洪穎

摘要：目前，隨著我國社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，金融市場也因此獲得了良好的發(fā)展前景。結(jié)合目前的實際情況來看，市場期貨呈現(xiàn)出了經(jīng)濟下降的現(xiàn)象，并且明顯超出了預(yù)期計劃，股市在發(fā)展過程中仍然不具備穩(wěn)定性。在期貨市場逐漸形成之后，企業(yè)可以對后期的供應(yīng)信息資源進行有效的獲取，通過這種方式可以為之后的生產(chǎn)經(jīng)營以及決策過程提供非常重要的參考依據(jù)，從而可以在對需求確定的基礎(chǔ)上完成相應(yīng)的生產(chǎn)過程。怎樣才能將股指期貨的作用充分的發(fā)揮出來，成為了目前投資人所面臨的一項重點問題。本文主要基于風(fēng)險市場背景下，對套期保值會計規(guī)避進行了深入的分析，希望能為相關(guān)人員提供合理的參考依據(jù)。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險市場；套期保值；會計規(guī)避；探究

基于風(fēng)險市場背景下，相關(guān)企業(yè)在發(fā)展過程中所面臨的風(fēng)險類型逐漸的增加，其中主要包括了原材料價格風(fēng)險、利率風(fēng)險以及戰(zhàn)略風(fēng)險等幾種類型。針對這種現(xiàn)象，相關(guān)企業(yè)采用各種措施來實現(xiàn)對風(fēng)險的有效控制，其中衍生金融工具是目前普遍使用的一種方法。通常情況下會采用“套期保值”來表達通過衍生工具來規(guī)避風(fēng)險的行為。但是，無論是站在理論的角度還是實務(wù)的角度上進行分析，對于套期的定義都存在一定的相似性，但是，對于不同的企業(yè)而言，所采取的風(fēng)險管理措施具有非常明顯的差異。怎樣采用套期保值實現(xiàn)對風(fēng)險的有效規(guī)避，成為了目前企業(yè)過程中所面臨的重點難題。

一、套期保值的概念與分類

（一）套期保值的概念

關(guān)于套期保值指的是套期保值人員在進行現(xiàn)貨市場交易的過程中，通過市場買進或者是賣出與市場產(chǎn)品的類型以及數(shù)量一致，屬于一種逆向交易過程中產(chǎn)生期貨合約，需要在之后的某一個時間段對合約進行買進或者是賣出，通過這種方式，當因為市場價格發(fā)生變化而產(chǎn)生的價格風(fēng)險時就能夠得到合理的控制。

套期保值在使用過程中可以起到重要的“防火墻”作用，主要是為了實現(xiàn)對風(fēng)險的合理控制。在對衍生金融工具進行研究的過程中，在相關(guān)的國際會計準則當中針對于“套期”做出了明確的規(guī)定：套期指的是一個或者是多個套期工具，可以將其具備的公允價值充分的發(fā)揮出來，通過這種方式可以將被套項目的公允價值或者是現(xiàn)金流量的變化進行有效的消除。結(jié)合“企業(yè)會計準則”中的相關(guān)內(nèi)容可以看出，通過套期可以實現(xiàn)對風(fēng)險的有效控制，需要對某一項或者是多項工具進行明確，在這一過程中所采用的工具屬于公允價值或者是現(xiàn)金流所產(chǎn)生的變化?？梢詫崿F(xiàn)對套期項目的所有或者是一定范圍內(nèi)的公允價值進行有效的抵消。

根據(jù)上面所描述的，套期保值是把當前存在的期貨市場變成價格風(fēng)險市場，所進行具體使用的期貨合約，可以將其進行正常使用。

（二）套期保值的分類

如果是站在消極套期保值的角度上進行分析，可以在最大程度上實現(xiàn)對風(fēng)險的合理控制，可以在期貨以及現(xiàn)貨市場全面了解的基礎(chǔ)上，落實數(shù)量一樣并且逆向的操作過程，在這一交易過程中可以實現(xiàn)對股市系統(tǒng)性風(fēng)險的合理控制。因為該交易過程與股市的預(yù)測工作之間沒有存在聯(lián)系，不能按照股市的發(fā)展方向而獲取到相應(yīng)的收益，可以對現(xiàn)貨市場股價的確定方式進行明確，通過這種方式可以實現(xiàn)對股價風(fēng)險的合理控制。

