（廈門理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 福建廈門 361005廈門大學(xué)國際學(xué)院福建廈門361005）

捐贈(zèng)收入是基金會(huì)等非營利組織的主要收入來源，近幾年頻發(fā)的慈善丑聞加之非營利組織之間的競爭加劇，捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)意愿大幅下降，直接導(dǎo)致大量非營利組織，特別是中小組織陷入財(cái)務(wù)困境。為了進(jìn)一步規(guī)范慈善組織的行為，重塑非營利組織的公信力，第十二屆全國人大四次會(huì)議審議通過了《慈善法》并予以公布，該法的出臺無疑標(biāo)志著我國的慈善事業(yè)即將進(jìn)入一個(gè)嶄新的時(shí)代?！洞壬品ā窂墓┙o視角對慈善組織的信息披露進(jìn)行了規(guī)定，捐贈(zèng)者作為信息需求方，非營利組織信息披露質(zhì)量的提高是否會(huì)影響他們的捐贈(zèng)決策？他們關(guān)注哪些類型的信息內(nèi)容？不同類型的捐贈(zèng)者對非營利組織組織披露信息的需求是否有所差異？這些問題的解決對于我們加深理解非營利組織信息披露具有重要的意義。

一、理論基礎(chǔ)研究

（一）委托代理理論

委托代理問題并不只存在于營利部門，無論采用何種組織形式，大多數(shù)組織都因簽訂和執(zhí)行契約的成本高昂而面臨著代理問題（Jensen and Meckling，1976）?；饡?huì)等非營利組織作為社會(huì)第三部門，它在某些領(lǐng)域提供公共品或準(zhǔn)公共品的服務(wù)，伴隨著資源提供者將資源轉(zhuǎn)移到非營利組織中，資源提供者和非營利組織之間產(chǎn)生了委托代理關(guān)系。盡管基金會(huì)等非營利組織不存在剩余價(jià)值索取權(quán)的問題，但是非營利組織的管理層也可能存在追逐私利、浪費(fèi)組織資源或在低效率使用資源的行為。信息披露能較好地向社會(huì)公眾提供更廣泛、更好的問責(zé)機(jī)制，以解決代理問題，是鞏固受托關(guān)系的主要方式 （Monfardini，2010）。Parsons（2003）認(rèn)為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等信息披露的重要作用是幫助組織進(jìn)行分析和評估，不僅提高了社會(huì)公眾對基金會(huì)的了解程度，增強(qiáng)社會(huì)公眾對基金會(huì)的信心，也提高了基金會(huì)的社會(huì)公信力，吸引類似企業(yè)投資者“投資行為”的“捐助行為”，引導(dǎo)和改變捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)決策。由于捐贈(zèng)者和非營利組織之間存在委托代理關(guān)系，增加了捐贈(zèng)者的監(jiān)督成本和非營利組織的擔(dān)保成本等代理成本，因此，提高信息披露質(zhì)量，贏得捐贈(zèng)者的信任進(jìn)而影響其捐贈(zèng)決策，成為降低捐贈(zèng)者和非營利組織代理成本的重要制度安排。

（二）信號傳遞理論

信息披露是管理層向投資者（捐贈(zèng)者）傳遞組織經(jīng)營業(yè)績、財(cái)務(wù)狀況及組織治理情況最為重要的途徑，因此對資源配置也起著重要的引導(dǎo)作用。根據(jù)披露原則，當(dāng)某項(xiàng)信息沒有及時(shí)披露時(shí)，投資者（捐贈(zèng)者）往往把它當(dāng)成壞消息。因此，組織績效好的公司為了避免被捐贈(zèng)者誤認(rèn)為是“檸檬”，往往主動(dòng)披露更多更及時(shí)的信息以傳遞其是好組織的信號，Akerlof（1970）發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量商品的賣家雖然要承擔(dān)傳送信息的成本，但是他們?nèi)匀粫?huì)通過傳送信號（如承諾、信譽(yù)等）減輕信息不對稱性，因?yàn)閭魉托畔⑺鶐淼暮锰帲ㄈ缟唐穬r(jià)格提高）往往大于成本。Rostamy（2007）對信息透明度對公共組織帶來影響的內(nèi)在邏輯進(jìn)行了分析，并實(shí)證調(diào)查證明公共組織由于提高了組織諸如政治、績效、民主等各方面透明度，使得公眾對公共組織的滿意程度提升，進(jìn)而增強(qiáng)公眾的信任度和組織的公信力。因此，運(yùn)用信號傳遞理論，非營利組織可通過高質(zhì)量的信息披露向捐贈(zèng)者發(fā)出其為績優(yōu)組織的信號，必然會(huì)引起捐贈(zèng)者的積極反應(yīng)，為組織贏取更多的捐贈(zèng)資源。

