文｜宋 青

新一波產(chǎn)業(yè)浪潮已經(jīng)出現(xiàn)，5G是龍頭

在11月7日舉行的第五屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會期間，一輛中國電信的5G信號試點車出現(xiàn)在烏鎮(zhèn)街頭，5G設(shè)備連接該網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)速可達到驚人的每秒1.7Gb?？梢哉f，從1G到4G帶來的只是網(wǎng)速的步步高升，而5G，帶來的是一個全新的智能世界。

5G的全名叫做第五代移動通信系統(tǒng)。自從1983年第一代移動通信技術(shù)正式被采用后，在35年間，人類社會已經(jīng)歷了從1G到4G的四個通信大時代。每次變革，都是整個通信行業(yè)的升級換代，其產(chǎn)生的經(jīng)濟總量與社會價值都是巨大的。

企業(yè)紛紛加入“5G朋友圈”

5G時代的開啟已經(jīng)進入倒計時，而且會比我們想象的來的更快。如今，隨著新一輪“中國制造2025”戰(zhàn)略的啟動，人工智能、大數(shù)據(jù)、虛擬現(xiàn)實等數(shù)字技術(shù)使文化消費朝虛擬式、碎片式、沉浸式等方向發(fā)展。而5G產(chǎn)業(yè)正處于成長的前夜， 它作為未來確定性最強的科技產(chǎn)業(yè)變革趨勢，將引領(lǐng)新一波科技浪潮，也是我國未來新經(jīng)濟增長的引擎。

在世界互聯(lián)網(wǎng)大會上，高通CEO史蒂夫·莫倫科夫表示，中國已經(jīng)成為擁有最多LTE連接的國家；今天全球前10大3G/4G智能手機廠商中有7家來自中國，而在2010年僅有1家。

最近就有一條關(guān)于5G的消息再次在業(yè)內(nèi)引起轟動，在意大利的一場拍賣會上，最新的5G牌照被拍出了65億歐元的天價。折合人民幣500多億元，相當于阿里一年的利潤收入。

為什么一個簡單的牌照能有這樣大的價值，其實很簡單，5G通訊牌照就相當于是通訊界中的黃馬褂。有了5G牌照運營商們便可以在市場上隨心所欲，而明年又是5G網(wǎng)絡(luò)集中發(fā)力的一年。在現(xiàn)在拿下5G牌照，即使是付出再多的價錢，在未來也能夠賺回來。

據(jù)《中國品牌》雜志記者了解，明年初工信部將會給4家運營商下發(fā)5G牌照和頻譜，具體劃分方案是：中國電信和中國聯(lián)通各拿3.5GHz頻段的100MHz頻譜；中國移動得2.6GHz頻段的160MHz頻譜；廣電國網(wǎng)將得4.9GHz頻段50MHz頻譜，并將700MHz頻段的96MHz帶寬由工信部劃歸IMT使用。

時至今日，我國企業(yè)已具備充足的5G商用技術(shù)儲備，并且在局部核心技術(shù)領(lǐng)域占據(jù)世界前列。投資5G產(chǎn)業(yè)，需要重視三條路徑：一是投資路徑，5G將激發(fā)各領(lǐng)域加大數(shù)字化投資，加速 ICT 資本深化進程；二是消費路徑，5G將促進業(yè)務(wù)應(yīng)用創(chuàng)新、挖掘消費潛力擴大消費總量影響經(jīng)濟社會；三是國際路徑，5G 國際化拓展將從對外商品貿(mào)易及對外投資路徑提升我國綜合優(yōu)勢。

新一輪技術(shù)革命出現(xiàn)時，最好的姿態(tài)就是不掉隊。許多移動通信行業(yè)之外的企業(yè)也紛紛加入“5G朋友圈”，騰訊、Next VR、微軟、吉利汽車、和亞馬遜等眾多知名企業(yè)都展示了5G在互聯(lián)網(wǎng)、擴展現(xiàn)實（XR）、始終連接的PC、汽車、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、零售等領(lǐng)域中的巨大機遇。

這是一塊大蛋糕，從移動通信系統(tǒng)的標準制定開始，世界上的通訊企業(yè)都想分一杯羹。中國作為全球最大的移動通訊設(shè)備生產(chǎn)國，企業(yè)群體顯然不會放棄這場標準之戰(zhàn)。在2018年舉辦的多個展會上，三大運營商展示了5G無人機、5G遠程醫(yī)療、5G自動駕駛、5G工業(yè)制造等豐富5G應(yīng)用。而且，三大運營商還在各自十多個試點城市中，對各種5G應(yīng)用的可行性進行試驗。

