周明祥

(貴州財(cái)經(jīng)大學(xué) 大數(shù)據(jù)應(yīng)用與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，貴州 貴陽(yáng) 550025)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融治理的相關(guān)文獻(xiàn)

辛路、吳曉光、陳歡從互聯(lián)網(wǎng)金融治理主體的角度,提出了建立中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系的設(shè)想。第一，政府要下放權(quán)力。第二，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要貫徹“合法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)調(diào)監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”五項(xiàng)原則，以保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益為根本目標(biāo)。一方面，行業(yè)自律組織應(yīng)是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)和監(jiān)管部門之間的橋梁；另一方面，要促進(jìn)行業(yè)自律管理。第三，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司同為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，二者應(yīng)取長(zhǎng)補(bǔ)短，加強(qiáng)彼此間的信息披露，共同建立和健全風(fēng)控體系。第四，第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)向員工提供多元化服務(wù)，避免員工在職業(yè)發(fā)展中走彎路。第五，公眾應(yīng)提高金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和投資管理水平，注重提高個(gè)人信息保護(hù)意識(shí)和技能，并具備合法合規(guī)和積極維權(quán)的意識(shí)[1]。

謝平、于龍認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)打破了監(jiān)管部門制定的游戲規(guī)則的固有模式,與金融機(jī)構(gòu)合作，充分依靠金融企業(yè)和市場(chǎng)的自我管理、監(jiān)管,將是未來(lái)管理當(dāng)局需要遵守的基本原則。就監(jiān)管而言，金融監(jiān)管主體已經(jīng)從多主體轉(zhuǎn)變?yōu)榻y(tǒng)一主體，統(tǒng)一監(jiān)管將成為一種趨勢(shì)[2]。張雙梅、林北正認(rèn)為，消費(fèi)者利益視角下的行業(yè)治理不足。他們提出以下改善建議：推進(jìn)行業(yè)協(xié)會(huì)合作治理機(jī)制，探索和完善從業(yè)者退出機(jī)制，制定互聯(lián)網(wǎng)金融基金存管標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)仲裁機(jī)制[3]。

業(yè)界有許多文獻(xiàn)討論了大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的作用，但鮮有文獻(xiàn)討論大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融治理中的作用。涉及大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)金融治理的文獻(xiàn)較多地論述了大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融征信和風(fēng)險(xiǎn)防控中的意義。

楊秀平指出，目前大數(shù)據(jù)風(fēng)控模式主要有兩種，一是類似于阿里巴巴(BABA)的風(fēng)控模式,他們通過(guò)本系統(tǒng)中大量的電子商務(wù)交易和支付信息數(shù)據(jù)，建立起封閉的系統(tǒng)信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)控制模型；二是如同許多中小型互聯(lián)網(wǎng)金融公司采用的風(fēng)控模式，他們通過(guò)向一家中級(jí)征信機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)分享信用信息，建立一種類似“借入(租入)”的系統(tǒng)信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)控制模型[4]。

另外，有許多作者專門研究了大數(shù)據(jù)技術(shù)在特定互聯(lián)網(wǎng)金融征信中的應(yīng)用。如，葉文輝對(duì)芝麻信用大數(shù)據(jù)征信模式特點(diǎn)及問(wèn)題的研究；劉新海對(duì)大數(shù)據(jù)在p2p征信中應(yīng)用的研究，等等。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融治理的機(jī)制創(chuàng)新與模式創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融的組織體系是互聯(lián)網(wǎng)金融管理的各種法律法規(guī)和制度的組合體系，包括基本金融法規(guī)、互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)和金融消費(fèi)者保護(hù)一系列組合。互聯(lián)網(wǎng)金融的治理結(jié)構(gòu)則包括治理主體、治理機(jī)制、治理環(huán)境、治理效果、國(guó)際金融治理[5]。

