【摘 要】 隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐日成熟，中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模日漸壯大，它在解決我國(guó)勞動(dòng)人口就業(yè)、技術(shù)革新等方面發(fā)揮了關(guān)鍵性的作用，已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不可忽視的重要力量，為我國(guó)GDP的不斷增加做出了不可代替的貢獻(xiàn)。但由于中小企業(yè)自身存在的局限性以及我國(guó)金融環(huán)境的不穩(wěn)定性等因素，使得中小企業(yè)面臨著很大的融資困難，而融資問(wèn)題是一個(gè)企業(yè)存續(xù)發(fā)展的靈魂所在。本文從融資的概念入手，引出當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題，進(jìn)而從國(guó)家、金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)自身三個(gè)方面剖析原因，并提出相對(duì)應(yīng)的措施。

【關(guān)鍵詞】 融資 困難 原因 措施

引 言

近年來(lái)，中小企業(yè)逐漸壯大規(guī)模，但由于其自身存在的缺陷和局限性以及我國(guó)金融市場(chǎng)體系的不健全性等因素的影響，在其發(fā)展過(guò)程中遇到了尤為突出的融資難問(wèn)題。因此，介于中小企業(yè)這種艱難的發(fā)展處境，同時(shí)為了平衡市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，各級(jí)政府、金融組織、企業(yè)自身都應(yīng)關(guān)注中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，共同努力幫助中小企業(yè)盡早走出融資困境。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

自從改革開(kāi)放以來(lái)尤其是最近幾年，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展得到了量和質(zhì)的提升，發(fā)展層次也逐漸向大型企業(yè)靠攏，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)做出了很大貢獻(xiàn)。但同時(shí)中小企業(yè)發(fā)展瓶頸問(wèn)題也逐漸顯露出來(lái)：首當(dāng)其沖的就是融資困難。其在融資方面存在的問(wèn)題如下：

（一）中小企業(yè)自身發(fā)展層次較低，融資能力欠缺

1.融資渠道單一，有待開(kāi)拓

中小企業(yè)在進(jìn)行融資的過(guò)程中，大多會(huì)采用讓渡股權(quán)的方式來(lái)解決融資問(wèn)題，或者利用小額貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行借款融資。由此可以看出，中小企業(yè)在進(jìn)行融資過(guò)程中的融資渠道較為單一，很不益于企業(yè)走出資金極度乏匱的困境。以山西百利源裝飾工程有限公司為例，介紹中小企業(yè)常用融資渠道：

（1）銀行貸款：一般情況下，中小企業(yè)總體上均會(huì)優(yōu)先選擇銀行貸款這一渠道來(lái)融資，它有款項(xiàng)到達(dá)時(shí)間快且程序簡(jiǎn)單等優(yōu)點(diǎn)，使得它成為我國(guó)企業(yè)最常用的籌資方式。

（2）股權(quán)融資：為了獲得大量自身發(fā)展所必需資金，中小企業(yè)會(huì)通過(guò)市場(chǎng)上多樣的中介機(jī)構(gòu)等其他組織或個(gè)人利用股權(quán)來(lái)進(jìn)行融資。在這種情況下，企業(yè)中的老股東將主動(dòng)出讓部分企業(yè)的股權(quán)或股份，以雙方共同滿意的股票發(fā)行價(jià)格來(lái)鼓勵(lì)新股東入股投資，這時(shí)新舊股東就會(huì)共享企業(yè)的利潤(rùn)等發(fā)展成果，這極大地滿足了企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中資金的需要。

（3）融資租賃：融資租賃在中小企業(yè)前期發(fā)展階段是一種極為有效且節(jié)約資金成本的融資方式，它比先向銀行借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票籌到資金后再購(gòu)買生產(chǎn)所需設(shè)備的方式更加節(jié)約時(shí)間成本，在企業(yè)周轉(zhuǎn)相當(dāng)困難時(shí)，這一融資途徑顯得尤為重要。

觀察上述公司主要的融資途徑，我們可以明顯的看出，該企業(yè)的主要融資渠道為各大銀行、債券融資、股份融資等，這間接性的說(shuō)明了中小企業(yè)普遍存在的融資途徑單一的問(wèn)題。

