趙至遠(yuǎn) 湖北省武昌實驗中學(xué)

一、引言

從我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史來看，我國經(jīng)濟(jì)起步晚于西方國家，但在改革開放后成高速發(fā)展態(tài)勢：根據(jù)中國國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，從1978年到2017年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值按不變價計算增長33.5倍，年均增長9.5%，平均每8年翻一番。金融行業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程中有效的促進(jìn)市場資源優(yōu)化配置。在金融行業(yè)蓬勃發(fā)展的同時，近年屢次爆發(fā)的金融危機(jī)給眾多企業(yè)帶來巨大的沖擊。這意味著市場主體進(jìn)行金融風(fēng)險管理是必要的。因此，了解國內(nèi)外金融風(fēng)險管理的現(xiàn)狀并分析我國現(xiàn)階段在此方面存在的問題，探究應(yīng)對風(fēng)險、化解風(fēng)險的對策。

二、企業(yè)金融風(fēng)險管理現(xiàn)狀

（一）國外企業(yè)金融風(fēng)險管理現(xiàn)狀

風(fēng)險管理作為一門系統(tǒng)科學(xué)，最早萌芽于第一次世界大戰(zhàn)后的德國。此時德國的通貨膨脹極其嚴(yán)重，在這種情況下，德國開始研究企業(yè)風(fēng)險。在20世紀(jì)60年代中期，風(fēng)險管理作為一門學(xué)科正式出現(xiàn)，其出現(xiàn)標(biāo)志為《企業(yè)的風(fēng)險管理》（1963）、《風(fēng)險管理與保險》（1964）的出版。從此風(fēng)險管理不斷完善和發(fā)展，成為企業(yè)運營中極為重要的一環(huán)。

由于發(fā)展歷史悠久，國外的風(fēng)險管理誕生了許多成熟的理論成果，如早期的馬科維茨（Markowitz）均值——方差理論：運用統(tǒng)計學(xué)中的期望和方差，分別來度量風(fēng)險和預(yù)估收益。 在此基礎(chǔ)上，又提出了投資組合問題，即如何利用組合投資，將風(fēng)險分散，并使收益最大化。馬科維茨又引出了系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險這一對立概念，實現(xiàn)了從定性到定量分析風(fēng)險的跨越。在早期理論的基礎(chǔ)上，又出現(xiàn)了適應(yīng)時代變化的整體風(fēng)險管理理論（TRM）以及全面風(fēng)險管理理論（ERM）[5]。

（二）國內(nèi)企業(yè)金融風(fēng)險管理現(xiàn)狀

我國的風(fēng)險管理起源于20世紀(jì)80年代，為適應(yīng)改革開放所面臨的新問題，我國引進(jìn)了風(fēng)險管理基本理論，方法和程序，但并未深入進(jìn)行研究。80年代中期以來，隨著生產(chǎn)力的不斷發(fā)展，國外各種風(fēng)險管理理論和成果陸續(xù)進(jìn)入中國，有些甚至被借鑒應(yīng)用到大型工程中。

盡管專家學(xué)者針對風(fēng)險管理研究的領(lǐng)域取得了豐富的成果，但我國的風(fēng)險管理總體尚屬于特殊案例分析的階段。普適性較弱，還不具備大規(guī)模推廣應(yīng)用的條件。其次，在我國目前的企業(yè)發(fā)展中依然存在許多問題。比如小微企業(yè)融資難，企業(yè)金融工作不到位等。此外，我國相較別的國家有較嚴(yán)重的歷史遺留問題。例如國有商業(yè)銀行歷來在我國金融企業(yè)中占據(jù)主體位置，而近年來大部分國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)漸漸有存量大增速快的趨勢。盡管目前各界為解決金融企業(yè)的風(fēng)險提供了許多有理論依據(jù)的思路，且各類金融風(fēng)險管理制度也被各類型金融企業(yè)廣泛嘗試，但仍未形成一整套系統(tǒng)的管理辦法。如何形成一個有效的風(fēng)險約束機(jī)制仍是目前中國企業(yè)的大難題

（三）小結(jié)

