摘 要:財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)的各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動相生相伴、相互影響,其不確定的特性是財務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的不利因素。文章探討了財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)形式,并在此基礎(chǔ)上,提出了風(fēng)險防范的可行性措施。
關(guān)鍵詞:財務(wù)風(fēng)險;分析;防范
一、概述
企業(yè)的基本目標(biāo)和訴求是實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益,通常在提供商品和服務(wù)的過程達(dá)到其目標(biāo)。截止去年年底,國務(wù)院國資委監(jiān)管的中央企業(yè)全部完成由全民所有制企業(yè)向公司制企業(yè)變更的工作。中國的社會主義市場經(jīng)濟(jì)制度不斷完善,各項改革工作不斷向前、向深,企業(yè)作為營利法人主體的意識不斷加強(qiáng)。在此情形下,企業(yè)自主經(jīng)營,自負(fù)盈虧的意識和觀念逐步增強(qiáng),政策的市場化、同一化更加明確,企業(yè)經(jīng)營活動及其風(fēng)險更加靈活、多變。財務(wù)風(fēng)險作為企業(yè)經(jīng)營活動風(fēng)險的重要組成部分,能夠更直接、更客觀的反應(yīng)其對企業(yè)經(jīng)營活動結(jié)果產(chǎn)生的影響,對企業(yè)的發(fā)展舉足輕重。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是經(jīng)營活動過程、結(jié)果出現(xiàn)預(yù)期外的事項,最終導(dǎo)致目標(biāo)收益的偏離。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理應(yīng)重點(diǎn)把握對企業(yè)預(yù)期收益不利的偏離。本文在討論企業(yè)財務(wù)風(fēng)險時關(guān)注在企業(yè)整個經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動會影響預(yù)期目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定因素。
隨著社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展向前,企業(yè)生存、發(fā)展的制度環(huán)境日趨完善,但面臨的財務(wù)風(fēng)險卻不斷增加。企業(yè)在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動中必須強(qiáng)化風(fēng)險意識,科學(xué)合理地分析可能面臨的各種風(fēng)險,并對其作出適當(dāng)安排。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析
通常我們將企業(yè)的經(jīng)營活動風(fēng)險分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險是市場風(fēng)險(不可分散風(fēng)險),是企業(yè)外部環(huán)境因素,不受企業(yè)控制,對各經(jīng)濟(jì)體有廣泛直接影響。國內(nèi)外政治動蕩、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整,貨幣供給政策優(yōu)化等均屬于市場風(fēng)險。非系統(tǒng)風(fēng)險是由公司經(jīng)營管理活動產(chǎn)生,亦可由其消除,屬于可控風(fēng)險。本文探討的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析主要是非系統(tǒng)風(fēng)險,即公司風(fēng)險。同時以財務(wù)直接相關(guān)和非財務(wù)直接相關(guān)的視角,將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分為財務(wù)管理風(fēng)險和非財務(wù)管理風(fēng)險。
1.財務(wù)管理風(fēng)險
投資管理、籌資管理和運(yùn)營管理構(gòu)成了企業(yè)財務(wù)管理活動。企業(yè)資金活動的起點(diǎn)籌資,籌資是為滿足投資需求,需要良好的運(yùn)營可以實(shí)現(xiàn)投資的預(yù)定目標(biāo)。企業(yè)通過投資,籌資,運(yùn)營不斷循環(huán)來實(shí)現(xiàn)收益的增長。這個循環(huán)中投資是目標(biāo),籌資是支點(diǎn)而運(yùn)營則是杠桿,此三環(huán)節(jié)中都存在風(fēng)險。
(1)投資風(fēng)險分析
企業(yè)投資以良好的項目或持續(xù)增長的訂單為基礎(chǔ),為實(shí)現(xiàn)其多元或持續(xù)發(fā)展壯大的目標(biāo)。在短期投資中,資金周轉(zhuǎn)快,預(yù)期變動可相對準(zhǔn)確預(yù)測,預(yù)期收益率相對較低。長期投資因周期長,影響投資回報目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各因素可準(zhǔn)確預(yù)測性低,資本回報率也較高。同時長期投資投入資源巨大,加之長周期,其結(jié)果對企業(yè)有深遠(yuǎn)而重大的影響。
