劉 文，張 璇

(山東大學(威海) 商學院，山東 威海 264209)

人力資本研究是一個既古老又常新的研究課題。人力資本是凝結在勞動者身上的知識、技能和健康狀況等的價值總和。勞動經濟學認為，任何能提高勞動力素質的活動都可稱之為人力資本投資。人力資本投資既包括在正規(guī)教育和在職培訓上的支出，也包括在健康、遷移、工作搜尋和學齡前孩子撫育上的支出[1]。人力資本投資收益率一直是人力資本理論的核心研究領域，教育作為人力資本投資的主要形式，其收益率常常代表人力資本收益率而被研究測度。各國因經濟發(fā)展水平、產業(yè)結構、教育投資規(guī)模和結構、勞動力市場等方面不同，教育收益率也呈現(xiàn)出不同的特征。

一、教育收益率的基本測度方法

內部收益率和明瑟收益率是測度教育收益率的兩種常用方法。

內部收益率的公式如下：

其中，R表示教育總收益的現(xiàn)值；C表示教育總成本的現(xiàn)值；Rt表示從開始接受教育起第t年的教育收益現(xiàn)值；Ct表示從開始接受教育起第t年的教育成本現(xiàn)值；T表示個體的生命長度與開始接受教育的年齡之差；r為貼現(xiàn)率，當R=C時r即為教育的內部收益率。

內部收益率是勞動經濟學中測度人力資本投資收益的基礎方法，因其計算需要獲取個體每一年的教育投入和預期收入的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)獲取難度較大。另外，內部收益率僅考慮了教育的投資收益，忽視了教育可能帶來的其他方面的收益，如短期內的消費收益，因此這一因素可能會造成教育收益率的低估。同時，在確定個體每年總收入中因接受教育而獲得的比例時具有較強的主觀因素，也會造成對教育收益率估計的偏差。

明瑟收益率公式如下：

lnWage=β0+β1s+β2exp+β3exp2+ε

其中，被解釋變量lnWage表示工資的自然對數(shù)；s表示個體的受教育年數(shù)；exp表示個體的工作經驗，一般用工作年數(shù)來代替，在計算時常用個體年齡減去受教育年數(shù)再減去入學年齡得到。用普通最小二乘法(OLS)對上式進行回歸，在估計結果中，β1即為教育收益率的估計值，而β2為工作經驗收益率的估計值。

在實證分析中，人們常根據(jù)研究側重點的不同在標準明瑟工資方程中加入性別、工作類型、地區(qū)等控制變量，從而比較不同人群教育收益率的差異。

明瑟收益率因其簡單、易操作等而被廣泛使用。近年來，隨著相關研究的不斷深入，學界逐漸認識到這種估計方法的不足之處，如遺漏變量、異質性、選擇偏差等，并提出了許多方法試圖糾正估計偏誤，同時不斷探索新的方法更加科學準確地估計教育收益率。

二、 國際視角的教育收益率測度

教育收益率能夠反映一國教育對收入分配的影響。通過比較世界各國教育收益率的估計值可以總結出一國經濟發(fā)展、教育水平等因素對教育收益的作用規(guī)律。對教育收益率的估計需要以大量的微觀調查數(shù)據(jù)為基礎，各國調查項目在樣本選擇、問卷設計方面的差異會在一定程度上影響教育收益率估計值的準確性，同時，研究者在數(shù)據(jù)處理、估計方法上的差異也會對估計結果產生影響。學界嘗試通過工具變量法、雙胞胎數(shù)據(jù)等方法降低明瑟收益率的內生性誤差，但是Psacharopoulos認為用這些方法估計的教育收益率結果與之前估計的國際平均水平(10%)相一致，因此，對不同國家教育收益率估計值的粗略對比仍具有十分重要的意義[2]。

