張勇

即將揮別的2018年注定是不平凡的。一方面肇始于2008年的全球金融危機歷經(jīng)10年的演變，其影響和余波仍然存在，說明當(dāng)今世界尚未完全消除金融危機爆發(fā)的深層根源;另一方面，2017年以來特別是進入2018年，世界政治經(jīng)濟格局發(fā)生深度調(diào)整變化，尤其是貿(mào)易保護主義逐級加碼增加了外部不確定性，使得世界經(jīng)濟復(fù)蘇步履蹣跚。

展望2019年，這兩種因素的影響依然存在。在這種情況下，拉丁美洲地區(qū)的貿(mào)易環(huán)境也難以獨善其身。2019年對拉丁美洲而言，復(fù)蘇之路可能并非一帆風(fēng)順，貿(mào)易環(huán)境有時可能遭遇更多的風(fēng)險。

風(fēng)險來自內(nèi)外部

第一，世界經(jīng)濟增長低于預(yù)期直接減少拉丁美洲貿(mào)易需求增長空間。根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）2018年10月發(fā)布的最新《世界經(jīng)濟展望》，預(yù)計2019年世界經(jīng)濟增長3.7%，比7月的預(yù)測值下調(diào)0.2個百分點。其中，新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體增長4.7%，比7月預(yù)測值下調(diào)0.4個百分點;拉丁美洲經(jīng)濟增長預(yù)期為2.2%，比早前下調(diào)0.4個百分點。從重要貿(mào)易伙伴看，2019年美國增長2.5%，低于預(yù)期0.2個百分點;歐元區(qū)和日本分別增長1.9%和0.9%，與預(yù)期持平;而中國和印度分別增長6.2%和7.4%，低于預(yù)期0.2個百分點和0.1個百分點。經(jīng)驗表明，世界貿(mào)易追尋經(jīng)濟增長的表現(xiàn)，因此發(fā)達經(jīng)濟體的低增長與發(fā)展中國家經(jīng)濟放緩直接壓縮了拉丁美洲地區(qū)2019年的貿(mào)易空間。

第二，大宗商品價格波動影響拉丁美洲國家整體貿(mào)易表現(xiàn)。眾所周知，許多以初級產(chǎn)品出口為主的拉丁美洲國家在2003～2012年大宗商品繁榮期獲得了豐厚的“資源紅利”，但是，它們沒有充分利用這種優(yōu)勢提高技術(shù)能力和促進“出口籃子”多元化以維持出口活力，因此，一旦大宗商品超級周期結(jié)束，許多國家出口面臨困境。目前大宗商品價格仍然處于下跌的大周期中，但不排除反彈小周期。根據(jù)IMF預(yù)測，初級產(chǎn)品價格指數(shù)2018年預(yù)計增長18%，而2019年將略有下降。具體而言，鑒于全球石油供給逐漸增加，其平均價格將由2018年的每桶69.38美元降至2019年的每桶68.76美元，到2023年預(yù)計降至每桶60美元的水平。同時，鑒于加征關(guān)稅和貿(mào)易政策不確定性對金屬需求的影響，金屬價格預(yù)計在2019年下降3.6%。因此，初級產(chǎn)品價格的波動將增加拉丁美洲國家貿(mào)易的脆弱性。

第三，貿(mào)易緊張局勢和多邊貿(mào)易規(guī)則改變增加了不確定性。其一，全球結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致的貿(mào)易緊張局勢在2018年集中爆發(fā)。一方是擁有巨大貿(mào)易逆差的美國，一方是具有貿(mào)易順差的中國、德國和韓國等國家，在未有效解決這種失衡前，貿(mào)易緊張局勢會延續(xù)至2019年。特別是，針對中國，美國已經(jīng)先后實施對500億美元和2000億美元商品的兩輪加征關(guān)稅措施。為維護國家尊嚴(yán)和核心利益，中國不得不做出相應(yīng)反制。貿(mào)易摩擦升級將打亂全球供給秩序，打擊新興市場沿價值鏈提升自身競爭力的需求，拉丁美洲國家必將受到損害。其二，美國最終以更有利的條款完成了與韓國自貿(mào)協(xié)定的重新談判以及用新的“美墨加協(xié)定”取代了北美自由貿(mào)易協(xié)定。雖然維持了北美自由貿(mào)易協(xié)定的總體結(jié)構(gòu)和三邊性質(zhì)，但是新協(xié)定包括了對汽車、紡織品和化學(xué)品等部門更嚴(yán)格的原產(chǎn)地規(guī)則，以確保美國更大程度介入北美價值鏈，而犧牲了來自歐洲和亞洲這些域外供應(yīng)者的利益，甚至使協(xié)定中的伙伴國墨西哥也受到損害。