十九大報告指出:當(dāng)前,我國社會主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。企業(yè)提供商品不單單要做到人無我有,更要人有我優(yōu),切合客戶需求。因此,企業(yè)確定投資計劃時需考慮的因素在不斷發(fā)生變化,投資風(fēng)險的組成也更加復(fù)雜。面對投資計劃,企業(yè)必須審慎研究、科學(xué)決策。
(2)籌資風(fēng)險
企業(yè)或因?yàn)榻?jīng)營周轉(zhuǎn)金不足,或出于投資項目確定的長短期投資,通常會采取籌資手段?;I資活動中,籌資目的、目標(biāo)不明確,不了解融資流程和規(guī)則,依賴不可靠的業(yè)務(wù)人員,欠妥的資金來源,未對資金來源進(jìn)行盡職調(diào)查,對未來沒有準(zhǔn)備等都會導(dǎo)致企業(yè)籌資失敗。當(dāng)前,國家宏觀調(diào)控力度加大、銀根緊縮,企業(yè)籌資難度加大,同時籌資風(fēng)險也顯著增加。
(3)運(yùn)營風(fēng)險
在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動中,投資和籌資提供了目標(biāo)和動力,運(yùn)營則是在投資既定的目標(biāo)下黑夜提燈行進(jìn),期間要防范各風(fēng)險。本部分運(yùn)營分析只包含資金風(fēng)險。
資金是企業(yè)生存、持續(xù)發(fā)展的血液,同時是應(yīng)對各種不利風(fēng)險因素中的基礎(chǔ)。一般地,因企業(yè)必須實(shí)施貨幣資金相關(guān)管控制度規(guī)定和要求,其風(fēng)險相對可控。存貨和應(yīng)收賬款作為變現(xiàn)能力較強(qiáng)的流動資產(chǎn),同時在流動資產(chǎn)中占比較高,因此其在企業(yè)運(yùn)營資金中有重要地位。市場的變化也最先影響存貨和應(yīng)收賬款,不合理、僵硬的政策更是不可取。另外,不可忽略的是應(yīng)付賬款的管理。應(yīng)付賬款管理的混亂、失控會放大企業(yè)資金風(fēng)險。
在過去的2017年,共享產(chǎn)品層出不窮,共享經(jīng)濟(jì)曇花一現(xiàn)。據(jù)有關(guān)媒體統(tǒng)計,截至2017年12月中旬,共有19家投身共享經(jīng)濟(jì)的企業(yè)宣告倒閉或終止服務(wù)。相關(guān)情況如下:
這些企業(yè)的失敗原因,既有盲目跟風(fēng)投資的,也有籌資失敗企業(yè)發(fā)展難以為繼的,還有運(yùn)營不善的。共享經(jīng)濟(jì)企業(yè)的發(fā)展充分體現(xiàn)了企業(yè)在投資、籌資、運(yùn)維中的風(fēng)險。
2.非財務(wù)管理風(fēng)險
(1)機(jī)構(gòu)設(shè)置
企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)(部門)設(shè)立應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法律法規(guī)的要求進(jìn)行,同時結(jié)合企業(yè)實(shí)際,兼顧效率與風(fēng)險。機(jī)構(gòu)設(shè)置是企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)行為管理權(quán)利與職責(zé)的分配。機(jī)構(gòu)部門職能重疊導(dǎo)致效率低下、重復(fù)審批,同時出現(xiàn)推諉扯皮情況。職能部門缺失導(dǎo)致運(yùn)行不暢,風(fēng)險失控。不科學(xué)的機(jī)構(gòu)設(shè)置會減慢公司的發(fā)展速度、加速經(jīng)營失敗。機(jī)構(gòu)部門設(shè)置同時要結(jié)合企業(yè)規(guī)模和行業(yè)特點(diǎn),建立富有強(qiáng)有力的執(zhí)行力,良好的運(yùn)行機(jī)制,科學(xué)合理的風(fēng)險管理的組織架構(gòu)。
(2)管理水平
管理水平不僅僅指企業(yè)管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì),更與管理理念、思維及其使用的管理系統(tǒng)相關(guān)。良好的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置也是高超管理水平的反映。管理水平對企業(yè)經(jīng)營管理的效率和效果至關(guān)重要。管理水平低下可能導(dǎo)致企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的識別和應(yīng)對出現(xiàn)不應(yīng)有的偏差。
(3)經(jīng)營策略
經(jīng)營策略是企業(yè)管理者思想戰(zhàn)略的體現(xiàn),決定企業(yè)前進(jìn)的路線和行動方式。經(jīng)營策略需綜合考慮行業(yè)特點(diǎn),市場狀態(tài),企業(yè)規(guī)模與目標(biāo)等,并依據(jù)內(nèi)外部情況作出適當(dāng)調(diào)整。經(jīng)營策略應(yīng)服務(wù)于企業(yè)發(fā)展目標(biāo),服從于公司風(fēng)險管理。
三、風(fēng)險管理
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的原則應(yīng)當(dāng)是:全員參與,建立機(jī)制,分別監(jiān)控,統(tǒng)一管理;積極規(guī)避、減少、轉(zhuǎn)移不利風(fēng)險,接受有利風(fēng)險。
1.企業(yè)頂層設(shè)計
