周明祥

摘 要：基于互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系所提出的挑戰(zhàn)，在“三位一體”監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上，引入媒體、輿論、評級機構(gòu)等社會組織，建立以內(nèi)部風(fēng)險控制為基礎(chǔ)、中介組織和媒體外部監(jiān)管為支撐、自律性組織監(jiān)管為主導(dǎo)、政府監(jiān)管層風(fēng)險監(jiān)控為保障，層次分明、無縫對接、上下聯(lián)動、協(xié)調(diào)配合的“四位一體”的立體化的防控和監(jiān)管體系。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險;立體化監(jiān)管體系;構(gòu)建研究

中圖分類號：F832 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2019）36-0085-01

黨的十八屆三中全會指出，“正確處理政府和社會關(guān)系，加快實施政社分開，推進(jìn)社會組織明確權(quán)責(zé)、依法自治、發(fā)揮作用”，“限期實現(xiàn)行業(yè)協(xié)會商會與行政機關(guān)真正脫鉤。”構(gòu)建一個“平臺自控、行業(yè)自律、社會共治、政府監(jiān)管”的“四位一體”的立體化監(jiān)管體系，對傳統(tǒng)的三位一體的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系進(jìn)行創(chuàng)新，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在現(xiàn)代金融體系中的運用而衍生出的新型金融業(yè)，這一金融新業(yè)態(tài)一方面兼具互聯(lián)網(wǎng)和現(xiàn)代金融的先進(jìn)技術(shù)，另一方面也令互聯(lián)網(wǎng)金融比互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融本身更加復(fù)雜，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防控也更富挑戰(zhàn)性。

一、平臺自控

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的典型模式是由三個主體構(gòu)成：投資者、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和借款者。投資者通過互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將手上富余的資金提供給資金短缺的借款人。一般來說，互聯(lián)網(wǎng)金融中借款人所需資金量較少，但由于缺乏抵押品和第三方擔(dān)保，這類借款人的信用風(fēng)險較高，因而在傳統(tǒng)金融體系中很難獲得融資。但在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)卻可以對這類借款人進(jìn)行篩選，并可能監(jiān)督借款人對于資金的使用，防止其將資金濫投入融資項目之外的用途去謀求利益。資金從投資者手中經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)最終投入到借款人的投資項目里，在資金的一出一進(jìn)中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)揮著至關(guān)重要的風(fēng)險管控的作用。具體而言，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以通過建立風(fēng)險預(yù)防機制、風(fēng)險保障機制和風(fēng)險補償機制控制資金流通中可能發(fā)生的風(fēng)險事件。對于在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部無法有效管控的系統(tǒng)風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還可以通過構(gòu)建風(fēng)險轉(zhuǎn)化機制，將此類系統(tǒng)性風(fēng)險與互聯(lián)網(wǎng)金融體系外的其他經(jīng)濟組織進(jìn)行風(fēng)險的分擔(dān)。再設(shè)計一個重要的實際操作者以把控全局，這便是風(fēng)險自審機制。

二、行業(yè)自律

在市場經(jīng)濟成熟的國家，行業(yè)自律管理是市場監(jiān)管的重要力量。作為社會自發(fā)組織的行業(yè)協(xié)會，處在政府監(jiān)管層和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間，一方面貫徹執(zhí)行監(jiān)管層的政策和履行法律法規(guī)賦予的權(quán)利，另一方面更加了解協(xié)會內(nèi)部各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的實際情況，可以設(shè)計、制定和實施更為行之有效的行業(yè)自律。

行業(yè)協(xié)會必須采取切實、公允、安全、可靠的措施，督促互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在產(chǎn)品推廣和業(yè)務(wù)發(fā)展中，一是保障金融消費者的基本消費權(quán)益，包括消費者的資產(chǎn)“安全保障權(quán)”、產(chǎn)品和服務(wù)真實情況和風(fēng)險的“知情權(quán)”、對產(chǎn)品和服務(wù)享有充分的自主“選擇權(quán)”、自主選擇權(quán)、“公平交易權(quán)”、監(jiān)督權(quán)、受教育權(quán)和“受尊重權(quán)”。二是保障互聯(lián)網(wǎng)金融的新的權(quán)利，如金融消費者的隱私權(quán)保護(hù)、避免遭受黑客攻擊等非法侵害的信息安全權(quán)、數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)問題，以及互聯(lián)網(wǎng)金融交易產(chǎn)生的數(shù)據(jù)究竟歸誰所有？此外，要盡快建立便捷通暢的渠道，保障消費者在受到不合理損失時享有“損害求償權(quán)”。行業(yè)協(xié)會應(yīng)完善基于互聯(lián)網(wǎng)的多樣化的金融公眾教育平臺，開展互聯(lián)網(wǎng)金融知識的教育普及，保障消費者享有的“受教育權(quán)”，真正消除消費者和金融機構(gòu)之間在金融知識方面存在的鴻溝。

三、社會共治

對于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的管控，不僅需要系統(tǒng)內(nèi)部組建相關(guān)的機構(gòu)，還需要充分發(fā)揮社會監(jiān)督的積極作用，運用社會力量支持互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控。互聯(lián)網(wǎng)金融社會共治主要依賴于三類社會力量。首先，媒體和輿論。這類機構(gòu)可以通過向社會發(fā)表相關(guān)的新聞對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運行進(jìn)行監(jiān)督，這類社會力量的優(yōu)勢在于能夠迅速地披露風(fēng)險事件。其次，社會中介組織。這類組織包括研究機構(gòu)、評級機構(gòu)等等，這類機構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺（或產(chǎn)品）和政府監(jiān)管的政策績效進(jìn)行評價，這類社會力量的優(yōu)勢在于評價的專業(yè)和客觀。最后，通過培養(yǎng)金融督察員或金融審查員到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行實地的調(diào)查、取證。這類社會力量的優(yōu)勢在于風(fēng)險監(jiān)督可以直接介入到企業(yè)內(nèi)部，實現(xiàn)“對癥下藥”。其中，運用社會力量對政府監(jiān)管政策績效進(jìn)行評價是極其重要的社會監(jiān)督。

四、政府監(jiān)管

目前，我國亟須進(jìn)行政府監(jiān)管的創(chuàng)新。政府監(jiān)管創(chuàng)新包括技術(shù)上運用大數(shù)據(jù)建立大數(shù)據(jù)監(jiān)管模型，體制上改革監(jiān)管體制，建立“四位一體”監(jiān)管體系，還有監(jiān)管理念、原則等方面的創(chuàng)新。其中，構(gòu)建政府監(jiān)管的指標(biāo)體系是非常重要的監(jiān)管創(chuàng)新工作。比如，結(jié)合我國第三方支付行業(yè)特點設(shè)計一套第三方支付機構(gòu)監(jiān)管指標(biāo)體系，借鑒銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的金融監(jiān)控現(xiàn)狀及措施，將第三方支付機構(gòu)的監(jiān)管指標(biāo)體系劃分為三個方面。第一，市場準(zhǔn)入監(jiān)管指標(biāo)體系（主要包括注冊資本金要求、高管人員資格審查、公司結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制）;第二，業(yè)務(wù)運營監(jiān)管指標(biāo)（主要包括安全性監(jiān)管指標(biāo)體系、競爭性監(jiān)管指標(biāo)體系、內(nèi)部控制監(jiān)管指標(biāo)體系）;第三，風(fēng)險動態(tài)監(jiān)測指標(biāo)（主要包括流動性監(jiān)測指標(biāo)、盈利性檢測指標(biāo)、資金運用、財務(wù)核算等）。

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