李 浩，張新仕，陳昭宇，馮曉明*，馬璐雅

（1.河北農(nóng)業(yè)大學(xué)商學(xué)院，河北 保定 071000；2.河北農(nóng)林科學(xué)院農(nóng)業(yè)信息與經(jīng)濟(jì)研究所，河北 石家莊 050051；3.天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部，天津 300072）

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，供求關(guān)系直接影響產(chǎn)品價(jià)格，而價(jià)格的浮動(dòng)又可以調(diào)節(jié)產(chǎn)品的供給與需求關(guān)系。雖然河北省是我國(guó)優(yōu)質(zhì)專用小麥主產(chǎn)區(qū)，但是該地區(qū)的小麥生產(chǎn)仍然以小農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)模式為主，使得市場(chǎng)供求出現(xiàn)“蛛網(wǎng)效應(yīng)”，優(yōu)質(zhì)專用小麥與普通小麥插花種植現(xiàn)象普遍，小麥?zhǔn)袌?chǎng)的價(jià)格信息滯后、價(jià)格調(diào)節(jié)機(jī)制未能充分發(fā)揮作用，導(dǎo)致該地區(qū)的小麥生產(chǎn)存在增產(chǎn)不增收、優(yōu)質(zhì)不優(yōu)價(jià)的矛盾，嚴(yán)重影響農(nóng)戶小麥生產(chǎn)的積極性。優(yōu)質(zhì)小麥的價(jià)格波動(dòng)常常使農(nóng)民、糧食貿(mào)易中介組織和糧食加工企業(yè)遭受損失，這使得各主體都有規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求。國(guó)內(nèi)外諸多學(xué)者對(duì)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了研究與分析。何嗣江[1]通過梳理國(guó)內(nèi)外訂單農(nóng)業(yè)產(chǎn)生與發(fā)展歷史，明晰了在市場(chǎng)不斷深化中訂單農(nóng)業(yè)的演變歷程，并研究了提高訂單農(nóng)業(yè)履約率策略的內(nèi)部轉(zhuǎn)化邏輯，為中國(guó)訂單農(nóng)業(yè)的發(fā)展提供了理論基礎(chǔ)；陸遷等[2]對(duì)陜西省奶牛養(yǎng)殖戶參與訂單生產(chǎn)進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)殖規(guī)模、技術(shù)支持與農(nóng)戶訂單農(nóng)業(yè)參與意愿存在顯著正相關(guān)關(guān)系；郭科[3]認(rèn)為可利用期貨市場(chǎng)提供避險(xiǎn)機(jī)制和有效的價(jià)格信息解決我國(guó)訂單農(nóng)業(yè)實(shí)施過程中存在的問題，為發(fā)展訂單保駕護(hù)航，進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展；蔡勝勛[4]研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)始終存在套期保值者主體不明晰，暴露出生產(chǎn)者缺位的問題，并提出在訂單農(nóng)業(yè)演進(jìn)過程中嵌入期貨市場(chǎng)，就可以在更大范圍內(nèi)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)訂單農(nóng)業(yè)的穩(wěn)定，有效降低違約率；安毅[5]提出以“訂單+期貨”和“組織+市場(chǎng)”為特征的新型農(nóng)業(yè)組織形態(tài)—期貨農(nóng)業(yè)，以求全面改善農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)組織與期貨市場(chǎng)之間的割裂狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)組織和市場(chǎng)的相互融合，構(gòu)筑新型農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)組織體系；從雨佳[6]考慮到農(nóng)業(yè)訂單存在較高違約率，認(rèn)為在“農(nóng)戶+公司”訂單農(nóng)業(yè)中，讓公司參與期貨市場(chǎng)，利用期貨市場(chǎng)的有效信息，制定訂單合同可以達(dá)到使農(nóng)戶及公司規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)組織模式相比，“訂單+期貨”實(shí)現(xiàn)了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)組織與市場(chǎng)的緊密關(guān)聯(lián)，讓經(jīng)濟(jì)組織更直接參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中來，接受市場(chǎng)的考驗(yàn)。

河南省曾采用“訂單農(nóng)業(yè)與期貨聯(lián)姻的模式”應(yīng)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，但這種模式所面臨的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)依然較大，訂單履約率也難以保證。河北省小麥產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較為扎實(shí)。擁有五得利面粉、匯福糧油、今麥郎、金沙河面業(yè)等大型小麥加工企業(yè)，訂單農(nóng)業(yè)初具規(guī)模，并積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。以訂單農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)，利用好期貨市場(chǎng)，有效溝通農(nóng)戶、中介組織和小麥加工企業(yè)，發(fā)展期貨農(nóng)業(yè)將成為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)趨勢(shì)。