一流企業(yè)賣標準，二流企業(yè)賣品牌，三流企業(yè)賣產(chǎn)品，四流企業(yè)賣苦力。WTO入世以來，通信行業(yè)實力躍升的中國企業(yè)自然不甘于看人吃肉，只能喝湯的局面，在5G市場上早早準備。小米已經(jīng)表示了將會在明年的第一季度推出小米MIX3的5G版，而在此之前，聯(lián)想發(fā)布的moto Z3就號稱 “全球首款5G商用手機”。聯(lián)想在9月份的聯(lián)想創(chuàng)新科技大會上，楊元慶展示了全球首款5G手機Moto Z3，該機可通過Moto Mod后蓋外掛基帶實現(xiàn)5G通信。華為輪值董事長徐直軍也公布了華為5G時間表，將于2019年3月30日推出基于獨立組網(wǎng)（SA）的5G商用系統(tǒng)，2018年9月30日推出基于非獨立組網(wǎng)（NSA）的全套5G商用網(wǎng)絡(luò)解決方案。

踏著魔鬼步伐的資本市場

受到行業(yè)利好消息的影響，5G概念股上周蠢蠢欲動，資金吸籌踴躍。

2018亞洲消費電子展(CES ASIA)，參觀者體驗戴VR眼鏡看電影

10月份，5G板塊中共有79只個股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，其中，中興通訊大單資金凈流入金額居首，達到1億元以上，中國聯(lián)通、烽火通信、拓維信息、 宜通世紀、光迅科技5只個股也均受到5000萬元以上大單資金搶籌。此外，業(yè)績面上，目前已有58家5G相關(guān)上市公司披露了2018年年報業(yè)績預(yù)告，其中有39家公司報告期內(nèi)業(yè)績預(yù)喜，占比接近7成。

分析人士稱，通信板塊回暖，一方面是由于前期回調(diào)充分，年初至今該板塊已跌逾27%，同期上證綜指跌幅為15.48%，創(chuàng)業(yè)板指下跌13.75%。整體而言，通信板塊的表現(xiàn)弱于大盤。另一方面，目前通信行業(yè)最確定無疑的大勢——5G產(chǎn)業(yè)鏈是該板塊走強的主要支撐力量。

對此，天風(fēng)證券通訊團隊把月度金股從10月份的億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)改成了11月份的中興通訊，10月份定億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)主要是考慮優(yōu)質(zhì)成長股，跟5G沒什么關(guān)系，但把中興通訊定位11月的金股的出發(fā)點是5G。

現(xiàn)階段，華為與中興在全球無線通訊基建占有率和5G測試量上保有4成份額，是國際5G布局中無可爭議的領(lǐng)頭羊。2018年4月，一篇發(fā)表在英國《金融時報》名為《美國與中國的數(shù)字化冷戰(zhàn)》的文章提到，“據(jù)估算，中國公司已經(jīng)擁有10%被認為對5G網(wǎng)絡(luò)至關(guān)重要的知識產(chǎn)權(quán)?！?/p>

據(jù)《中國品牌》雜志記者梳理，在5G方面有幾個核心觀點：第一，5G是新一輪科技浪潮的開始，科技浪潮是從網(wǎng)絡(luò)到終端，從內(nèi)容到應(yīng)用的發(fā)展過程。過去一輪移動互聯(lián)網(wǎng)科技浪潮3G、4G網(wǎng)絡(luò)是以蘋果、華為智能手機以手機游戲為代表的內(nèi)容和應(yīng)用，整體已經(jīng)告一段落，未來新一輪科技浪潮必將又是由網(wǎng)絡(luò)到終端，由內(nèi)容到應(yīng)用的5G大市場經(jīng)濟的浪潮。

第二，5G是中國新經(jīng)濟浪潮的引擎。不管是今年非常火爆的云計算還是去年非?；鸨娜斯ぶ悄?，包括一直關(guān)注度比較高的物聯(lián)網(wǎng)、VR、AR、無人駕駛、智能家居等等，這一系列新經(jīng)濟的基礎(chǔ)設(shè)施就是5G網(wǎng)絡(luò)，也就是說5G網(wǎng)絡(luò)是新經(jīng)濟的加速器。過去通信行業(yè)對經(jīng)濟的拉動是1∶6的關(guān)系，未來5G網(wǎng)絡(luò)對于經(jīng)濟拉動一定會超過這個數(shù)字，可能會達到1∶10以上。5G是國家戰(zhàn)略和意志的體現(xiàn)，這也是難得的國家意志和市場經(jīng)濟的結(jié)合。

