摘 要 近年來，以“利益共享、風(fēng)險共擔(dān)”為理念的互保、聯(lián)保制度，在金融快速發(fā)展過程中發(fā)揮了不可替代的作用。在現(xiàn)階段的中小企業(yè)擔(dān)保圈的發(fā)展中，其通常通過民間融資的方式來實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展，但實踐證明，企業(yè)互保是一把“雙刃劍”，在實現(xiàn)銀行授信規(guī)?？焖倥蛎浀耐瑫r，也造成了信用風(fēng)險沿?fù)?dān)保鏈條積聚的隱患。特別是在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難，導(dǎo)致資金鏈緊張甚至出現(xiàn)斷裂風(fēng)險，對區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生了不利影響。本文將對擔(dān)保圈中小企業(yè)民間融資的風(fēng)險進(jìn)行深入性探討研究。

關(guān)鍵詞 擔(dān)保圈 小企業(yè) 民間融資 風(fēng)險

作者簡介：袁琴，貴陽市云巖區(qū)人民法院，員額法官。

中圖分類號：D922.29 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2019.02.036

民間融資是指出資人與受資人之間，在國家法定金融機構(gòu)之外，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金使用權(quán)的金融行為。民間融資是相對于國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機構(gòu)融資而言的，泛指非金融機構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體（財政除外）之間以貨幣資金為標(biāo)的的價值轉(zhuǎn)移及本息支付。相比于銀行貸款，民間融資的門檻更低，利率也較為合理，因此對于現(xiàn)階段的諸多小企業(yè)來說，其在企業(yè)的發(fā)展過程中由于缺乏經(jīng)營活力，通常選擇民間融資這種更為自由化的擔(dān)保模式，以此來促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定性運營。但是在民間融資的過程中，也容易產(chǎn)生諸多風(fēng)險，其中包括：易引發(fā)小企業(yè)局部金融風(fēng)險、易導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險、易導(dǎo)致道德風(fēng)險以及擾亂市場秩序等，本文將對擔(dān)保圈中小企業(yè)的這些民間融資風(fēng)險極其解決措施進(jìn)行合理性闡述。

一、易引發(fā)小企業(yè)局部金融風(fēng)險

（一）風(fēng)險簡述

在小企業(yè)的發(fā)展中，由于其內(nèi)部發(fā)展資金不足，所以其往往選擇民間融資的方式進(jìn)行自身合理性的風(fēng)險調(diào)控。因為民間融資周期短，資金活性大，且其需要的辦理流程較為簡便，因此成為市場發(fā)展中小企業(yè)進(jìn)行融資發(fā)展的對象。然而在小企業(yè)進(jìn)行民間融資的過程中，存在著易引發(fā)小企業(yè)局部金融的問題，因為在小企業(yè)的整體性發(fā)展中，其對資金的需求量大，因此在其進(jìn)行融資的過程中，往往選擇較大數(shù)目的交易數(shù)額，在這種情況的作用下，小企業(yè)的發(fā)展受到限制，其在利用民間融資得到的資金進(jìn)行自身合理化的金融調(diào)控時，需要對這些資金進(jìn)行實時性的規(guī)劃，以此來保證其能夠得到合理性充分性的利用。但是在這一過程中，由于小企業(yè)對民間融資的過分依賴，其內(nèi)部容易出現(xiàn)局部金融危機。例如，某某企業(yè)通過民間融資的方式得到一百萬的資金，在對這些資金進(jìn)行分配時，其沒有協(xié)調(diào)好企業(yè)內(nèi)部的管理以及資金流動問題，從而造成企業(yè)局部某部門的運營出現(xiàn)金融風(fēng)險，從法律的角度上來說，小企業(yè)進(jìn)行民間融資屬于正常行為，且是在企業(yè)整體性的發(fā)展要求上展開的，而小企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中若出現(xiàn)虧損，不得向民間融資組織提出賠償要求，其兩者之間沒有必要性的連接關(guān)系，這就使得小企業(yè)在自身發(fā)展的過程中，通過民間融資能夠解決一時的資金問題，但是對于企業(yè)內(nèi)部的盈虧問題，小企業(yè)在融資的過程中不能夠得到根本性的保障，這使得小企業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)停滯，不利于其整體性的后續(xù)發(fā)展。

