◎陳 艷 陳 菁

農產品物流倉單質押，是指涉農企業(yè)將一定的農產品儲存在物流公司指定的倉庫中，然后憑物流公司簽發(fā)的表示收到一定數量的倉儲物的憑證，即倉單向金融機構申請貸款，金融機構根據倉單名下貨物的價值向涉農企業(yè)提供貸款，由物流公司負責監(jiān)管農產品的行為。它是物流公司的一種延伸業(yè)務，是同時服務于涉農企業(yè)和金融機構的一種增值服務。對于涉農企業(yè)來說，順暢的資金流是加速企業(yè)發(fā)展、獲取豐厚利潤的有力保障。近年來隨著物流公司的興起和發(fā)展，農產品物流倉單質押作為一種創(chuàng)新金融產品，已經成為一種新的融資方式，成功解決了涉農企業(yè)的融資問題，同時擴大了物流公司的倉儲規(guī)模，拓展了金融機構的業(yè)務范圍，實現了涉農企業(yè)、金融機構、第三方物流公司的利益共贏，并促進了農產品交易。

一、農產品物流倉單質押的做法

我國作為農產品生產、加工大國，開展農產品物流倉單質押研究具有重要的理論價值和現實意義。據資料顯示，自2009年，在國際貨幣基金組織的幫助下，農產品物流倉單質押業(yè)務在印度、保加利亞、東非和南非等一些國家廣泛開展，有效解決了中小型涉農企業(yè)的融資難問題，并獲得了一些有益經驗。我國的倉單質押近幾年才開始引起政府、企業(yè)和學術界的廣泛關注，其具體的做法主要有以下幾種模式：

（一）本地自有倉庫倉單質押。質押倉庫地點選擇在物流公司內部，是一種靜態(tài)質押。通過農產品物流信息交易平臺，涉農企業(yè)了解農產品的信息需求并準備農產品，第三方物流公司把發(fā)貨信息傳遞給涉農企業(yè)，涉農企業(yè)把貨物質押給物流企業(yè)的自有倉庫，獲取倉單，然后進一步獲取金融機構貸款。這種方式有效地利用第三方物流公司的自有倉庫，節(jié)省了涉農企業(yè)的倉庫建設、管理費等成本，同時，涉農企業(yè)可獲得物流公司的專業(yè)服務，降低涉農企業(yè)物流成本，避免農產品在收獲旺季滯銷或被壓價出售、調節(jié)農產品市場余缺等問題。該模式一般比較適合中小型物流公司。

（二）異地監(jiān)管農產品倉單質押。該模式的質押倉庫地點為第三方物流公司外部倉庫，是在自有倉庫倉單質押的基礎上，對地理位置的進一步拓展，倉庫選擇就近質押管理，有效解決物流公司網點覆蓋問題，整合了社會倉庫資源甚至涉農企業(yè)自身倉庫資源，極大地降低了涉農企業(yè)的質押成本，也方便了農產品加工企業(yè)。該模式比較適合物流業(yè)務量大，但網點覆蓋面積不廣泛的物流公司。

（三）統(tǒng)一授信倉單質押。是前兩種倉單質押方式的業(yè)務升華，物流公司與質押貨物監(jiān)管融于一體。金融機構根據第三方物流公司的規(guī)模、經營狀況及信用程度，授予其一定的信用額度，物流公司根據此信用額度向涉農企業(yè)提供靈活方便的倉單質押貸款，并由其直接監(jiān)管質押貸款業(yè)務的全過程，采用這種方式減少了涉農企業(yè)貸款中的繁瑣環(huán)節(jié)，提高了涉農企業(yè)的產銷運作效率，同時，物流公司放款、質押物管理、倉儲的運作效率也得到了有效提升。

二、農產品物流倉單質押風險

農產品物流倉單質押把涉農企業(yè)、金融機構和第三方物流公司有效地結合起來，解決了涉農企業(yè)的融資難題。但農產品自身固有的不易儲藏、易腐爛變質的特性使農產品物流倉單質押存在一定風險，主要體現在以下幾個方面。

（一）涉農企業(yè)信用風險。主要考慮涉農企業(yè)之前各種交易的歷史信用、企業(yè)規(guī)模大小、在行業(yè)中所處地位、企業(yè)財務透明度、資金周轉狀況、盈利能力等。如果涉農企業(yè)的商品不具有完全的取得資格，該物品就存在非法性；如果涉農企業(yè)的資產負債率過高，超過50%，企業(yè)就存在資金周轉不暢、資不抵債、破產的可能性，就不能按期償還貸款。

（二）質押物選擇風險。農產品質押物與其他商品質押物存在較大差異。農產品價格季節(jié)波動大，大量上市時價格就會相對便宜；錯開成熟季節(jié)，農產品價格就會相對較高。有些農產品如水果、蔬菜、肉類等又易于損壞及腐爛變質，在農產品質押時要考慮農產品質量等級及投保情況。

（三）市場風險。市場風險主要考慮的是農產品的保值能力，考慮農產品受季節(jié)影響的價格波動和變現能力帶來的風險。這時就要對質押的農產品涉及的產業(yè)鏈、流通的周期、市場價格和波動規(guī)律進行總體評估。

（四）質押物監(jiān)督風險。第三方物流公司作為金融機構代理監(jiān)管人，在倉單質押中應該按照金融機構的要求占有農產品，實時有效地監(jiān)管農產品這種質押物的種類、等級、數量，做好相應的防潮、防腐、防損等安全措施，做好農產品的存放、盤點以及入庫等管理等工作。

