馮珊珊

根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院報(bào)告，2016年行業(yè)發(fā)生109起融資事件，融資金額24.06億元，比2015年的4.98億元融資額增長(zhǎng)了382.83%;2017年行業(yè)內(nèi)融資事件為88起，融資額30億元，增速為24.68%。

晟道投資助理副總裁涂士堯認(rèn)為，隨著以騰訊為代表的巨頭們開(kāi)始對(duì)國(guó)漫產(chǎn)業(yè)予以大力布局，大量二次元受眾人群需求被不斷滿足與進(jìn)一步開(kāi)發(fā)升級(jí)，用戶的付費(fèi)意識(shí)逐漸養(yǎng)成，內(nèi)容變現(xiàn)體系日益成熟豐富，市場(chǎng)不斷涌現(xiàn)出優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)作品與新興公司。這些正吸引資本對(duì)國(guó)漫產(chǎn)業(yè)高度關(guān)注。

在動(dòng)漫領(lǐng)域，資本最關(guān)注什么賽道？梧桐樹(shù)資本合伙人童瑋亮的觀點(diǎn)是內(nèi)容、變現(xiàn)和技術(shù)三大方向。“內(nèi)容還是長(zhǎng)期項(xiàng)，比起過(guò)去傳統(tǒng)的電視劇、電影，現(xiàn)在年輕人愿意為內(nèi)容付費(fèi)，這個(gè)習(xí)慣在三五年里會(huì)形成巨大規(guī)模。我相信ACGN（Animation動(dòng)畫、Comic漫畫、Game游戲、Novel小說(shuō)的縮寫）方面會(huì)有一些真正做內(nèi)容的公司出來(lái)?！?/p>

目前，用戶對(duì)動(dòng)漫內(nèi)容付費(fèi)的習(xí)慣仍在培養(yǎng)中。智妍咨詢發(fā)布的《2017-2023年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)動(dòng)漫市場(chǎng)專項(xiàng)調(diào)研及投資方向研究報(bào)告》顯示，在一二三四線城市，僅有4.7%的用戶接受網(wǎng)絡(luò)動(dòng)漫付費(fèi)。這一結(jié)果遠(yuǎn)低于日韓的同類數(shù)據(jù)（用戶付費(fèi)率15%）。

“在經(jīng)濟(jì)不太好的形勢(shì)下怎么變現(xiàn)，也是我們比較關(guān)注的。比如衍生品，美國(guó)一部電影票房占百分之三五十，剩下的收入都來(lái)自衍生品，中國(guó)的發(fā)展空間顯然還很大，已有跡象表明這樣的公司正在初創(chuàng)、成長(zhǎng)。另外一點(diǎn)是通過(guò)技術(shù)去驅(qū)動(dòng)這個(gè)行業(yè)的變化，也是我們特別關(guān)注的?！蓖|亮表示。

啟明創(chuàng)投主管合伙人甘劍平認(rèn)為，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的下一步機(jī)會(huì)，首先是人口收入和人口結(jié)構(gòu)變化帶來(lái)的消費(fèi)升級(jí)的機(jī)會(huì)。在消費(fèi)層面，國(guó)內(nèi)是年輕人引領(lǐng)潮流，對(duì)于90后、00后人群，他們可能更青睞于個(gè)性化的品牌，在精神層面的需求也會(huì)更高，他們會(huì)希望有一些個(gè)性的產(chǎn)品、內(nèi)容出現(xiàn)，其中一個(gè)就是二次元。

“你會(huì)發(fā)現(xiàn)90后、00后他們從小就看動(dòng)畫、動(dòng)漫和打游戲，這些東西已經(jīng)成為主流人群娛樂(lè)消遣的一種方式。因此，二次元人群越來(lái)越廣，更多的可能是一個(gè)泛二次元的人群，即對(duì)ACG（動(dòng)畫Animation、漫畫Comic與游戲Game的縮寫）有興趣的人?！?/p>

甘劍平認(rèn)為，“很多90后、00后希望在互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)中尋找獨(dú)特的、跟之前不一樣的產(chǎn)品。他們?cè)敢馊ふ倚碌慕挥鸦蛘邐蕵?lè)方式，可能更多是以興趣、愛(ài)好為出發(fā)點(diǎn)。比如B站，是一個(gè)以二次元內(nèi)容為導(dǎo)向的社區(qū)、社群。”

《動(dòng)漫二次元行業(yè)深度報(bào)告》顯示，二次元人群對(duì)ACG相關(guān)產(chǎn)品的消費(fèi)訴求十分突出，在周邊、游戲、漫畫、手辦等產(chǎn)品上有很高的消費(fèi)比例。以二次元學(xué)生群體為例，其ACG花費(fèi)占零花錢收入的比例高達(dá)21.4%。伴隨學(xué)生二次元群體逐漸步入社會(huì)，消費(fèi)天花板將被不斷突破，消費(fèi)潛力也有望被進(jìn)一步釋放。

