賈緯倫

日前，國機汽車股份有限公司發(fā)布《2018年上半年中國進口汽車市場報告》（以下簡稱“報告”），深入分析了中國進口汽車市場在宏觀經(jīng)濟、政策及市場環(huán)境持續(xù)變革影響下的特征及趨勢。報告顯示，上半年進口車市場供需雙降，累計進口汽車45.2萬輛同比下降22.1%。

上半年供需雙降，同比下降22.1%

2018年上半年，在中美貿(mào)易摩擦及關稅政策調(diào)整背景下，中國進口汽車市場波動較大，呈現(xiàn)供需雙降，行業(yè)厙存大幅波動，市場結(jié)構深度調(diào)整等特征。

從供給萬面看，2018年上半年，海關進口量大幅下滑。2018年1-6月累計進口汽車45.2萬輛，同比下降22.1%，相比2017年全年增長16.8%，增速回落38.9個百分點。

從季度走勢來看，2018年進口車市場穩(wěn)步開局，一季度進口量緩慢增長，同比增長5.5%，隨著4月宣布今年將相當幅度地降低進口汽車關稅，跨國公司貿(mào)易商采取延遲報關措施，二季度進口量急劇下滑下滑幅度超過45%。

從需求萬面看，終端需求下滑明顯。根據(jù)中國進口汽車市場信息聯(lián)席會統(tǒng)計的30個品牌經(jīng)銷商交付客戶數(shù)據(jù)來看，2018年1-6月經(jīng)銷商交付客戶進口車39.4萬輛，同比下降9.8%，相比2017年全年0.6%的增長，下滑9.2個百分點。從細分市場來看除D級外所有細分市場均出現(xiàn)下滑，A級車和AO級車銷量下滑幅度較大，分別為24.4%和19.3%，D級車銷量快速增長增幅擴大至16.6%。

從庫存方面看，受關稅政策影響行業(yè)庫存絕對量和庫存深度波動較大，2018年6月行業(yè)庫存[供應商庫存+經(jīng)銷商庫存]深度為3 5個月相比2017年3月的3 7個月下降0.2個月。根據(jù)中國汽車流通協(xié)會的經(jīng)銷商庫存調(diào)研顯示，2018年6月進口經(jīng)銷商庫存為1.83個月高于經(jīng)銷商庫存水平線1.5個月的合理庫存。

從品牌結(jié)構看，進口量排名前十品牌共進口乘用車35.9萬輛，在乘用車總進口量中占比達81%，相較2017年的79%提升2個百分點。受進口車關稅稅率下降影響，前十品牌中，僅有兩個品牌進口量增長，八個品牌呈同比下降趨勢。其中，雷克薩斯表現(xiàn)突出1-6月進口量同比增長9.0%;沃爾沃進口量增長8.6%。對品牌來源國分析，歐系品牌仍然保持主力地位，1-6月份額為62%，較2017年下降1.8個百分點;在雷克薩斯新車型的拉動下，作為第二大系別的日系份額略有回升，從2017年的25.6%增至27.6%上浮2個百分點，美系品牌1-6月份額10.3% 同2017年持平。終端銷售層面1-6月奔馳銷量同比增長9.4%，超越寶馬成為銷售排名第一品牌;第二集團競爭激烈，奧迪和大眾較2017年有所恢復，因產(chǎn)能問題導致的供給不足，保時捷排名下降至第八。

從車型結(jié)構看，三大車型均出現(xiàn)較大幅度下滑，轎車進口19.2萬輛，同比下降10.1%，在三大車型中降幅最小，在進口總量中的占比為43.4%;MPV下降42.3%在三大車型中降幅最大; SUV進口23.5萬輛市場份額下滑至53.2%。從車型分級別看，C級細分市場占比36.8%，較2017年下滑0.1個百分點，但仍保持進口汽車市場第一大細分市場的地位，顯示進口汽車市場豪華，高端的特點。

從排量結(jié)構看，因關稅下調(diào)政策影響下的平行進口量大幅下滑，3.0L以下排量份額回升至90.5%，與2017年全年持平，同時在更多進口新車型采用2.OT排量發(fā)動機的影響下1.5-2.0L排量區(qū)間以46.2%的份額保持第大排量區(qū)間在2017年全年44.9%的基礎上繼續(xù)提升。

下半年進口車市下滑趨勢將趨緩

下半年中國進口汽車市場將呈現(xiàn)恢復性增長，但難以扭轉(zhuǎn)上半年的大幅下滑局面，預計同比出現(xiàn)個位數(shù)下滑。展望2018全年中國進口汽車市場形勢，對宏觀經(jīng)濟和政策環(huán)境、市場、產(chǎn)品供需等多層面分析后認為，2018年經(jīng)濟總體上仍將穩(wěn)定增長，但下行的壓力有所增大。逐步取消外資股比限制，將加速進口車的國產(chǎn)化進程。

對原產(chǎn)于美國進口汽車加征關稅影響將在下半年顯現(xiàn)。同時，從新產(chǎn)品供給面來看，2018年下半年有33款進口新車投放中國市場，新產(chǎn)品主要以“市場補充”為主，呈現(xiàn)高端化、時尚化、個性化等特點“量銷”新車型有限，對整體進口車市場銷售規(guī)模拉動有限。預計2018年下半年中國進口汽車市場將會呈現(xiàn)恢復性增長，但難以扭轉(zhuǎn)上半年的大幅下滑局面，預計進口量在115萬-120萬輛之間，同比出現(xiàn)個位數(shù)下滑。中長期來看，美產(chǎn)車加征關稅的執(zhí)行期是不確定因素。此外，國六排放標準的影響，特別是國六對平行進口汽車的影響值得關注。

從車型結(jié)構看，轎車進口19.2萬輛同比下降10.1%，在3大車型中降幅最小在進口總量中的占比為43.4%;MPV下降42.3%，在3大車型中降幅最大，SUV進口23.5萬輛，市場份額下滑至53.2%;從車型分級別看，D級份額提升3個百分點，其他細分市場份額均呈下滑。

因關稅下調(diào)政策影響下的平行進口量大幅下滑，3.0L以下排量份額回升至90.5%，與2017年全年持平，在更多進口新車型采用2 0T排量發(fā)動機的影響下1.5～2.0L排量區(qū)間以46.2%的份額保持第一大排量區(qū)間，在2017年全年44.9%的基礎上繼續(xù)提升。

2018年1-6月，新能源汽車進口1.2萬輛同比增長3.4%，占進口汽車總量的2.6%;以特斯拉為主的純電動汽車進口量占新能源汽車進口量的90.4%，與2017年基本持平。

全年恢復可能不大

短期來看，2018年下半年中國進口汽車市場將會呈現(xiàn)恢復性增長，但難以扭轉(zhuǎn)上半年的大幅下滑局面，預計進口量在115萬～120萬輛之間，同比出現(xiàn)個位數(shù)下滑;中長期來看，美產(chǎn)車加征關稅的執(zhí)行期是不確定因素。此外，國六排放標準的影響特別是國六對平行進口汽車的影響值得關注。

從5月開始，由于平行進口車3C認證中耐久試驗沒有補齊，相關機構停止平行進口汽車的錄號，從而切斷了后續(xù)的平行進口汽車的市場供給。生態(tài)環(huán)境部態(tài)度堅決，下半年全面恢復錄號可能性較小，下半年市場供給受限，全年將出現(xiàn)明顯的下滑。