田小偉，劉維奇

（1.晉中學院，山西 晉中 030600；2.山西財經(jīng)大學，山西 太原 030006）

融資租賃是集融資與貿(mào)易為一體的業(yè)務(wù)模式，融資租賃公司根據(jù)設(shè)備需求方的要求購入設(shè)備，租給設(shè)備需求方。在此，融資租賃公司一方面為設(shè)備需求方提供融資，一方面溝通了設(shè)備制造商和設(shè)備需求方之間的商品流通。融資租賃在其出現(xiàn)之初，就被運用在國際貿(mào)易中，成為一種促進設(shè)備出口的貿(mào)易方式，即國際租賃。在國際市場上，國際租賃已經(jīng)成為高單價商品和設(shè)備的主要交易方式。比如，全球飛機交易的60%以上是通過融資租賃方式完成的，美國的工程機械有超過一半的出口是以租賃方式實現(xiàn)的。融資租賃在20世紀80年代進入我國，近年來發(fā)展迅速。在跨境的融資租賃中，我國的租賃業(yè)務(wù)主要被用于進口國外設(shè)備，而在租賃出口方面，目前還處在起步階段。國際租賃出口業(yè)務(wù)有助于促進我國高端設(shè)備的出口，并間接帶動國內(nèi)資本的輸出?，F(xiàn)階段，我國既要促進國內(nèi)融資租賃業(yè)的健康發(fā)展，也需要推動出口租賃業(yè)務(wù)的開展，兩個方面可以相互促進。

一、我國融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問題

我國在20世紀80年代初引入融資租賃，但是在很長時間內(nèi)發(fā)展緩慢。2007年，銀行業(yè)被允許進入融資租賃市場，我國的融資租賃業(yè)開始加速發(fā)展。在融資租賃業(yè)成熟的國家，銀行所屬的租賃公司都是租賃市場的主體。在我國，銀行所設(shè)立的融資租賃公司被稱為金融租賃公司，也是我國融資租賃業(yè)的主力。國內(nèi)一些大型工業(yè)企業(yè)也設(shè)立自己的融資租賃公司，通過租賃方式銷售本企業(yè)的產(chǎn)品。根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的《中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告（2016—2017）》顯示，到 2016年底，我國租賃業(yè)資產(chǎn)總額達到2.15萬億元，這一規(guī)模，在全球范圍內(nèi)僅次于美國。但是，我國的融資租賃業(yè)還很不成熟，表現(xiàn)在業(yè)務(wù)模式單一、資金籌措渠道狹窄、人才短缺等，租賃業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力沒有發(fā)揮出來。具體來說，我國的融資租賃業(yè)存在以下問題：

（一）回租業(yè)務(wù)占據(jù)大多數(shù)，業(yè)務(wù)模式單一

回租是指生產(chǎn)企業(yè)為了獲得資金融通，把自己的固定資產(chǎn)或生產(chǎn)設(shè)備賣給租賃公司，然后再從租賃公司租回，定期支付租金。回租業(yè)務(wù)實質(zhì)上相當于是一種抵押貸款，不是典型的融資租賃，沒有起到促進商品流通的功能。目前，回租在我國融資租賃公司的業(yè)務(wù)中占到60%以上的份額，在金融租賃公司的租賃業(yè)務(wù)中，回租占的比例更高，達80%。在國際融資租賃市場上常用的杠桿租賃、綜合租賃、風險租賃等方式，在我國的本土租賃公司中很少應(yīng)用[1]。

融資租賃是一項復雜的業(yè)務(wù)，融資租賃公司只有具備豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗、熟練的人才，才能更好的開展租賃業(yè)務(wù)，服務(wù)實體經(jīng)濟。回租方式中，業(yè)務(wù)流程比較簡單，融資租賃公司過多的參與回租業(yè)務(wù)，不利于積累經(jīng)驗和鍛煉人才?？鐕娜谫Y租賃，即國際租賃，業(yè)務(wù)流程更復雜，涉及的領(lǐng)域更多。融資租賃公司需要在國內(nèi)業(yè)務(wù)中積累經(jīng)驗、鍛煉人才，熟練運用多種租賃方式，才能涉足國際租賃，利用租賃方式服務(wù)于我國的商品出口。

