● 高彩芹 姚登寶

一、引言

在改革開放推動(dòng)下，我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，綜合國力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷增強(qiáng)，已成為名副其實(shí)的經(jīng)濟(jì)大國。但隨著人口紅利衰減，“中等收入陷阱”風(fēng)險(xiǎn)累積、國際經(jīng)濟(jì)格局深刻調(diào)整等一系列內(nèi)因與外因的作用，經(jīng)濟(jì)發(fā)展正進(jìn)入“新常態(tài)”。目前我國經(jīng)濟(jì)下行的壓力巨大，我國力求通過供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革解決并轉(zhuǎn)變粗放型經(jīng)濟(jì)增長模式，通過創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，保證中國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。金融要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和人民群眾需要，金融在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性不容忽視。2019年2月22號，習(xí)近平總書記在中共中央政治局第十三次集體會議上首次提出“金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”。金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是整個(gè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革當(dāng)中一個(gè)重要的組成部分，金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)不匹配是一個(gè)重要的結(jié)構(gòu)性問題，推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，要立足于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

郭樹清指出，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革最重要的組成部分是解決好對小微企業(yè)和民營企業(yè)的貸款、信貸支持和金融支持。推動(dòng)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，目標(biāo)是為了讓金融體系能夠更好支持民營企業(yè)，通過構(gòu)建市場化的長效制度框架，推動(dòng)金融資源更有效地支持民營經(jīng)濟(jì)。

二、金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革視角下小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及成因

（一）小微企業(yè)融資難、融資貴的問題

小微企業(yè)融資難、融資貴是一個(gè)世界性普遍面臨的難題，自2018年以來，中國經(jīng)濟(jì)遭遇下行壓力，小微企業(yè)數(shù)量眾多，分布廣泛，融資需求十分迫切。然而我國小微企業(yè)外源融資仍然主要依賴銀行貸款，面對規(guī)模較小、信用程度不高且很容易優(yōu)勝劣汰消失的小微企業(yè)，為了有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，銀行更傾向于選擇優(yōu)質(zhì)大中型企業(yè)客戶。其次，隨著中國經(jīng)濟(jì)增速下行，小微企業(yè)規(guī)模較小，內(nèi)部管理制度不健全，無規(guī)范可信的會計(jì)賬目，信息不透明，與大中型企業(yè)相比，貸款的資金成本交易成本較高，風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配問題突出。追求穩(wěn)健經(jīng)營的銀行為了降低不良貸款率，便會降低小微企業(yè)的貸款審批率。

（二）生產(chǎn)成本過高，小微企業(yè)用工難

成本控制是小微企業(yè)在市場競爭中獲得生存、發(fā)展和盈利的重要途徑。小微企業(yè)“降成本”有助于深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和提升小微企業(yè)核心競爭力。首先，小微企業(yè)本小利薄，從市場獲取資源的能力相對較弱，企業(yè)成本負(fù)擔(dān)仍然很高，原材料采購，技術(shù)工藝等成本不斷增加。其次，小微企業(yè)成本上升最大的就是人工成本，面臨勞動(dòng)力成本上升的壓力，小微企業(yè)對勞動(dòng)力的需求趨于下降。因此緊跟金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，及時(shí)關(guān)注政府相關(guān)優(yōu)惠政策，降低企業(yè)成本是促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的重要途徑。

（三）金融支持政策實(shí)施效果不佳

對小微企業(yè)予以金融政策支持，是做好小微企業(yè)金融服務(wù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的必備條件。雖然近幾年我國金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門等針對小微企業(yè)存在的問題出臺了一系列監(jiān)管政策，但在落實(shí)中央政策以及監(jiān)管部門相關(guān)要求方面，基層機(jī)構(gòu)對實(shí)施相關(guān)政策時(shí)，市場機(jī)制并沒有很好地發(fā)揮作用。現(xiàn)行支持小微企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策較為零散，且多為階段性優(yōu)惠政策，監(jiān)管部門缺乏長期性制度安排，影響了小微企業(yè)優(yōu)惠政策實(shí)施效果。

