一、引言

隨著市場經濟體制的建立，我國中小企業(yè)的發(fā)展十分迅速，不斷推動經濟增長，促進就業(yè)，逐漸成為我國經濟和社會發(fā)展的重要推動力，發(fā)揮著不可替代的作用。但中國經濟已經迎來了“新常態(tài)”，全面的結構調整和各項改革正逐步開展，中小企業(yè)遇到了前所未有的生存困境。在這一背景下，我們對廣西賀州市中小企業(yè)進行了抽樣問卷和實地訪談，了解了縣域中小企業(yè)的融資需求特征，這對我們在新常態(tài)下理解和化解經濟欠發(fā)達地區(qū)縣域中小企業(yè)融資問題具有一定的啟示意義，其中所揭示的現象和原因對其它地區(qū)來說仍具有普遍意義。

二、賀州市中小企業(yè)融資需求特征

賀州市是一個新興發(fā)展的城市，中小企業(yè)在推動經濟社會發(fā)展方面扮演的角色尤為重要，但是融資難問題仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙，中小企業(yè)只得以在融資難的困境裂縫中成長。截至2013年末，賀州市中小企業(yè)第二產業(yè)和第三產業(yè)的法人單位已達3500 個，占全部企業(yè)法人單位 96.4%。其中工業(yè) 917個，占全部企業(yè)法人單位25.3%，工業(yè)資產146.34億元，占全部企業(yè)資產總計12.5%。中小企業(yè)是賀州市GDP的重要增長點，其對于推動了賀州市的工業(yè)化進程，活躍賀州市經濟發(fā)展具有重要的作用。賀州市政府持續(xù)的推進創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)，通過簡政放權、稅收改革等政策推動中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，但與此同時，中小企業(yè)融資難問題，成為遏制賀州市經濟增長的一大詬病。

(一) 融資渠道分析

圖1 賀州市中小企業(yè)資金來源抽樣調查

根據調查顯示，賀州市中小企業(yè)中有31.76%的中小企業(yè)仍然通過自籌資金維持資金來源，49.32%的中小企業(yè)通過銀行貸款獲取資金來源，而17.65%中小企業(yè)選擇民間借貸完成融資；也就是說10家中小企業(yè)中，就會有將近一半的企業(yè)依靠銀行進行資金周轉。賀州市目前有204家銀行網點，主要以國有資本為主導，其中農商行和城商行占少數部分。盡管賀州市中小企業(yè)融資渠道開始逐漸趨多樣化，縱觀整體，賀州市中小企業(yè)融資渠道資源仍然匱乏，賀州市中小企業(yè)多是規(guī)模小、結構簡單的個人業(yè)主制，主要的資金來源仍依靠自籌資金積累，外部資金來源比重偏低，民間借貸P2P公司在賀州市是個新生的物種，是否符合規(guī)范、融資利率過高、借貸風險高，恐貸、懼貸心理對于中小企業(yè)也存在疑慮。向銀行貸款是中小企業(yè)融資成本相對較低的外部融資渠道傳統(tǒng)方式，但銀行為了控制不良率，通常會采用借新還舊或展期，并要求追加抵押物或擔保人，中小企業(yè)資產處置難，周期長，成本高，導致自主籌集資金成為賀州市中小企業(yè)融資的首要手段。隨著中小企業(yè)經營規(guī)模不斷擴大，自籌資金已無法滿足企業(yè)的發(fā)展訴求，影響了民間投資的積極性，限制了本地中小企業(yè)的成長。

(二)金融服務低于企業(yè)融資需求

相關數據顯示，近年來銀行業(yè)金融機構各項貸款一直在增長。在新的融資環(huán)境中，有些企業(yè)由憂轉喜，獲得豐沛的資金“血液”，有的企業(yè)依然不受青睞，難以獲得信貸資金支持。銀行出于安全原因，即使有了中小企業(yè)信貸部門的設立，但仍然普遍關注大客戶，對中小企業(yè)報以輕視態(tài)度，導致大企業(yè)是如虎添翼，中小企業(yè)仍然等而下之。隨著融資環(huán)境惡化，金融機構紛紛轉型大型企業(yè)融資業(yè)務，降低中小企業(yè)融資額度。目前銀行和金融機構針對中小企業(yè)融資存在保守觀念、融資品種單一、風險過度夸大等問題，相對于國有大型企業(yè)缺少專門對中小企業(yè)的機構針對化，再加上企業(yè)自身存在企業(yè)信用過低等先天不足缺憾，從而讓中小企業(yè)在信貸融資方面上更加困難，中小企業(yè)獲得的信貸支持呈萎縮狀態(tài)。通過調查顯示，賀州市個別縣區(qū)出現資金供給空白現象，貸款出現負增長，甚至有的地區(qū)縣均未獲得國有商業(yè)銀行的新增貸款審批，縣區(qū)中小企業(yè)融資貸款出現倒流。