Psacharopoulos對世界各國的人力資本收益率研究情況進行了長期的追蹤，并分別對1994、2004和2018年發(fā)表的相關文章進行匯總，得出最新的數(shù)據(jù)資料和研究結果。根據(jù)Psacharopoulos的研究結果，個人教育收益率的國際平均值長期穩(wěn)定在10%左右；整個社會的教育收益率會隨著國家經濟發(fā)展程度的提高而下降，發(fā)展中國家的教育收益率高于發(fā)達國家；女性的教育收益率高于男性；高收入群體的教育收益率低于低收入群體。并且，Psacharopoulos在比較2000年前后的世界平均受教育年限和教育收益率后發(fā)現(xiàn)，隨著時間推移，雖然受教育年限有所延長，即教育供給增加，但教育收益率并沒有隨之下降[3]，詳見表1。

表1 國際視角的教育收益率估計值

續(xù)表1

區(qū)域國家來源樣本時間教育收益率(%)亞洲哈薩克斯坦Arabsheibani, Mussurov (2006)20018尼泊爾World Bank (2011)20087.9格魯吉亞Botchorishvili (2007)20066.9柬埔寨Lall, Sakellariou (2010)20076.7約旦Arbak (2012)20016.7巴基斯坦World Bank (2011)20096.2越南Doan,et al (2016)20145.7巴勒斯坦Rizk (2016)20115.1科威特Alqattan (2012)20104.8東帝汶Santos (2014)20073.9伊拉克Peet,et al (2015)20060.7

資料來源：PSACHAROPOULOSG,PATRINOSHA.Returnstoinvestmentineducation:adecennialreviewofthegloballiterature[R/OL].[2018-04-12].WorldBankPolicyResearchWorkingPaperNo.8402.http:∥documents.worldbank.org/curated/en/442521523465644318/pdf/WPS8402.pdf.

從表1可以看出，歐洲各國2000年后的教育收益率估計值具有明顯差異，馬耳他在2001年的教育收益率達到了25.7%，而烏克蘭在同一時期僅為4.5%。羅馬尼亞、塞爾維亞等國的教育收益率估計值均超過了國際平均水平。一些東歐國家經歷了體制轉型，如保加利亞、烏克蘭等，在經濟體制的轉變過程中教育收益率也出現(xiàn)了明顯的拐點，保加利亞在加入歐盟后教育收益率出現(xiàn)了較大幅度的下降[4]。與歐洲相比，美洲各國在相同時期的教育收益率達到了更高水平。根據(jù)Psacharopoulos的統(tǒng)計，20世紀90年代北美各國的教育收益率估計值大都已經超過了10%，估計值較低的哥斯達黎加也達到了8.5%。亞洲各國2000年后的教育收益率差異也較為明顯，估計值較高的新加坡在2000年達到了13.2%，而伊拉克2006年的教育收益率僅為0.7%[3]。中國在2009年已經達到10.3%，超過了世界平均水平。在對平均教育收益率進行估計的基礎上，近年來學界對教育回報的研究不斷深入，如Lee等測度了韓國大學畢業(yè)生過度教育的收益率，發(fā)現(xiàn)過度教育的回報率低于普通教育的回報率，而受教育程度低于一般水平的人其收入水平并沒有因為教育程度而受到過多限制[5]。

根據(jù)Psacharopoulos對歐洲各國教育收益率研究的長期觀察結果繪制圖1，可以看出，歐洲不同國家教育收益率隨時間的變化趨勢不同。其中，英國、葡萄牙、意大利等國的教育收益率在1985年左右達到了峰值，后有所下降，瑞典的情況則與之相反；荷蘭從1965年起教育收益率呈現(xiàn)逐年下降的趨勢；波蘭、愛沙尼亞等國在20世紀80到90年代經歷了教育收益率的持續(xù)上升；此外，奧地利、芬蘭、挪威等國的教育收益率長期保持較為穩(wěn)定的狀態(tài)。

圖1 歐洲國家教育收益率長期變動趨勢

資料來源：①PSACHAROPOULOSG,PATRINOSHA.Returnstoinvestmentineducation:afurtherupdate[J].EducationEconomics,2004(2):111-134.②PSACHAROPOULOSG,PATRINOSHA.Returnstoinvestmentineducation:adecennialreviewofthegloballiterature[R/OL].[2018-04-12].WorldBankPolicyResearchWorkingPaperNo.8402.http:∥documents.worldbank.org/curated/en/442521523465644318/pdf/WPS8402.pdf.