二、實(shí)證研究綜述

（一）信息披露質(zhì)量與捐贈(zèng)收入研究

信息披露質(zhì)量與捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)行為關(guān)系研究已經(jīng)引起了國內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注，大部分的研究表明非營利組織信息披露質(zhì)量會(huì)對捐贈(zèng)收入起到正向的促進(jìn)作用，比如Saxton et al.（2011）通過研究認(rèn)為，信息網(wǎng)絡(luò)披露可以向潛在的和現(xiàn)有的捐贈(zèng)者發(fā)出關(guān)于組織運(yùn)營效率、可信度、受托責(zé)任和經(jīng)營成果方面的信息，從而有利于捐贈(zèng)者對基金會(huì)進(jìn)行評估，做出理性的捐贈(zèng)行為；劉志明（2015）發(fā)現(xiàn)基金會(huì)的在線業(yè)績披露和在線交互水平對捐贈(zèng)收入具有顯著的正向影響。本文總結(jié)了近年來關(guān)于非營利組織信息與捐贈(zèng)收入關(guān)系的實(shí)證研究，見右上表。

關(guān)于非營利組織信息捐贈(zèng)的實(shí)證研究介紹

（二）信息披露、審計(jì)與捐贈(zèng)收入

審計(jì)師對組織機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)信息從專業(yè)的角度提供鑒證服務(wù)，對組織機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量起到了一定程度的監(jiān)督和擔(dān)保的作用，扮演著經(jīng)濟(jì)警察角色。從代理理論看，獨(dú)立審計(jì)被認(rèn)為是降低代理成本的有效治理機(jī)制；從信號傳遞理論看，組織對審計(jì)師的選擇往往具有重要的傳遞信號作用，財(cái)務(wù)狀況好的組織往往選擇高質(zhì)量的審計(jì)師 （陳麗紅等，2013）。 Jensen&Meckling（1976）認(rèn)為，由一個(gè)獨(dú)立的第三方審計(jì)監(jiān)控可以減少代理成本，同時(shí)也是保證財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的重要手段。程昔武（2008）認(rèn)為注冊會(huì)計(jì)師對組織的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行鑒證，已被實(shí)踐證明是保證信息公允性的有效手段。Hofmann&Mc Swain（2013）認(rèn)為有證據(jù)證明小捐贈(zèng)者一般直接進(jìn)行捐贈(zèng)，但是大捐贈(zèng)者在捐贈(zèng)之前會(huì)參考審計(jì)報(bào)告，審計(jì)報(bào)告的真實(shí)準(zhǔn)確很重要。張立明（2012）、陳麗紅等（2013）證明了當(dāng)基金會(huì)選擇百強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)時(shí)，能夠有效實(shí)現(xiàn)審計(jì)的治理職能，吸引更多的捐贈(zèng)者進(jìn)行捐贈(zèng)。

（四）信息披露、捐贈(zèng)者類型與捐贈(zèng)收入

機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)者和個(gè)人捐贈(zèng)者是基金會(huì)的兩大捐贈(zèng)主體，這兩大捐贈(zèng)主體在獲取及分析非營利組織財(cái)務(wù)信息的能力和動(dòng)機(jī)方面存在差異性 （Yetman&Yeman，2013）。機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)行為往往帶有策略性，并且他們有更高的能力去獲取和加工非營利組織的信息以更好地選擇非營利組織進(jìn)行捐贈(zèng)活動(dòng)。個(gè)人捐贈(zèng)者在進(jìn)行捐贈(zèng)決策時(shí)缺乏進(jìn)行財(cái)務(wù)信息搜索的需求，一方面主要是因?yàn)樗麄兊木栀?zèng)數(shù)額多以小額為主，另一方面?zhèn)€人捐贈(zèng)者處理財(cái)務(wù)信息的能力也較差，他們獲取信息和加工信息的動(dòng)機(jī)和能力較弱，因?yàn)樗阉骷胺治鱿嚓P(guān)財(cái)務(wù)信息的成本可能大大高于其帶來的增量收益（Jade&Andreas）；大量的研究文獻(xiàn)也表明，絕大部分個(gè)人捐贈(zèng)者在制定捐贈(zèng)決策時(shí)并不會(huì)考慮非營利組織的財(cái)務(wù)信息。

（三）捐贈(zèng)者關(guān)注的信息類型

從《2012中國慈善透明報(bào)告》來看，公眾對基金會(huì)基本信息、治理信息、財(cái)務(wù)信息和業(yè)務(wù)信息的關(guān)注程度分別為：53%、56%、84%和82%，由此可見，相對其他類型披露的信息，公眾對基金會(huì)等非營利組織的財(cái)務(wù)信息最為關(guān)注。因此大量的學(xué)者也將非營利組織的信息披露關(guān)注點(diǎn)放在了財(cái)務(wù)信息披露。Gordon&Khumawala（1999）提出組織資金的用途、可支配收入、宗教信仰和個(gè)人篤信利他主義是影響捐贈(zèng)的因素，但是一旦捐贈(zèng)者決定要進(jìn)行捐贈(zèng)，會(huì)計(jì)報(bào)告信息可以幫助捐贈(zèng)者選擇特定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行捐贈(zèng)。Trussel&Parsons（2008）發(fā)現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告反映的組織效率、穩(wěn)定性的財(cái)務(wù)指標(biāo)以及信息數(shù)量指標(biāo)、信息質(zhì)量指標(biāo)能夠顯著影響捐贈(zèng)。劉亞莉等（2013）研究發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的確能影響捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)決策。陳麗紅等（2015）發(fā)現(xiàn)國內(nèi)機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)者對于業(yè)務(wù)活動(dòng)成本率的提高與管理費(fèi)用率和籌資費(fèi)用率的降低有顯著反應(yīng)。