國外的風(fēng)險管理經(jīng)過長期的發(fā)展，形成了系統(tǒng)的體系。風(fēng)險管理包含傳統(tǒng)風(fēng)險管理理論、金融風(fēng)險管理理論、內(nèi)部控制理論、企業(yè)風(fēng)險管理等諸多分支學(xué)科[4]。借助于發(fā)達(dá)的教育體系和頻繁的學(xué)術(shù)交流，風(fēng)險管理成為了金融學(xué)重要的子學(xué)科之一。

我國的風(fēng)險管理起步晚，相較西方發(fā)達(dá)國家而言存在許多欠缺，體系還不盡成熟，但近幾年有較大發(fā)展。因此，在面對全球化浪潮帶來日益激烈的競爭時，我國的企業(yè)應(yīng)重視風(fēng)險管理的意義，提高風(fēng)險管理意識，優(yōu)化風(fēng)險管理模式，才能在國內(nèi)乃至國際競爭中盡量規(guī)避風(fēng)險，減少損失，保持優(yōu)勢。

三、企業(yè)金融風(fēng)險管理現(xiàn)階段存在的問題

（一）風(fēng)險管理機(jī)制不夠健全

相較于西方國家，我國的金融體系仍處于發(fā)展階段，管理體系、管理制度、管理方式還不夠成熟，而這些風(fēng)險管理機(jī)制的缺陷大致可分為兩個方面。一方面，從企業(yè)上來說，當(dāng)今大部分國內(nèi)企業(yè)在發(fā)展中沒有選擇科學(xué)化、系統(tǒng)化的風(fēng)險分析工具，也未將現(xiàn)代的風(fēng)險管理理論（如整體風(fēng)險管理理論、全面風(fēng)險管理）或風(fēng)險偏好，情景分析，風(fēng)險承受能力等工具實踐于風(fēng)險管理工作中。因此，大部分企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動時缺乏系統(tǒng)的管理機(jī)制，使企業(yè)盲目面對金融風(fēng)險，且相較于大型企業(yè)，中小企業(yè)規(guī)模小，資金力量弱，自身盈利有限，無法負(fù)擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險管理人員的薪水，沒有精力和時間建立健全的風(fēng)險管理機(jī)制，因而只能被動面對金融風(fēng)險產(chǎn)生的沖擊。另一方面，從金融體系上來說，金融內(nèi)部體系管理機(jī)制不夠健全，以銀行為主要代表，金融機(jī)構(gòu)發(fā)生利益、業(yè)務(wù)上的矛盾時，降低了金融管理工作的穩(wěn)定性。此問題雖可利用國家發(fā)行債券的方式降低風(fēng)險，但不排除出現(xiàn)金融交易的不平等，企業(yè)非法融資、洗錢等現(xiàn)象。這種狀況不僅對國家證券交易產(chǎn)生了負(fù)面影響，也加劇了國家金融的不穩(wěn)定性，提高了誘發(fā)金融危機(jī)的幾率。

（二）風(fēng)險管理意識欠缺

我國金融行業(yè)起步較晚，重利潤而輕經(jīng)營。我國經(jīng)濟(jì)在19至20世紀(jì)長期被西方列強(qiáng)操縱，建國后又長期執(zhí)行計劃經(jīng)濟(jì)，忽略市場在資源配置中的決定性作用，致使我國的金融行業(yè)起步晚于西方[2]。當(dāng)前金融行業(yè)處于發(fā)展?fàn)顟B(tài)，有關(guān)金融風(fēng)險的教育體系不盡完善，故而部分企業(yè)管理者欠缺金融風(fēng)險管理的意識，導(dǎo)致其企業(yè)在日常經(jīng)濟(jì)活動中尚未重視風(fēng)險管理這一環(huán)節(jié)。許多管理者認(rèn)為盈利是企業(yè)的第一目的，往往不會對風(fēng)險管理投入過多的資源，而是將生產(chǎn)要素投入生產(chǎn)和銷售等環(huán)節(jié)，弱化了企業(yè)面對金融風(fēng)險的能力。而在經(jīng)濟(jì)全球化的影響下，金融危機(jī)傳染性極強(qiáng)，企業(yè)管理者應(yīng)培養(yǎng)敏銳的金融風(fēng)險管理意識，并輔以必要的管理手段，才可以使企業(yè)在金融危機(jī)中盡量減少財產(chǎn)損失。

