李璟　王繼偉

保險(xiǎn)公司與P2P平臺合作之后，保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)為P2P平臺增信背書，而P2P平臺則負(fù)責(zé)用戶導(dǎo)流與銷售。2018年，在監(jiān)管日漸明晰的情況下，一些不合格的P2P平臺紛紛暴露出問題，也將合作的保險(xiǎn)公司拖下了水。日前，長安責(zé)任保險(xiǎn)就深受其害，本是出于業(yè)務(wù)擴(kuò)張需求進(jìn)行的保險(xiǎn)就保障業(yè)務(wù)，卻導(dǎo)致其償付能力直降為負(fù)，紅燈亮起的保險(xiǎn)公司不止長安責(zé)任保險(xiǎn)一家，在風(fēng)險(xiǎn)把控與業(yè)務(wù)擴(kuò)張的相互平衡上，保險(xiǎn)公司仍有很長的路要走。

“兜底”不“保險(xiǎn)”

P2P平臺在發(fā)展過程中，出于增信需求，除了爭相進(jìn)行銀行存管以外，開始將目光投向保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司出于業(yè)務(wù)發(fā)展及用戶引流需求，雙方一拍即合，加強(qiáng)了聯(lián)系與合作。由于合作形式不一，與P2P平臺合作的保險(xiǎn)種類和產(chǎn)品也較為多樣，在合作關(guān)系剛剛形成、相關(guān)監(jiān)管暫時(shí)缺位的狀況下，部分P2P平臺在宣傳的時(shí)候卻夸大其詞，或者僅宣傳有合作關(guān)系但并不明確表達(dá)合作內(nèi)容，甚至有平臺在尚未確定合作的時(shí)候，便提前進(jìn)行“保險(xiǎn)公司兜底”的宣傳，直至2016年初，保監(jiān)會開始加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)平臺保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知》，規(guī)定“互聯(lián)網(wǎng)平臺不得采取擴(kuò)大保險(xiǎn)責(zé)任等方式開展誤導(dǎo)性宣傳”，并同時(shí)對保險(xiǎn)公司的內(nèi)控與經(jīng)營情況做出了明確規(guī)定，要求公司建立完善的風(fēng)控管理制度和規(guī)范的操作流程。

對于很多用戶而言，“銀行存管”及“保險(xiǎn)公司兜底”是P2P平臺安全的兩大利器，而事實(shí)上，將這兩點(diǎn)作為宣傳重點(diǎn)的平臺仍需用戶進(jìn)行詳細(xì)甄別。記者從相關(guān)從業(yè)人員處獲悉，銀行存管有部分存管與全部存管之分，而保險(xiǎn)公司“兜底”也有“履約保證保險(xiǎn)”、“賬戶安全險(xiǎn)”、“人身意外險(xiǎn)”等種類差別，并非是只要有保險(xiǎn)公司合作，資金安全就萬無一失。

近幾年來，出于業(yè)務(wù)擴(kuò)張需求，無論是傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司還是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，頻繁加強(qiáng)了和P2P平臺的聯(lián)系，據(jù)媒體報(bào)道，長安責(zé)任保險(xiǎn)自2014年起至今，約與10家P2P平臺有合作關(guān)系，其中有存利網(wǎng)、精融匯、土豆金服、融金所、微財(cái)富、錢保姆、好利網(wǎng)、予財(cái)網(wǎng)、和信貸、邦融匯等。雖然監(jiān)管明確要求，保險(xiǎn)公司要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制管理制度，盡量甄別出尚不合格的平臺避免風(fēng)險(xiǎn)，但《投資者報(bào)》記者整理發(fā)現(xiàn)，這10家P2P中，小型平臺居多，近一半平臺從未接入過銀行存管，目前存利網(wǎng)、土豆金服無存管且已經(jīng)停業(yè)，錢保姆已宣布良性退出且有經(jīng)偵介入。

記者注意到，P2P平臺與保險(xiǎn)公司的合作關(guān)系并不僅是一對一，例如P2P平臺精融匯，除了與長安責(zé)任保險(xiǎn)合作過以外，還與華安保險(xiǎn)、安心財(cái)險(xiǎn)、富德產(chǎn)險(xiǎn)有合作關(guān)系，中國人壽保險(xiǎn)公司則曾與盼貸網(wǎng)、財(cái)路通、微金所等平臺有過合作關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司安心財(cái)險(xiǎn)與米缸金融及微貸網(wǎng)也有合作關(guān)系，主要合作的是履約保證保險(xiǎn)。