與歐洲相比，美洲各國在相同時期達到了更高水平的教育收益率。根據(jù)Psacharopoulos對于美洲各國教育收益率研究的長期觀察結果繪制圖2。

圖2 美洲國家教育收益率長期變動趨勢

資料來源：同圖1

可以看出，除了個別國家(如洪都拉斯)的教育收益率出現(xiàn)下降趨勢，美洲主要國家的教育收益率在20世紀末都經歷了一定幅度的上升，其中墨西哥2000年前后的教育收益率變化顯著，從1992年的7.6%上升到2002年的13.2%；尼加拉瓜的教育收益率保持著較高的增長速度；相比之下，美國和加拿大的教育收益率增長速度較緩，長期維持在較為穩(wěn)定的狀態(tài)。

根據(jù)Psacharopoulos對亞洲各國教育收益率研究的長期觀察結果繪制圖3，可以發(fā)現(xiàn)，新加坡、韓國和泰國的教育收益率長期穩(wěn)定在較高水平；中國的教育收益率從1988年的較低水平快速上升到世界平均水平；越南的教育收益率在過去的20年左右保持在較低水平，增幅不明顯；另外，巴基斯坦、印度尼西亞等國在不同時期教育收益率呈現(xiàn)出不同的變化趨勢。總體而言，亞洲各國教育收益率的估計值分布較為分散，沒有隨時間變化的一致趨勢，這可能是由樣本選擇和估計方法等方面的差異造成的。

圖3 亞洲國家教育收益率長期變動趨勢

資料來源：同圖1

三、中國教育收益率的測度

中國勞動力市場具有二元性的特征，農村與城鎮(zhèn)的勞動力市場結構差異較大。農村居民的收入有很大一部分來自于農業(yè)產業(yè)，用工資作為衡量農村居民收入水平的指標進而估計出的教育收益率往往會低于實際水平。農村居民的教育回報在很大程度上體現(xiàn)在從農業(yè)生產部門向非農業(yè)部門流動所帶來的收入的提高[6]。所以對于農村居民教育回報率的估計需要考慮更加復雜的影響因素，學界對此尚未得到一致的結論。因此，我們主要對中國城鎮(zhèn)居民教育收益率的相關研究結果進行梳理。

(一)教育收益率的估計結果

對中國教育收益率的估計主要集中在改革開放以后，對改革開放以前教育收益率研究的相關文獻較少，且從已有文獻中可以得出的一個較為一致的結論是：在改革開放以前，中國居民收入水平受到教育程度的影響較小，所以教育收益率較低，甚至有研究結論顯示20世紀六七十年代的教育收益率為負，即受教育水平的提高會降低居民的收入水平。

由于對教育收益率的研究一般以微觀的調查數(shù)據(jù)作為實證分析的基礎，而中國在1988年以前缺乏系統(tǒng)全面的微觀數(shù)據(jù)，并且在1988年以前為數(shù)不多的教育收益率研究文獻中，大都以單獨省份或地區(qū)的調查數(shù)據(jù)作為基礎，樣本的代表性不足?；谝陨显?，本文主要收集了1988年以后中國城鎮(zhèn)居民教育收益率的估計結果，詳見表2。

表2 中國城鎮(zhèn)居民教育收益率的估計范圍

資料來源：根據(jù)相關文獻整理

由于估計方法和選用數(shù)據(jù)的不同以及調查年份的差異，對教育收益率的估計結果不盡相同，但總體上中國20世紀80年代的教育收益率較低，基本保持在3%左右[7-8]，90年代有所上升，達到8%左右[9-12]，進入21世紀后教育收益率進一步提高，達到10%以上[13-16]。

