朱開蒙

淺談國外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

朱開蒙

（長春工業(yè)大學 公共管理學院，吉林 長春 130000）

互聯(lián)網(wǎng)技術的與時俱進帶動了現(xiàn)代社會方方面面的變化和革新，金融行業(yè)作為最為活躍的社會活動之一也積極主動地與互聯(lián)網(wǎng)技術相融合，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)隨之應運而生。伴隨著新型金融模式的產(chǎn)生，如何監(jiān)管這一新生事物就變得越來越重要。

互聯(lián)網(wǎng)；金融監(jiān)管；創(chuàng)新監(jiān)管；大數(shù)據(jù)技術

隨著信息技術的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應運而生并且發(fā)展迅速，已經(jīng)在不知不覺中滲透到了社會生活的各個角落。因此，如何對互聯(lián)網(wǎng)進行有效監(jiān)管成為發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融道路上的重要組成部分。

一、美國監(jiān)管機制建設情況

互聯(lián)網(wǎng)金融最早發(fā)源于美國，且美國互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)歷了融合、創(chuàng)新和平衡三個階段，行業(yè)整體規(guī)模有較大發(fā)展，相應的監(jiān)管機制也更加健全和完善。

1.以立法為核心

美國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管以立法為核心，并不設置某一部門為主管部門，而是以多部門聯(lián)合監(jiān)管為主。同時針對網(wǎng)絡金融的具體特點，制定相適應的法律法規(guī)，以求將原有的監(jiān)管制度變得適用于新型的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，如《公允信貸報告法》《公平信貸機會法》等一系列法律法規(guī)[1]。

2.充分利用大數(shù)據(jù)技術

由于互聯(lián)網(wǎng)金融存在著有別于傳統(tǒng)金融行業(yè)的靈活性與時效性。因此在對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管過程中，充分利用了大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等信息技術，將繁復的數(shù)據(jù)信息通過大數(shù)據(jù)分析進行歸納整理。由于美國實行多部門多方面聯(lián)合監(jiān)管的監(jiān)管模式，因此采用大數(shù)據(jù)分析有利于各部門及時發(fā)現(xiàn)并利用屬于自己監(jiān)管范疇的信息，并在其基礎上開展監(jiān)管工作。

為了更好的利用大數(shù)據(jù)進行監(jiān)管工作，美國于2010年通過了《多德-弗蘭克法》，該法案要求美國財政部成立一家專門研究、收集各種金融數(shù)據(jù)的機構，名為“金融研究辦公室”，該機構在研究、收集數(shù)據(jù)的同時，還負責制定數(shù)據(jù)統(tǒng)計標準等事項，這就為利用大數(shù)據(jù)進行科學化監(jiān)管鋪平了道路[2]。而該機構在美國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面也發(fā)揮了其應有的作用，不僅為監(jiān)管機構提供了大量的有效數(shù)據(jù)，為日常的監(jiān)管行為提供了極大的便利，更使得整個監(jiān)管體系向使用大數(shù)據(jù)進行日常監(jiān)管這一理念的方向改變。美國政府也將建立金融數(shù)據(jù)基礎設施作為首要任務，進一步推動了大數(shù)據(jù)監(jiān)管手段。

3.尊重適當性原則

通過分析數(shù)據(jù)等方法對業(yè)務進行間接檢查，充分考量參與互聯(lián)網(wǎng)金融對象的風險承受能力情況，尊重適當性原則，最大程度發(fā)現(xiàn)問題并加以處理，確保監(jiān)管的有效性。

二、德國監(jiān)管機制建設情況

德國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展程度已相對成熟，故使用行業(yè)內部自律監(jiān)管的方式對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行監(jiān)管，也同樣通過傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式建立相對熟悉的監(jiān)管環(huán)境，并未針對互聯(lián)網(wǎng)金融而做出針對性的規(guī)定。同時政府各部門各司其職、相互協(xié)作、共同監(jiān)管，以此建立了一個成熟完整的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。

1.建立行業(yè)自律

為了更好地讓行業(yè)內部自律監(jiān)管得以實施，德國的行業(yè)自律性組織作為民間監(jiān)管組織被政府授權批準得以查閱互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的各種資訊，這樣一方面有助于自律組織工作的順利實施，為監(jiān)管提供標準和建議，也能夠幫助指導相關機構對投資者的教育培訓。

2.建設法律法規(guī)和監(jiān)管制度

（1）降低準入門檻

早在2000年，德國就根據(jù)歐盟頒布的《電子貨幣機構指令》，對電子貨幣的方方面面進行了全方位的監(jiān)管。2009年，德國再次根據(jù)歐盟公布的《支付服務指引》要求，制定了《支付服務監(jiān)管法》，該法案首先規(guī)定了擁有電子貨幣牌照的機構被允許開展第三方支付業(yè)務，這樣的規(guī)定使得第三方支付業(yè)務不再僅被局限于銀行等傳統(tǒng)金融機構，因為與銀行牌照相比，電子貨幣牌照的獲取相對容易。同時《支付服務監(jiān)管法》將電子貨幣機構的注冊成本從100萬歐元降低至35萬歐元，這樣不僅促進了電子貨幣行業(yè)的發(fā)展，也有利于縮小精簡經(jīng)營規(guī)模，有利于企業(yè)發(fā)展的同時為監(jiān)管創(chuàng)造便利條件。

（2）聯(lián)合多國、多部門共同監(jiān)管

《支付服務監(jiān)管法》規(guī)定了在歐盟范圍內，任何一個國家的電子貨幣機構均可在德國開展業(yè)務，客觀上可視為聯(lián)合了其他周邊國家共同促進三方支付業(yè)務的發(fā)展，也成為了共同探討、相互學習監(jiān)管機制的契機，為德國更好的建立、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制創(chuàng)造了良好的條件。