2.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)且不完整

由于中小企業(yè)內(nèi)部屬于獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)是相互分離的，所以整體的辦事和工作效率較低，公司運(yùn)營(yíng)質(zhì)量相對(duì)比較差。其次，公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等信息資料不夠真實(shí)完善，有些必要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未在財(cái)務(wù)報(bào)表中紕漏出來(lái)，所以會(huì)導(dǎo)致管理層的決策未按實(shí)際情況來(lái)考慮。

3.融資成本過(guò)高

中小企業(yè)融資成本較高最主要表現(xiàn)在企業(yè)貸款到期還款后的“過(guò)橋階段”借款;資金流較為緊張的企業(yè)，在貸款到期歸還貸款并在授信額度內(nèi)續(xù)貸階段將會(huì)不同程度地承受更多來(lái)自銀行體系外較高利率的融資壓力，這種壓力將會(huì)在無(wú)形中增加中小企業(yè)的融資成本和額外無(wú)關(guān)費(fèi)用支出。

4.資本金嚴(yán)重不足，資產(chǎn)負(fù)債率高

中小企業(yè)由于其自身生產(chǎn)和發(fā)展規(guī)模的限制，企業(yè)內(nèi)部中屬于自己能夠完全占用的資金量嚴(yán)重欠缺，大部分中小企業(yè)內(nèi)部的循環(huán)資金均來(lái)自于各方面的融資，其中，銀行貸款占將近一半的比例，因此負(fù)債在整個(gè)企業(yè)總資產(chǎn)中所占的比例極大，一旦企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)銷售任一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，那么企業(yè)的負(fù)債償還就會(huì)出現(xiàn)斷層期。

（二）中小企業(yè)優(yōu)惠政策受益程度低，無(wú)法獲得公平的發(fā)展待遇

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表明，政府一直以來(lái)對(duì)我國(guó)國(guó)有企業(yè)有一定的政策優(yōu)惠慣性，導(dǎo)致中小企業(yè)在獲得融資方面無(wú)法享受同等待遇和資金扶持，融資優(yōu)惠政策的受益程度低，融入資金量遠(yuǎn)不如國(guó)有企業(yè)那么充足，這種相對(duì)不公平的待遇長(zhǎng)期存在，極大挫傷了我國(guó)中小企業(yè)的創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型的積極性，進(jìn)而使得中小企業(yè)在嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中很難實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和優(yōu)化。

（三）金融機(jī)構(gòu)體制尚不健全，需一進(jìn)步完善

盡管我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展已有一段時(shí)間，但相對(duì)于世界上的中小企業(yè)歷史而言，其發(fā)展時(shí)間并不長(zhǎng)。直至目前，我國(guó)還尚未形成有效而穩(wěn)定的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系，金融機(jī)制還不夠健全，所以難免經(jīng)驗(yàn)不足，這勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致多種影響中小企業(yè)進(jìn)一步成熟壯大的因素的出現(xiàn)。其中最突出的阻礙因素就是與擔(dān)保相關(guān)的體制機(jī)構(gòu)尚不健全，運(yùn)作機(jī)制也存在個(gè)別漏洞問(wèn)題。

二、融資困難問(wèn)題對(duì)我國(guó)社會(huì)造成的影響

中小企業(yè)融資難的問(wèn)題存在已久，但是自去年以來(lái)其表現(xiàn)的更加突出。在經(jīng)濟(jì)整體下行的大環(huán)境下，中小企業(yè)融資難問(wèn)題顯得更加突出，它對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的影響也是不容樂(lè)觀的，最突出的表現(xiàn)就是勞動(dòng)人口就業(yè)問(wèn)題及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型問(wèn)題。

（一）中小企業(yè)融資難，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢

經(jīng)過(guò)分析我國(guó)近年來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀的數(shù)據(jù)可以看出，中小企業(yè)在推動(dòng)新興科技的萌芽、促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易等方面占據(jù)重要地位，但是由于融資受阻和資金的匱乏，造成了絕大多數(shù)中小企業(yè)陷入了經(jīng)濟(jì)效益低下、發(fā)展緩慢的困境，它們難以為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展提供有效的支持力，拖慢了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。

（二）中小企業(yè)融資難，助長(zhǎng)了非正規(guī)金融市場(chǎng)的蔓延

中小企業(yè)融資有正規(guī)渠道與非正規(guī)渠道之分，然而正規(guī)渠道融資相對(duì)比較困難，從而使得中小企業(yè)常常通過(guò)非正規(guī)的地下金融機(jī)構(gòu)或個(gè)人進(jìn)行融資，但是非正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)利率高、風(fēng)險(xiǎn)大，這樣就使得中小企業(yè)投資收益降低，并且非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的高利率加大了中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。