(二)教育收益率的變化趨勢

中國居民教育收益率在不同時期差異明顯。21世紀以前，由于相關領域的研究剛剛起步，研究方法尚未成熟，參考數(shù)據(jù)也有待完善，所以大部分學者都僅針對某一特定年份的教育收益率進行研究，如李實和李文彬選取了1988年的中國家庭收入調查數(shù)據(jù)，使用多種方法估計了中國居民的教育收益率，同時對性別、地區(qū)等因素進行細致的劃分和比較，為之后的相關研究提供了有力的參考[7]。進入21世紀后，在數(shù)據(jù)積累和理論不斷完善的基礎上，中國教育收益率的變化趨勢受到關注。其中，一些研究者使用了連續(xù)數(shù)據(jù)，如李實和丁賽使用1990—1999年連續(xù)十年的數(shù)據(jù)對教育收益率的長期變動趨勢進行分析[9]；還有一些研究者使用了代表年份的數(shù)據(jù)，如陳曉宇等使用1991年、1995年、2000年的UHS數(shù)據(jù)進行分析[10]。在數(shù)據(jù)庫的選擇上，大部分學者選用中國健康營養(yǎng)調查數(shù)據(jù)(CHNS)、中國居民收入調查數(shù)據(jù)(CHIP)或中國城鎮(zhèn)住戶調查數(shù)據(jù)(UHS)。還有學者將多個調查數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)結合使用，增強樣本的代表性和數(shù)據(jù)的連續(xù)性，從而提高估計結果的準確性，如劉澤云分別對CHNS數(shù)據(jù)和CHIP數(shù)據(jù)進行回歸分析，將結果進行對比，得出教育收益率基本不受樣本選擇地區(qū)影響的結論[17]。

將中國1988年以來教育收益率的估計結果匯總發(fā)現(xiàn)，雖然不同學者對于同一年份教育收益率的估計值有所差異，但中國城鎮(zhèn)居民教育收益率自20世紀80年代以來不斷上升的趨勢十分明顯，直到2009年左右才有所減緩。

四、中國教育收益率的實證分析

我們以中國家庭收入調查數(shù)據(jù)庫(CHIP)中1995、1999、2002、2008和2013年的數(shù)據(jù)為基礎，利用明瑟方程估計城鎮(zhèn)居民的人力資本收益率，刻畫其在1995—2013年期間的變化趨勢并分析趨勢背后的原因。

(一)計量模型

1.教育收益率和工作經驗收益率

我們使用標準明瑟工資方程估算我國城鎮(zhèn)居民的人力資本收益率，包括教育收益率和工作經驗收益率。具體模型如下：

lnwage=β0+β1schy+β2exp+β3exp2+ε

2.不同學歷的教育收益率

借鑒何亦名[19]的計算方法，在基本的明瑟工資方程基礎上加入控制變量得到擴展的明瑟人力資本模型：

lnY=a+∑biei+cexp+dexp2+∑eixi+ε

其中，Y為工資變量，ei為不同教育水平的虛擬變量，xi代表性別、行業(yè)、地區(qū)等控制變量。

在基本明瑟工資方程中以小學及小學以下學歷水平作為基準組設置初中、高中和大學及以上教育水平的虛擬變量，具體模型如下：

lnwage=β0+β1jun+β2sen+β3col+β4exp+β5exp2+ε

在解釋變量中，exp和exp2依舊是個體的工作年數(shù)及其平方值；jun、sen、col是教育水平的虛擬變量，若最高學歷為初中教育，那么jun=1，否則jun=0；如果最高學歷為高中(包括中專)，則sen=1，否則sen=0；如果最高學歷為大學(包括大專)及以上，則col=1，否則col=0；被解釋變量lnwage仍為個體年收入的對數(shù)。