1 優(yōu)質(zhì)專用小麥基差交易經(jīng)營(yíng)模式分析

1.1 基差交易理論基礎(chǔ)

傳統(tǒng)套期保值是在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)（賣出）與現(xiàn)貨市場(chǎng)品種數(shù)量相同、交易相反的期貨合約，以期在未來某一時(shí)刻通過賣出或買進(jìn)期貨，由此在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，利用一個(gè)市場(chǎng)的盈利來彌補(bǔ)另一市場(chǎng)的虧損，從而達(dá)到轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)且鎖定成本穩(wěn)定收益的目的。包括初期套期保值和成熟套期保值2種。初期套期保值是期貨市場(chǎng)當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)用；成熟套期保值是利用期、現(xiàn)貨市場(chǎng)同漲同跌的特點(diǎn)，開展風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格對(duì)沖。實(shí)際操作過程中，完全的套期保值很難實(shí)現(xiàn)，保值結(jié)果經(jīng)?？赡艹霈F(xiàn)2種情況：抵消了大部分的損失略有虧損；實(shí)現(xiàn)了保值產(chǎn)生小部分盈利。“基差”是難以實(shí)現(xiàn)完全的套期保值的主要因素。基差貿(mào)易以期貨市場(chǎng)為基礎(chǔ)，是套期保值的延續(xù)和升級(jí)，由貿(mào)易雙方共同完成一個(gè)套期保值，有效避免了以上弊端[7~9]。

基差套期保值效果可以概括如下（表1）。采用賣出套期保值，只要基差走強(qiáng)，或采用買入套期保值，只要基差走弱，那么套期保值者不僅可以實(shí)現(xiàn)保值目的，還可獲取額外利潤(rùn)。同時(shí)，基差的變動(dòng)比期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)要穩(wěn)定?；罱灰渍腔谝陨蟽牲c(diǎn)而開展的?；畋Ｖ到灰椎姆桨赣?種，分別為買方叫價(jià)、賣方叫價(jià)、雙向選定叫價(jià)。為了達(dá)到促進(jìn)優(yōu)質(zhì)專用小麥加工企業(yè)與中介組織開展交易的目的，本文立足于買方叫價(jià)開展研究[10~14]。

表1 套期保值種類分析Table 1 Analysis on types of hedging

1.2 基于基差貿(mào)易的經(jīng)營(yíng)主體間協(xié)作

優(yōu)質(zhì)專用小麥產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體包括供給方（農(nóng)戶）、中介組織（合作社）和需求方（小麥加工龍頭企業(yè)）。三方的共同利益訴求為他們的合作奠定了基礎(chǔ)。

1.2.1 經(jīng)營(yíng)主體在基差貿(mào)易中的協(xié)作原則 各個(gè)主體本著平等、自愿、互惠互利原則，通過簽訂合同、協(xié)議用以保護(hù)各方利益，規(guī)范各方行為，加強(qiáng)合作。需求方以中介組織為紐帶，筑牢供給方的基礎(chǔ)地位。中介組織采用訂單農(nóng)業(yè)的方式與供給方展開合作，推廣先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，加強(qiáng)良好的農(nóng)業(yè)服務(wù)，建立穩(wěn)定的利益聯(lián)結(jié)機(jī)制的同時(shí)，中介組織與需求方可以嘗試資金、技術(shù)、品牌、信息等要素融合滲透，尤其是農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)信息方面的合作，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)信息的共同研究是雙方開展基差交易，確?；セ莼ダ闹匾h(huán)節(jié)。

1.2.2 經(jīng)營(yíng)主體在基差貿(mào)易中的職責(zé) 為了保障新型經(jīng)營(yíng)模式的有效運(yùn)轉(zhuǎn)，各主體須分工協(xié)作。

1.2.2.1 供給方。農(nóng)戶在接受中介組織（合作社）的生產(chǎn)技術(shù)等方面培訓(xùn)后，在生產(chǎn)種植過程中，嚴(yán)格按照要求進(jìn)行生產(chǎn)，各個(gè)環(huán)節(jié)均達(dá)到收購企業(yè)的收購標(biāo)準(zhǔn)，保證專用小麥的質(zhì)量。并且做好使用規(guī)范的生產(chǎn)記錄。