人才外流與相關(guān)專業(yè)人才缺乏。首先，我國金融類高等教育落后于西方發(fā)達(dá)資本主義國家。根據(jù)2017QS世界大學(xué)會計與金融類專業(yè)排名顯示，排名前十均為英美大學(xué)。中國僅有5所大學(xué)進(jìn)入前五十，其中僅兩所大學(xué)在內(nèi)地。其次，國內(nèi)外金融行業(yè)有相當(dāng)?shù)陌l(fā)展差距：西方金融行業(yè)發(fā)展早，與國內(nèi)相比相對成熟，體系更健全，制度更規(guī)范，機(jī)遇相對較多。因此我國許多大學(xué)生選擇海外留學(xué)并在海外工作，造成了我國高端風(fēng)險管理人才的短缺，金融風(fēng)控人員專業(yè)水平和專業(yè)素養(yǎng)還有所不足，限制了企業(yè)進(jìn)行金融風(fēng)險管理的能力。

（三）風(fēng)險管理秩序混亂

第一，從企業(yè)管理制度的層面來說，我國部分企業(yè)缺乏規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)和管理模式，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部各部門職能混亂、權(quán)責(zé)不清、管理效率低下。在風(fēng)險管理方面，往往出現(xiàn)多個管理部門對同一件工作進(jìn)行管理的局面，造成工作上相互牽制、相互推諉。如此一來，不僅可能降低管理效率，使企業(yè)缺乏對風(fēng)險的預(yù)見性；還可能出現(xiàn)因管理流程繁瑣造成的紕漏，增加了風(fēng)險發(fā)生的可能性。第二，從企業(yè)管理者的角度考慮，各部門的管理者管理水平良莠不齊，對金融風(fēng)險的管理容易產(chǎn)生分歧，因此可能會發(fā)生因部門或一己之利故意夸大或隱瞞金融風(fēng)險的危害性，進(jìn)而誤導(dǎo)企業(yè)決策層對風(fēng)險的判斷。第三，我國部分企業(yè)將風(fēng)險管理工作外包給第三方金融機(jī)構(gòu)。而第三方機(jī)構(gòu)出于對利益和企業(yè)風(fēng)險管理核心地位的追求，加之對第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)管尚不成熟，部分機(jī)構(gòu)往往會選擇夸大或隱瞞風(fēng)險真實水平，從而造成企業(yè)對風(fēng)險的誤判。這種情況，不僅危害企業(yè)進(jìn)步，還會增加金融風(fēng)險對企業(yè)的危害，加劇金融市場的不穩(wěn)定性。

四、金融風(fēng)險管理的優(yōu)化對策

（一）健全企業(yè)風(fēng)險管理體系

不論大型企業(yè)還是中小企業(yè)，擁有健全的風(fēng)險管理體系是企業(yè)運行風(fēng)險管理的前提，也是制定風(fēng)險控制具體對策的信息來源。[1]企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點，有針對性的建設(shè)健全風(fēng)險管理體系。除了風(fēng)險管理體系，企業(yè)還可根據(jù)實際情況選擇建立風(fēng)險預(yù)測及預(yù)警體系，做到提前預(yù)防金融風(fēng)險，并依此做出相應(yīng)預(yù)案，從而降低和減少損失。

合理利用金融工具，有助于風(fēng)險管理體系的運作?？梢雵獾南冗M(jìn)分析工具，如情景分析、壓力測試、風(fēng)險承受能力等[3]。利用各金融工具在不同方面的優(yōu)勢，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，增強(qiáng)風(fēng)險管理能力。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)管理者可以分派與各部門工作方向相同的風(fēng)險管理任務(wù)。在出現(xiàn)風(fēng)險時，企業(yè)各部門利用金融分析工具，對風(fēng)險進(jìn)行評估，將結(jié)果上交給管理者。這一點需要管理者有極高的風(fēng)險管理素養(yǎng)和意識。

（二）提高企業(yè)管理者的風(fēng)險管理意識和素養(yǎng)