首先，執(zhí)行政策的金融機(jī)構(gòu)等部門，由于數(shù)據(jù)收集難度大，獲取信息成本高及信息不對稱等問題的出現(xiàn)，極易導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)的增加、供需不匹配等問題的出現(xiàn)，這不僅影響政策的實(shí)施效果，也會影響小微普惠金融的可持續(xù)性。其次，小微企業(yè)金融服務(wù)存在時(shí)間滯后性的特征，市場與企業(yè)隨時(shí)可能會發(fā)生變化，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)卻永遠(yuǎn)不會暫停，金融機(jī)構(gòu)跟不上信息的變化速度，造成企業(yè)之間發(fā)展的嚴(yán)重不對稱現(xiàn)象出現(xiàn)，同時(shí)也會給小微企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展帶來一定的困難，很多小微企業(yè)等不到政策扶持便已倒下。

三、金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革視角下小微企業(yè)發(fā)展對策及政策思考

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融與金融科技相結(jié)合，促進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革科技化

在深化金融改革中，利用互聯(lián)網(wǎng)金融，著力構(gòu)建適應(yīng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的多元化融資渠道，對小微企業(yè)融資成本進(jìn)行革命性的調(diào)整。各金融機(jī)構(gòu)充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)向小微企業(yè)提供金融支持，有效降低金融服務(wù)的門檻，將極大地降低小微企業(yè)的融資成本，提高小微企業(yè)的工作效率和經(jīng)營收益。這也是解決當(dāng)前小微企業(yè)“融資難，融資貴”的重要渠道。

區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了信息管理手機(jī)的去中心化，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了深度的技術(shù)支持。因此，應(yīng)依靠大數(shù)據(jù)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)，區(qū)塊鏈建造真正的互聯(lián)網(wǎng)金融，全面深化小微企業(yè)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，積極推動(dòng)科技金融，綠色金融，文化金融發(fā)展模式創(chuàng)新，降低金融服務(wù)的成本，確保業(yè)務(wù)的快速和高質(zhì)量發(fā)展，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級要求。

（二）發(fā)展普惠金融，創(chuàng)新投融資模式，優(yōu)化金融供給側(cè)改革

有效緩解小微和民營企業(yè)融資難融資貴問題，是發(fā)展普惠金融的重要內(nèi)容，也是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重大任務(wù)。對不同規(guī)模，不同類型的企業(yè)應(yīng)做到公平公正，不搞身份歧視和規(guī)模歧視。各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極貫徹落實(shí)“發(fā)展普惠金融”的國家戰(zhàn)略，圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)金融和普惠金融。明確金融服務(wù)策略，努力提升金融服務(wù)水平和質(zhì)量。完善多元化多層次的金融供給結(jié)構(gòu)，鼓勵(lì)服務(wù)小微企業(yè)和“普惠金融”，引導(dǎo)資金向小微企業(yè)方向移動(dòng)。運(yùn)用創(chuàng)新思維和互聯(lián)網(wǎng)金融大力發(fā)展“普惠金融”，立足戰(zhàn)略方向提升普惠金融服務(wù)的質(zhì)量和效率。

（三）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制，防范金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革風(fēng)險(xiǎn)

供給側(cè)改革背景下我國金融市場上風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，我國金融體系發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性加大。堅(jiān)守不發(fā)生系統(tǒng)性金融和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)就在于如何把供給側(cè)改革措施和金融風(fēng)險(xiǎn)化解有機(jī)的結(jié)合起來。加大對小微企業(yè)的信貸支持，也應(yīng)平衡好支持小微企業(yè)發(fā)展與防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。防范金融風(fēng)險(xiǎn)，要以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點(diǎn)深化金融體制改革，堅(jiān)持結(jié)構(gòu)性去杠桿的基本思路，防范金融市場的異常波動(dòng)。面對目前小微企業(yè)融資成本高的問題，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要從降低企業(yè)成本開始做起，降低制度性交易成本，降低企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)等，煥發(fā)企業(yè)整體活力。