陳藝堅

研究表明，規(guī)模較大、盈利能力較好的企業(yè)更傾向于披露環(huán)境財務(wù)信息，但整個行業(yè)總體自愿性不高。本文針對上市公司財務(wù)信息披露過程中存在的問題，提出能夠促進財務(wù)信息披露健康發(fā)展的有效措施，促進上市公司的可持續(xù)發(fā)展。

一、我國上市公司財務(wù)信息披露的現(xiàn)狀

上市公司的財務(wù)報表根據(jù)各類報表使用者的側(cè)重點，提供反映公司經(jīng)營情況、財務(wù)情況的數(shù)據(jù)及相關(guān)信息。比如，股東關(guān)注公司的盈利能力，發(fā)起人股東或國家股股東關(guān)注公司的償債能力，普通股東或潛在的股東關(guān)注公司的發(fā)展前景。此外，對于不同的投資策略，投資者對報表分析側(cè)重不同，短線投資者通常關(guān)心公司的利潤分配情況以及其他可作為“炒作”題材的信息，如資產(chǎn)重組、免稅、產(chǎn)品價格變動等，以謀求股價的攀升，博得短差；長線投資者則關(guān)心公司的發(fā)展前景，他們甚至愿意公司不分紅，以使公司有更多的資金用于擴大生產(chǎn)規(guī)?；蛴糜诠疚磥淼陌l(fā)展。

上市公司通過信息披露這樣的工作模式，能夠有效完成在證券發(fā)行交易活動中的各個環(huán)節(jié)。在信息披露的過程中，上市公司的制度和管理方式還有所欠缺。上市公司在財務(wù)信息披露的過程中要不斷提高報告方式的真實性和科學(xué)性，增強信息的公信力，使公布活動的開展質(zhì)量被市場所信任和認(rèn)可。

通過披露上市公司的財務(wù)信息，投資者可以了解上市公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營效果和資金的變化，這是投資活動的基本保證。除此之外，上市公司財務(wù)信息的高質(zhì)量披露還會對投資人產(chǎn)生直接有效的影響，使投資人在投資活動中能夠高效地完成對資金內(nèi)容的分配，滿足國家相關(guān)經(jīng)濟政策的發(fā)展需求。

二、我國上市公司財務(wù)信息披露的重要影響因素

（一）上市公司內(nèi)部的控制因素

上市公司財務(wù)信息的披露首先要得到公司管理層的認(rèn)可與重視，假如財務(wù)信息的披露受到上市公司的阻礙，將會直接影響到投資人在投資活動中的效率和質(zhì)量。管理者可以從權(quán)力分化的角度出發(fā)，促使上市公司財務(wù)信息披露能夠在公司管理結(jié)構(gòu)中發(fā)揮出應(yīng)有的價值和作用。另外，在上市公司財務(wù)信息披露的過程中，股權(quán)結(jié)構(gòu)的劃分也存在一定的不合理之處。由于股東擁有對企業(yè)財務(wù)信息披露的操作權(quán)，當(dāng)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)被分割時，容易出現(xiàn)企業(yè)財務(wù)信息的隱瞞和虛假報道。根據(jù)《中國公司法》的規(guī)定，企業(yè)的董事會必須由股東大會選舉產(chǎn)生。因此，董事會可以利用自己的權(quán)利控制人員的任命，從而限制公司的大股東控制企業(yè)的能力。上市公司內(nèi)部控制和管理制度是影響上市公司財務(wù)信息披露的重要因素。

（二）上市公司財務(wù)信息披露工作者的素質(zhì)水平

首先，上市公司財務(wù)信息披露的相關(guān)工作人員應(yīng)該從公司的利益角度出發(fā)，加強對信息披露質(zhì)量的重視程度，不斷學(xué)習(xí)與強化工作人員的專業(yè)技能。其次，上市公司財務(wù)信息披露工作人員更應(yīng)該主動地了解我國相關(guān)法律法規(guī)和政策內(nèi)容，促進自身發(fā)展，可以適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)活動的需要。此外，隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展和經(jīng)濟全球化的深入，財務(wù)信息工作者還應(yīng)該切實提高自身的外語水平，使工作人員能夠更好地適應(yīng)國際市場的需求，與外國公司的工作相接軌。上市公司財務(wù)信息披露的相關(guān)工作人員只有不斷借鑒外國先進的經(jīng)驗才能夠?qū)崿F(xiàn)自身的進一步發(fā)展，同時，也能夠使上市公司更好地適應(yīng)國際化市場的需求與現(xiàn)代化建設(shè)的要求。