1.2.2.2 中介組織。合作社的主要職能有2方面，（1）組織農(nóng)戶進(jìn)行有序生產(chǎn)，監(jiān)督和指導(dǎo)農(nóng)戶進(jìn)行規(guī)范的優(yōu)質(zhì)專用小麥生產(chǎn)。與有意愿的且對(duì)生產(chǎn)技術(shù)接受能力強(qiáng)的農(nóng)戶簽訂訂單合同；通過期貨市場(chǎng)對(duì)優(yōu)質(zhì)專用小麥的價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)，指導(dǎo)農(nóng)戶進(jìn)行有序、合理生產(chǎn)。（2）關(guān)注需求方的生產(chǎn)動(dòng)向、生產(chǎn)需求和生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，積極做好與需求方的溝通，為優(yōu)質(zhì)專用小麥的收儲(chǔ)工作做好前期準(zhǔn)備工作[15]。

1.2.2.3 需求方。小麥加工企業(yè)是整個(gè)經(jīng)營(yíng)模式中的核心。其主要職責(zé)是加強(qiáng)小麥的精深加工，建設(shè)與健全物流體系、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的工作，主動(dòng)適應(yīng)和引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級(jí)。龍頭企業(yè)利用企業(yè)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理，制定農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、服務(wù)和加工標(biāo)準(zhǔn)，帶動(dòng)農(nóng)民合作社和家庭農(nóng)場(chǎng)從事標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。

1.3 優(yōu)質(zhì)專用小麥基差交易步驟

依據(jù)河北省優(yōu)質(zhì)專用小麥產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，構(gòu)建“訂單農(nóng)業(yè)+基差貿(mào)易”的經(jīng)營(yíng)模式。訂單農(nóng)業(yè)的運(yùn)行模式為“供給方+中介組織+需求方”，其中，供給方為農(nóng)戶；中介組織既包括當(dāng)?shù)氐挠幸欢ㄒ?guī)模的合作社，也包括具有一定規(guī)模的專業(yè)化農(nóng)資企業(yè)；需求方主要為優(yōu)質(zhì)專用小麥加工企業(yè)。在整個(gè)運(yùn)行機(jī)制中，各主體各盡其責(zé)，尤其是中介組織須充分發(fā)揮紐帶作用。中介組織與農(nóng)戶簽訂生產(chǎn)收購協(xié)議，并組織、監(jiān)督、指導(dǎo)農(nóng)戶進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)；與加工企業(yè)簽訂基差定價(jià)采購合同，鎖定成本與利潤(rùn)。在期貨交易時(shí)間內(nèi)，加工企業(yè)點(diǎn)價(jià)，確定期貨價(jià)格，按合同結(jié)清貨款、交貨 （圖 1）。

圖1 “訂單農(nóng)業(yè)+基差貿(mào)易”經(jīng)營(yíng)模式操作流程Fig.1 Processing of management mode of order agriculture and basis trade

2 “訂單農(nóng)業(yè)+基差貿(mào)易”經(jīng)營(yíng)模式的特點(diǎn)

2.1 降低價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，保障麥農(nóng)穩(wěn)產(chǎn)增收

中介組織對(duì)未來優(yōu)質(zhì)專用小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格的預(yù)判，在與農(nóng)戶簽訂訂單合同之前把相關(guān)市場(chǎng)信息告知農(nóng)戶，農(nóng)戶可依據(jù)中介組織提供的優(yōu)質(zhì)專用麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格信息合理安排生產(chǎn)，規(guī)避價(jià)格劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，以此確保收益。

2.2 加強(qiáng)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)主體合作，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)化聯(lián)合體建設(shè)

采用基差交易，加工企業(yè)在價(jià)格低位點(diǎn)價(jià)，選擇交易，以較低價(jià)格獲取加工原料，而中介組織在前期早已鎖定利潤(rùn)空間，農(nóng)戶與中介組織簽訂的訂單合同也不受價(jià)格波動(dòng)的影響，各主體利益得到保障，之間的合作則更為牢固，有利于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)化聯(lián)合體的形成[15]。

2.3 促進(jìn)小麥期貨市場(chǎng)的發(fā)展，提升小麥?zhǔn)袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