（二）解決方案

針對小企業(yè)民間融資中出現(xiàn)的局部金融風(fēng)險，小企業(yè)可以在進(jìn)行民間融資的過程中加強對自身進(jìn)行合理化管理，使得其自身能夠在合理性管理的基礎(chǔ)上實現(xiàn)對資金鏈的充分運用。同時，在小企業(yè)進(jìn)行融資的過程中，也要針對自身企業(yè)的發(fā)展情況進(jìn)行合理性資金管理。例如，在海爾集團(tuán)的發(fā)展中，在其還屬于小企業(yè)的階段中，其積極進(jìn)行民間融資活動，并且通過把民間融資的資金進(jìn)行合理化管理的方式，積極進(jìn)行產(chǎn)品的創(chuàng)新，使得其自身民間融資的資金能夠真正發(fā)揮好自身的價值，而海爾也在其自身對于民間融資合理化運用的基礎(chǔ)上實現(xiàn)了自身經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)收，后來發(fā)展成為我國有名的國營企業(yè)。而且在后續(xù)海爾集團(tuán)的發(fā)展中，由于其對自身管理制度的合理性創(chuàng)新，使得其對民間融資的依賴性有所降低，使得海爾集團(tuán)后續(xù)的發(fā)展更加具有穩(wěn)定性，其自身對于市場的調(diào)節(jié)作用也越來越大。如此一來，小企業(yè)通過對自身資金的合理性調(diào)配，實現(xiàn)了對民間融資資金的合理性運用，同時其自身對于民間融資的依賴性也越來越小，大大降低了金融風(fēng)險。

二、易導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險

（一）風(fēng)險簡述

在小企業(yè)進(jìn)行民間融資的過程中，還存在著一定程度的經(jīng)營風(fēng)險，而在小企業(yè)的民間融資中，其不僅通過民間融資組織進(jìn)行融資，還經(jīng)常利用企業(yè)間相互融資這一融資方式。而在這一民間融資的過程中，極其容易出現(xiàn)小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，且小企業(yè)在經(jīng)營的過程中本來根基就較為脆弱，而通過企業(yè)民間融資的方式，企業(yè)間的經(jīng)營互相連接，一榮俱榮，一損俱損。這種將企業(yè)的經(jīng)營利益進(jìn)行了解的方式極其不利于企業(yè)的整體性經(jīng)營，從而使得企業(yè)的整體性發(fā)展出現(xiàn)偏差。而這種情況也有充足的案例進(jìn)行證明，例如：重慶市某某建設(shè)公司在承建安置小區(qū)工程項目過程中，因工程項目急需資金，其項目部負(fù)責(zé)人于2012年2月23日向涼山州某某建設(shè)公司借款100萬元。2013年10月16日，涼山州某某建設(shè)公司與重慶市某某建設(shè)公司就借款問題達(dá)成協(xié)議，重慶市某某建設(shè)公司對上述借款行為予以追認(rèn)，并承諾限期歸還本息共計110萬元。之后，重慶市某某建設(shè)公司未按約定歸還借款。涼山州某某建設(shè)公司起訴至法院，要求其歸還借款本金并支付利息。在這一案例中，重慶市某某建設(shè)公司在利用企業(yè)融資這一方式進(jìn)行民間融資時，未能歸還本息，值得注意的是，重慶市這一建設(shè)公司10萬元的利息也無力償還，這說明在其經(jīng)營的過程中出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)營風(fēng)險，在其經(jīng)營的過程中，沒有能夠?qū)⑷谫Y的利息與企業(yè)的整體性發(fā)展相結(jié)合，從而沒有歸還這一資金的能力。且在這一案件中，由于重慶市建設(shè)公司與涼山州建設(shè)公司有明確的合同作為基礎(chǔ)，而且涼山州建設(shè)公司不是以借貸為主要謀利活動的，因此重慶市建設(shè)公司要依法賠償涼山州建設(shè)公司的相應(yīng)費用，并且要對涼山州建設(shè)公司做出諸多額外的賠償，如此一來，重慶市建設(shè)公司不僅要負(fù)擔(dān)涼山州建設(shè)公司的借貸費用，還要負(fù)責(zé)更多的資金賠償，這使得重慶市建設(shè)公司的財政壓力更為巨大，不利于企業(yè)的整體性運營，容易導(dǎo)致諸多經(jīng)營風(fēng)險的發(fā)生。

