李季鵬，孫 振

（新疆財經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院，新疆 烏魯木齊 830012）

一、引言

混合所有制最早起源于西方國家對傳統(tǒng)自由放任經(jīng)濟模式的“混合經(jīng)濟”論，但混合所有制并沒有在西方國家受到足夠的重視。隨著經(jīng)濟體制改革的逐步推進，我國針對國有企業(yè)也進行了一系列的探索，并對國有企業(yè)進行了混合所有制改革。自黨的十八屆三中全會以來，以公有制為主體，多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展成為我國經(jīng)濟體制改革的重要內(nèi)容。中共十九大報告更進一步指出，“深化國有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)”的經(jīng)濟目標(biāo)。深化國有企業(yè)混合所有制改革是推進社會主義經(jīng)濟建設(shè)，推進市場經(jīng)濟改革的重要舉措,是國有企業(yè)增強企業(yè)活力和核心競爭力的重要保證。然而，國企混合所有制改革過程中存在諸如國有企業(yè)制度建設(shè)不完善、非公有制經(jīng)濟成分進入門檻較高、國有資本管理機制不健全等問題，這將阻礙國企的發(fā)展壯大，不利于國民經(jīng)濟的良性發(fā)展。因此，完善國有資產(chǎn)管理體制，優(yōu)化國有經(jīng)濟布局、結(jié)構(gòu)調(diào)整、戰(zhàn)略重組，深化國有企業(yè)混合所有制改革，促進國有資產(chǎn)保值增值刻不容緩。

二、混合所有制經(jīng)濟的概念內(nèi)涵

改革開放以來，我國逐步形成了公有制經(jīng)濟與私有制經(jīng)濟并存,市場調(diào)節(jié)和宏觀調(diào)控兼用的混合經(jīng)濟模式。對于混合所有制經(jīng)濟的產(chǎn)生與概念的界定，楊建君（2014）認(rèn)為：發(fā)展混合所有制經(jīng)濟并不是現(xiàn)在才提出來的一條改革路徑，追溯到20世紀(jì)80年代就已經(jīng)有不少學(xué)者開始討論混合所有制經(jīng)濟或與混合所有制經(jīng)濟相關(guān)的一些問題。李維安（2014）認(rèn)為：現(xiàn)代企業(yè)制度如果不存在所有權(quán)的歧視，這種企業(yè)制度天然就是混合所有制［1］。還有一些理論界學(xué)者對混合所有制經(jīng)濟作了進一步的類別劃分，將其分為宏觀和微觀兩種類別：從宏觀層面，混合所有制經(jīng)濟形成了以公有制經(jīng)濟為主體，多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的格局；從微觀層面，混合所有制經(jīng)濟在企業(yè)的層面形成了國有資本、集體資本和非公有資本交叉持股、兼容并蓄的狀態(tài)［2］（P6-7）。 縱然理論界學(xué)者對混合所有制經(jīng)濟內(nèi)涵的理解不盡相同，但在對于國有企業(yè)混合所有制改革的本質(zhì)認(rèn)識上則達成了共識。理論界學(xué)者普遍持有的觀點是混合所有制不等同于股份制，它是公有資本和非公有資本的融合。

國企“混改”不僅強調(diào)微觀層面上的產(chǎn)權(quán)狀態(tài)，還應(yīng)當(dāng)重視對混合所有制企業(yè)的進一步完善，不斷促進國有資本保值增值，提高企業(yè)綜合競爭力，從而實現(xiàn)多種所有制資本相互促進、共同發(fā)展的目標(biāo)。因此，國企“混改”并非是一蹴而就的，它是一個動態(tài)變化的過程。筆者通過對相關(guān)文獻的整理，將我國混合所有制改革的發(fā)展軌跡劃分為以下五個時期：

