造+風(fēng)控為核心的多元化盈利模式。凸顯價值貢獻地位。

第三階段（2020年及以后）延伸發(fā)展

確立由發(fā)展類向創(chuàng)新類財務(wù)公司轉(zhuǎn)變的發(fā)展方向，持續(xù)拓寬發(fā)展能力，在做實資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)，定量、定性指標(biāo)符合A級監(jiān)管政策的基礎(chǔ)上，申請獲批行業(yè)監(jiān)管評級A2、A1等級，結(jié)合集團實際，開展港口產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)、衍生品交易（除期貨外品種的自營和代客交易）、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù);發(fā)揮財務(wù)公司具有外幣結(jié)算業(yè)務(wù)職能的作用，適時向國家外匯管理局申請集團內(nèi)部的外匯存款、外匯放款、經(jīng)常項目下結(jié)售匯等資質(zhì)，建立本外幣一體化運作平臺，助力投資金融板塊多維度發(fā)展。價值貢獻占據(jù)投資金融板塊重要地位。

二、各類業(yè)務(wù)發(fā)展策略

在投資金融板塊——資金運營方面，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)三大類。

（一）資產(chǎn)業(yè)務(wù)

（1）側(cè)重資金規(guī)模效益。結(jié)合財務(wù)公司功能定位和集團現(xiàn)金流特點，豐富同業(yè)存款創(chuàng)收品種，完善參與金融市場存放同業(yè)、同業(yè)拆放價格競價與資金調(diào)度管理機制，在堅持“確保頭寸、安全第一”的原則下，使資金規(guī)模效益最大化。

（2）開發(fā)票據(jù)創(chuàng)利模式。在匯集整合票據(jù)資源產(chǎn)生效益方面，一是在人民銀行取消紙質(zhì)票據(jù)之前，盡快完成和商業(yè)銀行合作建立的“票據(jù)池”項目，從目前保管型向票據(jù)資產(chǎn)增值型轉(zhuǎn)變，盤活存量票據(jù)資產(chǎn)，提升票據(jù)融資支持集團發(fā)展的金融服務(wù)功能;二是加入人民銀行電票系統(tǒng)之后，財務(wù)公司承兌信用等級得到提升，推動財務(wù)公司簽發(fā)的電票走向社會化流通，利用電票承兌期限擴展一年的特點，開展電票質(zhì)押入池、保貼、保兌、轉(zhuǎn)帖、質(zhì)押融資等多元組合模式，在金融市場上進行票據(jù)資產(chǎn)運作，開辟價格相對低廉的融資渠道，增加創(chuàng)利業(yè)務(wù)新品種。

（3）保有適量信貸、兼顧投資。利用有限信貸規(guī)模支持具有發(fā)展前景項目，完善以客戶信用評級、資金歸集度等六大類指標(biāo)為核心的信貸定價模型，實行信貸資產(chǎn)差異化配置，使成員單位的責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

開展有價證券投資，通過低風(fēng)險的固定收益類、理財產(chǎn)品的合理配置，力求使有價證券投資業(yè)務(wù)成為財務(wù)公司新的外部利潤來源。

（二）負債業(yè)務(wù)

資金歸集作為財務(wù)公司的負債業(yè)務(wù)，利潤貢獻度占比較高，通過上浮存款利率、差異化貸款定價、擴大合作銀行交易平臺等措施，力爭在2017年及之后達到并保持80%的歸集水平。

發(fā)揮全國同業(yè)拆借市場會員資質(zhì)作用，視頭寸管理需要及市場產(chǎn)生的價格機會錯配，按照最高拆入限額不超過實收資本100%的交易規(guī)則，適時拆入資金，增加補充性創(chuàng)收業(yè)務(wù)品種。

爭取獲批發(fā)行金融債券資格，在全國銀行間債券市場發(fā)行財務(wù)公司金融債券，豐富投資金融板塊外部融資渠道，支持集團主業(yè)發(fā)展和配置中長期資產(chǎn)。

（三）中間業(yè)務(wù)

中間業(yè)務(wù)是不構(gòu)成財務(wù)公司表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債，形成財務(wù)公司非利息收入的業(yè)務(wù)。在金融顧問合作、債券承銷、委托、保險代理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，利用專業(yè)優(yōu)勢協(xié)助成員單位設(shè)計綜合融資方案，以副主承銷商的身份參與成員單位企業(yè)債券發(fā)行，接受成員單位的委托開展委托貸款、委托投資等業(yè)務(wù)，開展保險代理業(yè)務(wù)，拓展服務(wù)范圍，拓寬財務(wù)公司盈利渠道。