（三）財務(wù)信息披露的相關(guān)制度

上市公司財務(wù)信息披露需要滿足投資人對于投資活動的要求，并且能夠提高上市公司的創(chuàng)新能力，幫助上市公司在市場競爭中占有一席之地。上市公司財務(wù)信息披露制度的完善可以確保上市公司在復(fù)雜的財務(wù)信息處理過程中選擇更為合適和恰當(dāng)?shù)某绦?，對出錯的地方及時改正和有效解決，進而完成對所需內(nèi)容的補充。上市公司財務(wù)信息披露決定了投資人對于該上市公司的了解，因此，財務(wù)信息披露制度內(nèi)容需要具備一定的統(tǒng)一性，但也要增加自我的靈活性。

（四）證券市場的監(jiān)管力度

證券監(jiān)管需要上市公司和外部監(jiān)管者共同努力。在外部監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管的情況下，需要從有效性入手，分析上市公司可能出現(xiàn)的財務(wù)舞弊行為，以便在披露財務(wù)信息之前予以指出和更正。當(dāng)然，經(jīng)營規(guī)模越大，外部監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管的內(nèi)容就越復(fù)雜。因此，企業(yè)本身必須對財務(wù)信息進行監(jiān)督，除了建立自己的組織之外，還需要引入第三方監(jiān)管機構(gòu)。目前，我國的監(jiān)管機構(gòu)已有數(shù)百家，但其結(jié)構(gòu)績效不合理，導(dǎo)致市場影響力較低。同時，在區(qū)域因素的影響下，上市公司的空間選擇較大，使審計工作的公平性受到威脅。

（五）財務(wù)信息披露誠信意識

中國上市公司內(nèi)部信用管理制度還需要進一步完善。上市公司作為證券市場的主要載體，由于缺乏內(nèi)部可靠的信息管理系統(tǒng)，內(nèi)部組織活動實際效果欠佳，企業(yè)管理水平較低，從而導(dǎo)致內(nèi)部信用所缺失。另外，注冊會計師審計的獨立性也是財務(wù)信息披露的重要影響因素，如果注冊會計師受上市公司的牽制或出于其他利益競爭而違背職業(yè)道德出具了不真實、不合法的審計報告，也將導(dǎo)致財務(wù)信息披露的誠信缺失。

三、提高我國上市公司財務(wù)信息披露質(zhì)量的合理對策

（一）確保上市公司財務(wù)信息披露內(nèi)容的真實性

財務(wù)信息披露的真實性對于上市公司而言尤為重要，為了提高上市公司信息的真實性與可靠性，整個上市公司財務(wù)信息行業(yè)的從業(yè)者都應(yīng)該主動地學(xué)習(xí)誠信教育內(nèi)容，提高自身的誠信意識，形成對自我工作的有效監(jiān)督，促進整個行業(yè)良好風(fēng)氣的形成和提高上市公司財務(wù)信息披露人員的工作水平，并對信息內(nèi)容的披露作出更有價值的報告。同時，建立健全誠信評價體系也有利于上市公司行業(yè)從業(yè)者提高自身公信力。

（二）建立健全上市公司財務(wù)信息披露的內(nèi)部制度

對于上市公司財務(wù)信息披露過程中的失真問題，應(yīng)該從健全信息披露的內(nèi)部管控體系入手，確保每個部門無漏洞可鉆，確保控制體系更加規(guī)范。另外，上市公司應(yīng)制定切實可行的管理措施，發(fā)揮監(jiān)事會的職責(zé)權(quán)限，防止董事會、經(jīng)理濫用職權(quán)，損害公司及股東利益，提高財務(wù)信息披露的時效性及透明度，為投資人提供更具可靠性的相關(guān)信息。

（三）加強監(jiān)管力度

要想提高上市公司財務(wù)信息披露的真實性和有效性，首先應(yīng)該不斷完善相關(guān)法律、法規(guī)，加大相關(guān)法律、法規(guī)的執(zhí)行情況的監(jiān)管力度，建立更加嚴(yán)厲的制裁措施，以警示后來者不敢重蹈覆轍。在以往的研究活動中，許多學(xué)者認(rèn)為我國的財務(wù)信息質(zhì)量之所以長期處于較低水平，是因為制度本身的缺陷，但隨著我國法律、法規(guī)的逐步完善，財務(wù)信息失真的案例仍不斷增加。因此，在建立更加完善的規(guī)章制度后應(yīng)加強監(jiān)管力度，從法律責(zé)任上遏制財務(wù)造假的動機形成，才能有效地減少失真。大量的實際調(diào)查，證明了我國上市公司的失真行為在過去幾年中通過監(jiān)管力度的提高和處罰力度的加大，已經(jīng)明顯降低。

四、結(jié)語

通過研究和分析發(fā)現(xiàn)，中國上市公司財務(wù)信息披露質(zhì)量將影響整個投資活動的發(fā)展，對我國市場經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生重要的影響。目前，中國上市公司財務(wù)信息披露水平有待提高，我們應(yīng)該采取合理舉措，不斷加強和完善相關(guān)法律制度，為上市公司財務(wù)信息披露提供良好環(huán)境，促進我國市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。