申萬宏源報告預(yù)計，中國三大運營商5G總投資有望超過1.3萬億元，比4G時代增長超過60%。這也給5G網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃設(shè)計及各類軟、硬件設(shè)施供應(yīng)商帶來龐大的商機，誰能獲取這些大單，誰就有了未來至少兩到三年相對明確的業(yè)績預(yù)期。

嘗鮮的5G手機沒有市場

按照很多業(yè)界大佬的說法，5G真的離我們不遠了。但是，《中國品牌》雜志記者與眾多行業(yè)人士交流看，現(xiàn)如今大部分行業(yè)人士對5G感知并不深刻。因為5G尚處于試點階段，5G應(yīng)用的研究也只是各行業(yè)少數(shù)人在參與。

現(xiàn)實情況是，5G雖然意味著新的市場機會，然而眾多的電信運營商員工并不看好。在他們看來，3G、4G的投入還沒有收回來，如今又在談5G，而一輪又一輪的“降費”，已讓電信運營商業(yè)務(wù)量的增長難以帶動企業(yè)效益的提升，長此以往，看不到5G未來的成長機會和空間。

5G代表著未來網(wǎng)絡(luò)是共識，但在未來沒來之前，早產(chǎn)的5G手機只會讓用戶、運營商、手機廠商都陷入尷尬的境地。摩根士丹利在研報中確定了，5G可能需要更長的時間才能達到成熟。

截至目前，國內(nèi)三大運營商，都只在國內(nèi)極少數(shù)的城市有試驗網(wǎng)絡(luò)部署規(guī)劃。以中國移動為例，先后在廣州、杭州、蘇州、武漢、上海等5個城市開展了場外測試，每個城市預(yù)計將建成100個5G基站。而電信確定試點的城市也不多只有6個，分別是雄安、深圳、上海、蘇州、成都、蘭州6個城市，聯(lián)通則是北京、天津、上海、深圳、杭州、南京和雄安，三大運營商都有部署的城市只有上海。

對于手機廠商來說，5G手機的發(fā)布，必然會影響到一批原本打算換機的消費者。如果新發(fā)布的手機開始搭載5G網(wǎng)絡(luò)，可能會導(dǎo)致原本中意某款4G手機的用戶開始選擇觀望而不是直接的購買，畢竟5G代表著未來，電子產(chǎn)品買新不買舊的觀念深植于消費者腦中，特別是那些原本打算花大價錢換旗艦手機的用戶。

其實，在5G網(wǎng)絡(luò)部署不完善的早期，市場上必然會出現(xiàn)4G與5G手機共存的情況。對于手機廠商來說，如何去平衡5G網(wǎng)絡(luò)支持而帶來的成本上升是需要廠商思考的問題，要想讓5G功能成為一個真正的賣點必須要考慮性價比問題，尤其是早期5G網(wǎng)絡(luò)不成熟的時候，5G網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢在絕大多數(shù)消費者那里是無法體現(xiàn)的時候。

中國電信攜手華為完成5g無人機首飛試驗及巡檢業(yè)務(wù)演示

據(jù)快科技報道，美國電信運營商AT&T很看好5G網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的長期收入前景，但認為眼下這個網(wǎng)絡(luò)還不算很熟，即便它開始商用后。同時AT&T還認為距離5G設(shè)備占主導(dǎo)地位還有很長一段時間，他們并不希望有這么快的5G手機問世，因為前期網(wǎng)絡(luò)覆蓋不足等情況，不會給用戶帶來很好的5G網(wǎng)絡(luò)體驗。

中國通信學(xué)會副理事長張新生在談5G發(fā)展時就強調(diào)，5G雖然發(fā)展很快，但絕非能一蹴而就，產(chǎn)業(yè)界必須認清其具體目標。對產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)來說，若不能科學(xué)規(guī)劃5G的商業(yè)模式，王者地位將在5G時代受到嚴重挑戰(zhàn)。

由此可見，5G時代的到來是不爭的事實，但現(xiàn)在討論5G商用還為時尚早。