表1 ：我國混合所有制改革的發(fā)展軌跡

三、建立混合所有制經(jīng)濟的重大理論意義和國企“混改”的現(xiàn)實意義

（一）建立混合所有制的重大理論意義

堅持以公有制經(jīng)濟為基礎(chǔ)是我國社會主義經(jīng)濟體制的必然要求，但是由于單一公有制經(jīng)濟體制在我國乃至世界其他國家的經(jīng)濟發(fā)展中都出現(xiàn)過重大失誤和問題，結(jié)果都不理想，因此，可以說混合所有制經(jīng)濟是中國共產(chǎn)黨基于馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)，結(jié)合國家經(jīng)濟發(fā)展實踐得出的又一中國化的理論創(chuàng)新成果，它豐富了馬克思主義的內(nèi)涵，具有重大的理論意義；同時也是我國長期經(jīng)濟發(fā)展總結(jié)、創(chuàng)新的產(chǎn)物，是建立社會主義市場經(jīng)濟體制的必然要求［3］（P62-64）。 推進混合所有制改革，尤其是國企“混改”是實現(xiàn)混合所有制的最有效的方式和手段，其目的是深化改革，解決國企存在的弊端和問題，提高、擴充資源配置，增強企業(yè)競爭力和后續(xù)可持續(xù)發(fā)展能力，更好地為中國特色社會主義市場經(jīng)濟服務(wù)。

（二）國企“混改”的現(xiàn)實意義

1、有利于進一步提升國企的公司治理結(jié)構(gòu)，補充完善國有資產(chǎn)監(jiān)督管理體制

改革開放以來，國企一直在改革，通過改革創(chuàng)新不斷做大做強，為我國社會和經(jīng)濟發(fā)展做出了重要貢獻。但面對新的國內(nèi)和國際經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢，國企改革出現(xiàn)瓶頸，“混改”就是要求國企在與多種經(jīng)濟成分進行交叉持股的基礎(chǔ)上實現(xiàn)股權(quán)多元化，進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，打破企業(yè)已形成的權(quán)力、利益格局，真正實現(xiàn)市場化的企業(yè)經(jīng)營、決策等體制機制，其核心目的是提高國企的經(jīng)營管理效率、質(zhì)量和效益，提高其競爭力、抗風(fēng)險能力和創(chuàng)新活力；同時，以法制化、科學(xué)化、公開透明的公司治理手段補充完善國有資產(chǎn)監(jiān)管體制，逐步實現(xiàn)真正意義的政企分開。

2、有助于充分發(fā)揮國有經(jīng)濟的導(dǎo)向作用，吸納社會資本做大做強，實現(xiàn)多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展

國有企業(yè)主要涉及“國計民生”及國家戰(zhàn)略性等產(chǎn)業(yè)，通過“混改”可以改變國企單一的國家資本投入發(fā)展的模式，吸納大量非國有的社會資本共同參與，增強國企的發(fā)展實力、影響力和凝聚力，進而保障我國國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。同時，借助于“混改”能夠從根本上解除公有制與非公有制經(jīng)濟在發(fā)展中所存在的矛盾，提高非公有制經(jīng)濟成分在資源性、戰(zhàn)略性等產(chǎn)業(yè)及其輻射的下游產(chǎn)業(yè)中的比重，并通過“混改”使其充分享受投資回報，實現(xiàn)多種所有制經(jīng)濟的共同發(fā)展。

3、提高國企競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力，創(chuàng)建世界一流企業(yè)

實踐證明，企業(yè)的競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力不僅在于其股東背景、規(guī)模及所處行業(yè)，更主要在于是否建立了適合于市場經(jīng)濟發(fā)展的、科學(xué)的、規(guī)范的決策和經(jīng)營管理機制、體制。國企通過“混改”引進多種經(jīng)濟成分交叉持股，建立科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)和高效的經(jīng)營決策機制；通過員工持股、職業(yè)經(jīng)理人團隊的選拔配置等現(xiàn)代化企業(yè)管理模式，建立有效的考核獎勵機制，從根本上提高國企的市場化程度，為創(chuàng)建真正的世界一流企業(yè)打下堅實的基礎(chǔ)。

4、有助于形成協(xié)同效應(yīng),實現(xiàn)資源有效配置

國企具有國家政策扶持、資金、規(guī)模等方面的優(yōu)勢，民營企業(yè)則具有相對靈活的機制體制、創(chuàng)新的管理模式及廣泛的人力資源，“混改”有利于實現(xiàn)優(yōu)勢互補，形成“1+1〉2”的協(xié)同效應(yīng)。同時，國有企業(yè)及國有資本也可以通過交叉持股，投資于民營資本已經(jīng)投資且已形成市場化運作的、具有未來發(fā)展前景的前沿性產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，提高參與比例、享有發(fā)展紅利。

