（天津長(zhǎng)蘆海晶集團(tuán)有限公司，天津300450）

大型石油化工建設(shè)項(xiàng)目具有投資動(dòng)輒達(dá)10億元以上，建設(shè)周期3年或者更長(zhǎng)，政府審批流程和安全環(huán)保要求嚴(yán)格，涉及技術(shù)方多，裝置接口復(fù)雜等特點(diǎn)，且在執(zhí)行過(guò)程中往往受到不同領(lǐng)域和風(fēng)險(xiǎn)因素的干擾，最終會(huì)影響到項(xiàng)目的預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益以及建設(shè)工程質(zhì)量。為使項(xiàng)目立項(xiàng)決策更為科學(xué)理性，減少?zèng)Q策者對(duì)項(xiàng)目環(huán)境和條件發(fā)生變化的認(rèn)識(shí)不足和應(yīng)對(duì)不當(dāng)導(dǎo)致的項(xiàng)目變動(dòng)成本高或項(xiàng)目實(shí)施失敗的概率[1]，必須重視和加強(qiáng)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析。

1 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法的現(xiàn)狀

針對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法的研究，國(guó)內(nèi)研究也相對(duì)較多。任名[2]采用綜合經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)方法，把經(jīng)濟(jì)效益分為直接經(jīng)濟(jì)效益和間接經(jīng)濟(jì)效益，并對(duì)鐵路建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。張鵬巖[3]采用德?tīng)柗品ê蛯哟畏治龇▽?duì)土地項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行評(píng)價(jià)。陳東升，陳明燦[4]采用模糊綜合評(píng)價(jià)方法對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，并給出投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)模型。孫仁金[5]將數(shù)據(jù)包絡(luò)分析引入到煉油企業(yè)，并對(duì)煉油企業(yè)的大型煉油項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。徐淑雨，賈元華[6]在煤炭建設(shè)項(xiàng)目和公路建設(shè)項(xiàng)目中，采用灰色理論進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，并給出評(píng)價(jià)模型。綜上所述，我國(guó)現(xiàn)在對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)主要采用德?tīng)柗品ā哟畏治龇?、不確定性分析法、模糊綜合評(píng)價(jià)法、綜合經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)等，其中綜合評(píng)價(jià)方法應(yīng)用最為廣泛。

傳統(tǒng)方法在建立指標(biāo)體系的時(shí)候，指標(biāo)體系的建立大多還有定性分析，評(píng)價(jià)指標(biāo)的科學(xué)性決定評(píng)價(jià)結(jié)果的可靠性。因此，本文通過(guò)選取對(duì)石化項(xiàng)目采用蒙特卡羅方法所進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)研究，開(kāi)啟經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)在石化項(xiàng)目領(lǐng)域的一個(gè)新視角。

2 石化項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的問(wèn)題分析

以石化A項(xiàng)目為例，可研報(bào)告中的各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)均優(yōu)于行業(yè)基準(zhǔn)值，效益水平較優(yōu)。而根據(jù)近五、三、一年均價(jià)以及現(xiàn)價(jià)計(jì)算的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益顯示項(xiàng)目的內(nèi)部收益率介于4%到13%不等，按照行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率12%的要求，部分價(jià)格體系下項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性存在是否可行的問(wèn)題，而這與可研的結(jié)論出現(xiàn)沖突，導(dǎo)致管理層很難對(duì)項(xiàng)目決策。

通過(guò)上述對(duì)石化A項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)結(jié)果分析，主要問(wèn)題在于以下幾個(gè)方面：①不同評(píng)價(jià)結(jié)果的直接原因源于不同的價(jià)格體系，因此如何選擇一套合理固定的價(jià)格體系將直接影響項(xiàng)目的決策。②上述項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算基準(zhǔn)均為一段時(shí)間的均價(jià)，計(jì)算出的結(jié)果也僅僅為一個(gè)靜態(tài)值，忽略了價(jià)格本身隨著市場(chǎng)變動(dòng)的前提，不能顯示動(dòng)態(tài)結(jié)果或盈利能力概率。③以上經(jīng)濟(jì)效益測(cè)算基于的前提為項(xiàng)目所產(chǎn)產(chǎn)品100%賣出去，即生產(chǎn)負(fù)荷為100%，但實(shí)際生產(chǎn)過(guò)程中很難實(shí)現(xiàn)，如何對(duì)生產(chǎn)負(fù)荷合理的設(shè)定也將不同程度的影響項(xiàng)目效益。④傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)方法，忽略對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別以及定量分析，缺乏項(xiàng)目方案的改進(jìn)和不同實(shí)施方案間對(duì)比。

綜合上述石化項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的問(wèn)題，結(jié)合項(xiàng)目執(zhí)行時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，外部風(fēng)險(xiǎn)不斷阻礙項(xiàng)目進(jìn)程，導(dǎo)致技術(shù)商的不斷更迭，上游市場(chǎng)以及產(chǎn)品的需求發(fā)生變化，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益發(fā)生變動(dòng)等現(xiàn)實(shí)原因，石化項(xiàng)目需要一套科學(xué)的、定量的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法對(duì)項(xiàng)目未來(lái)的收益進(jìn)行預(yù)測(cè)，為項(xiàng)目建設(shè)的可行性提供支撐性條件。

