文/褚娜，安徽大學(xué)

1 概述

互聯(lián)網(wǎng)金融近年來以破繭而出的發(fā)展態(tài)勢，成為新興金融領(lǐng)域的關(guān)注焦點(diǎn)。當(dāng)前，無論從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺數(shù)量，還是從活躍用戶人數(shù)、累計交易額看，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)模已穩(wěn)居世界第一。通過互聯(lián)網(wǎng)與金融的深度融合，互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)了普惠金融發(fā)展，提高了金融資源配置效率，特別是為服務(wù)中小微企業(yè)及個人移動支付提供了極大方便。但同時，也增強(qiáng)了金融市場風(fēng)險的涉眾性與復(fù)雜性。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范發(fā)展態(tài)勢已初步形成，但監(jiān)管長效機(jī)制尚未建立?！耙环矫?，行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施不適應(yīng)監(jiān)管要求，大部分從業(yè)機(jī)構(gòu)尚未接入國家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，相關(guān)經(jīng)營狀況游離于國家金融統(tǒng)計體系之外，不同從業(yè)機(jī)構(gòu)的各類標(biāo)準(zhǔn)、定價等標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化程度低；另一方面，相關(guān)的法律制度體系尚不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融立法不夠與時俱進(jìn)，現(xiàn)有金融管理類法律法規(guī)等與互聯(lián)網(wǎng)金融存在使用不匹配的情況，對消費(fèi)者的保護(hù)尚不完善。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制有待完善，容易產(chǎn)生監(jiān)管套利。金融監(jiān)管體制指一國監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)現(xiàn)行金融監(jiān)管法律法規(guī)對所有金融參與者進(jìn)行監(jiān)督與管理的辦法，是對一國金融監(jiān)管體系的制度性安排。一個國家的金融監(jiān)管體制應(yīng)該與時俱進(jìn)，根據(jù)他的金融發(fā)展水平來制定出與其相適應(yīng)的金融監(jiān)管體制，唯有這樣，才能及時適應(yīng)金融市場發(fā)展的監(jiān)管需求，保障金融業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，穩(wěn)定發(fā)展和促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。我國實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管體制。隨著當(dāng)今社會經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，金融行業(yè)扮演著越來越重要的角色，而各國為了保證金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，高度重視金融監(jiān)管工作。我國由于金融改革的不斷深化，一些金融機(jī)構(gòu)開始了混業(yè)經(jīng)營，這在一定程度上倒逼著金融監(jiān)管體制中的分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變，建立綜合性的監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)。

2 我國金融監(jiān)管體制發(fā)展歷程

中國人民銀行在建國初期履行著金融監(jiān)管的職能，在新中國成立后到1978年期間，我國實(shí)行的是計劃經(jīng)濟(jì)體制，在這種經(jīng)濟(jì)背景下，我國的整個金融系統(tǒng)處于高度壓抑的狀態(tài)。這一時期的經(jīng)濟(jì)資源配置方式和社會經(jīng)運(yùn)行調(diào)節(jié)方式均是通過計劃實(shí)現(xiàn)的，金融只是計劃部門的配角，財政部門的出納，其監(jiān)管方式也主要是上級銀行對下級銀行執(zhí)行統(tǒng)一的信貸計劃、現(xiàn)金計劃等。隨后我國實(shí)行了改革開放的政策，伴隨著金融體制的不斷改革與深化，金融監(jiān)管體制也開始了探索階段，國務(wù)院決定中國人民銀行專門實(shí)施中央銀行的職能，這在一定程度上強(qiáng)化了中國人民銀行對整個金融業(yè)的監(jiān)管作用。在我國金融體制改革進(jìn)程中，隨著中國股市的建立和發(fā)展，我國證券市場的監(jiān)督管理體系也逐步建立起來。1992年10月，國務(wù)院成立了國務(wù)院證券委員會和證券監(jiān)督管理委員會，負(fù)責(zé)股票發(fā)行上市的監(jiān)管，這標(biāo)志著我國的金融分業(yè)監(jiān)管體制開始起步。1998年，我國成立了專門監(jiān)督證券業(yè)的證監(jiān)會以及專門監(jiān)督保險業(yè)的保監(jiān)會，2003年，專門監(jiān)管銀行業(yè)的銀監(jiān)會正式成立。中央銀行的職能調(diào)整為“制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)”。至此，一行三會的成立標(biāo)志著我國正式進(jìn)入“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)管時期。隨著2008年全球金融危機(jī)的爆發(fā)，各國開始思考其在金融監(jiān)管中存在的問題，我國金融監(jiān)管中所存在的一些問題得以顯現(xiàn)，例如央行的非現(xiàn)場監(jiān)管以及日常監(jiān)管，導(dǎo)致監(jiān)管缺乏重點(diǎn)，監(jiān)管部門各行其是，缺乏有效率的信息共享，相關(guān)法律法規(guī)的切實(shí)可行性也存在一定的問題。面對金融危機(jī)所產(chǎn)生的負(fù)面影響，監(jiān)管當(dāng)局也迅速做出反應(yīng)，制定了一些改革以及調(diào)整的政策來適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和金融的平穩(wěn)發(fā)展。近幾年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，金融業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了創(chuàng)新，致使一些業(yè)務(wù)還未能納入金融監(jiān)管的范疇，立法工作相對滯后，這在一定程度上導(dǎo)致了金融監(jiān)管的難以執(zhí)行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所帶來的金融脫媒對監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管手段的有效性提出了挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)質(zhì)上形成的是混業(yè)經(jīng)營的模式，而目前針對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管仍然是分業(yè)監(jiān)管的模式，形成了經(jīng)營模式與監(jiān)管模式錯配的這一現(xiàn)象，導(dǎo)致了監(jiān)管難度大大增加。此外，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合運(yùn)用，更多的運(yùn)用到了較高的信息化程度以及科技化程度，現(xiàn)有的監(jiān)管體系難以進(jìn)行有效的監(jiān)管。