風(fēng)控難題

保險(xiǎn)公司在選擇P2P平臺的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)控制本應(yīng)是其重點(diǎn)考量的問題，而長安責(zé)任保險(xiǎn)這次顯然給自己挖了一個(gè)坑，在其現(xiàn)有合作平臺里，未上線銀行存管，無國資背景的平臺不在少數(shù)，將不符合準(zhǔn)入條件的平臺列為合作伙伴，風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)自然提高，對于選取合作伙伴的風(fēng)控問題，記者發(fā)送采訪函至長安責(zé)任保險(xiǎn)，公司表示對相關(guān)問題暫不方便回復(fù)。

對于保險(xiǎn)公司涉足P2P行業(yè)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及如何防范，安心財(cái)險(xiǎn)的資深研究員告訴記者，相對來講，我國消費(fèi)信貸滲透率低，消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚處于早期，未來消費(fèi)金融市場空間非常大。隨著大數(shù)據(jù)的應(yīng)用和征信行業(yè)的發(fā)展，信用保證保險(xiǎn)將迎來極大地發(fā)展，但目前國內(nèi)涉足信用保證險(xiǎn)領(lǐng)域的保險(xiǎn)公司并不多，雖然是競爭市場，但競爭并不充分，信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)處于供不應(yīng)求的“賣方市場”狀態(tài)。因此，目前信保業(yè)務(wù)是重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期。毫無疑問，雙方合作是互惠互利的，當(dāng)然必須是建立在嚴(yán)格的風(fēng)控基礎(chǔ)上的合作。

對于保險(xiǎn)公司目前采取的風(fēng)控措施，該研究員表示，在風(fēng)險(xiǎn)把控上，安心財(cái)險(xiǎn)自身目前是依托大數(shù)據(jù)反欺詐系統(tǒng)，并對合作機(jī)構(gòu)制定更加嚴(yán)格的資質(zhì)準(zhǔn)入要求，加強(qiáng)貸中貸后管理，針對存量項(xiàng)目的貸中管理，引入更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)化管理制度，強(qiáng)化日常管理細(xì)節(jié)，提前預(yù)防項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

償付亮紅燈

雖然長安責(zé)任保險(xiǎn)并不是第一家被P2P平臺拖下水的保險(xiǎn)公司，但從賠付金額及對公司影響力度而言，此次事件已經(jīng)為它亮起了紅燈。

根據(jù)公司披露的2018年第三季度償付能力報(bào)告顯示，前三季度公司支付原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金流出為26.33億元，長安責(zé)任綜合償付能力充足率由二季度末的152.3%大幅下降至三季度末的-41.5%，根據(jù)中債資信評估有限責(zé)任公司（以下簡稱“中債資信”）12月4日發(fā)布的評級報(bào)告顯示，由于長安責(zé)任保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況大幅惡化，核心償付能力充足率遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求，公司信用品質(zhì)下滑，中債資信將對長安責(zé)任保險(xiǎn)開展不定期跟蹤評級。

事實(shí)上，從2017年開始，長安責(zé)任保險(xiǎn)的償付能力便呈現(xiàn)出下滑趨勢，從2018年年初開始，核心償付能力充足率已經(jīng)降至100%以下。

在凈利潤方面，2016年公司仍處于盈利859.4萬元的狀態(tài)，而2017年便由盈轉(zhuǎn)虧，凈虧損1.95億元，且存在流動性風(fēng)險(xiǎn)，凈現(xiàn)金流-1.40 億元，公司表示，主要原因是公司對信保業(yè)務(wù)承保余額大幅收縮，導(dǎo)致大量退還前期收到的業(yè)務(wù)合作平臺押金，最終整體凈現(xiàn)金流為負(fù)，在2018年三季度末，公司凈現(xiàn)金流為-3311萬，凈利潤-7.58億，公司表示，由于三季度償付能力不足，公司將進(jìn)一步加快引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，補(bǔ)充資本金，提高償付能力充足率。

在長安責(zé)任保險(xiǎn)的發(fā)展中，受制于自身產(chǎn)品種類的局限，引入融資型保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是為了擴(kuò)大體量，但目前看來，風(fēng)控仍需置于首位，公司于2018年三季度已提取4億的準(zhǔn)備金，對于此次大額賠付對公司造成的影響，以及是否會影響公司今后與P2P平臺的合作問題，長安責(zé)任保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司暫不方便回應(yīng)。