一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)狀

近年來P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的發(fā)展不斷成熟，規(guī)模不斷擴(kuò)大。根據(jù)2017年中國互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)年度報(bào)告(2017年)，網(wǎng)上信貸行業(yè)的數(shù)量從2010年到2017年逐漸加速。2017年，網(wǎng)上借貸行業(yè)交易額達(dá)到2884.8億元，比2016年度網(wǎng)上貸款交易量(2063.372億元)增加35.9%。但是，在相關(guān)金融體系監(jiān)管不完善的情況下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模的迅速擴(kuò)大，其運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)很容易發(fā)展成無法控制的局面。例如，自2013年以來，中國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域出現(xiàn)了攜帶資金的犯罪行為。這種金融模式犯罪行為的發(fā)生，嚴(yán)重影響了該模式的健康發(fā)展，并破壞了企業(yè)及個(gè)人對(duì)該模式的信任與認(rèn)可。到2017年為止，P2P平臺(tái)校園貸、金交所等業(yè)務(wù)模式已被叫停；“e租寶”案北京宣判丁寧被判無期并罰1億。由此可見P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的運(yùn)行與發(fā)展依然存在很多的隱性風(fēng)險(xiǎn)，深入探索可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)意義重大。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)

本文從P2P平臺(tái)、融資人以及和監(jiān)管部門三維度出發(fā)，分析了網(wǎng)絡(luò)借貸模式中存在的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)

首先，因?yàn)橄嚓P(guān)監(jiān)督管理政策的不健全甚至空白，較低的門檻使得越來越多的公司成立自己的自融資平臺(tái)，然而這些平臺(tái)并不是專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，也缺乏相應(yīng)的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，很容易出現(xiàn)各種金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致資金流動(dòng)中斷。其次，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)作模式存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺(tái)脫離了單純中介模式，不再是靠提供給投融資者融資渠道收取傭金的模式運(yùn)作，而是從投資者處吸收大量的資金，以滿足自身發(fā)展的資金需求。這樣的網(wǎng)貸平臺(tái)自有資金比例較低，甚至很多平臺(tái)是空手套白狼，更有甚者大把大把的花費(fèi)投資者的資金滿足平臺(tái)法人個(gè)人消費(fèi)等需求。這種靠售賣理財(cái)產(chǎn)品等形式變相“吸儲(chǔ)”的運(yùn)作模式游走在非法集資的法律邊緣，在監(jiān)管存在疏漏的情況下極易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。最后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)賬戶的監(jiān)督與管理嚴(yán)重缺失，存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資者和融資方之間唯一的溝通渠道是平臺(tái)，它存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱和扭曲問題，倘若平臺(tái)擅自將投資者的資金長(zhǎng)時(shí)間滯留在自身賬戶中，將會(huì)形成非法集資，平臺(tái)擅自挪用投資者資金，投資者也無從知曉。在這種情況下，如果不能進(jìn)行有效監(jiān)管，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)很容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。如由寧波浙聯(lián)儲(chǔ)金融服務(wù)外包有限公司運(yùn)營的浙聯(lián)儲(chǔ)，2017年初該平臺(tái)出現(xiàn)逾期等情況，宣布兌付問題爆發(fā)，后期平臺(tái)老板攜全款逃跑且失聯(lián)，這樣類似的事件近年來數(shù)不勝數(shù)。

(二)融資人的信用風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為大量工薪階層人士和初創(chuàng)小微企業(yè)提供服務(wù)。上述服務(wù)對(duì)象沒有高水平的資質(zhì)或者抵質(zhì)押品，地理位置過于分散，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難獲得資金，這就使得平臺(tái)面臨融資人的信用風(fēng)險(xiǎn)或者違約風(fēng)險(xiǎn)都較高，平臺(tái)對(duì)這些融資人的管理難度和管理成本都比較高，即使在融資活動(dòng)中收取較高的利率彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)，最終的收益仍很難確定。同時(shí)，很多網(wǎng)貸平臺(tái)上的融資人存在道德風(fēng)險(xiǎn)。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)實(shí)際運(yùn)作過程中，信用審核體制并不完善，甚至在融資方資格和信用狀況的調(diào)查和審查方面都存在很大漏洞，而融資方為了能夠借到一定額度的資金，往往傾向于隱藏一些對(duì)自己不利的信息，甚至可能提供對(duì)自己有利的虛假信息，這在一定程度上增加了借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)。雖然許多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)聲稱擁有較高的平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)際上P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式本身的發(fā)展處于演化階段，尚不成熟，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)資質(zhì)水平參差不齊，很難實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。更有個(gè)別平臺(tái)企業(yè)，擅自捏造虛假融資人，并修改平臺(tái)系統(tǒng)數(shù)據(jù)，從投資者賬戶騙取資金，究其原因，主要是由于當(dāng)前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易機(jī)制存在某些缺陷和漏洞。

(三)監(jiān)督管理層面的風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模型本身是金融業(yè)的創(chuàng)新衍生模型，目前仍處于逐步演進(jìn)和完善的過程中。目前的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)注冊(cè)主要是在商業(yè)咨詢和電子商務(wù)領(lǐng)域，但是其又帶有金融特質(zhì)，這就使得監(jiān)管責(zé)任部門與監(jiān)管內(nèi)容難以確定，特別是針對(duì)這一創(chuàng)新模式的法律政策都沒有形成系統(tǒng)，也存在一定的漏洞，這就導(dǎo)致監(jiān)督管理的缺失，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模型位于法律監(jiān)管的空白區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性大大增加。目前，政府對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管主要包括注冊(cè)和運(yùn)營兩個(gè)方面，但是，對(duì)其金融業(yè)務(wù)內(nèi)容的監(jiān)管不到位。有關(guān)法律規(guī)定，最高私人貸款方式不得超過同期銀行貸款利率的四倍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前有超過一半的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的貸款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這個(gè)限額，這無疑在一定程度上增加了模式運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。如e速貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，其所屬公司的法人代表涉嫌非法吸收公眾存款、集資詐騙、擅自發(fā)行股票與挪用資金等，相關(guān)涉事犯罪嫌疑人均被逮捕。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的防范