(一)從傳統(tǒng)監(jiān)督機(jī)制到立體治理體系轉(zhuǎn)變

在金融向互聯(lián)互通、數(shù)字化、流動(dòng)性、跨境、場(chǎng)景化、泛資產(chǎn)管理演進(jìn)的背景下,基于傳統(tǒng)金融的“三位一體”的金融市場(chǎng)監(jiān)管體系中的自律和監(jiān)管，已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的新金融生態(tài)。

在傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系(企業(yè)、協(xié)會(huì)和政府)中，加入社會(huì)共治是時(shí)代的潮流和監(jiān)管變革的趨勢(shì)。以“透明”“官民合作”和“公眾參與”為核心原則，引入社會(huì)治理的全社會(huì)三維治理體系，包括：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)建立一套風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制；行業(yè)協(xié)會(huì)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警機(jī)制；監(jiān)管部門為互聯(lián)網(wǎng)金融建立多元化的糾紛解決機(jī)制；社會(huì)中介組織和研究機(jī)構(gòu)建立評(píng)估體系；科學(xué)運(yùn)用民意分析；發(fā)揮媒體監(jiān)督職能。

加入社會(huì)共治維度，就是要構(gòu)建平臺(tái)、行業(yè)、社會(huì)、政府多元主體、共同治理的“四位一體”立體治理體系。具體來(lái)說(shuō)，就平臺(tái)自我控制而言，要建立“風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)自我審查機(jī)制”機(jī)制。就行業(yè)自律而言，既要建立“行業(yè)準(zhǔn)入資格和退出機(jī)制”“互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露機(jī)制”、數(shù)據(jù)監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、消費(fèi)者保護(hù)與教育機(jī)制四大機(jī)制，也要構(gòu)建“媒體與輿論監(jiān)督機(jī)制、社會(huì)中介組織評(píng)估機(jī)制、財(cái)務(wù)督察仲裁機(jī)制”三大機(jī)制。就政府監(jiān)管而言，要建立和完善諸如“互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管法律法規(guī)體系”和多元化的互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛解決機(jī)制。

(二)從單一中心治理模式向多元化治理模式轉(zhuǎn)變

目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融治理的法律和監(jiān)管體系主要以正規(guī)金融為基礎(chǔ)，治理框架也以正規(guī)金融為基礎(chǔ)。然而，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)家和社會(huì)的角色發(fā)生了變化。國(guó)家不再是單一的社會(huì)治理主體，而是開始扮演社會(huì)主體的角色，從而形成多元化的治理模式,即實(shí)現(xiàn)國(guó)家一元治理向國(guó)家—社會(huì)共同治理的轉(zhuǎn)變。值得注意的是，要實(shí)現(xiàn)從單一中心向多元化治理模式的轉(zhuǎn)變，需要完成從權(quán)力控制轉(zhuǎn)向權(quán)利實(shí)施和權(quán)利保護(hù)[6]。

互聯(lián)網(wǎng)金融多元化治理的核心是全方位的共同治理。這就需要?jiǎng)訂T互聯(lián)網(wǎng)金融各利益相關(guān)者，充分發(fā)揮各方的主動(dòng)性和創(chuàng)造性，建立自律、合作、開放、互利的互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系。具體表現(xiàn)是，將“相互作用、相互影響”的“中央政府、地方政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、司法部門、新聞媒體、評(píng)估機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)”八個(gè)方面作為一個(gè)整體構(gòu)建一個(gè)機(jī)制。

中央政府和國(guó)家立法機(jī)關(guān)，應(yīng)加快促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融治理的法治化進(jìn)程。第三方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管是互聯(lián)網(wǎng)金融治理的關(guān)鍵。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融的跨境特征，法律法規(guī)制定者應(yīng)允許所有利益相關(guān)者參與規(guī)則的制定,以充分發(fā)揮各方主觀能動(dòng)性，建立“多主”“共贏”的金融監(jiān)管治理體系。

地方政府是互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系的立足點(diǎn)，也是互聯(lián)網(wǎng)金融治理具體實(shí)施中的執(zhí)行者。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)和司法部門承擔(dān)“發(fā)展與監(jiān)督并重”的職責(zé)。

