文/羅竹杰

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的研究

文/羅竹杰

貴州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展的同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)控制方面也滋生了許多嚴(yán)重問題。本文立足于我國(guó)目前商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀，聚焦社會(huì)有關(guān)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的熱點(diǎn)話題，就目前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的的風(fēng)險(xiǎn)控制問題及其根源進(jìn)行深入剖析，并提出有效性建議，為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的合理化發(fā)展提供必要借鑒。

商業(yè)銀行；理財(cái)業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)控制

1 引言

銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管控風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下實(shí)現(xiàn)收益的最大化、市場(chǎng)份額擴(kuò)大化，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)亦是此理。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行根據(jù)投資者的規(guī)劃和要求為投資者提供全方位的財(cái)務(wù)規(guī)劃、財(cái)務(wù)安排以及資產(chǎn)管理方案等綜合服務(wù)。如今民眾對(duì)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)的革新借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)了移動(dòng)終端自我理財(cái)、自助服務(wù)為一體的新型模式,便捷廣大消費(fèi)者的同時(shí)也使得商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制出現(xiàn)一些新的變化，積極應(yīng)對(duì)這些新的變化是做好風(fēng)險(xiǎn)控制的必然選擇。

國(guó)際理財(cái)規(guī)劃師協(xié)會(huì)認(rèn)為商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃就是“商業(yè)銀行在分析個(gè)人財(cái)務(wù)狀況、能力的基礎(chǔ)，作為有償服務(wù)為其提供具體的計(jì)劃、建議行動(dòng)策略和方案以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的過程和產(chǎn)品組合"；我國(guó)銀監(jiān)會(huì)界定為商業(yè)銀行為個(gè)人投資者提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)控制就是商業(yè)銀行通過多種管理手段和措施來降低商業(yè)銀行所面臨的損失或者收益的不確定性，確保商業(yè)銀行能夠最大限度的實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、落實(shí)國(guó)家監(jiān)管要求的過程。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是指在商業(yè)銀行在為個(gè)人投資者通過理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力運(yùn)用多種策略來降低理財(cái)產(chǎn)品的不確定性，或者是減輕整個(gè)服務(wù)過程中的不確定性。商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制措施不僅僅是商業(yè)銀行監(jiān)管的要求，而且是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、落實(shí)國(guó)家監(jiān)管政策的具體體現(xiàn)。

2 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制理論概述

目前中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率和核心資本充足率的要求分別為11.5%及10%，非系統(tǒng)重要性銀行分別為10.5%、8.5%。除了監(jiān)管的要求以外，強(qiáng)化商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制也是應(yīng)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、維護(hù)金融秩序與穩(wěn)定的法律要求，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及到的法律法規(guī)有《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)合同法》、《商業(yè)銀行理財(cái)銷售管理辦法》等。

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制常見的策略大致有風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)任孱?。風(fēng)險(xiǎn)分散理論的典型代表是CAPM模型，該理論認(rèn)為在一定條件下的金融市場(chǎng)及其金融產(chǎn)品只要在兩種投資產(chǎn)品收益率關(guān)系不完全正相關(guān)，則可以通過分散投資的方式來降低風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖理論主要投資者策略是通過投資于兩種完全相反的資產(chǎn)來減少潛在損失的策略，其對(duì)于管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)卓有成效；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過金融合約或者購(gòu)買某資產(chǎn)的方式將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給其他主體的合法性行為，需要支付一筆額外的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移費(fèi)用來確保自身的風(fēng)險(xiǎn)能夠順利轉(zhuǎn)嫁給第三方機(jī)構(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指商業(yè)銀行主動(dòng)規(guī)避或者退出某一領(lǐng)域進(jìn)而謀求避免風(fēng)險(xiǎn)損失的方法，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是一種較為消極的管理策略；風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指商業(yè)銀行在其業(yè)務(wù)活動(dòng)沒有造成實(shí)質(zhì)性的損失之前，通過運(yùn)用抬高價(jià)格的形式來相對(duì)降低商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，商業(yè)銀行一般會(huì)通過在交易價(jià)格上附加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的方式來補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。

3 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀及問題分析

3.1 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析

首先是本金及理財(cái)收益風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)由傳統(tǒng)的股票、債券、外匯及房地產(chǎn)等擴(kuò)容為股指期貨、QDII基金、私募股權(quán)投資、融資融券等創(chuàng)新性衍生類金融工具，選擇的增多帶來風(fēng)險(xiǎn)的增大，尤其是其收益、本金的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)增。

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)也包括管理人風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的管理人是指投資計(jì)劃管理人、信托計(jì)劃受托人、資管計(jì)劃受托人、相關(guān)投資顧問等，受個(gè)人能力、經(jīng)驗(yàn)的閑置，導(dǎo)致理財(cái)計(jì)劃中理財(cái)資金遭受損失，或者信托計(jì)劃受托人、資管計(jì)劃受托人、投資顧問沒有按照合同履約、違規(guī)處置受托資產(chǎn)、處理不當(dāng)可能導(dǎo)致理財(cái)計(jì)劃資金遭受損失。