我國企業(yè)在發(fā)展時，往往因管理者缺乏風(fēng)險管理意識，進(jìn)而讓企業(yè)面臨風(fēng)險，產(chǎn)生各種問題。所以，提高企業(yè)相關(guān)管理人員的風(fēng)險管理素質(zhì)和意識尤為重要。企業(yè)可以通過對相關(guān)管理人員進(jìn)行培訓(xùn)的方式，提升管理者的風(fēng)險管理能力。首先，必須要有一支出色的師資隊伍。對于教師的選拔是培訓(xùn)成功的保證。優(yōu)秀的教師授課時不應(yīng)拘泥與書本知識，而應(yīng)該創(chuàng)新教學(xué)方式，開拓學(xué)員視野。第二，培訓(xùn)資源和教學(xué)方式應(yīng)該與時俱進(jìn)，企業(yè)必須順應(yīng)風(fēng)險管理的前沿成果，適時革新教學(xué)手段，保證管理人員所學(xué)習(xí)的技能能適應(yīng)最新的市場局勢。第三，以考核輔助培訓(xùn)，考核有利與管理人員熟練運用其技能，通過案例分析等多種方式提高實際運用能力。

對于一些無力做到上述對策的中小企業(yè)，其企業(yè)決策者可以采取與大型企業(yè)進(jìn)行交流的方法來增強(qiáng)風(fēng)險管理從業(yè)人員的風(fēng)險管理意識。這樣不僅可以提升中小企業(yè)風(fēng)險管理從業(yè)者的風(fēng)險管理意識和能力，也能使小微企業(yè)接觸先進(jìn)的風(fēng)險管理理念和方法，提升自身實力，更加從容的面對金融風(fēng)險。

（三）加強(qiáng)企業(yè)同第三方機(jī)構(gòu)的協(xié)作

即使企業(yè)管理者有一定的風(fēng)險管理基礎(chǔ)，風(fēng)險管理仍是一門專業(yè)性相當(dāng)強(qiáng)的學(xué)科，再加之企業(yè)日常管理事務(wù)繁多，管理者的精力有限，因而有必要引入第三方機(jī)構(gòu)對風(fēng)險進(jìn)行評估和分析。隨著我國信息化，市場化的不斷發(fā)展，涌現(xiàn)出了越來越多的中小型企業(yè)。但由于其經(jīng)濟(jì)實力、市場定位的限制，中小型企業(yè)僅依靠自身力量難以建立長效的、系統(tǒng)化的風(fēng)險管理體系。同第三方機(jī)構(gòu)協(xié)作，可以減輕中小型企業(yè)在風(fēng)險管理上的負(fù)擔(dān)，使之將精力投入到市場運作中，獲取利潤，形成良性的循環(huán)，推動我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

針對可能遇到的第三方機(jī)構(gòu)為獲取利潤而夸大風(fēng)險的問題，有以下方案提供參考：第一，需要政府對金融市場進(jìn)行宏觀調(diào)控，輔之以必要的法律手段和行政手段促進(jìn)金融市場法制化、規(guī)范化；第二，該問題的根本在于第三方機(jī)構(gòu)的誠信，為此，我們需要建立金融誠信道德體系，對誠信經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)，可適當(dāng)?shù)挠枰员碚茫粚`法失信的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)按法律嚴(yán)格懲處。只有這樣，才能提高第三方機(jī)構(gòu)的信用水平，從根本上解決金融市場亂象。

五、總結(jié)

總而言之，當(dāng)今我國企業(yè)的風(fēng)險管理存在諸多問題，有些問題可能還將長期存在下去。因此，我國迫切需要建立更加開放、更加健全的社會主義市場經(jīng)濟(jì)體系，為金融風(fēng)險管理提供良好的傳播條件；在競爭中，企業(yè)通過兼并和重組，能有效帶動整個行業(yè)的風(fēng)險管理能力。不僅如此，我國的企業(yè)應(yīng)具備良好金融風(fēng)險管理的意識和素養(yǎng)。希望上述方式，為我國企業(yè)的風(fēng)險管理提供借鑒，以期在激烈的市場競爭中能有效提升我國的企業(yè)抗風(fēng)險的能力；并以企業(yè)為媒介，將風(fēng)險管理的優(yōu)勢和不足在學(xué)術(shù)、教育上傳播，為我國培養(yǎng)高素質(zhì)、高專業(yè)能力的風(fēng)險管理人才提供堅實的基礎(chǔ)。