張思妍 楊常鍇

摘 要：在利率市場(chǎng)化和科技創(chuàng)新的雙重沖擊下，我國(guó)金融市場(chǎng)正在進(jìn)行著翻天覆地的變化，作為金融市場(chǎng)的重要組成部分，銀行業(yè)也面臨著全新的轉(zhuǎn)型壓力，息差收窄、“金融脫媒”促使銀行業(yè)積極探尋新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。本文將梳理利率市場(chǎng)化及科技創(chuàng)新對(duì)商業(yè)銀行的影響，通過(guò)對(duì)我國(guó)16家銀行公開(kāi)報(bào)告的分析，探討未來(lái)銀行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型策略與路徑選擇。

關(guān)鍵詞：銀行轉(zhuǎn)型 利率市場(chǎng)化 金融科技

一、大變時(shí)代，唯變不變

處于一個(gè)充滿(mǎn)變數(shù)的時(shí)代，唯一不變的就是變化。對(duì)于銀行業(yè)也是如此，利率市場(chǎng)化的完成以及金融科技的突飛猛進(jìn)，直接沖擊著銀行的負(fù)債端，對(duì)銀行的其他業(yè)務(wù)條線(xiàn)及整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境帶來(lái)了巨大變化。

利率市場(chǎng)化首先沖擊了銀行負(fù)債端。利率市場(chǎng)化指的是中央銀行減弱對(duì)利率的管制，僅僅在宏觀(guān)層面對(duì)利率進(jìn)行調(diào)整，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的利率水平由市場(chǎng)供給均衡決定的過(guò)程。利率市場(chǎng)化改革是我國(guó)金融市場(chǎng)化進(jìn)程中的重要一步，有利于促進(jìn)效用最大化，優(yōu)化資源配置和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高社會(huì)整體福利。商業(yè)銀行將面對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力也提出了新的要求。

金融科技帶來(lái)了金融渠道變革。金融科技指技術(shù)帶來(lái)的金融創(chuàng)新，它能創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程或產(chǎn)品，從而對(duì)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)或金融服務(wù)的提供方式造成重大影響。金融科技對(duì)銀行業(yè)的沖擊主要包括：金融科技的發(fā)展，加深了“金融脫媒”程度，客戶(hù)有越來(lái)越多的渠道進(jìn)行投資，直接導(dǎo)致銀行可貸資金量下降，貸款業(yè)務(wù)受挫，銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升;“金融脫媒”弱化商業(yè)銀行的中介職能，互聯(lián)網(wǎng)公司一方面通過(guò)其線(xiàn)上平臺(tái)數(shù)據(jù)評(píng)估客戶(hù)信用，另一方面根據(jù)客戶(hù)行為精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)推動(dòng)實(shí)體業(yè)務(wù)發(fā)展，使得資金的需求方和供給方均可繞過(guò)商業(yè)銀行;金融科技發(fā)展改變了商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)環(huán)境，消費(fèi)者的消費(fèi)預(yù)期和消費(fèi)習(xí)慣已然改變，商業(yè)銀行也面臨著更嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)格局，由傳統(tǒng)的商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行與其他商業(yè)銀行和金融科技公司的雙重競(jìng)爭(zhēng)格局。

二、主動(dòng)出擊，以變應(yīng)變

商業(yè)銀行面臨著利率市場(chǎng)化和金融科技的雙重沖擊，如何選擇轉(zhuǎn)型策略與路徑，更好的適應(yīng)市場(chǎng)變動(dòng)與消費(fèi)者需求，對(duì)銀行業(yè)未來(lái)的發(fā)展有著至關(guān)重要的意義。

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行最明顯的沖擊表現(xiàn)在2015年之前凈利潤(rùn)增速顯著下降，2012年-2015年幾乎所有銀行的凈利潤(rùn)增速均大幅下降，這一大幅下跌態(tài)勢(shì)在2016年得到了緩解。一系列的數(shù)據(jù)顯示利率市場(chǎng)化后商業(yè)銀行的負(fù)增長(zhǎng)時(shí)代已然來(lái)臨，改變對(duì)利差收入的依賴(lài)，找到新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)刻不容緩。