通過β1、β2和β3的估計結果計算不同學歷水平上個體的教育收益率，其中，β1表示完成初中教育后的年收入高于小學及以下教育水平的年收入的百分比，同樣，β2和β3分別表示完成高中教育和高等教育后的年收入高于小學及以下教育水平的年收入的百分比。不同學歷對應的教育回報率具體計算方式如下：初中教育回報率Rj=β2×100%，表示與擁有小學學歷相比，擁有初中學歷使個體年收入平均增加的百分比；高中教育回報率Rs=(β2-β1)×100%，表示與擁有初中學歷相比，擁有高中學歷使個體年收入平均增加的百分比；高等教育回報率Rc=(β3-β2)×100%，表示與擁有高中學歷相比，擁有大學及以上學歷使個體年收入平均增加的百分比。

(二)實證結果

1. 教育收益率和工作經驗收益率及其變化趨勢

表3的回歸結果顯示，受教育年限和工作經驗均在1%的水平上顯著提升居民的收入水平，且模型通過了F顯著性檢驗，擬合度良好。

表3 1995—2013年我國城鎮(zhèn)居民教育收益率估計結果

說明：***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平上顯著

利用回歸結果進一步計算教育收益率和工作經驗收益率，可以得出我國城鎮(zhèn)居民教育收益率和工作經驗收益率隨時間的變化趨勢(圖4)。可以發(fā)現(xiàn)，教育回報在人力資本回報中所占比重明顯高于工作經驗回報，這也是前人研究多使用教育收益率代表人力資本收益率的原因之一。

圖4的結果顯示，我國城鎮(zhèn)居民的教育收益率長期高于工作經驗收益率，并且二者的差距隨時間推移呈現(xiàn)擴大的趨勢。教育收益率總體呈上升趨勢，從1995年的5.45%增長到2013年的9.18%，年平均增長0.2%；而工作經驗收益率總體呈現(xiàn)下降趨勢，在2002年后穩(wěn)定在1%左右。

圖4 我國城鎮(zhèn)居民教育收益率和工作經驗收益率變化趨勢

值得注意的是，教育收益率和工作經驗收益率在1999年均經歷了較大幅度的波動，并在2002年后恢復穩(wěn)定。這在一定程度上與我國的高校擴招政策有關。1999年，《面向21世紀教育振興行動計劃》中提出高校擴招目標，高校擴招政策由此開始實施。高校擴招對教育收益率的提升作用在2002—2003年第一批擴招大學生進入勞動力市場后開始顯現(xiàn)，因此2002年后我國城鎮(zhèn)居民教育收益率持續(xù)上升。

2.不同學歷的教育收益率及其變化趨勢

表4顯示了不同學歷教育收益率的估計結果?；貧w結果通過了F顯著性檢驗，并且通過比較表3的估計結果可以看出，工作經驗的系數(shù)估計值在兩個模型中沒有重大差異，因此，回歸結果的穩(wěn)健性良好。

表4 不同學歷教育收益率估計結果

續(xù)表4

19951999200220082013lnwagelnwagelnwagelnwagelnwagesen0.408***(0.030 4)0.773***(0.058 5)0.442***(0.052 1)0.302***(0.061 7)0.293***(0.058 1)col0.644***(0.032 9)1.143***(0.059 2)0.817***(0.053 0)0.778***(0.062 7)0.716***(0.060 4)exp0.065 4***(0.002 96)0.046 8***(0.003 55)0.032 2***(0.003 85)0.025 9***(0.003 73)0.043 1***(0.004 25)exp2-0.001 02***(0.000 070 5)-0.000 916***(0.000 082 5)-0.000 300***(0.000 096 1)-0.000 445***(0.000 079 9)-0.000 793***(0.000 088 3)_cons7.465***(0.039 8)7.453***(0.066 2)8.213***(0.060 2)9.291***(0.071 5)9.497***(0.070 2)N6 3686 3864 4074 3173 842R20.1850.1230.1830.1480.110