（二）解決方案

針對小企業(yè)民間融資中出現(xiàn)的經(jīng)營風(fēng)險，相關(guān)部門應(yīng)該加強對企業(yè)借貸這一民間融資的管理，尤其是對于小企業(yè)而言，其對資金的需求量巨大，但是由于銀行借貸的手續(xù)復(fù)雜，因此其通常選擇民間融資這一新型借貸手段。以此來獲得更加充足的資金收入，促進(jìn)小企業(yè)整體性的進(jìn)步發(fā)展。且對于小企業(yè)來說，其自身的發(fā)展資源較低稀缺，因此政府應(yīng)該加強對小企業(yè)的資金支持，促進(jìn)小企業(yè)的整體性經(jīng)營發(fā)展。另一方面，對于小企業(yè)來說，其自身也要進(jìn)行合理的評判，在決定要進(jìn)行民間融資之前，小企業(yè)要先對自身的資本使用情況有明確獨立的認(rèn)知，在對自身的資金有合理性管理的基礎(chǔ)上，再進(jìn)行民間融資行為的展開，如此一來，保證了小企業(yè)民間融資的可行性，在對企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行合理性管理的基礎(chǔ)上，小企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)對民間融資資金的及時性歸還，有效地避免了小企業(yè)融資中對資金無力償還的問題，保證了小企業(yè)資金的合理化發(fā)展，同時，對小企業(yè)的合理化經(jīng)營有良好的促進(jìn)作用。而且小企業(yè)在對自身的資產(chǎn)進(jìn)行評估的過程中，要合理性的運用相關(guān)法律基礎(chǔ)，在進(jìn)行民間融資時，利用相關(guān)的法律理論知識判別某一民間融資機構(gòu)的可信性，同時要對民間融資機構(gòu)進(jìn)行充分性的了解，在此基礎(chǔ)上再開展民間融資活動，能夠有效的保證民間融資效率，有利于民間融資的合理化展開。

三、易導(dǎo)致道德風(fēng)險

（一）風(fēng)險簡述

在小企業(yè)進(jìn)行民間融資的過程中，還容易導(dǎo)致道德風(fēng)險，所謂的道德風(fēng)險，是指在融資的過程中，相關(guān)的民間融資機構(gòu)容易在融資的過程中產(chǎn)生信任危機，而且對于小企業(yè)而言，其對資金的需求量巨大，一旦在民間融資中產(chǎn)生信任危機，會造成民間融資資金鏈斷裂的情況，而這一情況的出現(xiàn)將直接影響小企業(yè)的整體性運營，不利于小企業(yè)的整體性發(fā)展。因此這一風(fēng)險主要是由于小企業(yè)對資金的需求巨大導(dǎo)致的，正是由于小企業(yè)對資金的需求量與日俱增，因此其對民間融資的依賴性也越來越高，進(jìn)而造成小企業(yè)的整體性發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)危機，不利于小企業(yè)的整體性運營。而民間融資資金鏈斷裂這一情況曾經(jīng)在我國大量發(fā)生，在鄂爾多斯早期的發(fā)展中，其自身依靠完整的資金鏈實現(xiàn)自身的合理化運營，在鄂爾多斯，幾乎所有的小企業(yè)都利用民間融資的方式進(jìn)行生產(chǎn)生活。這就使得鄂爾多斯的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為一個整體，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展由于諸多合理化資金鏈的限制無法實現(xiàn)合理性增長，但是當(dāng)?shù)氐男∑髽I(yè)發(fā)展又離不開民間融資，這使得鄂爾多斯整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出矛盾化的趨勢，而最后，這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展與民間融資的弊端逐漸顯現(xiàn)，最后鄂爾多斯的資金鏈條斷裂，諸多經(jīng)濟(jì)案件開始產(chǎn)生。據(jù)統(tǒng)計，2011年至2012年，鄂爾多斯市兩級人民法院共審理民間借貸糾紛案件15600件，案件標(biāo)的71.51億元，涉案人數(shù)6000余萬人。諸多經(jīng)濟(jì)糾紛案件的產(chǎn)生標(biāo)志著鄂爾多斯的小企業(yè)在資金鏈斷裂之后無法實現(xiàn)自身的穩(wěn)定增收，從而形成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題。而資金鏈斷裂的現(xiàn)象之所以發(fā)生，主要是由于民間融資的道德風(fēng)險導(dǎo)致的。諸多民間融資組織在進(jìn)行融資的過程中，由于其自身融資能力的影響，使得其在取得一定的好處以后選擇退出資金管理行為，從而使得小企業(yè)自身的發(fā)展出現(xiàn)諸多障礙，不利于經(jīng)濟(jì)的整體性發(fā)展。