父親說：“小錦，不是爸不支持你，你先康復(fù)鍛煉，不用急著賺錢。我暫時還回不去，這樹坑挖一多半了，明年一開春就可以種樹，哪能半途而廢……”

取選定量的礦廢水，加入次氯酸鈣粉末、次氯酸鈉溶液、雙氧水、高錳酸鉀、氯酸鉀等強(qiáng)氧化劑，監(jiān)測分析水中COD濃度變化情況以及添加氧化劑后COD濃度隨時間變化情況。

3 我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問題

3.1 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法制體系有待完善

由于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域里存在極強(qiáng)的創(chuàng)新能力，因此其金融產(chǎn)品，經(jīng)營模式以及從業(yè)機(jī)構(gòu)層出不窮，而金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)往往可能無法迅速做出反應(yīng)來制定切實(shí)可行的監(jiān)管政策，在一定程度上導(dǎo)致了監(jiān)管的難以執(zhí)行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融確立的是分類監(jiān)管，而我國的《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等金融法律法規(guī)未對互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)邊界、主體的準(zhǔn)入退出、市場營運(yùn)、互聯(lián)網(wǎng)信用風(fēng)險管理等作出相應(yīng)制度安排，這就導(dǎo)致在實(shí)際的監(jiān)管操作中缺少相應(yīng)的法律依據(jù)。而且，現(xiàn)行的監(jiān)管細(xì)則大都是粗線條，在實(shí)際監(jiān)管過程中的可操作性不強(qiáng)。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律章程等“軟法”制定緩慢，難以對現(xiàn)行的“硬法”進(jìn)行合理的補(bǔ)充。

3.2 對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度難以把握

銀監(jiān)會、央行、保監(jiān)會等相關(guān)的監(jiān)管部門在出臺相關(guān)的監(jiān)管細(xì)則時，建議牢牢把握“適度監(jiān)管”的原則，協(xié)調(diào)好監(jiān)管與互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新之間的平衡，并著重做好以下幾點(diǎn)：一是支持和鼓勵互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和理念開展多種形式的、依法合規(guī)的金融創(chuàng)新活動，充分發(fā)揮其普惠金融的功能，激發(fā)整個金融市場活力；二是應(yīng)以風(fēng)險防控為底線，完善信息披露，建立健全行業(yè)自律組織，充分發(fā)揮好市場主體自治、行業(yè)自律、社會監(jiān)督的作用，并堅決打擊以互聯(lián)網(wǎng)金融為名的非法集資等違法違規(guī)行為；三是應(yīng)加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，特別注重保護(hù)消費(fèi)者的資金安全和信息安全，同時，要加強(qiáng)對消費(fèi)者的宣傳教育，提升其風(fēng)險認(rèn)知水平，增強(qiáng)其風(fēng)險責(zé)任意識。

3.3 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管面臨較大的創(chuàng)新壓力

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的金融脫媒對監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管手段的有效性提出了挑戰(zhàn)，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是互聯(lián)網(wǎng)金融以網(wǎng)絡(luò)作為交易的平臺，實(shí)行的是跨區(qū)化和虛擬化交易，這就導(dǎo)致監(jiān)管當(dāng)局在稽核審查和現(xiàn)場取證時會面臨技術(shù)性困境。二是互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)質(zhì)上形成的是混業(yè)經(jīng)營的模式，而目前針對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管仍舊是分業(yè)監(jiān)管的體系，實(shí)際上形成了經(jīng)營模式與監(jiān)管模式的錯配性，監(jiān)管難度大大增加。三是互聯(lián)網(wǎng)金融在實(shí)際的交易程序設(shè)計、交易產(chǎn)品設(shè)計等方面往往具有較高的信息化程度和科技化程度，現(xiàn)有的監(jiān)管體系難以進(jìn)行有效的監(jiān)管。