媒體監(jiān)督與治理在互聯(lián)網(wǎng)金融治理中發(fā)揮著輿論監(jiān)督的作用。其通過(guò)輿論監(jiān)督規(guī)范行業(yè)發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展提出建議。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在保證無(wú)利益關(guān)聯(lián)的情況下維持中立性，定期或不定期地發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融的研究報(bào)告、平臺(tái)或產(chǎn)品的評(píng)測(cè)報(bào)告，是互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系的有益補(bǔ)充。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)按照市場(chǎng)化方式的制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，進(jìn)行行業(yè)管理。根據(jù)市場(chǎng)需求制定相應(yīng)的服務(wù)機(jī)制、應(yīng)急機(jī)制以及共享機(jī)制等建立互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)雙向服務(wù)渠道，做好“服務(wù)者”的角色。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)必須立足于服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為資金供給者增加收益，為資金需求者節(jié)省交易成本。

三、 建立“四位一體”的互聯(lián)網(wǎng)金融立體化治理體系

“正確處理政府和社會(huì)關(guān)系，加快實(shí)施政社分開，推進(jìn)社會(huì)組織明確權(quán)責(zé)、依法自治、發(fā)揮作用”，“限期實(shí)現(xiàn)行業(yè)協(xié)會(huì)商會(huì)與行政機(jī)關(guān)真正脫鉤”。構(gòu)建一個(gè)“平臺(tái)自控、行業(yè)自律、社會(huì)共治、政府監(jiān)管”的“四位一體”的立體化監(jiān)管體系，是對(duì)傳統(tǒng)的“三位一體”的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的創(chuàng)新，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在現(xiàn)代金融體系運(yùn)用中衍生的新型金融業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅兼具互聯(lián)網(wǎng)和現(xiàn)代金融的先進(jìn)技術(shù)，而且，其比互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融本身更加復(fù)雜，從而使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控更富挑戰(zhàn)。

(一)平臺(tái)自控

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的典型模式是由投資者、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和借款者三個(gè)主體構(gòu)成。投資者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將自己的富余資金提供給資金短缺的借款人。一般來(lái)說(shuō)，借款者所需資金量較低，又因其缺乏抵押品和第三方擔(dān)保，使得借款者的信用風(fēng)險(xiǎn)較高，在傳統(tǒng)金融體系中很難獲得融資。但是，在平臺(tái)上，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以對(duì)此類借款者進(jìn)行篩選，可以監(jiān)督借款人對(duì)于資金的使用，防止借款者將資金濫投到融資項(xiàng)目之外的項(xiàng)目。資金從投資者手中經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)最終轉(zhuǎn)到借款者的融資項(xiàng)目，在“資金的一出一進(jìn)”之中，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)揮著至關(guān)重要的風(fēng)險(xiǎn)管控的作用。具體來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過(guò)建立“風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制”，控制資金在流通中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。即便存在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部無(wú)法有效管控的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還可以通過(guò)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化機(jī)制，將此類系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)金融體系外的其他經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)。

(二)行業(yè)自律

在成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，行業(yè)自律管理是市場(chǎng)監(jiān)管的重要力量。作為社會(huì)自發(fā)組織的行業(yè)協(xié)會(huì)，處在政府監(jiān)管層和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間。一方面，行業(yè)協(xié)會(huì)貫徹執(zhí)行監(jiān)管層的政策和履行法律法規(guī)賦予的權(quán)利；另一方面，行業(yè)協(xié)會(huì)可以根據(jù)內(nèi)部各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的實(shí)際情況，設(shè)計(jì)、制定和實(shí)施更為行之有效的行業(yè)自律。