（二）融資租賃在出口業(yè)務(wù)中的運用很少

20世紀80年代以后，跨國融資租賃逐漸成為發(fā)達國家促進出口和帶動資本輸出的重要工具。當前，國際租賃已經(jīng)成為一種重要的貿(mào)易方式，在高單價商品的交易中普遍應(yīng)用，比如全球飛機交易中，大約60%是通過租賃方式完成的，我國航空公司擁有的飛機中，有一半以上是通過租賃方式引進的。通過為國外進口商提供資金融通，帶動本國的設(shè)備輸出，已經(jīng)成為發(fā)達國家的普遍做法。我國目前的跨境租賃業(yè)務(wù)中，租賃進口較多，融資租賃出口很少。根據(jù)海關(guān)對各種貿(mào)易方式的統(tǒng)計，2014年我國租賃貿(mào)易進口額是102美元，租賃貿(mào)易出口額是3億美元，與租賃進口相比，租賃出口幾乎可以忽略。

目前，我國有六千多家融資租賃公司，其中本土企業(yè)大約有二百家，其余都是外資的租賃公司。外資租賃公司的在華業(yè)務(wù)主要是向中國企業(yè)推銷本國設(shè)備，因此，國產(chǎn)設(shè)備的出口只能寄希望于本土的租賃公司，特別是銀行系的金融租賃公司。到目前為止，本土融資租賃公司開展的跨境租賃業(yè)務(wù)很少，而且在這些跨境租賃業(yè)務(wù)中，還主要是租賃進口。

（三）從事融資租賃業(yè)務(wù)的人才缺乏

融資租賃是一項綜合性很強的復雜業(yè)務(wù)，涉及多個領(lǐng)域，要求從業(yè)人員綜合掌握貿(mào)易、金融、投資、財務(wù)和法律等多領(lǐng)域的專業(yè)知識，目前，我國在這方面的專業(yè)人才較為缺乏。銀行系租賃公司的管理人員多來自母行，普遍缺乏租賃業(yè)經(jīng)驗，嚴重制約著租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。在發(fā)達國家，融資租賃市場比較成熟，不存在人才匱乏的問題。發(fā)達國家的商學院教學中普遍涉及融資租賃，而我國現(xiàn)在的高校中還沒有融資租賃的相關(guān)專業(yè)，也沒有成體系的融資租賃教材。

（四）融資租賃公司的融資渠道狹窄

融資租賃公司是為客戶提供融資服務(wù)的，所以自身需要有充足的資本金，同時能從金融市場籌集到大量的低成本資金，資金是融資租賃公司開展租賃業(yè)務(wù)的基本保障。目前我國租賃公司的資金籌集渠道，主要是來自銀行的短期貸款，而租賃公司為承租人提供的融資卻需要在很長的租期內(nèi)以租金形式回收。租賃公司自身借入短期資金，卻為承租人提供長期融資，這自然會導致租賃公司的資金緊張。在融資租賃業(yè)成熟的國家，租賃公司可以通過發(fā)行債券、租賃資產(chǎn)證券化、租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式籌集資金，比如，美國的租賃公司可以吸收各類投資者的資金，而且租賃資產(chǎn)可以出售給銀行或通過證券化實現(xiàn)流通，快速回收資金[2]。在我國，租賃公司的籌資渠道單一，主要還是銀行的短期貸款。我國融資租賃業(yè)的發(fā)展，必須解決資金來源的問題。

二、利用國際租賃促進我國出口貿(mào)易的積極意義

在西方主要發(fā)達國家，融資租賃已經(jīng)成為一個重要的金融行業(yè)，融資租賃的金額僅次于銀行信貸。融資租賃與其他金融行業(yè)相比，與實體經(jīng)濟的結(jié)合最為緊密，一方面可以促進商品流通，另一方面為社會閑余資金提供投資渠道。在國際貿(mào)易領(lǐng)域，跨國的融資租賃可以擴大商品出口。我國目前正在進行外貿(mào)方式和出口商品結(jié)構(gòu)的雙重升級，而融資租賃能在這方面發(fā)揮重要作用。具體來說，利用融資租賃擴大出口具有以下幾個方面的意義：