四、國企“混改”的現(xiàn)狀及存在的問題

“混改”已經(jīng)成為我國國企改革重點突破的方向。目前，大部分省、市、自治區(qū)都制訂或頒布了國企“混改”的方案和要求，如上海、云南、新疆、吉林等地積極推進企業(yè)上市并實現(xiàn)資產(chǎn)證券化；福建、北京、青海、四川、天津等地區(qū)力推國企員工持股試點等［4］（P64-68）。 但從新疆自治區(qū)及山東、遼寧等省份的情況來看，依然存在以下問題：

（一）改革的深度和廣度不夠，改革涉及面良莠不齊

目前已進入或擬進入資本市場的國企“混改”意愿強烈，方式、手段豐富。截至2017年10月30日，深滬兩市約有近50家國有上市公司停牌重組，其中20家的實際控制人為國務(wù)院國資委，28家的實際控制人為地方國資委，中國聯(lián)通已率先成功完成“混改”,但是，其他未上市的大量國企，尤其是地方國企改革步伐緩慢。據(jù)了解，最主要的原因是相關(guān)頂層制度的設(shè)計不完善，按照現(xiàn)有的國有資產(chǎn)管理制度，責(zé)權(quán)利不清，國企的主管部門，尤其是授權(quán)經(jīng)營者擔(dān)心改革的風(fēng)險，怕承擔(dān)國有資產(chǎn)流失的責(zé)任。例如，新疆國資委直屬國有企業(yè)近20家，除中泰集團、雪峰科技、有色集團作為上市公司已開展重組外，其他大中型國企依然裹足不前，主要是沒有明確的政策指導(dǎo)和操作思路以及經(jīng)營管理團隊沒有積極性和意愿進行 “混改”。

（二）國企“混改”名義重于實質(zhì)，改革不徹底，依然存在“一股獨大”的問題

國企“混改”有明確的目標(biāo)和任務(wù)，但大多地區(qū)存在改革“名義”重于實質(zhì)的問題。即由于國企通過引進民營資本入股，名義上設(shè)立了“三會”制度，完善了企業(yè)運行機制，但實際上并沒有形成有效的法人治理結(jié)構(gòu)和決策、經(jīng)營體制，換湯不換藥，依然沿用老的思維和模式運行企業(yè)。例如在企業(yè)重大決策時，缺乏多元股權(quán)主體對國有資本股權(quán)代表的監(jiān)督和制約，民營資本很難參與企業(yè)治理，導(dǎo)致話語權(quán)缺失和合法權(quán)益被忽略，國有或權(quán)利部門的代言人控制的直接結(jié)果是委托代理機制的失效與股東利益的受損［5］（P27-32）。 同時，權(quán)力部門出于政策、資產(chǎn)安全、收入分配等原因，也會控制企業(yè)決策權(quán)，從而限制了民營資本股東反應(yīng)快速、決策靈活等優(yōu)勢的發(fā)揮。

（三）國企“混改”后沒有將國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機制與市場化監(jiān)管機制有效對接

國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門是授權(quán)對國有企業(yè)進行監(jiān)督、管理、考核的專門機構(gòu)，有一整套監(jiān)管制度和考核要求。但從目前的監(jiān)管效果來看，原有的監(jiān)管體制未與“混改”后市場化的監(jiān)管機制有效對接，出現(xiàn)了“混改”后國企的監(jiān)管措施與其市場化運營的沖突和矛盾。例如新疆國資委要求國有及國有控股企業(yè)超過500萬元以上的投資需上報審核批準(zhǔn)、選擇中介機構(gòu)需在入圍機構(gòu)中選擇并經(jīng)批準(zhǔn)等，這不僅制約了企業(yè)自身決策機構(gòu)的權(quán)威，更嚴(yán)重降低了企業(yè)的決策效率。

（四）“混改”是交叉持股，未大力倡導(dǎo)雙向投資，會使國有資本失去前沿產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇

國有企業(yè)承擔(dān)著引導(dǎo)經(jīng)濟發(fā)展方向、戰(zhàn)略資源整合及服務(wù)“國計民生”的重任，但目前國企“混改”多提倡實施國企自身引進多種成分持股的改革。因此，存在對前沿性產(chǎn)業(yè)（如互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、生命科技等）投資不足，或沒有形成有效的投資機制，從而失去了國有資本在上述行業(yè)的發(fā)展機遇及控制力。

