曹洪瑋 李晶

摘要：隨著全球金融市場的快速發(fā)展，金融科技概念一經(jīng)提出就受到了人們的廣泛關(guān)注。金融科技行業(yè)目前仍處于發(fā)展階段，本文將從其基本概念類型出發(fā)，著重對當(dāng)前全球金融科技監(jiān)管現(xiàn)狀進(jìn)行分析和研究，探討發(fā)展期間會遇到的各類問題和挑戰(zhàn)，對其未來發(fā)展走向進(jìn)行討論和預(yù)測，以期能為相關(guān)從業(yè)人員帶來一些啟發(fā)和幫助。

關(guān)鍵詞：金融科技;金融監(jiān)管;金融創(chuàng)新;發(fā)展現(xiàn)狀

一、引言

從概念上來講金融科技與互聯(lián)網(wǎng)金融有很大的不同，國際上對于金融科技的初步定義是指技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新，能夠為其帶來新的應(yīng)用、業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品及流程，進(jìn)而對金融市場、機(jī)構(gòu)或服務(wù)等的提供方式起到重要的影響。我國對于金融科技概念從整體上認(rèn)為是金融相關(guān)事業(yè)，其指的是利用咨詢以及網(wǎng)絡(luò)科技等手段來為金融機(jī)構(gòu)提供一些數(shù)據(jù)支持服務(wù)，進(jìn)而有效提高金融服務(wù)的安全性、創(chuàng)新性和效率的這樣一類創(chuàng)新金融行業(yè)。需要注意的是，金融科技與我國傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融概念是不同的概念，作為金融科技發(fā)展主要手段，互聯(lián)網(wǎng)以及移動通訊等技術(shù)都是作為創(chuàng)新金融服務(wù)行業(yè)發(fā)展重要技術(shù)被運(yùn)用，且這些技術(shù)運(yùn)用發(fā)展能夠遵循相關(guān)金融規(guī)律。目前我國在金融科技發(fā)展過程中仍舊存在很多理念及監(jiān)管方面的問題和偏差，因此在實際應(yīng)用過程中會產(chǎn)生很多風(fēng)險，進(jìn)而影響到金融科技良好生態(tài)體系建設(shè)。

二、金融科技類別

1.網(wǎng)絡(luò)融資

作為金融科技主要構(gòu)成類別之一，從當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)融資實踐情況來看，很多國家將網(wǎng)絡(luò)融資重點放在發(fā)展小額消費借貸以及小額股權(quán)融資方面，這對于實現(xiàn)普惠金融等起到了非常重要的作用。從長遠(yuǎn)來看，該領(lǐng)域發(fā)展起來存在一定的局限性，當(dāng)擴(kuò)大到大型項目融資，其優(yōu)勢明顯不如商業(yè)銀行有優(yōu)勢，所以其只是起到對現(xiàn)在的金融體系的補(bǔ)充作用，而無法取代傳統(tǒng)金融行業(yè)在社會發(fā)展中的地位。此外，從監(jiān)管方面考慮，目前商業(yè)銀行金融風(fēng)險在網(wǎng)絡(luò)融資當(dāng)中也是存在的，相關(guān)監(jiān)管基本原則可以應(yīng)用。

2.互聯(lián)網(wǎng)移動支付

從全球范圍來看，我國在互聯(lián)網(wǎng)移動支付方面有著十分突出的優(yōu)勢，目前來看我國利用互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)第三方制度的技術(shù)以及商業(yè)模式已十分清晰，能夠大大提升支付便捷性和效率，對于完善當(dāng)前現(xiàn)有金融體系建設(shè)有著非常重要的意義。隨著互聯(lián)網(wǎng)移動支付的發(fā)展，其對于現(xiàn)有銀行體系也會造成一定沖擊，但長遠(yuǎn)來看二者之間仍是合作共贏關(guān)系，無法直接取代原來的商業(yè)銀行體系。從監(jiān)管角度分析，互聯(lián)網(wǎng)移動支付監(jiān)管風(fēng)險也十分明顯，在用戶保護(hù)、資金安全、網(wǎng)絡(luò)安全等方面依然應(yīng)當(dāng)加大監(jiān)管力度。