三、縣域中小企業(yè)融資難的成因分析

在國內外經濟復雜多變的大環(huán)境下，實體經濟迎來陣痛期，中小企業(yè)發(fā)展面臨著嚴峻考驗?？h域中小企業(yè)大多面臨資金短缺、融資困難和單一的融資渠道的難題，而這往往是一直嚴重制約著中小企業(yè)的發(fā)展的重要難題。

(一) 中小企業(yè)自身結構松散

圖2 賀州市中小企業(yè)主營收入抽樣調查

賀州市中小企業(yè)多數仍偏落后，本地人居多，輕資產居多，家族裙帶關系導致產權界限模糊。根據本次抽樣調查顯示，賀州市中小企業(yè)超過半數都為個人業(yè)主制形式，所有權與經營權不分；中小企業(yè)主營收入為50萬以下的占比40.39%，賀州市中小企業(yè)收入現狀仍然堪憂。不明確應對市場形勢變化力量薄弱，家族觀念根深蒂固，企業(yè)機構不健全，財務管理不健全，信息不對稱，缺乏新的科技進步機制建設，導致企業(yè)難以獲得融資。銀行發(fā)放貸款不僅看重企業(yè)須擁有穩(wěn)定的現金流，要求企業(yè)提供充足的抵押，還看中企業(yè)是否擁有成長性。而賀州中小企業(yè)中以生產低廉的初級產品的勞動密集型產業(yè)居多，落后的機器設備，資產質量低從而變現能力不強，在物價齊飛的現實環(huán)境中，應付、應收賬款情況不容樂觀，經營成本加大，企業(yè)利潤在縮小，銀行出于對風險度的考量只好收緊對中小企業(yè)的信貸審批。根據調查顯示，賀州市由于缺乏有效抵押物而未能獲得金融機構貸款的中小企業(yè)遠超六成。賀州市中小企業(yè)從銀行貸款融資平均成本超過10%。

圖3 賀州市中小企業(yè)企業(yè)形式

(二) 中小企業(yè)信用缺失

賀州市超過九成都是中小企業(yè)，他們是賀州市最富有生機的經濟力，同時卻存在著諸多經營和管理問題，仿佛等待開墾的荒野。中小企業(yè)融資難是一個老生常談的話題，賀州市中小企業(yè)信息披露不完善，約束成本高，征信風險大，市場經濟是信用經濟，企業(yè)信用的缺失與否關系到能否得到融資。個別企業(yè)誠信經營意識薄弱，沒有認識到欠款不繳的嚴重性，信用嚴重缺失，對銀行打來的催款電話視若無睹，信息披露不規(guī)范，拖欠銀行貸款，企圖借口逃廢銀行債務。而且，中小企業(yè)信用管理體系建設滯后，征信組織和監(jiān)督制度完善欠缺，沒有形成對企業(yè)是否遵守履行信用還款或逾期的獎罰分明的制度。一些企業(yè)投機取巧利用會計準則，法律的不完善失信、違約造成銀行獲得的企業(yè)信息往往是片面的，信息不對稱容易產生逾期和壞賬等問題。部分中小企業(yè)還未成熟，資產負債率高，因征信等級低，缺乏有效的抵押資產，融資成本高等原因，難以獲得資金支持。

(三) 高素質人才不足制約著中小企業(yè)發(fā)展

根據此次調研結果顯示，此次抽樣調查賀州市多達29.56%中小企業(yè)仍處于無團隊，老板說了算的情況。我們可以發(fā)現，目前賀州市中小企業(yè)大都屬于個人業(yè)主制，老板是所有者和經營者兩個身份，大部分企業(yè)老板文化程度不高，財務管理知識匱乏，市場信息靈敏度不高，企業(yè)專業(yè)財務人員沒有機會參與投資決策，產業(yè)發(fā)展方向不明，盲目跟風市場波動，片面追求高回報率，漠視前期市場調研。我們還發(fā)現，部分賀州中小企業(yè)會計人員未接受過系統(tǒng)、正規(guī)的會計教育，會計素質差，而本科會計專業(yè)的少之又少。企業(yè)在會計后續(xù)教育方面不重視，導致中小企業(yè)從業(yè)人員的素質一直難以提升。

圖4 賀州中小企業(yè)企業(yè)融資專業(yè)團隊的組成情況抽樣

四、破解縣域中小企業(yè)融資困境的相關對策

現階段“融資難”問題已經上升成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要矛盾?？h域中小企業(yè)要改善現狀，實現自身發(fā)展，促進更好更大資源目標的優(yōu)化，絕非靠一己之力就能夠完成的，而是由多方合作，多種因素共同推動中小企業(yè)的融資問題轉化。從根本上改善中小企業(yè)的融資狀況，需要政府、銀行和企業(yè)之間三方共同團結合作，杜絕融資難問題成為壓死中小企業(yè)的最后一根稻草。