（五）民營資本存在權(quán)益及收益無法保障的擔(dān)心，參與“混改”不積極

民營企業(yè)投資參與國企“混改”，主要看重國企的特殊地位及各種資源優(yōu)勢，例如便利的融資渠道、國家的優(yōu)惠政策、優(yōu)勢項目資源等，但由于社會經(jīng)濟地位的不對等，民營資本存在擔(dān)心。首先，“混改”過程中，出現(xiàn)國企是主人，民企是外部人的現(xiàn)象；其次，“混改”后，雖建立健全了法人治理結(jié)構(gòu)和運行機制體制，但國資一股獨大和權(quán)利部門行政干預(yù)會使民營資本權(quán)益得不到保障；再者，一旦原國企的優(yōu)勢不復(fù)存在，出現(xiàn)內(nèi)部人控制的經(jīng)營風(fēng)險，企業(yè)發(fā)展和投資收益就得不到保障。因此，目前大多社會資本主要集中參與已上市的國企 “混改”，以求提高投資的變現(xiàn)及抗風(fēng)險能力。

五、國企“混改”的可行性對策

（一）轉(zhuǎn)變觀念，依法依規(guī)加大“混改”的制度設(shè)計

首先，需進一步解放思想，統(tǒng)一認(rèn)識，尤其是國企所在地政府、主管部門及既得利益團體領(lǐng)導(dǎo)要解放思想，明確國企“混改”是實現(xiàn)我國經(jīng)濟社會發(fā)展目標(biāo)、進一步增強經(jīng)濟發(fā)展活力、實現(xiàn)國企長期可持續(xù)發(fā)展的必由之路，必須大力推動實施；其次，要充分利用我國現(xiàn)有的法律、法規(guī)加大“混改”過程及完成后的制度設(shè)計，既要避免造成“混改”過程中國有資產(chǎn)的流失、損失，又要明確責(zé)權(quán)利，提高國企管理部門及授權(quán)經(jīng)營者的積極性，同時，更要保證“混改”參與方，尤其是民營資本的權(quán)益，合理合法削弱并降低國企主管及權(quán)力部門對企業(yè)的干預(yù)和控制，以制度保障“混改”企業(yè)的各項權(quán)利和市場化運營機制、體制的實現(xiàn)。

（二）進一步提高國企“混改”的深度和廣度

首先，建立更加多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，對于從事一般性行業(yè)的國企，尤其是地方國企，放棄國有的絕對控股權(quán)，通過賦予民營資本話語權(quán)和控制權(quán)，確保民營資本合法權(quán)益，提高其參與積極性。對于國有資本必須控股的混合所有制企業(yè)，在確保國有控股前提下，逐漸將單一國有股向多主體國有法人聯(lián)合持股過渡，實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和多元化，既保證國資的控股地位，又引入競爭，確?！盎旄摹逼髽I(yè)的經(jīng)營效率［6］，同時還兼顧民營資本的合法權(quán)益；其次，大型國企，或以投資控股為經(jīng)營模式的國企，可以對控股的下屬企業(yè)自下而上先進行“混改”，尤其是對當(dāng)前具有資源優(yōu)勢、經(jīng)營效益好的下屬國有企業(yè)先進行“混改”，實現(xiàn)進一步做大做強；對于行業(yè)不景氣、經(jīng)營不善的企業(yè)通過配置資源、債務(wù)重組、行業(yè)整合等方式引進民營資本進行重組，使其脫離困境；再者，擴大國企“混改”的廣度，使其通過市場化的決策機制自主選擇投資民營資本培育并控股的優(yōu)勢項目，尤其是代表未來發(fā)展方向的前沿性產(chǎn)業(yè)及項目。

（三）對“混改”的國企針對性構(gòu)建科學(xué)完備的國有資產(chǎn)監(jiān)管管理體系，逐步實施市場化監(jiān)管

國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門需對“混改”后的國企的監(jiān)管職能、方式等重新完善。首先，監(jiān)督“混改”企業(yè)依法建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)，真正形成政企分開、權(quán)責(zé)對等、有效制衡的管理體制，減少行政干預(yù)及過程參與，依法強化體制的監(jiān)管及處罰職能，更多實現(xiàn)溝通、協(xié)調(diào)、支持等服務(wù)性功能，使“混改”企業(yè)尊法、依法、自主經(jīng)營；其次，通過建立多元化的利益共同體，協(xié)調(diào)所有者和經(jīng)營者之間激勵和約束的契約關(guān)系［7］；最后，強化管理層及經(jīng)營團隊的經(jīng)營責(zé)任和工作熱情，規(guī)范并監(jiān)督出資者之間利益分配機制。