三、農產品倉單質押風險規(guī)避措施

農產品物流倉單質押對于推進城鎮(zhèn)化進程、實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略等具有重要的現實意義。如果倉單質押得當，涉農企業(yè)可以從金融機構獲得農業(yè)發(fā)展的各種貸款，并降低雙方的融資風險，拓寬農村普惠金融的服務范圍，有利于支持我國農業(yè)、農村快速發(fā)展。因此對于上述風險必須做好充分的預防和規(guī)避。

（一）做好涉農企業(yè)的信用體系建設和資信考核。涉農企業(yè)的資信水平決定了其質押貸款的按時償還能力。對涉農企業(yè)的資信水平評估主要包括企業(yè)的業(yè)務能力和信用狀況兩方面。第一，根據涉農企業(yè)在實際業(yè)務中的績效表現對其進行評價劃分為優(yōu)、良、差等不同等級，從而成為金融機構提供貸款資質信用的有效指標。第二，一般情況下，資產負債率控制在30%左右是企業(yè)財務狀況穩(wěn)健的表現，在進行貸款考察時，涉農企業(yè)的資產負債率不得高于50%。第三，調查貸款方償還債務的歷史情況，分析該客戶在以往貸款歸還的履約能力。

（二）嚴格審核質押物。農產品質押與鋼材、有色金屬等大眾化物品相比，有其自身的特點。對于大宗農產品，如棉花、糧食等，由于質押穩(wěn)定、易于保管，可以采用標準倉單質押。但對于大多數農產品，如蔬菜、水果等，市場需求量巨大，保質期較短，作為質押物又不能進行置換，所以在審核管理時要嚴格監(jiān)督，避免錯過最佳銷售時機，可采用動態(tài)質押方式，同時，由于對這些農產品儲存要求很高，一般采用就近質押監(jiān)管。

（三）規(guī)范農產品倉單質押操作程序。第三方物流公司與涉農企業(yè)簽訂“倉儲協(xié)議”明確農產品的入庫驗收和養(yǎng)護要求，并開具明確表明該產品已抵押給金融機構的專用倉單，并向指定保險公司申請辦理該質押物品的保險，確保在倉儲過程中出現毀損時，保險公司可以賠償。其次，還要與金融機構簽訂不可撤銷金融機構行駛質押權保證書，保證倉單與商品存儲情況相符、手續(xù)完備。

（四）加強和完善倉單管理。根據《中華人民共和國合同法》規(guī)定：物流公司應當使用統(tǒng)一、規(guī)范格式的倉單，記載的內容主要包括：存貨人的姓名、住所、倉儲物的品種、規(guī)格、數量、存儲場所、存儲時間等基本內容；其次，對倉單提貨、換單以及解除質押應認真審核，嚴格執(zhí)行質押監(jiān)管協(xié)議和業(yè)務流程，與金融機構的單據傳遞、預留的印鑒的確認應有專人保管和操作。倉單管理人員要做到金融機構相關人員確認后，方可提貨。對于同一倉單下的農產品在不同時間提取的情況，依據貨主和金融機構簽署的“專用倉單分提單”協(xié)議提貨，每提貨一筆在相應倉單下做銷賬減少處理，直到銷售完畢。

（五）加強質押物的監(jiān)督和管理，合理處理質押物。物流公司是質押物的監(jiān)管者，對質押物的監(jiān)管責任重大。首先，應建立嚴格的農產品出入庫程序和倉單管理操作流程，要對質押的農產品的種類、數量、質量等進行適時有效地監(jiān)督和控制，保證貨物完好無損。另外，加強質押農產品的動態(tài)管理，防止農產品在質押期內價格波動風險。貸款還沒到期前，當倉單質押下的農產品的市場價格出現大幅度下跌時，設置警戒線，保證倉單的變現價值始終超過或等于貸款本息。確保各方利益不受損失。

（六）完善涉農企業(yè)、物流公司、金融機構三方信息一體化服務平臺建設。由于農產品的自身特點，涉農企業(yè)多處在偏遠地區(qū)，信息一體化平臺建設尤為重要，可以避免三方溝通不暢帶來的風險。良好的信息一體化服務平臺建設，應從以下三方面著手：第一，涉農企業(yè)可以充分利用平臺信息，了解農產品市場需求，靈活快速地收集商品信息并進行反饋、組織貨源；第二，利用信息平臺可以提升物流公司服務水平，擴大服務范圍，降低監(jiān)管質押物失誤風險，物流公司通過平臺了解質押物的市場價值和變動趨勢，對質押物做出正確估價和選擇；第三，可以促使金融機構方便獲得涉農企業(yè)歷史信息和實時信息，包括農產品生產情況、銷售對象和銷售情況，實現信息的實時共享，降低各參與方的經營風險。

四、結束語

我國作為一個農業(yè)大國，涉農企業(yè)眾多，尤其是小微農業(yè)企業(yè)遍布全國各地，農產品物流倉單質押作為適度規(guī)模經營下的新的金融創(chuàng)新實踐，拓寬了涉農企業(yè)的融資渠道，有力支撐了我國現代農業(yè)全產業(yè)鏈發(fā)展、新型城鎮(zhèn)化建設以及我國鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施。相信涉農企業(yè)倉單質押業(yè)務的實施，必將對未來我國農業(yè)農村的健康發(fā)展提供更廣闊的的發(fā)展空間。