(一)開發(fā)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)體系

研究表明P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)本身的運(yùn)行存在隱性風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了有效防范這種隱患，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)努力加強(qiáng)運(yùn)營的標(biāo)準(zhǔn)化與規(guī)范化。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之間，應(yīng)著力開發(fā)與形成行業(yè)內(nèi)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，并由行業(yè)領(lǐng)軍者主導(dǎo)，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系，在此基礎(chǔ)上，通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)行業(yè)內(nèi)各種平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的精準(zhǔn)評(píng)估，最終形成相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。一方面，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告的內(nèi)容可作為公司制定戰(zhàn)略決策的參考；另一方面，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告中存在的風(fēng)險(xiǎn)警示信息，實(shí)時(shí)制定相匹配的風(fēng)險(xiǎn)防范計(jì)劃，以求有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？傊琍2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)需要建立一個(gè)與自己的商業(yè)模式相匹配的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，進(jìn)而能夠使得平臺(tái)實(shí)時(shí)獲取風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息，并有針對(duì)性地調(diào)整業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和決策，最終實(shí)現(xiàn)科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范。

(二)加強(qiáng)對(duì)融資方的審查

在上述研究中，發(fā)現(xiàn)在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模型運(yùn)行期間，融資方存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，平臺(tái)企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)融資方的審核力度，以求降低違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。首先，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)對(duì)融資方的基本信息進(jìn)行全面調(diào)查，其中包括融資方的教育背景、婚姻狀況、工作內(nèi)容、工作崗位等信息，作為基礎(chǔ)信息。接著，重視調(diào)查融資方的財(cái)務(wù)情況，其中包括其資產(chǎn)狀況、借貸情況等。然后，重視收集融資人信用額度與信用歷史等情況，如融資方的信用憑證、銀行對(duì)賬單等。最后，重點(diǎn)調(diào)查融資方的融資金額，持續(xù)時(shí)間和使用情況。基于上述大量系統(tǒng)化信息，應(yīng)兼顧定性與定量分析，構(gòu)建融資人風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，即找出能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)融資人發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，并設(shè)計(jì)相應(yīng)的預(yù)警模型，借助影響因素對(duì)融資人發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的概率進(jìn)行測(cè)算，使得平臺(tái)企業(yè)增強(qiáng)對(duì)融資方信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的精準(zhǔn)性。

(三)在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)引入第三方資金監(jiān)管

針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)賬戶的監(jiān)督與管理嚴(yán)重缺失，平臺(tái)可以擅自挪用投資者資金的現(xiàn)象，為了保護(hù)投資者的利益，應(yīng)設(shè)置權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)首次進(jìn)入的投資者做出投資指導(dǎo)，監(jiān)督借貸平臺(tái)的融資規(guī)模，自有資金比例，產(chǎn)品是否進(jìn)行虛假宣傳等，并對(duì)投資者的資金流向進(jìn)行監(jiān)管，針對(duì)資金挪用或者套貸現(xiàn)象應(yīng)及時(shí)制止，并做出相應(yīng)懲處，從根本上保護(hù)投資者的利益。

(四)將網(wǎng)絡(luò)借貸的信用狀況納入征信體系

為了防止融資方惡意借貸，應(yīng)實(shí)現(xiàn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)企業(yè)信用系統(tǒng)與中央銀行的個(gè)人信用信息系統(tǒng)的信息流動(dòng)與對(duì)接，在一定程度上加強(qiáng)平臺(tái)企業(yè)對(duì)融資方的全面、及時(shí)的審查，同時(shí)也為個(gè)人征信系統(tǒng)提供部分信用記錄等信息。兩者的精確對(duì)接可以增加P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)防范的參考信息，能夠使得其對(duì)融資方的評(píng)估更為全面準(zhǔn)確。此外，充分考慮個(gè)人信息泄露的問題，央行及相關(guān)部門可在前期只針對(duì)資質(zhì)與信用較高的企業(yè)，進(jìn)行個(gè)人征信系統(tǒng)的對(duì)接，倘若在此期間發(fā)生信息泄露等違法現(xiàn)象，將進(jìn)行極為嚴(yán)格的懲罰。

(五)建立健全監(jiān)管法規(guī)

以上研究發(fā)現(xiàn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式作為金融業(yè)的創(chuàng)新模式，相關(guān)部門的法律法規(guī)不健全，存在一定的漏洞。因此，為有效防范運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)部門應(yīng)重視建立健全相匹配的監(jiān)督管理法律法規(guī)。一方面，對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)企業(yè)的注冊(cè)和運(yùn)營，實(shí)施相應(yīng)的法律規(guī)范，以加強(qiáng)準(zhǔn)入門檻。有效防止較低資質(zhì)企業(yè)進(jìn)入該行業(yè)，特別是針對(duì)一些存在道德風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，要嚴(yán)禁其準(zhǔn)入，以降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)該模式良性發(fā)展。另一方面，應(yīng)通過相關(guān)法律法規(guī)，確立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式運(yùn)行的合法地位，由正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)其進(jìn)入一個(gè)良性循環(huán)的行業(yè)中，對(duì)其信用核查、貸款期限搭配、風(fēng)險(xiǎn)防范等給予指導(dǎo)和幫助，防止金融犯罪行為的發(fā)生。

(東營職業(yè)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院，山東 東營 257000)