行業(yè)協(xié)會(huì)必須采取切實(shí)、公允、安全、可靠的措施，督促互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在產(chǎn)品推廣和業(yè)務(wù)發(fā)展中，保障金融消費(fèi)者的基本消費(fèi)權(quán)益和互聯(lián)網(wǎng)金融的“新”的權(quán)利。金融消費(fèi)者的基本消費(fèi)權(quán)益包括消費(fèi)者的資產(chǎn)“安全保障權(quán)”，產(chǎn)品、服務(wù)的真實(shí)情況和風(fēng)險(xiǎn)的“知情權(quán)”，對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)享有充分的自主“選擇權(quán)”和“公平交易權(quán)”，監(jiān)督權(quán)，受教育權(quán)和“受尊重權(quán)”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的“新”的權(quán)利包括金融消費(fèi)者的隱私權(quán)保護(hù)、避免遭受黑客攻擊等非法侵害的信息安全權(quán)、數(shù)據(jù)歸屬權(quán)(產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，即互聯(lián)網(wǎng)金融交易產(chǎn)生的數(shù)據(jù)究竟歸誰(shuí)所有)、消費(fèi)者在受到不合理?yè)p失時(shí)享有的“損害求償權(quán)”。

行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)積極完善基于互聯(lián)網(wǎng)的多樣化的金融公眾教育平臺(tái)，開展互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)的普及教育，保障消費(fèi)者享有“受教育權(quán)”，盡量消除消費(fèi)者和金融機(jī)構(gòu)在金融知識(shí)方面存在的“不對(duì)稱”。

(三)社會(huì)共治

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管控而言，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不僅需要在系統(tǒng)內(nèi)部構(gòu)建相關(guān)的管控機(jī)構(gòu)，而且需要充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督的積極作用，借社會(huì)力量助力互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控?；ヂ?lián)網(wǎng)金融社會(huì)共治主要依賴三種社會(huì)力量。

一是媒體和輿論。他們通過(guò)向社會(huì)發(fā)表相關(guān)的新聞對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)督，其優(yōu)勢(shì)在于能夠迅速地向社會(huì)披露風(fēng)險(xiǎn)事件。

二是社會(huì)中介組織。其中包括研究機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，等等。社會(huì)中介組織對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)(產(chǎn)品)和政府監(jiān)管的政策績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，其優(yōu)勢(shì)在于評(píng)價(jià)的專業(yè)性和客觀性。

三是通過(guò)培養(yǎng)金融督察員或金融審查員到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行實(shí)地的調(diào)查、取證，其優(yōu)勢(shì)在于直接介入到企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督，可實(shí)現(xiàn)“及時(shí)對(duì)癥下藥”。其中，借助社會(huì)力量對(duì)政府監(jiān)管政策績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)也是重要的社會(huì)監(jiān)督。

(四)政府監(jiān)管

目前，我國(guó)亟待進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管創(chuàng)新，構(gòu)建多層次互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系，包括：技術(shù)上，運(yùn)用大數(shù)據(jù)建立大數(shù)據(jù)治理模型；體制上，改革監(jiān)管體制建立“四位一體”治理體系；治理理念、原則等方面的創(chuàng)新。其中，值得注意的是，構(gòu)建政府監(jiān)管的指標(biāo)體系是非常重要的監(jiān)管創(chuàng)新工作。比如，就我國(guó)第三方支付行業(yè)特點(diǎn)設(shè)計(jì)一套第三方支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管指標(biāo)體系而言，借鑒銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的金融監(jiān)控現(xiàn)狀及措施，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管指標(biāo)體系劃分三個(gè)方面：市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管指標(biāo)體系(主要包括注冊(cè)資本金要求、高管人員資格審查、公司結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制)；業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)監(jiān)管指標(biāo)(主要包括安全性監(jiān)管指標(biāo)體系、競(jìng)爭(zhēng)性監(jiān)管指標(biāo)體系、內(nèi)部控制監(jiān)管指標(biāo)體系)；風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)指標(biāo)(主要包括流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)、營(yíng)利性檢測(cè)指標(biāo)、資金運(yùn)用、財(cái)務(wù)核算等)。