如果是站在積極套期保值的角度上進行分析，其實施的主要作用是為了可以獲得到更多的經(jīng)濟效益，在對股票之后的發(fā)展趨勢進行預(yù)測的過程中，可以采用股票指數(shù)期貨套期保值的方法，通過這種方式可以對市場的系統(tǒng)性風(fēng)險實現(xiàn)合理的控制。當其中存在風(fēng)險問題時，對于相關(guān)的投資人員而言，應(yīng)該采用積極套期保值方法，從而實現(xiàn)對風(fēng)險問題的合理控制。如果是在風(fēng)險釋放的情況下，期貨市場期貨頭寸進行平倉交易，不可以出現(xiàn)逆向現(xiàn)貨交易現(xiàn)象。由此可以看出，針對于相應(yīng)的積極套期保值而言，只是需要某一個在時間段內(nèi)進行使其套期保值，但是在以上提出的風(fēng)險進行釋放之后，股票的系統(tǒng)性風(fēng)險會再次發(fā)生。

（三）有效套保的評價界定

（1）預(yù)期性套保界定評價：即評價套期之內(nèi)在未來會計期間是否具備高度的有效性。這就對于企業(yè)提出了要求，要求企業(yè)自身在進行套期之初，對于企業(yè)的中期財務(wù)報告以及年度的財務(wù)報表進行有效性分析，然后進行有效性界定分析。

（2）回顧性套保界定評價：即評價套期內(nèi)，在一般情況之下的套保工作有效性，需要企業(yè)在中期報告或者年度財務(wù)報告中進行審核，對于套保進行有效性評價。

（四）基本特征以及理論基礎(chǔ)

在當前的現(xiàn)貨以及相應(yīng)的期貨市場當中，針對相同的一種物品進行同一種數(shù)量，但是方向相反的經(jīng)營活動，進行貨物買進或者是賣出的方法。當我們發(fā)現(xiàn)價格在浮動變化時，我們可以在期貨市場當中買進或者賣出同等數(shù)量的物品。

在正常的市場條件下，由于趨勢相同，會直接發(fā)生盈虧相反的情況，對于企業(yè)造成損失。

（五）套期保值的交易準則

交易方向相反原則、種類相同性原則、商品數(shù)量相等原則，相近的原則。

（六）套期保值現(xiàn)行準則

套期保值屬于金融工具的范疇，當前我國的金融工具有關(guān)的具體會計準則有四個：《企業(yè)會計準則第22號-金融工具確認和計量》、《企業(yè)會計準則第23號-金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會計準則第37號-金融工具列報》、《企業(yè)會計準則第24號-套期保值》。按照第24號準則第二條規(guī)定，“套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險，利用風(fēng)險、商品價格風(fēng)險等，指定一項以上的套期工具，使得公允價值變動。”

二、套期保值市場的會計規(guī)避風(fēng)險分析

（一）規(guī)避企業(yè)成本的價格風(fēng)險

結(jié)合實際情況可以了解到，當價格發(fā)生一定的變化時，可能會對公司成本以及收益等方面產(chǎn)生一定的影響，從而可能會引發(fā)各種風(fēng)險問題的發(fā)生。針對于這種現(xiàn)象，當公司利用套期保值政策時，可以實現(xiàn)對其中各項風(fēng)險問題的有效控制。公司為了避免以上風(fēng)險的發(fā)生，可以實現(xiàn)對購買期貨合約的方式進行充分的利用。如果是在原材料價格上升的基礎(chǔ)上，公司可以在供貨市場當中獲取到相應(yīng)的利潤，對于現(xiàn)貨市場的實際情況，其經(jīng)濟經(jīng)常會受到原材料價格的影響，當原材料價格發(fā)生上漲時，可能會對公司經(jīng)濟方面產(chǎn)生一定的影響，通過利潤可以對虧損部門進行有效的抵扣，通過這種方式可以對產(chǎn)品的銷售價格進行明確。由此可以看出，公司在采用期貨套期保值方式時，這樣就能對成本以及銷售價格進行明確，這樣當市場價格出現(xiàn)變化時才能對經(jīng)濟損失現(xiàn)象實現(xiàn)合理的控制。

一般企業(yè)都是在有大量購入現(xiàn)貨的情況下，會在期貨市場購買期貨合約，規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌給企業(yè)造成的損失，而期貨買入賣出一般企業(yè)會專門聘操盤手進行期貨操盤，財務(wù)需要及時的根據(jù)現(xiàn)有的準則將此行為界定，是否為有效的套期行為，及時的進行風(fēng)險規(guī)避。

（二）籌資風(fēng)險

一個企業(yè)最重要的經(jīng)營起點，就是籌資活動，籌資活動也是整個企業(yè)的建立基礎(chǔ)。在當前階段，隨著金融危機的不斷發(fā)展，我們國家對外出口的大多數(shù)的對外貿(mào)易企業(yè)，都面臨著價格的上調(diào)，資金的正常運轉(zhuǎn)困難，因此就需要套期保值來穩(wěn)定今天的經(jīng)濟局面，不斷的增加企業(yè)自身的籌資能力。