4 政策建議

4.1 盡快健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律體系

一是進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系，在現(xiàn)行法律基礎(chǔ)上結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，積極啟動相關(guān)的立法工作，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的交易主體責(zé)任、監(jiān)管對象、監(jiān)管范圍和監(jiān)管原則。二是完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)性法律，如個人征信體系、個人信用體系、電子簽名等相關(guān)領(lǐng)域的基礎(chǔ)法律，為互聯(lián)網(wǎng)金融交易提供相應(yīng)的技術(shù)和法律支持。三是加快互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)部門規(guī)章和國家標(biāo)準(zhǔn)制定，如支付技術(shù)、客戶識別技術(shù)、身份驗(yàn)證技術(shù)等，為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的參與者提供相應(yīng)的規(guī)范指導(dǎo)。

4.2 協(xié)調(diào)好互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與創(chuàng)新間的平衡

市場機(jī)制在互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行中發(fā)揮著重要的作用，因此雖然行政監(jiān)管也可以起到一定的作用，但是若通過法律法規(guī)來約束互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體，則可以使交易機(jī)制更為長效。那么如何協(xié)調(diào)好互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和創(chuàng)新的平衡問題一直是考驗(yàn)監(jiān)管當(dāng)局的難題。如果監(jiān)管過松的話，往往會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長，從而影響整個金融體系的穩(wěn)定與發(fā)展；如果監(jiān)管過嚴(yán)，會損害互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性，限制其發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到一個負(fù)面的作用。因此掌控好對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度是十分必要的。

表4和表5為PB實(shí)驗(yàn)設(shè)計及結(jié)果分析。由表5可以看出，PB實(shí)驗(yàn)的模型P值為0.0004（小于0.01），達(dá)到極顯著，該模型具有統(tǒng)計學(xué)意義。從各因素的P值可知，各因素對酸奶品質(zhì)的影響力從高到低為果汁添加量＞白糖添加量＞發(fā)酵溫度＞奶粉添加量＞菌粉添加量，其中果汁添加量、白糖添加量、發(fā)酵溫度達(dá)極顯著水平（P＜0.01）。從系數(shù)估值可知，白糖添加量和發(fā)酵溫度對酸奶品質(zhì)呈正效應(yīng)影響，其余因素為負(fù)效應(yīng)影響。選擇Box-Behnken試驗(yàn)時至少需要3個因素，因此，結(jié)合各因素的P值大小，選擇果汁添加量、白糖添加量和發(fā)酵溫度這3個因素進(jìn)行最陡爬坡實(shí)驗(yàn)。

4.3 創(chuàng)新監(jiān)管手段，加強(qiáng)與信息技術(shù)融合

從一定程度上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合體，在監(jiān)管層面上也應(yīng)該充分發(fā)揮現(xiàn)代信息技術(shù)優(yōu)勢，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在監(jiān)管層面所具有的作用。一是運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云處理等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段密切跟蹤互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的新趨勢、新特點(diǎn)、新風(fēng)險，并針對性建立相應(yīng)的風(fēng)險識別、預(yù)警和檢測體系；二是要逐步建立和健全互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品評估體系，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)深挖和分析互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)，針對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品人的信用形成相應(yīng)的信用評價體系，并針對產(chǎn)品本身的風(fēng)險性和不確定性，建立主動的、預(yù)防性的、前瞻性的事前保護(hù)機(jī)制，充分保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的利益；三是要逐步建立和健全互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)外部糾紛的解決機(jī)制，設(shè)置糾紛解決前置程序、投訴處理制度，并做好相應(yīng)的理賠和善后工作。

4.4 優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)，構(gòu)造良好的交易環(huán)境

由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易極易出現(xiàn)道德風(fēng)險和信息不對稱性，因此，必須優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)，構(gòu)造良好的交易環(huán)境。一是監(jiān)管當(dāng)局要重視互聯(lián)網(wǎng)金融的市場誠信建設(shè)，在整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)形成守法經(jīng)營的交易環(huán)境；二是要借助于大數(shù)據(jù)處理平臺建立和健全個人和企業(yè)征信體系，為互聯(lián)網(wǎng)金融交易的雙方提供信息支持，確保交易的公平、公正；三是要依法嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)金融的欺詐、跑路、非法集資等違法犯罪行為，為互聯(lián)網(wǎng)金融營造良好的、透明的交易環(huán)境。