（三）中小企業(yè)融資難，降低了資金的有效利用率

充足的儲(chǔ)備資金對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)來(lái)講，屬于一種必不可少的基礎(chǔ)發(fā)展資源。但是該資源的使用效率絕大部分比較低，長(zhǎng)期滯留在流通領(lǐng)域，周轉(zhuǎn)率低，相當(dāng)一部分資金被浪費(fèi)掉，使得中小企業(yè)無(wú)法進(jìn)行技術(shù)的革新和經(jīng)營(yíng)管理的順利升級(jí)，嚴(yán)重延緩了中小企業(yè)向前發(fā)展的腳步。

（四）中小企業(yè)融資難，增加了國(guó)民失業(yè)率

中小企業(yè)在減輕我國(guó)居民就業(yè)壓力方面處于舉足輕重的地位，特別是最近幾年，中小企業(yè)解決了我國(guó)將近80%的勞動(dòng)力人口就業(yè)問(wèn)題。如果中小企業(yè)融資道路受阻，就會(huì)對(duì)它的發(fā)展規(guī)模造成極大的影響，進(jìn)而難以提供充足的就業(yè)崗位給每年新步入就業(yè)市場(chǎng)的大批應(yīng)屆畢業(yè)生。

三、中小企業(yè)融資困難的原因分析

致使我國(guó)中小企業(yè)長(zhǎng)期處于融資困境的原因是多方面的，既有包括市場(chǎng)環(huán)境和政府等在內(nèi)的外部因素，又有包括企業(yè)自身的缺陷性等在內(nèi)的內(nèi)部因素。

（一）外部因素

1.信息不對(duì)稱和長(zhǎng)期存在的信貸配給

中小企業(yè)融資困難的核心因素是其與各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間的信息傳遞不對(duì)稱且時(shí)效性差。信貸市場(chǎng)作為不完全透明的信息市場(chǎng)，當(dāng)企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱的情況時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)長(zhǎng)期的信貸配給現(xiàn)象。

2.缺乏公平、規(guī)范的市場(chǎng)環(huán)境

中小企業(yè)向各個(gè)金融機(jī)構(gòu)貸款付出的費(fèi)用高，風(fēng)險(xiǎn)大，雖然中小企業(yè)每筆貸款數(shù)額相對(duì)較小，但貸款的發(fā)放程序和審批環(huán)節(jié)都必不可少，造成貸款交易活動(dòng)的成本支出上升。

3.政策利好程度

近年來(lái)國(guó)家出臺(tái)的政策大部分是按照所有制性質(zhì)和企業(yè)規(guī)模制定的。在財(cái)政補(bǔ)貼方面，中小企業(yè)絕大多數(shù)情況下無(wú)法享受到與國(guó)有大型企業(yè)相同的技術(shù)引進(jìn)補(bǔ)貼和企業(yè)轉(zhuǎn)型優(yōu)惠政策等;在籌資方面，中小企業(yè)獲得銀行貸款時(shí)的約束條件比部分國(guó)有大企業(yè)更加嚴(yán)苛，甚至一些屬于私營(yíng)性質(zhì)的中小企業(yè)壓根無(wú)法得到金融機(jī)構(gòu)的貸款資金扶持。

（二）內(nèi)部因素

1.企業(yè)內(nèi)部的自主創(chuàng)新能力偏低

中小企業(yè)的自主創(chuàng)新和研發(fā)能力仍與國(guó)外企業(yè)存在較大差距，企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的各項(xiàng)核心技術(shù)基本都是由國(guó)外引進(jìn)，這樣一來(lái)，使得我國(guó)中小企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的科技含量低，新研發(fā)產(chǎn)品的上市周期太長(zhǎng)，在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力太弱，生產(chǎn)規(guī)模難以擴(kuò)大，無(wú)法順利走出國(guó)門。