（三）規(guī)避流通量的具體風(fēng)險

流通量具體指的是所簽訂的期貨合約沒有依據(jù)相應(yīng)的時間或者原先評定的價格到達建設(shè)倉，有時候為了防范企業(yè)風(fēng)險，通常情況下，會選擇交易額比較大的合約項目作為規(guī)避的方式。

（四）規(guī)避資金量的風(fēng)險因素干擾

企業(yè)對于整個全年度的套保資金進行主體化的預(yù)測，以減小壓力當市場中的期貨價格出現(xiàn)長時間波動以后，我們?nèi)绻麤]有較多的保證金追加，就會直接導(dǎo)致斬倉，所以，當企業(yè)經(jīng)濟緊張時，作為企業(yè)的管理者，需要加強管理。

三、基于風(fēng)險市場的套期保值會計規(guī)定探究

（一）套期保值會計的內(nèi)容

在公司開展相應(yīng)的期貨交易時，要想實現(xiàn)套期保值政策作用的充分發(fā)揮，需要結(jié)合實際情況構(gòu)建出相應(yīng)的“期貨保證金”科目，同時還需要對“套保合約”以及“非套保合約”等科目實現(xiàn)合理的構(gòu)建，對公司相應(yīng)的交易對期貨合約的資金買進或者是賣出，通過這種方式才能對占比進行準確的核算。

公司在期貨交易基礎(chǔ)上而形成的追加的保證金，需要實現(xiàn)對“非套保合約”科目的有效構(gòu)建。但是，針對于劃分回來的保證金，則需要開展相應(yīng)的會計分錄工作。

當公司采取套期保值策略時，在合約平倉或者是月底對持倉盈虧進行結(jié)算的過程中，當產(chǎn)生了盈利時，需要記錄到相應(yīng)的“套保合約”科目。當出現(xiàn)了虧損現(xiàn)象時，則需要開展相應(yīng)的會計記錄工作。

如果站在套期保值合約層面上進行分析，在進行交易或者是交割的過程中，其中的手續(xù)費需要根據(jù)支票憑證當中的實際額度進行確定，借記“套保損益”科目。在平倉了解的情況下，需要對保證金進行結(jié)轉(zhuǎn)，并完成相應(yīng)的處理工作，借記“非套保合約”科目，貸記相應(yīng)的“套保合約”科目。

（二）措施分析

首先，應(yīng)該加強會計方面的溝通交流工作。目前，知識經(jīng)濟以及金融市場正處于快速發(fā)展的時期，對于相關(guān)的會計理論人員而言，一定要對環(huán)境的實際情況以及需求進行全面的了解，加大對金融以及會計的研究工作，對其中套期保值風(fēng)險產(chǎn)生的原因進行深入的分析，從而才能及時采取有效的措施進行解決。另外，還需要對相關(guān)的會計理論知識進行全面的掌握，通常情況下主要包括了會計金融學(xué)等，只有通過相應(yīng)的研究工作，才能對找出有效的套期保值會計處理方法。

其次，應(yīng)該嚴格遵守相關(guān)的套期保值會計原則。結(jié)合相關(guān)準則中的內(nèi)容，對于沒有做出規(guī)定的部分應(yīng)該進行補充，對相應(yīng)的套期關(guān)系進行明確，當條款中的內(nèi)容變更時應(yīng)該對變更的內(nèi)容進行確定，這樣才能避免公司會對純收益進行操縱，這樣才能為會計報表的真實性提供良好的保障。對相關(guān)的制度體系進行有效的構(gòu)建，對有效的處理方法進行明確。

最后，在套期保值會計基礎(chǔ)上，需要加強對使用管理人員以及操作人員的專業(yè)培訓(xùn)工作，通過學(xué)習(xí)使工作人員的職業(yè)素養(yǎng)實現(xiàn)明顯的提升。在對現(xiàn)金流量套期會計方法進行使用的過程中，需要對其中的適應(yīng)條件進行明確，對于其中存在的問題應(yīng)該加大培訓(xùn)工作，這樣才能為預(yù)測以及計量工作的開展提供良好的基礎(chǔ)條件，同時也能對因為各種影響因素而引發(fā)的財務(wù)信息問題實現(xiàn)合理的解決。

四、結(jié)語

綜上所述，在我國金融市場不斷發(fā)展的背景下，市場經(jīng)濟期貨呈現(xiàn)出了下降的趨勢。基于風(fēng)險市場背景下，公司要想對發(fā)展過程中存在的價值風(fēng)險實現(xiàn)合理的控制，需要全面認識到套期保值會計的重要性，將其作為一種風(fēng)險控制的重要手段。相關(guān)會計人員應(yīng)該加強對套期保值會計的研究工作，只有這樣才能為價格風(fēng)險實現(xiàn)合理的控制，從而使公司的經(jīng)濟效益實現(xiàn)明顯的提升。

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