3.智能金融理財

智能金融理財服務(wù)的實現(xiàn)主要是通過對人工智能的利用，完成相關(guān)資金管理、顧問等服務(wù)。該類型服務(wù)從全球范圍來看目前仍處于嘗試階段，由于金融行業(yè)相對來講較為復(fù)雜，人工智能能否更好地提升學(xué)習(xí)和應(yīng)用能力，對于該行業(yè)發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用，所以對于真正實現(xiàn)成熟的金融理財服務(wù)還有一段距離要走。

4.區(qū)塊鏈技術(shù)

區(qū)塊鏈技術(shù)有著分布式、時間戳、加密、智能合約等特征，不確定性很大，但對于金融科技行業(yè)發(fā)展而言屬于一項根本性技術(shù)。該技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用方面來說，目前仍存在很多技術(shù)與管理上的阻礙，但一旦能夠在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全面應(yīng)用，對于現(xiàn)有金融體系以及基礎(chǔ)設(shè)施影響會是顛覆性的，因此在金融行業(yè)內(nèi)，區(qū)塊鏈技術(shù)已成為當(dāng)前全球關(guān)注熱點話題，相關(guān)技術(shù)突破與管理改革都在不斷探索當(dāng)中。目前，為應(yīng)對區(qū)塊鏈技術(shù)監(jiān)管風(fēng)險問題，全球各金融機(jī)構(gòu)都已經(jīng)開始進(jìn)行布局和準(zhǔn)備，包括建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、組建聯(lián)盟等，都是為了在日后發(fā)展中能夠搶占先機(jī)。

三、當(dāng)前監(jiān)管現(xiàn)狀

1.缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

從全球范圍來看當(dāng)前各國對于金融科技的監(jiān)管主要集中在電子貨幣以及網(wǎng)絡(luò)融資方面，相較于其他幾種類別，電子支付監(jiān)管已相對完善，而區(qū)塊鏈監(jiān)管仍處于探索階段，整體對于金融科技的監(jiān)管還是缺乏一定的標(biāo)準(zhǔn)，措施也不盡相同。以P2P和眾籌為例，美國將其劃入到證券市場行為監(jiān)管當(dāng)中，而歐盟及應(yīng)該則將其按照嬸嬸監(jiān)管原則來盡相，法國將其視為銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，總之各個國家對于金融科技都采用了各自的監(jiān)管措施和手段，缺乏全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。這一現(xiàn)象在電子貨幣監(jiān)管方面更為突出，有研究指出在對于電子貨幣監(jiān)管態(tài)度方面，在40個被調(diào)研國家中對于比特幣的態(tài)度不盡相同，總體可以分為正面、保留和反對三類，持有正面監(jiān)管態(tài)度的國家將其看作為商品與貨幣，美國將比特幣歸為商品當(dāng)中，而歐盟將其判定為貨幣。

2.監(jiān)管合作不足

金融科技的發(fā)展在一定程度上體現(xiàn)出其無國界競爭，這也對傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生了一定影響，但在金融監(jiān)管方面，面對這種跨境展業(yè)，監(jiān)管合作與應(yīng)對反而明顯滯后于跨界展業(yè)發(fā)展。螞蟻金服跨國境發(fā)展可以看作是當(dāng)前金融科技監(jiān)管發(fā)展合作應(yīng)對不足典型案例，隨著國際金融行業(yè)發(fā)展，螞蟻金融互聯(lián)網(wǎng)移動支付已經(jīng)覆蓋全球220多個國家及地區(qū)，同時在很多國家還是投資或合資參與到一些金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)當(dāng)中，但是從跨境監(jiān)管角度來看，不管是從對于消費者的保護(hù)或是金融監(jiān)管，都沒有形成機(jī)制化安排，這對于未來金融科技發(fā)展是非常不利的。