說明：***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平上顯著

利用回歸結果進一步計算每種學歷水平的教育收益率，得到不同學歷水平教育收益率隨時間的變化趨勢圖(圖5)。結果顯示，1999年以前，低學歷的收益率高于高學歷，尤其是1999年，初中學歷的教育收益率遠高于高中和大學的教育收益率。隨著高校擴招政策的實施，1999年后初中學歷教育收益率大幅下降，2002年后大學及以上學歷的收入優(yōu)勢突顯，“高學歷高收入”的格局逐漸形成。這說明隨著我國大學招生規(guī)模的不斷擴大，在勞動力市場上高校畢業(yè)生所占比例迅速增加，與低學歷勞動者相比優(yōu)勢日益突出。

圖5 我國城鎮(zhèn)居民不同學歷的教育收益率變化趨勢

五、結語

從世界各國教育收益率變化趨勢看，歐洲、美洲和亞洲在2000年前后的教育收益率分別呈現(xiàn)遞減、遞增和發(fā)散的趨勢。歐洲各國之間教育收益率差異明顯，烏克蘭的估計值較低，而馬耳他、羅馬尼亞、塞爾維亞等國的教育收益率均超過了國際平均水平。各國的教育收益率呈現(xiàn)出不同的變化趨勢，英國、葡萄牙和意大利等國的教育收益率在1985年后逐漸下降，波蘭和愛沙尼亞的估計值在20世紀80到90年代期間持續(xù)上升。美洲各國的估計值較高，教育收益率在2000年前后大都經歷了一定幅度的上升。亞洲各國的教育收益率估計值也具有較大差異，韓國、新加坡、菲律賓等國較高，超過了國際平均水平，而科威特、越南、伊拉克等國的估計值較低。伊拉克和烏克蘭教育收益率低的重要原因均為戰(zhàn)爭對其勞動力市場的破壞。

20世紀80年代以來，我國教育收益率與美洲的墨西哥、尼加拉瓜、美國，亞洲的菲律賓、新加坡、韓國、泰國相似，呈現(xiàn)遞增趨勢。我國城鎮(zhèn)居民教育收益率從80年代不足世界平均水平的3%左右，到90年代達到8%左右，再到21世紀達到 10%以上，超過世界平均水平。改革開放以來，市場經濟的發(fā)展、人力資本在勞動力市場中的作用提高、經濟增長方式轉變、產業(yè)結構轉型，以及國泰民安大環(huán)境下的教育發(fā)展形勢，是教育收益率持續(xù)增加的重要原因。然而，中國勞動力市場的二元性特征明顯，農村居民的教育收益率仍然較低。

以中國家庭收入調查數(shù)據(jù)庫(CHIP)為基礎，對我國城鎮(zhèn)居民1995—2013年人力資本收益率的實證研究發(fā)現(xiàn)，教育收益率始終高于工作經驗收益率，并且二者的差距隨時間變化呈現(xiàn)擴大的趨勢。對不同學歷水平的教育收益率測度，發(fā)現(xiàn)大學及以上學歷的教育收益率呈明顯的上升趨勢，且在2002年后形成“高學歷高收入”的態(tài)勢。自1999年開始的高校擴招政策對我國城鎮(zhèn)居民教育收益率尤其是高等教育收益率具有顯著的提升作用，2002年第一批高校擴招生進入勞動力市場后，高學歷的收入優(yōu)勢凸顯起來。

人力資本是綜合國力競爭中最重要的因素，教育價值的實現(xiàn)對人力資本積累發(fā)揮著激勵作用。我國政府應繼續(xù)加大教育投資，一是加強技能培訓，提高人力資本在勞動力市場的競爭力，給勞動者創(chuàng)造更多的就業(yè)就會；二是重視增加農村地區(qū)教育資源的配置，為農村子女、農民工特殊群體提供更多的職業(yè)培訓，提高農村居民的人力資本水平，縮小城鄉(xiāng)居民收入差距；三是在完善勞動力市場制度建設，保障教育的價值在勞動力市場實現(xiàn)的同時，解決階層固化、貧富差距日益擴大的問題。