（一）促進高端設(shè)備出口，優(yōu)化出口商品結(jié)構(gòu)

我國的出口貿(mào)易總額雖然很高，但是出口商品結(jié)構(gòu)不合理，低附加值、低技術(shù)含量的商品占的比重較大，距離貿(mào)易強國還有很長的路要走。同時，在我國的出口貿(mào)易中，有超過三分之一的出口是加工貿(mào)易出口。加工貿(mào)易出口不是一種自主出口，外資企業(yè)掌握著出口商品的銷售渠道，我方只是掙得大約10%的加工費，獲得的貿(mào)易利益是有限的。而且從長遠來看，不利于擴大出口范圍。融資租賃業(yè)務(wù)主要適用于單價金額大的商品，如飛機、船舶、工程機械、成套生產(chǎn)設(shè)備等。利用國際租賃業(yè)務(wù)，可以促進我國高端設(shè)備的出口，從而優(yōu)化出口商品結(jié)構(gòu)。此外，擴大租賃方式出口，能改變我國加工貿(mào)易出口比重過大的現(xiàn)狀，可以促進我國對外貿(mào)易方式的轉(zhuǎn)變。我國的裝備制造業(yè)在某些領(lǐng)域已經(jīng)具備世界先進水平，在國際市場上有一定的競爭力，可以重點在發(fā)展中國家開展租賃出口業(yè)務(wù)。在拉美、東南亞等地區(qū)，融資租賃已經(jīng)普遍應(yīng)用，利用租賃方式向這些地區(qū)出口設(shè)備，容易被當?shù)仄髽I(yè)接受。

（二）減少貿(mào)易摩擦，改善貿(mào)易環(huán)境

國際租賃貿(mào)易中，出租人即租賃公司擁有商品的所有權(quán)，商品所有權(quán)不發(fā)生跨國轉(zhuǎn)移，只是使用權(quán)的轉(zhuǎn)移。所以很多國家不把租賃方式引進的商品統(tǒng)計在進口貿(mào)易中，而是統(tǒng)計在長期資本流動中。這樣可以避免因為我國的貿(mào)易順差過大而引發(fā)進口國的貿(mào)易抵制。

在國際貿(mào)易中，很多國家制定了較為苛刻的產(chǎn)品技術(shù)標準，對進口商品構(gòu)成所謂的技術(shù)貿(mào)易壁壘。我國的出口產(chǎn)品經(jīng)常面臨進口國的各種技術(shù)貿(mào)易壁壘，是一個很棘手的問題。由于租賃方式引進的設(shè)備，在很多國家不被視為進口，這樣，也就避免了技術(shù)性貿(mào)易壁壘。

國際租賃一方面可以推動我國的設(shè)備出口，一方面可以間接帶動我國的資本輸出。國際租賃出口業(yè)務(wù)中，國外進口商定期支付租金，可保證我國每年有一定的外匯流入，可抵消我國大量租賃進口產(chǎn)生的租金外匯流出，有利于國際收支平衡。同時，國際租賃業(yè)務(wù)中的出口，在當期不產(chǎn)生大額外匯流入，不增加當期的貿(mào)易順差，有利于人民幣的幣值穩(wěn)定，有利于減少與其他國家的貿(mào)易摩擦，改善我國的貿(mào)易環(huán)境。

（三）是一種安全有效的促銷手段

為了促進國產(chǎn)高端設(shè)備的出口，中國進出口銀行每年開展大量的出口信貸業(yè)務(wù)。與出口信貸相比，國際租賃在促進出口方面有兩個優(yōu)勢，一是風險小。在國際租賃中，出租人（出口人）擁有貨物的所有權(quán)，如果承租人（進口人）違約，不能如期償還租金，出租人有權(quán)收回貨物，減少損失。二是融資租賃更容易促成交易。因為在出口信貸業(yè)務(wù)中，進口人須在簽約時支付約18%的貨款，如果貨款總額較高，進口商可能無力支付這部分貨款，交易難以達成。而在融資租賃業(yè)務(wù)中，進口商無須首次支付這么多貨款，容易達成交易。在很多融資租賃業(yè)務(wù)中，承租人第一次支付的租金要低于后期支付的租金，這就能大大緩解承租人的資金壓力。