2.存在大量家族式企業(yè)，具有一定的封閉性和局限性

中小企業(yè)內(nèi)部普遍存在家族式管理層的情況，特別是在家族內(nèi)部高端管理人才不足時(shí)，由于較強(qiáng)的排外心理，無(wú)法從企業(yè)外部或人才市場(chǎng)中獲取優(yōu)秀的人才資源，這很不利于公司引進(jìn)優(yōu)質(zhì)的科技力量和先進(jìn)的融資手段，從而使得企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)也極為缺乏，很難在有限的時(shí)間里獲取所需設(shè)備和資金的支持。

3.中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱

在新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義制度的領(lǐng)導(dǎo)下，我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)水平在近幾年有了極大的提升，勞動(dòng)力、土地價(jià)格和原材料價(jià)格也相應(yīng)隨之上漲。而大多數(shù)中小企業(yè)走的是低附加值的以價(jià)取勝產(chǎn)品之路，這些銷售理念實(shí)際上是致命的。因此，由于其自身資質(zhì)缺乏，風(fēng)險(xiǎn)控制有待加強(qiáng)。

四、中小企業(yè)走出融資困境的建議

在社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)步中，中小企業(yè)做出的貢獻(xiàn)不可忽視，因而，融資難這一瓶頸問(wèn)題亟需解決和改善。這就要求企業(yè)自身、政府和金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、都能夠各司其職，齊力克服融資難的巨大阻力。

（一）企業(yè)應(yīng)抓住機(jī)遇，謀求自身創(chuàng)新發(fā)展方向

1.應(yīng)借鑒并創(chuàng)新境外企業(yè)的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)

美國(guó)在解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題上充分展現(xiàn)了其金融市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制的優(yōu)越性，它主要通過(guò)中小企業(yè)局運(yùn)用政策杠桿、提供金融咨詢服務(wù)、提供會(huì)計(jì)援助等辦法并有效利用進(jìn)出口政策性銀行來(lái)幫助本土的中小企業(yè)走出融資困境。因此，我國(guó)中小企業(yè)應(yīng)本著取長(zhǎng)去短的原則借鑒國(guó)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)。

2.應(yīng)注重企業(yè)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)

中小企業(yè)應(yīng)集中精力完善企業(yè)內(nèi)部管理制度和基礎(chǔ)政策，盡快建設(shè)一支擁有高科技水平的人才隊(duì)伍。要注重推進(jìn)技術(shù)革新、保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展性，營(yíng)造符合社會(huì)主義價(jià)值觀的企業(yè)文化理念，從而廣泛吸引來(lái)自各個(gè)行業(yè)的高端人才，為企業(yè)不斷增添新鮮血液。

3.應(yīng)適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)政策，做好企業(yè)發(fā)展規(guī)劃

每個(gè)企業(yè)在不同的發(fā)展時(shí)期有不同的發(fā)展要點(diǎn)，因此針對(duì)下一階段的集中要點(diǎn)進(jìn)行提前規(guī)劃是至關(guān)重要的，雖然不同的主體有不同的核心發(fā)展要點(diǎn)，但若管理層能長(zhǎng)期做到隨企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)政策這一良好習(xí)慣的話，企業(yè)將具備更有升值價(jià)值的利潤(rùn)區(qū)間，那么融資也就不稱之為問(wèn)題了。

（二）政府要保障融資政策的相對(duì)合理性和公平性

首先，政府應(yīng)分階段出臺(tái)一些有利于中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策相關(guān)法案，并加強(qiáng)政策的宣傳力度，承認(rèn)民間融資存在的必要性和合理性，并設(shè)立專項(xiàng)的立法保護(hù)政策來(lái)引導(dǎo)規(guī)范，而不是一味的取締。

（三）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)適當(dāng)調(diào)整金融理念，優(yōu)化業(yè)務(wù)水平

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)變?cè)械慕鹑跇I(yè)務(wù)理念，在保證公平和追求利益的同時(shí)盡可能的對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行扶持。從宏觀上來(lái)看，我國(guó)絕大多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況還是比較穩(wěn)定、發(fā)展前景也是比較樂(lè)觀的，所以銀行等金融貸款機(jī)構(gòu)需要轉(zhuǎn)變?cè)瓉?lái)的具有偏見(jiàn)性的觀點(diǎn)，全面優(yōu)化發(fā)放貸款的諸多流程。

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作者簡(jiǎn)介：王曉麗（1995年-），女，漢族，籍貫：山西省應(yīng)縣，學(xué)歷：研究生在讀，單位：新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，研究方向：公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)