高能的社交互動(dòng)屬性是二次元人群的重要特征，核心圈層向泛人群的傳播效應(yīng)往往能夠在短時(shí)間內(nèi)迅速爆發(fā)，這也使得其商業(yè)價(jià)值具備了相應(yīng)的爆發(fā)性和延展性。

童瑋亮建議，“做內(nèi)容要想好自己的定位。對(duì)內(nèi)容創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)一定要做足品質(zhì)，做A類作品。但內(nèi)容公司如果沒(méi)有產(chǎn)能光有好作品，在資本市場(chǎng)比較難獲得高溢價(jià)。做一個(gè)藝術(shù)家還是安心創(chuàng)作不考慮錢更好，但做企業(yè)家一定要有很強(qiáng)的商業(yè)能力，這樣才能做強(qiáng)企業(yè)。”

衍生品為變現(xiàn)收割機(jī)

從投資角度，一個(gè)優(yōu)質(zhì)IP的誕生需要數(shù)年時(shí)間培育。以兩部爆款作品《斗羅大陸》和《魔道祖師》為例：《斗羅大陸》漫畫從2012年開(kāi)始在《知音漫客》上連載，而《斗羅大陸》的改編動(dòng)畫則是從2018年1月開(kāi)始播出。

2015年10月，《魔道祖師》原作開(kāi)始在晉江文學(xué)城連載;2017年12月，同名漫畫在快看漫畫連載;2018年7月，動(dòng)畫《魔道祖師》在騰訊視頻播出。

從回報(bào)角度，這也意味著一個(gè)優(yōu)秀動(dòng)漫IP要有更長(zhǎng)時(shí)間的生命周期，能夠持續(xù)獲得變現(xiàn)。日漫在這方面尤為出色，無(wú)論是30年前的《圣斗士星矢》《龍珠》《灌籃高手》，還是近20年前的《火影忍者》《死神》《海賊王》等等，都表現(xiàn)出了極強(qiáng)的生命力。

如果說(shuō)動(dòng)畫是IP影響力的放大器，那么游戲、電影，以及其他衍生品則是變現(xiàn)的收割機(jī)。以游戲?yàn)槔?，?dòng)漫用戶跟游戲用戶重合度更高，相關(guān)作品在內(nèi)容IP上關(guān)聯(lián)性更強(qiáng)?！稇倥c制作人》《逆水寒》《陰陽(yáng)師》等多款游戲的成功，已經(jīng)證明了市場(chǎng)的巨大潛力。

根據(jù)數(shù)字娛樂(lè)研究機(jī)構(gòu)伽馬數(shù)據(jù)發(fā)布的《2018年二次元游戲發(fā)展?fàn)顩r報(bào)告》，2018年中國(guó)二次元游戲市場(chǎng)規(guī)模為190.9億元，用戶3.7億。

不僅動(dòng)漫游戲市場(chǎng)蒸蒸日上，動(dòng)畫電影市場(chǎng)也逐步進(jìn)入良性發(fā)展期。2015年，《西游記之大圣歸來(lái)》的出現(xiàn)給國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫電影市場(chǎng)注入強(qiáng)心劑。

2016年，《大魚海棠》《熊出沒(méi)之熊心歸來(lái)》，加上中美合拍的《功夫熊貓3》，共有3部動(dòng)畫電影票房過(guò)億元。2017年，也有《熊出沒(méi)·奇幻空間》《十萬(wàn)個(gè)冷笑話2》《大衛(wèi)貝肯之倒霉特工熊》等3部動(dòng)畫電影票房過(guò)億元。

2018年，《熊出沒(méi)·變形記》《新大頭兒子和小頭爸爸3》《風(fēng)語(yǔ)咒》《神秘世界歷險(xiǎn)記4》《賽爾號(hào)大電影6：圣者無(wú)敵》等5部動(dòng)畫電影票房過(guò)億元。

藝恩發(fā)布的《2017-2018年中國(guó)動(dòng)畫電影市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，近5年，我國(guó)每年平均上映52部動(dòng)畫電影，年均票房在42億元左右。

不過(guò)，和動(dòng)畫電影的大投入相比，這樣的票房還不能令人滿意。2018年，票房過(guò)億元的5部國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫中，只有《熊出沒(méi)·變形記》（6.05億元）超過(guò)了5億元，其余均為1億元出頭。