（四）建立健全公開透明的內(nèi)外部監(jiān)督體系和現(xiàn)代企業(yè)制度

完整的監(jiān)督體系應(yīng)當(dāng)由內(nèi)部與外部監(jiān)督體系共同構(gòu)成，二者缺一不可。內(nèi)部監(jiān)督體系是由監(jiān)事會、審計委員會和內(nèi)部審計共同組成的，同時，應(yīng)當(dāng)建立企業(yè)內(nèi)部的股東會、董事會、監(jiān)事會及高層管理者等各方能夠彼此監(jiān)督的制度體系。此外，國企也不能放松外部的監(jiān)督，通過公開透明的相關(guān)信息披露，確保社會公眾能實現(xiàn)監(jiān)督權(quán)，讓權(quán)力在陽光下運行。

建立更適合于現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的管理制度。例如，通過建立獨立董事制度，發(fā)揮獨立董事的獨立判斷和制衡職能，強化問責(zé)機制；通過建立職業(yè)經(jīng)理人管理制度以降低 “官員老總”、“外行老總”的參與程度，加強考核機制，提高經(jīng)營主動權(quán)和決策權(quán)；通過設(shè)置科學(xué)的薪酬制度和員工持股計劃來激勵經(jīng)營人員的工作積極性，確保多元化股權(quán)資本的保值增值。目前，新疆國資委已下發(fā)國企引進獨立董事及公開招聘職業(yè)經(jīng)理人團隊的試行辦法。

（五）進一步加大國企進入資本市場的力度

股份制企業(yè)，尤其是上市公司是最為先進的現(xiàn)代企業(yè)運營發(fā)展模式。實踐證明，國企上市是實現(xiàn)混合所有制改革最有效、成果最顯著的一種途徑，對我國國企改革和發(fā)展起到了巨大的推動作用，是中央及各地方政府明確鼓勵、支持的改革方向。因此，各級政府要認(rèn)真對所屬國企進行全面梳理，從資產(chǎn)合法、收入效益、發(fā)展前景等各方面進行評估，通過橫向、縱向的重組、整合核心資產(chǎn)后，確定國企上市的目標(biāo)方案，通過上市預(yù)期吸引民營資本參與“混改”［8］（P42）。同時，充分利用已有的國有上市公司資源，通過并購、優(yōu)良資產(chǎn)注入等完成其他國企或國有資產(chǎn)的“混改”。目前，新疆國資委正利用區(qū)域內(nèi)國有上市公司大力開展此項工作，成果較為顯著。

（六）創(chuàng)新發(fā)展多種國企“混改”模式

國企“混改”也要遵循創(chuàng)新發(fā)展的思路理念，如國務(wù)院發(fā)布的 《關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的意見》中，提出推廣政府和社會資本合作的PPP模式，吸引社會資本共同參與，對國企“混改”及國有大型項目的混合所有制運營具有很強的現(xiàn)實意義［9］。又如，新疆國資委對自治區(qū)境內(nèi)各委、辦、廳、局下屬的國企分類打包進行“混改”，在公允評估、審計資產(chǎn)價值的基礎(chǔ)上，按照建設(shè)施工類、咨詢類、服務(wù)類等打包引進社會資本，同時保留原國企的各類資質(zhì)和現(xiàn)有的經(jīng)營項目，對民營資本具有較大的吸引力。因此，國企“混改”一定要根據(jù)各地方、各企業(yè)的實際情況創(chuàng)新發(fā)展多種模式。

六、結(jié)束語

多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展已成為我國經(jīng)濟體制改革的重要內(nèi)容，深化國企“混改”是推進社會主義經(jīng)濟建設(shè)，推進市場經(jīng)濟改革的重要舉措,是國企增強活力、提高核心競爭力和長期可持續(xù)發(fā)展的重要保證［10］（P54-55），但混合所有制改革也是一個需要長期堅持的工程，改革要滲透到方方面面，要扎扎實實做到實處。國企“混改”除需要企業(yè)自身的努力探索、創(chuàng)新外，更需要打破觀念、束縛權(quán)利，需要頂層參與設(shè)計，需要政策的指導(dǎo)和保障，只有這樣，混合所有制改革才能夠順利實施，落到實處，才能夠促進和保障我國國民經(jīng)濟長期、穩(wěn)定、持續(xù)地發(fā)展。