政策風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的一部分。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、流程的配套及計(jì)劃的制定都是在一定的政策環(huán)境下制定并實(shí)施，如果國(guó)家宏觀政策表動(dòng)、法律法規(guī)調(diào)整可能會(huì)導(dǎo)致投資者理財(cái)計(jì)劃帶來負(fù)面影響，甚至于理財(cái)資金的贖回、收益的償付都遭受損失。

在信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)方面，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品在其計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)不提供估值也不會(huì)提供相應(yīng)的賬單，商業(yè)銀行會(huì)定期將約定事項(xiàng)中告知事項(xiàng)通過約定方式發(fā)送給投資者，若投資者因?yàn)榉巧虡I(yè)銀行原因，包括投資者設(shè)備故障、通訊故障、系統(tǒng)故障燈未能夠及時(shí)的獲知相關(guān)信息給投資者的決策帶來不利影響，或者投資者更改信息卻未及時(shí)告知商業(yè)銀行的情況下導(dǎo)致相關(guān)信息無法發(fā)送給投資者，不利影響均有投資者自行承擔(dān)。

在數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)方面，商業(yè)銀行在為投資者制定投資計(jì)劃、理財(cái)計(jì)劃過程中，往往會(huì)通過銀行自有的操作平臺(tái)將相關(guān)信息甚至于支付密碼保存于其中，若投資者在使用過程中遇到系統(tǒng)故障、信息泄密等問題時(shí)會(huì)給投資者帶來嚴(yán)重的個(gè)人信息及數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀及問題

3.2.1商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀

伴隨著國(guó)民收入的提高，各家商業(yè)銀行均設(shè)立了各自的理財(cái)管理中心、私人銀行中心等，將個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提高到了經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略角度，2008年初我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量為2404款，到2016年為71402款，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售額從2012年71100億元到2016年上半年262800億元，截止2017年4月末突破30萬億。市場(chǎng)的迅速擴(kuò)大帶來產(chǎn)品管理機(jī)制不健全、投資者評(píng)估不重實(shí)質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)揭示形同虛設(shè)、信息披露不充分、理財(cái)人員違規(guī)誤導(dǎo)投資者購(gòu)買產(chǎn)品及投資者投訴處理機(jī)制不完善等問題。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀如下：

首先是互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)不斷深化帶來風(fēng)險(xiǎn)控制措施出現(xiàn)多樣化。2016年下半年發(fā)生的多起震驚全國(guó)的電信網(wǎng)絡(luò)詐騙案，公安部、最高人民檢察院、最高人民法院、工信部聯(lián)合開展電信詐騙的專項(xiàng)整治活動(dòng)。2016年公安部破獲電信詐騙8.3萬起，同比上升49.6%，挽回經(jīng)濟(jì)損失25億元。上述數(shù)據(jù)反應(yīng)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融安全形勢(shì)的嚴(yán)峻和強(qiáng)大的后臺(tái)硬件支撐的重要性。

其次是各家商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)、流程不一帶來監(jiān)管不便。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的具體措施因各自業(yè)務(wù)及管理模式不同而不同，尤其在投資者身份識(shí)別、交易信息保存、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示等幾個(gè)環(huán)節(jié)，且國(guó)有四大商業(yè)銀行較規(guī)模相對(duì)較小的股份制商業(yè)銀行更完善。銀監(jiān)會(huì)需強(qiáng)化制度建設(shè)、完善標(biāo)準(zhǔn)及流程，以達(dá)到簡(jiǎn)化監(jiān)管流程、夯實(shí)監(jiān)管基礎(chǔ)措施、改善投資者信息不對(duì)稱的目標(biāo)。

3.3.2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題

首先是監(jiān)管措施執(zhí)行不到位，輕視對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示。具體表現(xiàn)為：個(gè)別商業(yè)銀行在推介理財(cái)產(chǎn)品時(shí)存在誤導(dǎo)消費(fèi)者，注重突出理財(cái)產(chǎn)品的絕對(duì)收益，而忽視對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)揭示力度不夠，進(jìn)而造成造成投資者投資于本身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力所不想匹配的理財(cái)產(chǎn)品；在對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示時(shí)錄制視頻、影音行為不夠規(guī)范，威脅投資者資料信息安全和利益。

其次是缺乏一套商業(yè)銀行乃至金融機(jī)構(gòu)之間的信息溝通、經(jīng)驗(yàn)交流分享機(jī)制。中國(guó)屬“一行三會(huì)”的監(jiān)管體系，人民銀行牽頭、三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)按職能劃分執(zhí)行監(jiān)管職責(zé)，職能劃分不合理使監(jiān)管問題突出，例如投資者通過某第三方支付軟件購(gòu)買某銀行的保險(xiǎn)類理財(cái)產(chǎn)品，牽涉到第三方支付軟件的監(jiān)管受工信部監(jiān)管，保險(xiǎn)類理財(cái)產(chǎn)品受到保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，最終是購(gòu)買了商業(yè)銀行產(chǎn)品受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，同時(shí)全程受人民銀行的監(jiān)管。金融業(yè)大的趨勢(shì)是綜合復(fù)合化，帶來的金融監(jiān)管問題也應(yīng)隨之而變。