三、結(jié)論和啟示

非營利組織作為社會(huì)保障體系的重要組成部分，是構(gòu)建和諧社會(huì)的安全網(wǎng)，在社會(huì)穩(wěn)定和社會(huì)發(fā)展中具有重要作用。提高信息披露質(zhì)量是提高非營利組織公信力、維護(hù)公信力的重要方式。本文主要從非營利組織信息披露與捐贈(zèng)行為的理論基礎(chǔ)和實(shí)證研究開始，進(jìn)而對信息披露質(zhì)量、審計(jì)質(zhì)量與捐贈(zèng)收入，信息披露質(zhì)量、捐贈(zèng)者類型與捐贈(zèng)收入，信息披露類型與捐贈(zèng)收入等三個(gè)方面對非營利組織信息披露與捐贈(zèng)收入的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行歸納總結(jié)。研究成果表明：非營利組織的信息披露質(zhì)量會(huì)顯著提高非營利組織的捐贈(zèng)收入，相對個(gè)人捐贈(zèng)者，機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)行為更容易受到信息披露質(zhì)量的影響；捐贈(zèng)者對經(jīng)過高質(zhì)量審計(jì)的信息會(huì)更加信賴，從而有利于進(jìn)一步提高其捐贈(zèng)意愿；在各類披露的信息中，財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的高低對捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)水平會(huì)產(chǎn)生重要影響。

已有的相關(guān)文獻(xiàn)為我國非營利組織信息披露對捐贈(zèng)的影響提供了理論依據(jù)與實(shí)證研究證據(jù)，同時(shí)為國家未來制定非營利組織信息披露法規(guī)提供了一定的理論參考，也為非營利組織如何創(chuàng)造自身?xiàng)l件贏得更多的社會(huì)信任與捐贈(zèng)提供有益的思路。但是目前的研究存在以下不足：首先，目前對非營利組織信息披露質(zhì)量的衡量指標(biāo)主要是中基透明指數(shù)（FTI），或者學(xué)者自行構(gòu)建的透明指標(biāo)體系，如劉亞莉（2013）、陳麗紅（2015）等主要從信息的完整性對非營利組織的信息披露質(zhì)量進(jìn)行評分，但是信息披露質(zhì)量除了完整性外還應(yīng)該包括及時(shí)性和準(zhǔn)確性，因此構(gòu)建完整性、及時(shí)性和準(zhǔn)確性的信息披露體系，據(jù)此研究不同捐贈(zèng)行為主體的行為是將來的研究方向之一。其次，目前的研究主要從信息提供方即非營利組織出發(fā)研究信息提供方的信息披露行為如何影響信息需求方即捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)行為，但是罕有文獻(xiàn)從信息需求的角度出發(fā)研究捐贈(zèng)者對非營利組織具體哪些維度的信息感興趣、捐贈(zèng)者如何對非營利組織的信息披露行為施壓從而進(jìn)一步引發(fā)非營利組織提高信息披露質(zhì)量。再次，目前的研究主要從非營利組織微觀主體出發(fā)，考慮非營利組織與捐贈(zèng)者兩個(gè)微觀主體之間的關(guān)系，但是不同的宏觀背景，如不同地區(qū)的法律完善程度、不同地區(qū)之間的信任程度，應(yīng)該會(huì)對二者之間的關(guān)系起到調(diào)節(jié)作用，這也是將來可研究的方向。

通過以上研究可以得到三點(diǎn)啟示：第一，對于非營利組織而言，加強(qiáng)和完善自身財(cái)務(wù)信息的披露是保證其可持續(xù)發(fā)展的必然要求，通過高質(zhì)量的信息披露來降低非營利組織與捐贈(zèng)者的信息不對稱，有利于非營利組織捐贈(zèng)收入的取得。第二，在非營利組織的監(jiān)管中積極引入第三方機(jī)構(gòu)如審計(jì)機(jī)構(gòu)和評估機(jī)構(gòu)非常有必要，可以確保其信息披露的真實(shí)性和完整性，以期獲得更高的社會(huì)認(rèn)可和提高捐贈(zèng)收入。第三，非營利組織的監(jiān)管部門應(yīng)該加強(qiáng)和完善信息披露的標(biāo)準(zhǔn)與平臺建設(shè)，引導(dǎo)和規(guī)范非營利組織提高信息披露的完整性與正規(guī)性。