（二）解決方案

針對小企業(yè)民間融資中出現(xiàn)的道德風(fēng)險，相關(guān)的管理部門應(yīng)該對小企業(yè)的民間融資風(fēng)險進(jìn)行合理性調(diào)控，通過對小企業(yè)進(jìn)行民間融資行為能力培養(yǎng)的方式，來促進(jìn)小企業(yè)負(fù)責(zé)人對民間融資的合理性認(rèn)知。同時，在進(jìn)行民間融資的過程中，小企業(yè)的負(fù)責(zé)人也要對民間融資的特點進(jìn)行認(rèn)知，同時通過對民間融資的流程以及收益進(jìn)行合理性學(xué)習(xí)，以此來了解民間融資的具體工作機制，促進(jìn)小企業(yè)負(fù)責(zé)人對民間融資的理解。同時，對于民間融資機構(gòu)而言，市場要加強對它的合理性調(diào)控通過鼓勵民間融資組織正規(guī)化的方式，來促進(jìn)對小企業(yè)的培養(yǎng)，而相關(guān)部門也可以將民間融資機構(gòu)納為其自身的管轄領(lǐng)域，通過對民間融資機構(gòu)進(jìn)行合理化管理以及培訓(xùn)的方式，培養(yǎng)其對工作的認(rèn)真負(fù)責(zé)的能力，使得這些民間融資機構(gòu)能夠?qū)ｉT負(fù)責(zé)為小企業(yè)的融資行為進(jìn)行服務(wù)，而銀行則為大企業(yè)提供合理性的融資服務(wù)，如此一來，通過市場的宏觀調(diào)控實現(xiàn)了小企業(yè)民間融資的合理性進(jìn)行，且小企業(yè)在這一民間融資的過程中，能夠合理性簡化操作流程，且在相關(guān)部門的管理下，民間融資更為正規(guī)化，避免了道德風(fēng)險的產(chǎn)生。而要進(jìn)一步加強對小企業(yè)的培養(yǎng)以及對民間融資機構(gòu)的規(guī)范，相關(guān)部門可以通過成立特別服務(wù)站的方式，為小企業(yè)的民間融資行為提供借鑒，促進(jìn)小企業(yè)整體民間融資行為的合理性規(guī)范性展開。

四、擾亂市場秩序

（一）風(fēng)險簡述

在小企業(yè)的民間融資過程中，還存在著擾亂市場秩序這一風(fēng)險。民間融資作為一種新型借貸模式，其興起具有一定的優(yōu)點，例如運行周期長，流程簡單上手，資金到賬快等，以上諸多優(yōu)勢的存在使得民間融資逐漸打破傳統(tǒng)的融資方式，成為融資市場的主導(dǎo)。而銀行的融資活動對客戶的要求高，且辦理程序復(fù)雜，而小企業(yè)正處在發(fā)展的初級階段，其諸多程序都不符合市場的宏觀調(diào)控要求，因此其針對銀行進(jìn)行的融資活動也就更為復(fù)雜，要求更為更為多樣。因此小企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中往往不會選擇銀行這一傳統(tǒng)的融資方式。如此一來，民間融資的出現(xiàn)嚴(yán)重擾亂了市場秩序，使得市場的活動不能夠有序性展開。而市場秩序一經(jīng)