我國的一些設(shè)備出口企業(yè)，為促成交易，有時為客戶安排分期付款業(yè)務(wù)。但這項業(yè)務(wù)有一些不足之處，首先，出口企業(yè)自身可能會有資金周轉(zhuǎn)壓力，同時會面臨國外客戶違約的風險。其次從客戶角度來看，由于分期付款的期限一般比較短，國外客戶有時會有還款壓力。國內(nèi)一些生產(chǎn)企業(yè)和外貿(mào)公司反映，在出口業(yè)務(wù)中，一些國外客戶會要求延長分期付款的期限，以減輕還款壓力，但我方為了早日收回資金，減少風險，經(jīng)常拒絕這一請求，導致很多交易難以達成。在這種情況下，可以靈活采用國際租賃方式來促成交易，由我國的租賃公司買下國產(chǎn)設(shè)備，租給國外客戶，一方面國外客戶可以在較長的期限里分期償還租金，另一方面，國內(nèi)的廠商可以及時取得全額貨款。

（四）有助于提高生產(chǎn)企業(yè)的售后服務(wù)水平

國內(nèi)設(shè)備很多時候是通過外貿(mào)公司出口的。廠家將設(shè)備賣給外貿(mào)公司，外貿(mào)公司再轉(zhuǎn)賣給國外客戶，廠家就不再與這些設(shè)備有密切的聯(lián)系。這種貿(mào)易方式有一個很大的缺陷，就是設(shè)備在使用過程中出現(xiàn)故障時，不能及時得以維修。例如我國某廠家通過天津一外貿(mào)公司出口一組發(fā)電設(shè)備，在設(shè)備出現(xiàn)故障后，國外客戶要求天津外貿(mào)公司派人維修，天津外貿(mào)公司再與國內(nèi)廠家溝通協(xié)商，其間耽誤了很長時間，在設(shè)備故障發(fā)生幾個月后都沒有得到維修，使國外客戶對中國企業(yè)產(chǎn)生了很壞的印象。

而在國際租賃貿(mào)易中，通過租賃交易合同的紐帶，將融資租賃公司、用戶和設(shè)備制造商緊密聯(lián)系在一起，國外用戶和國內(nèi)設(shè)備制造商之間保持著直接聯(lián)系，設(shè)備出現(xiàn)故障時可以及時得到維修服務(wù)。這樣，有利于維護中國制造業(yè)的形象，有利于進一步擴大國產(chǎn)設(shè)備在當?shù)厥袌龅匿N售。

三、利用國際租賃擴大我國設(shè)備出口的對策

利用融資租賃方式擴大商品出口，目前在我國還處于起步階段。開展租賃出口業(yè)務(wù)，一方面要求融資租賃公司要有很強的業(yè)務(wù)能力，另一方面，設(shè)備制造廠家要有利用租賃方式促進銷售的意識。利用租賃方式擴大出口，不但有利于我國的高端設(shè)備開拓海外市場，而且也為我國融資租賃業(yè)自身的國際化經(jīng)營奠定基礎(chǔ)。為推動租賃出口業(yè)務(wù)的開展，提出以下幾點建議：

（一）融資租賃公司到國外設(shè)立子公司，拓展國際租賃業(yè)務(wù)

發(fā)達國家的租賃公司普遍在海外設(shè)立子公司，通過子公司開展國際租賃業(yè)務(wù)。比如，在我國的外資租賃公司就有將近六千家，而我國本土的租賃公司是二百多家。子公司可以很方便的了解東道國的市場需求，便于開展業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)模式上，可以是子公司從國內(nèi)母公司購買設(shè)備，再將設(shè)備租賃給當?shù)仄髽I(yè)或者鄰近國家的企業(yè)，也可以是子公司從母公司租賃設(shè)備，再轉(zhuǎn)租給當?shù)仄髽I(yè)。在布局海外子公司時，可以先選擇國產(chǎn)設(shè)備出口較多的國家，在這些國家，國產(chǎn)設(shè)備有一定市場競爭力，容易拓展租賃出口業(yè)務(wù)。當前，發(fā)達國家一些主要的融資租賃公司已經(jīng)在東南亞、拉美等地區(qū)建立了分支機構(gòu)，這些地區(qū)的融資租賃市場比較成熟，而這些地區(qū)也是我國國產(chǎn)設(shè)備的重要銷售市場，國內(nèi)的融資租賃公司可以在這些地區(qū)設(shè)立子公司，在當?shù)亻_展租賃業(yè)務(wù)。