三、資金運營及投資決策體系

財務(wù)公司設(shè)有股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營層“三會一層”治理結(jié)構(gòu)。按照公司法和公司章程的規(guī)定，股東會決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃;董事會決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案;投資決策委員會對股權(quán)投資等重大投資決策事項進行研究;總經(jīng)理辦公會對經(jīng)營范圍內(nèi)的資金運營和除股票以外的有價證券投資事項進行決策;經(jīng)營層下設(shè)信貸審批委員會，對集團及成員單位的貸款進行項目盡職調(diào)查后的審議;通過資金調(diào)度會審議資金運營計劃。

四、風(fēng)險管控策略

在資金運營、投資業(yè)務(wù)方面建立健全全面風(fēng)險管理體系，采取定性和定量相結(jié)合的方法，識別、計量、評估、監(jiān)測、報告、控制各類風(fēng)險，圍繞總體經(jīng)營目標(biāo)，通過風(fēng)險管理與內(nèi)部控制相融合的方法，實施風(fēng)險管理的基本流程，培育良好的合規(guī)文化和風(fēng)險管理文化。針對不同類型風(fēng)險管理體系，在信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險等重要環(huán)節(jié)，制定符合監(jiān)管要求，與總體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營管理能力相一致的風(fēng)險管理策略，推動財務(wù)公司風(fēng)險管理工作邁上新臺階。

五、保障機制

（一）健全制度體系，強化風(fēng)險控制

財務(wù)公司要把風(fēng)險控制作為可持續(xù)發(fā)展的基石。一是在決策層，按照公司治理結(jié)構(gòu)和“三重一大”決策制度決定重大經(jīng)營管理事項;二是在業(yè)務(wù)層，以內(nèi)部控制為主線，制定并實施規(guī)范的業(yè)務(wù)審批和操作流程體系;三是在監(jiān)督層，確立風(fēng)險部門事前防控、業(yè)務(wù)部門事中把關(guān)、稽核部門事后監(jiān)督的風(fēng)險管理模式，為發(fā)展規(guī)劃的有效實施提供保障。

（二）依托信息技術(shù)，建設(shè)安全、高效的資金管理系統(tǒng)

信息系統(tǒng)是財務(wù)公司經(jīng)營發(fā)展的重要載體和手段。一是要在硬件、操作系統(tǒng)配置方面確保系統(tǒng)平穩(wěn)運行，發(fā)揮異地災(zāi)備數(shù)據(jù)中心備份作用，有效保障數(shù)據(jù)安全;二是在軟件方面，要結(jié)合集團和成員單位的資金管理需求，不斷完善、持續(xù)提升系統(tǒng)功能，及時做好新業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能的開發(fā)與測試;三是在系統(tǒng)操作層面，加強從業(yè)人員及成員單位的系統(tǒng)操作培訓(xùn)，加強與成員單位的信息互動和跟蹤服務(wù)。

（三）以人為本，建設(shè)專業(yè)化金融團隊

將專業(yè)化金融團隊建設(shè)作為戰(zhàn)略發(fā)展的基礎(chǔ)和核心。按照專業(yè)崗位需要組織對員工進行差異化教育和培訓(xùn)，形成“適才適崗”人力資源管理機制，將人力資源的管理控制變成管理引導(dǎo)。在定性考核指標(biāo)方面，側(cè)重風(fēng)控類指標(biāo)，確保業(yè)務(wù)發(fā)展建立在合規(guī)操作和風(fēng)險有效控制基礎(chǔ)上。加強績效考評結(jié)果的應(yīng)用管理，制定合理的員工薪酬制度，使員工薪酬與風(fēng)險防范責(zé)任、個人績效結(jié)果雙掛鉤。

（四）堅持開展規(guī)劃后評估，推動規(guī)劃目標(biāo)有序?qū)崿F(xiàn)

以年度評估和中期評估的方式，按照全面評估與重點評估相結(jié)合、定性評估與定量評估相結(jié)合的方法，組織開展規(guī)劃自我評估工作，做出定性分析，形成預(yù)期定性評估結(jié)論，促進實現(xiàn)規(guī)劃發(fā)展目標(biāo)。

（五）加強溝通協(xié)調(diào)

建議推行“投資金融板塊聯(lián)席會”制度，股權(quán)運營、資金運營、實物運營三個模塊在共建風(fēng)控體系、有效利用資本與資金資源、深度參與資本和貨幣市場活動等方面進行溝通協(xié)調(diào)，實現(xiàn)信息資源共享，推進多元化投資金融業(yè)務(wù)發(fā)展。