以第三方支付為例，首先德國降低了蒂薩方支付行業(yè)的進入門檻。在德國，第三方支付手段均使用“商業(yè)銀行貨幣”或“電子貨幣”，因此在監(jiān)管層面，德國將第三方支付行業(yè)歸為電子貨幣機構進行監(jiān)管，這樣在使用原有監(jiān)管政策的基礎上進行改進的監(jiān)管方式令第三方支付的監(jiān)管工作更加簡單明確。

同時在網(wǎng)絡借貸方面，德國尚未制定專門的網(wǎng)絡借貸監(jiān)管法規(guī)。因為德國的網(wǎng)絡借貸市場主要由Smava與Auxmoney兩大中介服務公司壟斷，同時兩公司在發(fā)展網(wǎng)絡借貸業(yè)務時與傳統(tǒng)銀行合作，所有網(wǎng)絡借貸業(yè)務均經(jīng)過傳統(tǒng)銀行賬戶這一渠道。通過這種運行機制，政府不僅可以通過傳統(tǒng)銀行渠道對網(wǎng)絡借貸公司的業(yè)務發(fā)展情況進行間接監(jiān)管，同時還可以沿用現(xiàn)有的金融業(yè)法律法規(guī)來規(guī)范網(wǎng)絡借貸行業(yè)的健康發(fā)展。

三、英國監(jiān)管機制建設情況

1.多部門共同監(jiān)管

英國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管采取成立行業(yè)自律協(xié)會的方式以及聯(lián)合三個監(jiān)管部門分工合作監(jiān)管并行的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制。三個監(jiān)管部門分別為金融政策委員會，該部門負責互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)南到y(tǒng)性風險監(jiān)控；審慎監(jiān)管局，負責對金融機構的互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務進行監(jiān)管；金融行為監(jiān)管局則從消費者保護角度對互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務進行監(jiān)管。每個監(jiān)管部門職責不同且監(jiān)管重復地帶較少，共同構成了一張平行的嚴密監(jiān)管網(wǎng)絡[3]。同時英國在監(jiān)管執(zhí)行過程中以適度審慎為監(jiān)管原則，充分發(fā)揮其傳統(tǒng)銀行業(yè)監(jiān)管機制完善健全的優(yōu)勢，將傳統(tǒng)銀行業(yè)的監(jiān)管方式適用到了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務中。

2.明確監(jiān)管范圍

英國明確了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管范圍及運營資本要求，這就意味著在建設互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制之前，要首先明確監(jiān)管范圍。明確了監(jiān)管對象，也就有利于針對性的提出監(jiān)管意見和制定監(jiān)管策略。在明確了監(jiān)管范圍后，還應設立相應的門檻值，加強行業(yè)審核力度。對原有的互聯(lián)網(wǎng)金融機構以及新設立的互聯(lián)網(wǎng)金融機構進行資格檢查，對不符合資產(chǎn)、資質等標準的企業(yè)和機構予以通知，規(guī)定時間內達到標準的企業(yè)允許繼續(xù)從事相關行業(yè)，對于長時間未達標的，禁止其生產(chǎn)經(jīng)營活動。規(guī)范市場環(huán)境，在源頭上進行監(jiān)管。

3.提高信息披露程度

英國大力推動提高互聯(lián)網(wǎng)金融行為的信息披露程度的制度出臺，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的運行保持在陽光之下，盡可能降低產(chǎn)生風險和違規(guī)情況的可能。

四、結論和認識

1.建立法律制度為本

綜合以上國家案例可以看到，為了監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融行為，首先需要建立一套完善的法律制度，從立法上對互聯(lián)網(wǎng)金融的各項活動進行限制和管理。在立法時可借鑒現(xiàn)有的法律制度和法律框架，更有利于新法律法規(guī)的合情合理，同時基于原有制度所形成的新法律更利于有效執(zhí)行和充分落實。

2.多部門聯(lián)合監(jiān)管

完善的監(jiān)管需要多個政府及事業(yè)單位的通力協(xié)作配合。多部門多層次的監(jiān)管協(xié)作有利于監(jiān)管的全方位、多角度開展和覆蓋，也方便各單位各司其職，充分發(fā)揮自身的監(jiān)管特點和能力，為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管更好地做出貢獻。

3.充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)等高效技術手段配合監(jiān)管

應加強監(jiān)管行為的技術支持，充分利用大數(shù)據(jù)等先進的監(jiān)管手段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托于現(xiàn)代化的信息技術，這就意味著傳統(tǒng)的監(jiān)管手段已不再完全適用，需要借助更加強大先進的現(xiàn)代化方式來配合監(jiān)管行為的落實，因此充分利用大數(shù)據(jù)等手段進行監(jiān)管勢在必行。同時應該培養(yǎng)一批相關專業(yè)的技術人才，以便于保證大數(shù)據(jù)監(jiān)管行為的順利實施。

[1]胡敏，蔡天嘯.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的美國借鑒與啟示[J].時代金融，2017(11):45-46.

[2]紀詩玟.美國P2P監(jiān)管借鑒思考[J].新西部，2017(10):158-159.

[3]何妲娜.英國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管對于我國P2P模式監(jiān)管的經(jīng)驗借鑒分析[J].財經(jīng)界(學術版)，2016(11):10.

2019—01—20

朱開蒙（1991— ），男，長春工業(yè)大學公共管理學院在讀研究生，研究方向：公共管理理論與實踐。

F831

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1673-4564（2019）02-0087-03