3 石化項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)仿真的一般流程

基于項(xiàng)目的可研數(shù)據(jù)，通過(guò)Excel加載Crystal Ball軟件進(jìn)行蒙特卡羅仿真模擬并結(jié)合產(chǎn)品原料的市場(chǎng)情況和歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行，仿真所需的假設(shè)變量和預(yù)測(cè)變量的選擇基于項(xiàng)目效益評(píng)價(jià)要求和行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行定義。石化項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)仿真的一般流程概括如圖1。

圖1 石化項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)仿真的一般流程

4 基于Excel的蒙特卡羅仿真實(shí)現(xiàn)步驟

4.1 對(duì)石化項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)涉及的投資、稅費(fèi)、成本、營(yíng)業(yè)收入各方面進(jìn)行拆分，拆解出的影響效益水平的各變量進(jìn)行匯總、識(shí)別、分類，確定可變變量，即假設(shè)變量，選擇關(guān)鍵效益指標(biāo)，即確定預(yù)測(cè)變量。

4.2 確定假設(shè)變量的概率分布需要通過(guò)查詢咨詢網(wǎng)站以及收集專家意見(jiàn)，對(duì)影響石化項(xiàng)目效益指標(biāo)的市場(chǎng)、價(jià)格信息進(jìn)行分析匯總，建立原始數(shù)據(jù)庫(kù)，并導(dǎo)入Excel表格中待做蒙特卡羅模擬。

4.3 按照項(xiàng)目本身經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)要求，基于所需的假設(shè)變量名目以及要計(jì)算出的效益關(guān)鍵指標(biāo)的預(yù)測(cè)變量，建立仿真計(jì)算模型。在加載了Crystal Ball插件的Excel中假設(shè)變量相應(yīng)名目處引用上述建立的數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)，并利用定義假設(shè)功能確定相應(yīng)的概率分布，利用定義決策功能定義出預(yù)測(cè)變量。

4.4 對(duì)建立好的石化項(xiàng)目仿真模型進(jìn)行抽樣計(jì)算。經(jīng)過(guò)一定數(shù)量的抽樣計(jì)算，依據(jù)假設(shè)變量為基礎(chǔ)并按照相應(yīng)計(jì)算公式測(cè)算出的預(yù)測(cè)變量將變?yōu)榉€(wěn)定概率分布，運(yùn)用Crystal Ball插件中的菜單欄將顯示出包括頻數(shù)分布、敏感性分布以及其他效益評(píng)價(jià)的圖表等。

4.5 進(jìn)一步對(duì)各預(yù)測(cè)變量結(jié)果的特征值分析，并與運(yùn)用上述方法模擬仿真出的不同方案結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，篩選確定最佳投資實(shí)施方案。

5 蒙特卡羅方法在石化項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)應(yīng)用優(yōu)勢(shì)

首先，運(yùn)用蒙特卡羅模擬仿真的石化項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果相較傳統(tǒng)評(píng)價(jià)更加直觀地反映項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。僅以傳統(tǒng)可行性研究報(bào)告中的5年均價(jià)作為依據(jù)并進(jìn)行測(cè)算，結(jié)果僅為靜態(tài)結(jié)果，未考慮到價(jià)格本身的浮動(dòng)因素、產(chǎn)量隨不同條件下變化的因素，如果作為指示項(xiàng)目是否可行的關(guān)鍵依據(jù)，缺乏說(shuō)服力。而運(yùn)用仿真分析方法，可將價(jià)格和產(chǎn)量的變動(dòng)趨勢(shì)加入測(cè)算模型進(jìn)行模擬，結(jié)果顯示的為范圍值，具有判斷經(jīng)濟(jì)效益趨勢(shì)的一定依據(jù)，業(yè)主可按照自己的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，做出相應(yīng)的項(xiàng)目決策。

其次，將Crystal Ball軟件應(yīng)用于傳統(tǒng)石化項(xiàng)目克服了傳統(tǒng)石化行業(yè)可行性研究報(bào)告中決策方法單一、預(yù)測(cè)能力較弱的缺點(diǎn)，將國(guó)內(nèi)外大企業(yè)在決策時(shí)普遍使用的Crystal Ball軟件引入到石化項(xiàng)目這樣的傳統(tǒng)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，將傳統(tǒng)靜態(tài)預(yù)測(cè)結(jié)果轉(zhuǎn)化為動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)結(jié)果，業(yè)主可在自己的風(fēng)險(xiǎn)承受區(qū)內(nèi)接受項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)收益，此種方法可為同行業(yè)項(xiàng)目的預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行仿真分析參考借鑒。

最后，仿真模型的假設(shè)變量概率分布由數(shù)據(jù)模擬繪制而非直接預(yù)測(cè)。以往學(xué)者們對(duì)蒙特卡羅仿真模擬假設(shè)變量的概率分布常以直接賦予，如均勻分布、正態(tài)分布等，鑒于石化項(xiàng)目前期大量數(shù)據(jù)一般都可收集，石化項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)模型假設(shè)變量的概率分布可由大量數(shù)據(jù)擬合出相應(yīng)的分布，更具有客觀性。