2018年是各商業(yè)銀行積極面對(duì)金融科技沖擊，不斷加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)的一年，具體來(lái)看：（1）金融科技開(kāi)創(chuàng)了接觸客戶(hù)的新途徑，相較于傳統(tǒng)的通過(guò)網(wǎng)店輻射及線(xiàn)下廣告的接觸方式，互聯(lián)網(wǎng)能消除金融機(jī)構(gòu)接觸用戶(hù)的空間和時(shí)間的限制，降低接觸客戶(hù)成本。（2）在接觸用戶(hù)后，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能繼續(xù)在交易環(huán)節(jié)提供更便捷的服務(wù)。（3）金融科技驅(qū)動(dòng)銀行實(shí)現(xiàn)渠道融合，在零售業(yè)務(wù)上，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)使得客戶(hù)能迅速高效的實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移;在對(duì)公業(yè)務(wù)上，商業(yè)銀行必須建構(gòu)以網(wǎng)絡(luò)支付為基礎(chǔ)、移動(dòng)支付為主力，實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)、自助終端等多渠道融合的服務(wù)體系。

三、轉(zhuǎn)型之路，順勢(shì)而為

銀行業(yè)在存款利率市場(chǎng)化、脫媒進(jìn)程中，主要有兩種發(fā)展路徑：大銀行的全能銀行化，即提供綜合金融服務(wù)，主要是參與直接金融，通過(guò)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)來(lái)對(duì)接投融資需求;小型銀行繼續(xù)走差異化道路，一般從事中小微企業(yè)或個(gè)人信貸服務(wù)，在特定領(lǐng)域內(nèi)形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。具體來(lái)看，有以下幾點(diǎn)轉(zhuǎn)型策略：

（一）資產(chǎn)端跨界布局，向輕資本轉(zhuǎn)型

資產(chǎn)端不只是貸款，而是做跨界資產(chǎn)配置。政策和技術(shù)沖擊直接沖擊著銀行的負(fù)債端，這倒逼銀行在資產(chǎn)端加速改變，貸款在資產(chǎn)和盈利中的重要性逐漸降低。因此，負(fù)債端從單一的存款向多種類(lèi)資金募集轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)端必然從貸款向高效資產(chǎn)配置變轉(zhuǎn)變，銀行向廣義的資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)變，其經(jīng)營(yíng)管理能力將體現(xiàn)在如何將募集到的資金合理和高效的配置到貸款、債券、同業(yè)和表外等跨界資產(chǎn)上，同時(shí)保持有效管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資產(chǎn)端向?qū)I(yè)投行化發(fā)展，追求資本集約型增長(zhǎng)

負(fù)債端從單一存款向多種類(lèi)資金募集轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，面對(duì)不同期限、不同收益率要求的表內(nèi)表外資金，資產(chǎn)端將合適的資產(chǎn)與之匹配，控制期限風(fēng)險(xiǎn)，在存在適當(dāng)期限錯(cuò)配的情況下，保證良好的盈利性，提高負(fù)債端競(jìng)爭(zhēng)力。這意味著銀行要轉(zhuǎn)變負(fù)債端管理思路，以資產(chǎn)管理的角度去積極發(fā)掘各類(lèi)金融資產(chǎn)投資機(jī)會(huì)，甚至一定程度上以投資銀行自營(yíng)部門(mén)一樣以交易為目的驅(qū)動(dòng)資產(chǎn)擴(kuò)張和盈利提升。

（三）積極擁抱金融科技

面對(duì)“金融科技”這個(gè)發(fā)展新浪潮，通過(guò)借鑒國(guó)際實(shí)踐以及國(guó)內(nèi)銀行業(yè)已有的轉(zhuǎn)型成果，我國(guó)商業(yè)銀行可借鑒一下幾點(diǎn)轉(zhuǎn)型策略：充分利用客戶(hù)群體存量?jī)?yōu)勢(shì);重視移動(dòng)客戶(hù)端的投入與建設(shè);細(xì)分客戶(hù)群體，立足差異化發(fā)展;聯(lián)手金融科技企業(yè)。

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