財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)相伴一生,在構(gòu)想、規(guī)劃、實(shí)施企業(yè)頂層設(shè)計時就需對其予以全面深入的考慮和安排。如上文所述機(jī)構(gòu)部門設(shè)置,由專業(yè)人員所在領(lǐng)導(dǎo)部門對將財務(wù)風(fēng)險統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、管理;各項制度建設(shè)時對各機(jī)構(gòu)、部門、人員相應(yīng)的風(fēng)險責(zé)任給予明確。同時企業(yè)在頂層設(shè)計時需注意“動靜結(jié)合”,即財務(wù)風(fēng)險管理中有常設(shè)的組織結(jié)構(gòu)和既定的原則,針對不同類別的風(fēng)險有相應(yīng)的處理手段,最重要的時在面對從未出現(xiàn)、超過其職責(zé)范圍的事項有考慮。
2.業(yè)務(wù)層面
業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險管理是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)和起點(diǎn)。其風(fēng)險管理工作主要由面向一線業(yè)務(wù)的人員執(zhí)行。基于此種狀況,企業(yè)應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)層面,針對不同業(yè)務(wù)進(jìn)行流程梳理,分析具體的風(fēng)險形式。同時對各業(yè)務(wù)交叉點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)分析,加強(qiáng)風(fēng)險管理。
針對業(yè)務(wù)層面風(fēng)險的特點(diǎn)和管理需要,企業(yè)需建立易于辨識的風(fēng)險點(diǎn)庫。同時在定性和定量方面對風(fēng)險建立預(yù)警指標(biāo)體系監(jiān)控,做到全面細(xì)致、重點(diǎn)突出。
風(fēng)險的識別和監(jiān)控是風(fēng)險管理的基石,企業(yè)還需對風(fēng)險進(jìn)行“壓力測試”以此檢測企業(yè)對風(fēng)險的承受能力,并對識別出的風(fēng)險進(jìn)行防范和規(guī)避或轉(zhuǎn)移動作。建立風(fēng)險規(guī)避或轉(zhuǎn)移的行動預(yù)案可以為針對風(fēng)險快速行動。在風(fēng)險管理的行動預(yù)案中,建立風(fēng)險記錄和逐層報告?zhèn)浒笝C(jī)制尤為重要。匯總的風(fēng)險報告有利于企業(yè)管理部門和領(lǐng)導(dǎo)及時調(diào)整行動方案,減少損失,也為風(fēng)險的識別和承受能力提供基礎(chǔ)資料。
3.人員管理
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)的所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動中,人員是組成經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動的主體和根本要素。加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)人員的管理,增強(qiáng)其風(fēng)險意識,強(qiáng)化其風(fēng)險責(zé)任至關(guān)重要。作為風(fēng)險管理全員參與的原則,企業(yè)一線業(yè)務(wù)人員(操作人員)對管轄業(yè)務(wù)有較深入、細(xì)致的了解,在風(fēng)險識別和管理中有重要地位。
4.監(jiān)督檢查
監(jiān)督檢查是對業(yè)務(wù)事項的管控和復(fù)核,在企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動中建立和強(qiáng)化監(jiān)督檢查工作機(jī)制有利于風(fēng)險管理工作落實(shí)到位。同時監(jiān)督檢查的強(qiáng)大威懾力可以強(qiáng)化相關(guān)人員的風(fēng)險意識,更清晰了相關(guān)人員的風(fēng)險責(zé)任,對企業(yè)活動中風(fēng)險管理的缺漏、過失等予以補(bǔ)充、糾偏。同時可對重大風(fēng)險事項的應(yīng)對提供督辦、檢查,提高應(yīng)對風(fēng)險的可信性提供支持。
四、總結(jié)
隨著社會的發(fā)展,信息的不對稱、孤島情況正在減少,相應(yīng)的,科技的進(jìn)步、信息傳播渠道方式的豐富,風(fēng)險爆發(fā)的可能性和頻率隨著增加,企業(yè)風(fēng)險管理變得復(fù)雜多變。
企業(yè)作為獨(dú)立法人,依法享有企業(yè)經(jīng)營成果,也必須承擔(dān)其中風(fēng)險,《存款保險條例》的頒布和實(shí)施也已充分說明這點(diǎn)。企業(yè)風(fēng)險的分析不是一蹴而就的,而是需要耐心、細(xì)致和付出,風(fēng)險管理也不是存在朝夕間,而是朝朝暮暮。作為一項系統(tǒng)、綜合的工作,良好的風(fēng)險分析與管理為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。
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作者簡介:田偉(1979.11- ),女,湖北襄陽人,航空工業(yè)航宇救生裝備有限公司高級會計師,大學(xué)本科學(xué)歷,研究方向:財務(wù)與審計