小麥期貨市場(chǎng)建設(shè)與健全，是小麥產(chǎn)業(yè)發(fā)展強(qiáng)弱的1個(gè)重要指標(biāo)。當(dāng)前世界上最具代表性的農(nóng)產(chǎn)品交易所—芝加哥期貨交易所，已有150多年的歷史。芝加哥期貨交易所的玉米、大豆、小麥等品種的期貨價(jià)格，不僅成為美國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、加工的重要參考價(jià)格，而且成為國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易中的權(quán)威價(jià)格。相比而言，國(guó)內(nèi)小麥期貨市場(chǎng)起步較晚，經(jīng)中國(guó)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的首家期貨市場(chǎng)試點(diǎn)單位—鄭州期貨交易所，成立于1990年10月12日，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)仍處于不斷完善與發(fā)展之中?！坝唵无r(nóng)業(yè)+基差交易”是小麥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一次探索，在確保國(guó)家糧食安全的前提下，更有利于發(fā)揮市場(chǎng)在小麥產(chǎn)業(yè)中的作用，提高資源利用率，促進(jìn)資源有效分配，使小麥產(chǎn)業(yè)朝著綜合、高效、可持續(xù)方向發(fā)展。根據(jù)木桶理論，小麥產(chǎn)業(yè)只有補(bǔ)齊市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力這塊短板，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展水平才能有所提升，進(jìn)而綜合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得以加強(qiáng)[16]。

3 促進(jìn)優(yōu)質(zhì)專用小麥新型經(jīng)營(yíng)模式的建立

3.1 發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)

在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)之前，農(nóng)戶與小麥中介組織簽訂具有法律效力的購銷合同，約定交售優(yōu)質(zhì)專用小麥的數(shù)量、質(zhì)量、收購價(jià)格以及企業(yè)承諾的服務(wù)內(nèi)容，明確各自權(quán)利與責(zé)任。建立農(nóng)業(yè)誠信管理制度，對(duì)失信者及時(shí)向社會(huì)曝光，除去參與資格，降低各經(jīng)營(yíng)主體違約風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建穩(wěn)定的誠信購銷關(guān)系。

3.2 推動(dòng)期貨市場(chǎng)建設(shè)

期貨市場(chǎng)的建設(shè)是新型經(jīng)營(yíng)模式發(fā)揮效用的重要影響因素之一，期貨市場(chǎng)建設(shè)將是小麥產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中不可或缺的一部分。《河北省強(qiáng)筋小麥產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效推進(jìn)方案》中提出創(chuàng)新發(fā)展模式，支持小麥現(xiàn)貨、期貨市場(chǎng)建設(shè)。農(nóng)業(yè)推廣宣傳工作者應(yīng)加強(qiáng)對(duì)麥農(nóng)相關(guān)基礎(chǔ)知識(shí)的普及，重點(diǎn)培養(yǎng)當(dāng)代職業(yè)農(nóng)民，整體提升農(nóng)民隊(duì)伍知識(shí)文化水平；政府則應(yīng)擔(dān)當(dāng)引路人的角色，支持有能力的企業(yè)參與到期貨市場(chǎng)建設(shè)中來，把企業(yè)培養(yǎng)成產(chǎn)業(yè)領(lǐng)頭人；作為企業(yè)，立足自身發(fā)展實(shí)情，注重金融人才的引進(jìn)，參與到期貨市場(chǎng)中來，是提升企業(yè)綜合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的必然要求。

3.3 推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化聯(lián)合體建設(shè)

發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化聯(lián)合體是促進(jìn)農(nóng)業(yè)規(guī)模化、規(guī)范化經(jīng)營(yíng)的新途徑。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)聯(lián)合體下，各經(jīng)營(yíng)主體風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享，有助于建立穩(wěn)定、緊密的利益聯(lián)結(jié)機(jī)制。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化聯(lián)合體的建設(shè)，（1） 要堅(jiān)定市場(chǎng)主導(dǎo)作用，把利益分配交由市場(chǎng)決定。政府要著重優(yōu)化聯(lián)合體發(fā)展的環(huán)境，注重主體培育，把成功的經(jīng)驗(yàn)及時(shí)推廣。（2） 優(yōu)化決策體系，盡管龍頭企業(yè)在整個(gè)鏈條中處于核心地位，也要充分保障農(nóng)戶權(quán)利，不能以大欺小，引導(dǎo)參與主體在充分協(xié)商的基礎(chǔ)上共同制定章程，展開合作。（3）充分發(fā)揮龍頭企業(yè)帶動(dòng)作用。2017年河北省小麥加工企業(yè)200余家，五得利面粉、匯福糧油等小麥加工企業(yè)躋身中國(guó)制造業(yè)500強(qiáng)，今麥郎、金沙河面業(yè)等小麥加工企業(yè)入選中國(guó)百佳糧食企業(yè)。利用龍頭企業(yè)的資金優(yōu)勢(shì)，支持農(nóng)民合作社開展專業(yè)化、社會(huì)化服務(wù)，幫助專業(yè)大戶和家庭農(nóng)場(chǎng)發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，提升產(chǎn)業(yè)化水平。