擾亂，其需要更多的時間去恢復(fù)發(fā)展，嚴(yán)重阻礙了市場的整體性運營。而市場結(jié)構(gòu)一發(fā)生改變，諸多社會矛盾也會相繼而來。以榆林市為例，近年來，榆林市兩級法院受理的民間借貸案件數(shù)量總體上逐年上升，2013年受理8805件，涉案金額62.95億;審結(jié)8007件，結(jié)案金額31.9億;調(diào)解撤訴6293件，采取訴訟保全案件1621件，涉案金額14.45億。以上諸多案件的產(chǎn)生的根本原因都是市場結(jié)構(gòu)發(fā)生變化引起的。對于這一情況，還有詳細(xì)的案例進(jìn)行說明： 2013年7月2日，鄭某某、小企業(yè)負(fù)責(zé)人雷某以及重慶某某文化傳播有限公司三方簽訂了《個人借款合同》，約定小企業(yè)負(fù)責(zé)人雷某向鄭某某借款20萬元，小企業(yè)負(fù)責(zé)人雷某以其名下的房產(chǎn)提供抵押擔(dān)保。2013年7月3日，鄭某某通過銀行轉(zhuǎn)賬的方式向小企業(yè)負(fù)責(zé)人雷某支付了借款20萬元。隨后，小企業(yè)負(fù)責(zé)人雷某向鄭某某提供了其與劉某某共同所有的房產(chǎn)的《房地產(chǎn)權(quán)證》復(fù)印件。因小企業(yè)負(fù)責(zé)人雷某未按期還款，鄭某某訴至法院，主張其對小企業(yè)負(fù)責(zé)人雷某和劉某某共同所有的房產(chǎn)享有優(yōu)先受償權(quán)。在這一案件中，小企業(yè)負(fù)責(zé)人雷某將自己的房子用于民間融資的抵押，結(jié)果因為未能按期還款受到劉某追責(zé)，這其中，小企業(yè)負(fù)責(zé)人雷某對于自身房屋的抵押行為嚴(yán)重影響了房地產(chǎn)市場的秩序，雖然在這個案件中劉某不具有對小企業(yè)負(fù)責(zé)人雷某房屋的優(yōu)先受償權(quán)，但是房屋的問題會與后期的借貸問題相連接，小企業(yè)負(fù)責(zé)人雷某要還清借貸款項只能對房屋進(jìn)行二次抵押以此來獲取資金，嚴(yán)重干擾了市場秩序。不利于后續(xù)經(jīng)濟(jì)活動的展開。

（二）解決方案

針對小企業(yè)民間融資中擾亂市場秩序這一風(fēng)險，相關(guān)部門可以通過對民間融資進(jìn)行規(guī)劃的方式，來使得小企業(yè)對民間融資的依賴性有所降低。其中，相關(guān)部門要對民間融資的風(fēng)險性進(jìn)行合理性調(diào)控，在明確民間融資行為展開合理性的基礎(chǔ)上，加強對民間融資的合理性認(rèn)知，從而使得小企業(yè)的發(fā)展能夠更加具有活力。同時，在對銀行這一傳統(tǒng)融資載體進(jìn)行管理時，要注重對銀行融資手續(xù)的合理化以及簡約化，通過對銀行的融資行為進(jìn)行合理性管理規(guī)劃的方式，小企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)自身融資的合理化進(jìn)行。最后，小企業(yè)負(fù)責(zé)人也要注重對其自身融資對象的合理化選擇，通過明確融資對象的方式，小企業(yè)能夠結(jié)合自身的發(fā)展特點以及發(fā)展實力合理性進(jìn)行民間融資以及銀行融資的利用，并且通過對民間融資以及銀行融資的利用，小企業(yè)能夠明確諸多融資手段的特點，從而更加順利的展開后續(xù)的融資行為，有利于小企業(yè)的合理性發(fā)展，同時小企業(yè)要對民間融資的風(fēng)險有更加合理性的認(rèn)知，從而使得民間融資活動能夠更加有力地進(jìn)行，從而促進(jìn)小企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高其經(jīng)濟(jì)創(chuàng)收水平。

五、結(jié)語

在小企業(yè)的發(fā)展中，民間融資能夠為其提供更加充足的發(fā)展活力，通過民間融資活動的展開，小企業(yè)能夠找到更多資金來源，從而促進(jìn)其自身的綜合性發(fā)展。然而在小企業(yè)進(jìn)行民間融資的過程中，仍存在諸多風(fēng)險，其中包括：易引發(fā)小企業(yè)局部金融風(fēng)險、易導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險、易導(dǎo)致道德風(fēng)險以及擾亂市場秩序等，這些風(fēng)險的存在使得小企業(yè)的整體性發(fā)展受到威脅，不利于其后續(xù)生產(chǎn)活動的壯大，而面對這些問題，小企業(yè)可以加以重視，并且采取諸多解決措施，從而實現(xiàn)其自身穩(wěn)定性發(fā)展，提高其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)創(chuàng)收能力。

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