(一)健全企業(yè)機制，樹立好企業(yè)形象

任何借款行為，一定都是建立在能安全收回借款的期望值之上。中小企業(yè)資本嚴重不足，資產負債率高，財務制度不健全、財務數據可信度低、單筆融資金額小、單位成本高，意味著相對抗風險能力弱，有很大的破產壞賬風險。貸款作為風險融資，本有就有對風險閾值。實體經濟疲弱的大環(huán)境下，中小企業(yè)為取得融資信譽，必須樹立好企業(yè)自身形象，提供正面的信貸價值，付出相對的借貸成本，提高借貸方的信心。大多縣域中小企業(yè)沒有了解及時還貸的重要性，對征信呈無所謂的態(tài)度，相關法律條款還未完善細化，銀行對私企貸款出現壞賬也難以追究法律責任，中小企業(yè)資產處置難，成本高，最后中小企業(yè)形象逐步惡化，造成再也申請不到貸款的后果。在調查賀州市中小企業(yè)情況中，我們發(fā)現企業(yè)自身也在認識到企業(yè)戰(zhàn)略和企業(yè)管理的嚴重性。中小企業(yè)要改變形象，就要樹立好風險意識，提高企業(yè)信用聲譽，吸取經驗教訓，在進行決策過程中，積極進行市場調研，嚴格管控資金運作，健全企業(yè)機制，接納新的市場意識，加強現金流管理，優(yōu)化資源配置。

(二)拓寬融資渠道，優(yōu)化財務管理

股債融資門檻高，融資渠道堵塞，中小企業(yè)得不到融資，有一大部分原因來講是信用體系不完善，企業(yè)信息不透明，造成信息不對稱，銀行對中小企業(yè)缺乏信心，宏觀上來說是劣幣驅逐良幣現象。改變中小企業(yè)的方式加快生產經營，改變以前的家族企業(yè)管理模式，轉化傳統(tǒng)的刻板市場融資觀念，接納風險投資和互聯網金融貸款產品融資渠道等思維。通過這種方式，它可以緩解中小企業(yè)的融資困難的背景下，改善中小企業(yè)的產權結構，從而實現穩(wěn)定健康發(fā)展中小企業(yè)的產業(yè)集群。企業(yè)想要順利得到融資，需提供多種資料，經過辦理一系列財產評估、登記公證等繁瑣的手續(xù)，等待放款的時間長達幾個禮拜，得到的貸款回報和企業(yè)的融資成本不成正比，這無疑制約了靈活經營的中小企業(yè)。隨著社會信息化進程推進，隨著征信、工商、稅務等一系列相關公開信息平臺的開放與完善，互聯網與大數據技術的興起以及電商平臺的蓬勃發(fā)展，進一步改善間接融資結構，構建信用擔保體系逐步健全，線上融資趨勢明顯，線下民間渠道也解決了部分中小企業(yè)融資需求。

(三)加大政府扶持力度，積極響應政策

要解決融資難問題，還是需要首先有一個人站出來，由政府主導，以不計得失的心態(tài)去扶持企業(yè)，政府從參與者轉變?yōu)榉照吆捅O(jiān)管者、有的放矢放開金融市場、銀行去行政化。面臨著經濟增長降速、需求結構轉型、體制機制制約、資源環(huán)境壓力等多重挑戰(zhàn)，依賴資源、投資、出口拉動的傳統(tǒng)發(fā)展方式難以為繼。近年來賀州出臺了一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，特別是大力支持非公有企業(yè)，推動了大批中小企業(yè)新設和快速發(fā)展。西部地區(qū)中小企業(yè)可充分利用“珠江-西江經濟帶”和“粵桂黔高鐵經濟帶”兩帶疊加的優(yōu)勢，深化與周邊城市多方合作，提升中小企業(yè)在西部大開發(fā)產業(yè)中的競爭力。借著“一帶一路”戰(zhàn)略深入開展的契機，利用西江經濟帶優(yōu)勢，中小企業(yè)進出口貿易量加大、跨境合作機遇增多，發(fā)展普惠金融，多樣化產品提升資源配置合理性與經濟效率。政府應大力發(fā)展城市銀行、村鎮(zhèn)銀行、農村信用社，督促中小金融機構放寬對中小企業(yè)的條件。督促企業(yè)轉化任人唯親的思想觀念，對就業(yè)人員提供相關素質考核和技能培訓，鼓勵企業(yè)和高校、科研院加強合作，培育高新技術，以優(yōu)厚的福利吸引高校人才，積極推進高新技術企業(yè)集群發(fā)展。

(廣西師范大學漓江學院，廣西 桂林 541006)