而后是商業(yè)銀行內(nèi)控制度不健全，消費(fèi)者利益保護(hù)力度不夠。商業(yè)銀行內(nèi)控存在著嚴(yán)重的“蘿卜章”、“飛單”、表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至表外資產(chǎn)、賬外吸存放貸等風(fēng)控措施缺失問題。在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中內(nèi)控措施十分重要，尤其是涉及到投資者資料保存、用印事項(xiàng)審批及法律合規(guī)執(zhí)行三項(xiàng)。2017年民生銀行北京某支行行長(zhǎng)30億“飛單”理財(cái)事件導(dǎo)致150余位私人銀行投資者資金嚴(yán)重受損。商業(yè)銀行刻章由總行統(tǒng)一完成并報(bào)銀監(jiān)會(huì)備案，支行用印需要通過“用印審批表”完成審批及備案，支行印章需保存于所在地區(qū)上級(jí)機(jī)構(gòu)。此事件中支行行長(zhǎng)伙同民生銀行北京分行主要利益關(guān)系人用非法手段完成用印審批，規(guī)避銀監(jiān)會(huì)及該分行風(fēng)險(xiǎn)控制部門的監(jiān)督管理，最后釀成大禍。

4 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制建議

4.１ 健全以銀監(jiān)會(huì)、人民銀行為主的外部監(jiān)督體系，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度建設(shè)

金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該相互協(xié)調(diào)、統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以法律為依據(jù)不斷深化制度研究，杜絕推諉扯皮、百吃干飯式的不作為監(jiān)管行為。引導(dǎo)行業(yè)自律委員會(huì)發(fā)揮自律作用，嚴(yán)守合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)底線，將個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制納入到銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制之中，針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分并按法律要求實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)揭示、信息披露與傳遞等。監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要強(qiáng)化日常監(jiān)督執(zhí)法的力度，提高立法工作效率和質(zhì)量，在法律合規(guī)前提下拓展理財(cái)渠道，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中的違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)肅處理，維護(hù)法律法規(guī)的權(quán)威性。政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化對(duì)投資者的理性教育，引導(dǎo)投資者梳理其正確的理財(cái)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。對(duì)于投資者的教育要重點(diǎn)突出廣大投資者的關(guān)切點(diǎn)，要將投資者的利益和國(guó)家的利益放在首位，時(shí)刻謹(jǐn)記合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)信條。

4.2 構(gòu)建多渠道溝通交流機(jī)制，保障消費(fèi)者權(quán)益

多渠道信息溝通交流機(jī)制的構(gòu)建需要明確信息交流當(dāng)事人（投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行及第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)），多渠道信息交流機(jī)制的構(gòu)建更是多方參與其中，交流的形式根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況的要求進(jìn)行合理安排，其中商業(yè)銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)起到的作用突出；對(duì)于溝通交流的主要內(nèi)容應(yīng)囊括個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的各個(gè)方面，主干為“風(fēng)險(xiǎn)防控經(jīng)驗(yàn)分享+投資者理性教育”。消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)需要強(qiáng)化法律執(zhí)行力度、完善法律法規(guī)體系，銀監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》、《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》成為保護(hù)消費(fèi)者利益的有利工具。

4.3 強(qiáng)化商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新能力和信息收集、處理能力建設(shè)

狠抓人才隊(duì)伍的建設(shè)，從“基礎(chǔ)理財(cái)知識(shí)+法律合規(guī)意識(shí)”兩方面入手，提高其專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)意識(shí)；引導(dǎo)商業(yè)銀行推動(dòng)信息化建設(shè)，構(gòu)建起投資者信息綜合平臺(tái)，將投資者信息納入平臺(tái)之中并根據(jù)銀行內(nèi)部控制制度要求設(shè)置相應(yīng)權(quán)限，實(shí)現(xiàn)投資者信息無縫對(duì)接；強(qiáng)化現(xiàn)場(chǎng)檢查和突擊審查，在理財(cái)產(chǎn)品合同中醒目位置提醒客戶到“全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品登記”系統(tǒng)中查找該理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息并簽名確認(rèn)，在所有錄音、錄像資料中必須要記載 "投資者具已悉知該款理財(cái)產(chǎn)品在′全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品登記′系統(tǒng)有記錄＂的信息，讓投資者能夠明確知曉該理財(cái)產(chǎn)品屬于合法合規(guī)產(chǎn)品。

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羅竹杰（1995-）女，漢族，湖北襄陽(yáng)，貴州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，財(cái)政學(xué)專業(yè)，研究方向?yàn)榛竟卜?wù)和稅制改革。