根據(jù)易凱資本創(chuàng)始人王冉的觀察，在中國(guó)票房收入排名最高的20部動(dòng)漫電影中，國(guó)產(chǎn)動(dòng)漫僅占4席。2017年，動(dòng)漫電影在全球電影票房中貢獻(xiàn)了20%左右的市場(chǎng)份額;而在中國(guó)市場(chǎng)，動(dòng)漫電影只貢獻(xiàn)了9%左右的市場(chǎng)份額，其中國(guó)產(chǎn)動(dòng)漫僅為市場(chǎng)貢獻(xiàn)了2%的票房。隨著中國(guó)動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)在技術(shù)上越來(lái)越成熟，巨大的成長(zhǎng)空間可以預(yù)見(jiàn)。更重要的是，在所有電影品類中，動(dòng)漫電影是最容易產(chǎn)生衍生IP并通過(guò)零售和主題娛樂(lè)在線下落地的品類。

動(dòng)漫衍生品市場(chǎng)的范圍非常廣闊，主要包括動(dòng)漫游戲、玩具、出版物，以及cosplay、同人創(chuàng)作等二次元文化等。

在談及如何判斷動(dòng)漫衍生品公司的投資價(jià)值時(shí)，樂(lè)游資本合伙人段斌曾提到過(guò)創(chuàng)業(yè)公司做衍生品需要的幾個(gè)關(guān)鍵能力：第一個(gè)，是設(shè)計(jì)能力。第二個(gè)，是公司挑選IP的能力。第三個(gè)，是對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈的整合能力，包括生產(chǎn)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)等。最后一個(gè)，也是比較核心的，是銷售能力。

段斌認(rèn)為，從衍生品本身的品類上講，可以分為動(dòng)漫類型衍生品、影視類型衍生品等等。每個(gè)品類的衍生品對(duì)應(yīng)的最后消費(fèi)者和買單場(chǎng)景都會(huì)不一樣，因此經(jīng)營(yíng)思路也會(huì)不一樣。通過(guò)發(fā)揮線上大數(shù)據(jù)和線下體驗(yàn)的“新零售”優(yōu)勢(shì)，IP不僅是一件商品，還可以被轉(zhuǎn)化為一種“生活方式”。

在萌奇文化CEO林武鋒看來(lái)，目前國(guó)內(nèi)衍生品銷售渠道主要有三種：行業(yè)展銷、電商渠道、實(shí)體零售。三種渠道各有優(yōu)勢(shì)，也各有缺點(diǎn)。未來(lái)，衍生品的銷售業(yè)態(tài)或?qū)⑹菑?fù)合形態(tài)的，有可能是前面三種方式的融合，也可能會(huì)加入其他的形式。

面臨三大挑戰(zhàn)

根據(jù)清科研究中心《2018中國(guó)動(dòng)漫市場(chǎng)投融資分析報(bào)告》，整體來(lái)說(shuō)，中國(guó)動(dòng)漫衍生品市場(chǎng)仍處于初級(jí)發(fā)展階段，國(guó)內(nèi)動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)上游自研水平有待提升、中游發(fā)展迅速、下游衍生品市場(chǎng)發(fā)展不足的顯著特點(diǎn)。

涂士堯認(rèn)為，隨著市場(chǎng)對(duì)內(nèi)容的數(shù)量與質(zhì)量的要求不斷提升，國(guó)漫CP（Content Provider內(nèi)容提供商）當(dāng)前正面臨三個(gè)方面的挑戰(zhàn)：一是作品質(zhì)量不穩(wěn)定;二是產(chǎn)能瓶頸;三是成本承壓。

動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)與其他內(nèi)容制作產(chǎn)業(yè)一樣，都面臨著“內(nèi)容波動(dòng)性”風(fēng)險(xiǎn)。此外，優(yōu)質(zhì)的導(dǎo)演、編劇數(shù)量?jī)?chǔ)備不足，生產(chǎn)環(huán)節(jié)規(guī)范化不足導(dǎo)致當(dāng)前國(guó)漫公司產(chǎn)能不足，真正具備生產(chǎn)長(zhǎng)篇?jiǎng)〖芰Φ闹谱鲌F(tuán)隊(duì)在國(guó)內(nèi)比較稀缺。

成本方面，目前大部分3D動(dòng)漫公司的制作成本每分鐘數(shù)萬(wàn)元，更甚者有的逼近10萬(wàn)元。

2018年9月，有媒體曝出曾制作《少年錦衣衛(wèi)》的柏言映畫大范圍拖欠員工薪資。同月，曾制作《吃飯睡覺(jué)打豆豆》《神經(jīng)豆》《豆福傳》等作品的原創(chuàng)動(dòng)畫公司京基動(dòng)畫發(fā)布公告，進(jìn)入解散程序。暴雷的大角蟲漫畫平臺(tái)，則因拖欠眾多作者稿費(fèi)身陷多個(gè)官司。