（二）鼓勵大型企業(yè)集團設(shè)立租賃機構(gòu)，對外開展租賃出口業(yè)務(wù)

融資租賃在我國雖然已經(jīng)有三十幾年的歷史，但是其發(fā)展卻幾經(jīng)起伏，直到近十年才有了大的發(fā)展，對很多企業(yè)來說，融資租賃還是新鮮事物，無論是利用融資租賃引進設(shè)備，還是利用融資租賃銷售本企業(yè)的設(shè)備，在國內(nèi)企業(yè)當中都沒有普及。在發(fā)達國家，很多大型企業(yè)集團都設(shè)有自己的租賃機構(gòu)，利用租賃方式促進本企業(yè)產(chǎn)品的國內(nèi)銷售和對外出口[3]。目前，我國只有少數(shù)企業(yè)集團設(shè)立了自己的租賃機構(gòu)，比如中聯(lián)重工、柳工集團。中聯(lián)重工下設(shè)的租賃公司已經(jīng)向俄羅斯和東歐國家的客戶開展了租賃出口業(yè)務(wù)。柳工集團下屬的中恒租賃公司也計劃開拓歐洲和印度市場[4]。今后應(yīng)鼓勵更多的企業(yè)集團設(shè)立自己的租賃機構(gòu)，一方面在國內(nèi)開展租賃業(yè)務(wù)，同時在國際市場上開展國際租賃，利用租賃方式開拓國際市場。

（三）合理選擇租賃物

開展國際租賃出口業(yè)務(wù)，對我國當前的融資租賃業(yè)來說處于起步階段，為促進租賃出口業(yè)務(wù)順利開展，選擇合適的租賃物很有必要。我國的現(xiàn)代制造業(yè)技術(shù)具有發(fā)展不平衡的特點，雖然總體上落后于發(fā)達國家，但在某些領(lǐng)域卻具備或接近世界先進水平，有的設(shè)備雖然技術(shù)不夠先進，但價格適中，實用性強，適合于發(fā)展中國家。我國生產(chǎn)的成套設(shè)備、工程機械、船舶、紡織設(shè)備、發(fā)電設(shè)備等，在發(fā)展中國家的市場上有一定的競爭力，近些年來對發(fā)達國家的出口也在逐步增加。這些設(shè)備在我國機電產(chǎn)品出口中一直占據(jù)著較大的比重，而且技術(shù)成熟，性能穩(wěn)定，適合于作為融資租賃出口的租賃物。

（四）熟練運用多種租賃模式

在國際租賃中，有時為了促成交易，需要靈活選擇租賃模式，這就要求租賃公司熟悉多種租賃模式。比如，對于金額較大的設(shè)備出口，一般采用杠桿租賃。杠桿租賃是一種業(yè)務(wù)流程非常復雜的租賃方式，對租賃公司的業(yè)務(wù)經(jīng)驗和從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)要求很高。此外，在國際租賃市場上還有一種使用較多的租賃模式，即風險租賃，在這種模式中，設(shè)備價款分成兩部分，一部分由承租入?yún)^(qū)的相關(guān)建設(shè)工作，也要扎實做好遷人以租金方式償還，一部分作為出租人對承租人的投資，出租人通過股權(quán)收益來收回資金并取得利潤。要熟練運用多種租賃模式，就需要有豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗和熟練的人才。融資租賃公司要引進優(yōu)秀的精通多方面專業(yè)知識的復合型人才，并與高校合作，讓從業(yè)人員參加學習與培訓，提高他們的業(yè)務(wù)水平。