第四，新興市場國家貨幣貶值趨勢打擊拉丁美洲國家貿(mào)易表現(xiàn)。就外部而言，壓力來自全球融資條件趨緊和全球貿(mào)易緊張局勢加劇。全球融資條件趨緊主要受發(fā)達國家貨幣政策“正?；边M程推動，特別是美國加息步伐加快及美元升值將放大這一緊張程度，而貿(mào)易保護主義升級直接削弱全球貿(mào)易量。2018年上半年，一些拉丁美洲國家也發(fā)生了貨幣動蕩，主要原因來自外部環(huán)境壓力、內(nèi)部結(jié)構(gòu)失衡和政治因素擾動三個方面。鑒于短期內(nèi)外部壓力和國內(nèi)結(jié)構(gòu)失衡很難改善，而2018～2019年仍是拉丁美洲國家超級政治大選周期，非經(jīng)濟因素的擾動干預(yù)不會消失。因此，在這種情況下，短期內(nèi)拉丁美洲國家貨幣仍然面臨貶值壓力。鑒于外部需求減弱、內(nèi)部進口需求又因貨幣貶值受到抑制，拉丁美洲地區(qū)整體貿(mào)易可能難有“靚麗”表現(xiàn)。

第五，大選后許多拉丁美洲國家的新政府將面臨新的貿(mào)易政策選擇。2018年是拉丁美洲地區(qū)名副其實的大選年。傳統(tǒng)政黨失勢和新興政黨崛起加劇了拉丁美洲政治格局的深刻調(diào)整。在這種情況下，步入開局之年的新政府必然面臨諸多嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。以巴西為例，2018年10月28日，右翼候選人博爾索納羅贏得大選，并將于2019年1月1日正式就任巴西總統(tǒng)。他可能會發(fā)展與美國的親密關(guān)系，而且更傾向于與發(fā)達國家的雙邊貿(mào)易協(xié)定而非區(qū)域貿(mào)易協(xié)定，因此，“金磚國家”和“南方共同市場”在其外交政策中的地位和發(fā)展方向可能出現(xiàn)變化。鑒于新政府的貿(mào)易政策還存在不確定性，因此巴西的貿(mào)易表現(xiàn)還有待后續(xù)觀察。

出路在于內(nèi)外功

從區(qū)域內(nèi)角度看，貿(mào)易的活力在于產(chǎn)業(yè)的競爭力，因此拉丁美洲國家推進結(jié)構(gòu)性改革從而提高勞動生產(chǎn)率是根本出路。盡管當(dāng)前拉丁美洲國家正在實施以實現(xiàn)平等和可持續(xù)性為目標(biāo)的結(jié)構(gòu)性改革，但其成效遠(yuǎn)未達到預(yù)期，突出體現(xiàn)在結(jié)構(gòu)性鴻溝仍然沒有消除。

拉丁美洲經(jīng)委會數(shù)據(jù)顯示，從相對勞動生產(chǎn)率看，2001～2010年南美洲和中美洲的生產(chǎn)率分別僅為美國的12.1%和11%，而發(fā)展中亞洲地區(qū)的生產(chǎn)率占美國的比例達到33.8%。因此，未來為提高產(chǎn)業(yè)競爭力和出口活力，拉丁美洲國家可能需要從培育商業(yè)環(huán)境競爭力、激發(fā)中小企業(yè)活力、加強基礎(chǔ)設(shè)施和連接性建設(shè)以及提高人力資本基礎(chǔ)四個方面繼續(xù)深化結(jié)構(gòu)性改革。

而從對外關(guān)系看，美國特朗普政府的單邊貿(mào)易保護主義可能促使拉丁美洲地區(qū)一體化趨勢向兩個方向轉(zhuǎn)變：一是加速區(qū)域內(nèi)一體化以及次區(qū)域組織（如太平洋聯(lián)盟和“南共市”）之間的融合;二是拉丁美洲國家跨區(qū)域合作的方向可能轉(zhuǎn)向歐盟和亞洲。簡言之，唯有更大的開放，才能促進貿(mào)易的更加繁榮。

（本文作者系中國社會科學(xué)院拉丁美洲研究所經(jīng)濟室副主任、副研究員，中國社科院拉丁美洲研究所巴西研究中心秘書長）