3.評估框架初具成效

當(dāng)前全球金融科技發(fā)展仍然處于初期探索階段，會面臨數(shù)據(jù)經(jīng)驗不夠、技術(shù)更新過快等問題，在這樣的背景下，全球金融監(jiān)管當(dāng)局震度當(dāng)前金融科技市場發(fā)展穩(wěn)定性，對金融科技風(fēng)險監(jiān)管進(jìn)行了初步評估框架建立，大致可以分為三個步驟：首先，對于目前存在的金融科技產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)創(chuàng)新內(nèi)容及機(jī)構(gòu)特征應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更加充分的分析和研究;其次，需要對這些現(xiàn)象和實質(zhì)的驅(qū)動因素進(jìn)行分析和區(qū)分;最后，需要從微觀和宏觀兩方面對于金融科技風(fēng)險進(jìn)行充分評估。初步評估框架層次清晰、實踐性強(qiáng)、重點突出，值得各國金融監(jiān)管部門借鑒和應(yīng)用。

四、未來發(fā)展方向

1.明確監(jiān)管職責(zé)

在金融科技監(jiān)管問題上，其本質(zhì)還是對金融活動的監(jiān)督，很多國家在金融科技發(fā)展過程中，都要求其遵守現(xiàn)行的金融監(jiān)管基本原則。對于金融科技監(jiān)管未來發(fā)展來看，大部分國家金融行業(yè)都認(rèn)為無須再設(shè)立獨立的金融科技監(jiān)管部門，現(xiàn)行監(jiān)管架構(gòu)能夠?qū)崿F(xiàn)對金融科技領(lǐng)域的有效監(jiān)管。值得注意的是，在金融科技發(fā)展初期階段，對于監(jiān)管職責(zé)的明確還是十分有必要的，那么如何對金融科技進(jìn)行科學(xué)分類，其中股權(quán)債權(quán)等應(yīng)當(dāng)按照什么樣的辦法進(jìn)行監(jiān)管和實施等問題依舊十分關(guān)鍵。目前國際對于這些問題的處理方式存在一定差異，但是核心仍然是如何在框架之內(nèi)，明確監(jiān)管職責(zé)。

2.鼓勵創(chuàng)新

目前很多國家在金融監(jiān)管方面都在進(jìn)行積極創(chuàng)新，大致可以分成監(jiān)管沙盒、創(chuàng)新中心以及創(chuàng)新加速器三類模式，各模式之間可以相互獨立應(yīng)用。具體而言，監(jiān)管沙盒實際上是對于金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)在合理測試環(huán)境中進(jìn)行一些虛擬或真實的測試。該模式可以有效保證消費者權(quán)益，并加快新產(chǎn)品、新服務(wù)的盡快運(yùn)營，并根據(jù)沙盒測試情況進(jìn)行推廣。創(chuàng)新中心則是支持引導(dǎo)除監(jiān)管以外機(jī)構(gòu)其理解金融監(jiān)管框架，對創(chuàng)新中監(jiān)管、法律法規(guī)、政策等進(jìn)行識別。創(chuàng)新加速器則是指在政府或者監(jiān)管部門與金融行業(yè)之間形成一定合作機(jī)制，通過相關(guān)扶持政策來加快金融科技發(fā)展應(yīng)用。整體而言，為培養(yǎng)良好的生態(tài)體系，需要相關(guān)政策加以引導(dǎo)和鼓勵，實現(xiàn)大型金融機(jī)構(gòu)與金融科技公司之間的合作，快速實現(xiàn)金融和科技的有效融合，積極培育創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，吸引專業(yè)人才，提高金融市場效率體系，促進(jìn)金融科技行業(yè)良好發(fā)展。

結(jié)語

隨著科技的進(jìn)步與金融行業(yè)的快速發(fā)展，金融科技概念一經(jīng)提出就受到了人們的廣泛關(guān)注，就目前來看，全球金融科技仍處于發(fā)展初步階段，因此在發(fā)展過程中會遇到很多障礙和挑戰(zhàn)。本文主要對目前全球金融科技監(jiān)管發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了分析和探討，對金融科技概念及類型進(jìn)行了簡單介紹，著重分析了目前金融科技市場中的主要發(fā)展類型，并就當(dāng)前的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)以及評估框架建設(shè)等方面進(jìn)行了分析，最后對未來金融科技發(fā)展方向進(jìn)行了思考，以期各方能夠針對當(dāng)前金融科技各方面面臨的挑戰(zhàn)進(jìn)行共同思考和應(yīng)對。

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