資本市場(chǎng)方面，2018年，有近十家新三板動(dòng)漫公司終止掛牌，有的公司道出了原因：為降低公司運(yùn)營(yíng)成本。上市公司的日子也不好過(guò)，奧飛娛樂(lè)過(guò)去一年股價(jià)下跌超過(guò)50%。奧飛娛樂(lè)2018年三季報(bào)顯示：公司收入7.34億元，同比減少15.26%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-0.30億元，同比減少116.84%，扣非歸母凈利潤(rùn)-0.70億元，同比減少283.08%。

不久前，網(wǎng)傳奧飛娛樂(lè)在尋求出售有妖氣部分資產(chǎn)甚至打包出售整個(gè)平臺(tái)。公開(kāi)資料顯示，有妖氣創(chuàng)立于2006年4月，是早期動(dòng)漫愛(ài)好者的一個(gè)交流平臺(tái)。2016年，奧飛娛樂(lè)9.04億元收購(gòu)后，有妖氣漫畫一度成為國(guó)內(nèi)最大的線上漫畫平臺(tái)，《十萬(wàn)個(gè)冷笑話》《鎮(zhèn)魂街》《雛蜂》等IP被接連開(kāi)發(fā)。

近兩年，整個(gè)文娛產(chǎn)業(yè)環(huán)境變化頗大，隨著快看漫畫、騰訊動(dòng)漫崛起，有妖氣逐漸失利，奧飛娛樂(lè)調(diào)整戰(zhàn)略也在情理之中。

隨著行業(yè)洗牌加劇，涂士堯預(yù)計(jì)未來(lái)1-2年內(nèi)，一些不具備核心生產(chǎn)要素（創(chuàng)意、作品孵化、生產(chǎn)等能力）的公司將被洗出，行業(yè)在若干頭部公司優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步明顯后，甚至可能出現(xiàn)逐步整合集中的現(xiàn)象。

從“引進(jìn)來(lái)”到“走出去”

20世紀(jì)八九十年代，日本和美國(guó)動(dòng)漫席卷中國(guó)大陸，特別是日漫在國(guó)內(nèi)更是攻城略地，幾乎陪伴了80后、90后的成長(zhǎng)。

近年來(lái)，在國(guó)家“一帶一路”倡議指引下，中國(guó)的動(dòng)漫企業(yè)也呈現(xiàn)出更加積極的“向外走”態(tài)勢(shì)。不少海外動(dòng)漫企業(yè)意識(shí)到中國(guó)新興市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，也正在積極地?fù)肀е袊?guó)市場(chǎng)。

隨著這幾年國(guó)內(nèi)內(nèi)容創(chuàng)作的發(fā)展，無(wú)論質(zhì)量還是數(shù)量，已經(jīng)為國(guó)漫出海做了很多內(nèi)容儲(chǔ)備。同時(shí)，這兩年海內(nèi)外交流也越來(lái)越頻繁，合作模式日漸成熟多樣化。動(dòng)畫電影和動(dòng)畫短片的合作動(dòng)作不斷。

2019年1月11日，由追光動(dòng)畫、華納兄弟聯(lián)合出品的東方愛(ài)情魔幻電影《白蛇：緣起》正式登陸全國(guó)各大院線。影片引用了《白蛇傳》的故事，被譽(yù)為“國(guó)漫的再次崛起”。

WEBCOMICS創(chuàng)始人兼CEO林松認(rèn)為，國(guó)漫出?？梢苑謨蓚€(gè)階段來(lái)看，“現(xiàn)階段來(lái)講，還是錦上添花階段。我們幫助同樣的內(nèi)容在新市場(chǎng)上獲得新收益，是個(gè)新的增收方式。到下一階段，我們能看到國(guó)漫在全球化競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中確實(shí)具有優(yōu)勢(shì)，比如對(duì)多品類內(nèi)容的探索，以及創(chuàng)作效率、閱讀及觀看體驗(yàn)的提升。”

據(jù)林松觀察，“整個(gè)海外移動(dòng)端市場(chǎng)上，對(duì)于移動(dòng)化內(nèi)容的需求還是迫切的——不僅是移動(dòng)化的漫畫內(nèi)容，包括品類的缺失、體驗(yàn)的缺失，這都是未來(lái)國(guó)漫創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)作者在海外的機(jī)會(huì)點(diǎn)。我們非常看好未來(lái)國(guó)漫在全球化內(nèi)容競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中的絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！?/p>