李璟 高方方

易安保險前三季度虧損2億元，且自2016年第二季度起，其核心償付能力充足率便直線下滑，從1576.09%縮水至184.86%

近兩年，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展勢頭從迅猛到漸弱，互聯(lián)網(wǎng)險企面臨發(fā)展困境。作為四家互聯(lián)網(wǎng)險企中最晚起步的一員，易安保險自成立后，成績僅兩個季度為盈利狀態(tài)，其他幾乎為遞增式虧損，核心償付能力充足率連續(xù)直線下滑，且因經(jīng)營費用水平不合理而被保監(jiān)會點名。作為國內(nèi)首家曾開業(yè)即盈利而一度被外界看好的互聯(lián)網(wǎng)險企，易安保險目前的狀態(tài)仍需調(diào)整。

虧損加劇

易安保險成立于2016年，注冊資本10億元人民幣，目前一共七個股東，大股東為占股15%的上市公司深圳市銀之杰科技股份有限公司。自成立之初，大股東銀之杰對易安保險寄予厚望，公告中表示，公司將充分利用現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)布局資源，從個人征信、大數(shù)據(jù)應(yīng)用、金融IT等技術(shù)資源以及客戶渠道等業(yè)務(wù)資源，支持推動易安保險的業(yè)務(wù)發(fā)展，并努力創(chuàng)造易安保險和公司其他產(chǎn)業(yè)布局協(xié)同發(fā)展的局面，繼續(xù)推進落實公司互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。

根據(jù)易安保險公布的2018年第三季度償付能力報告顯示，其核心償付能力充足率為184.86%，較上季度同期的204.79%略有下降，但風險評級較穩(wěn)定，最新一期風險評級依舊為A級。在盈利能力上，易安保險作為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)險企中唯一一家開業(yè)第一年能夠處于盈利狀態(tài)的企業(yè)，仍然在2018年前三季度虧損達2億元，較上兩季度虧損1.6億元，凈利潤再下降20%。

根據(jù)易安保險公布的2017年年度報告顯示，其保費等營業(yè)收入相比2016年增速明顯，2017年營業(yè)收入7.98億，其中保費收入為6.87億，相比2016年的營業(yè)收入2.61億，易安保險營業(yè)收入提高了205%，而在保費收入迅猛的同時，其盈利成績單卻并不喜人，據(jù)記者統(tǒng)計，從各季度報告來看，公司自2016年開始運營，僅兩個季度實現(xiàn)了盈利，分別為2016年第四季度盈利101萬元及2017年第四季度盈利699萬元，其他均為虧損狀態(tài)，且虧損金額呈逐年遞增趨勢，公司從2016年第一季度的虧損1820萬元，到2018年前三季度虧損2億元。除了利潤持續(xù)下降，公司的償付能力也處于連續(xù)下降的境況，除了2016年第二季度較第一季度有所增長以外，自第二季度起，其核心償付能力充足率從1576.09%一路降至2018年第三季度的184.86%，持續(xù)了九個季度下跌。

易安保險的業(yè)績對其大股東深圳市銀之杰科技股份有限公司也產(chǎn)生了影響，根據(jù)銀之杰10月30日發(fā)布的2018年第三季度報告顯示，公司前三季度的其他綜合收益與投資收益分別減少0.07億元、0.39億元，同比下降161.4%、590.13%，而收益減少的主要原因是，公司對外投資的易安保險和東亞前海證券的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動及在業(yè)務(wù)開展初期尚未實現(xiàn)盈利所致。

費用過高

7月26日，易安保險因經(jīng)營費用水平不合理等問題收到來自銀保監(jiān)會的監(jiān)管函，銀保監(jiān)會向易安保險發(fā)布監(jiān)管函稱，經(jīng)核查發(fā)現(xiàn)，在易安保險存在網(wǎng)絡(luò)平臺借款人意外傷害保險業(yè)務(wù)存在技術(shù)服務(wù)費比例偏高、經(jīng)營費用水平不合理等問題。銀保監(jiān)會要求易安保險立即對上述問題認真開展整改。

易安保險的經(jīng)營費用究竟有多高？其2017年年報顯示，在保費收入大幅提升的同時，營業(yè)支出也大幅提升，2017年營業(yè)支出7.97億，其中手續(xù)費及傭金支出、業(yè)務(wù)及管理費都大幅增加，手續(xù)費及傭金支出4212萬，業(yè)務(wù)及管理費用支出4.18億，而2016年營業(yè)支出僅2.89億，可以看出，2017年僅業(yè)務(wù)及管理費用支出一項，就已經(jīng)比2016年全年營業(yè)支出高出1.29億。對于為何產(chǎn)生此類狀況，業(yè)務(wù)及管理費用支出主要用于哪些方面，以及事件后續(xù)情況，記者致電易安保險，但并未收到回復(fù)。

發(fā)展困境

國內(nèi)目前擁有互聯(lián)網(wǎng)保險牌照的公司一共四家，分別為眾安在線、泰康在線、安心保險及易安保險，其中2013年成立的眾安在線為四家中成立時間最早的，接著便是2015年成立的泰康在線，安心保險成立于2015年最后一天，易安保險成立于2016年，注冊資本為10億元。

相比其他3家已經(jīng)擁有了車險牌照的互聯(lián)網(wǎng)險企，易安保險目前產(chǎn)品均為消費型短期保險，營業(yè)范圍包括與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的企業(yè)、家庭財產(chǎn)保險，貨運保險，責任保險，信用保證保險，短期健康及意外傷害保險等，暫未開展車險業(yè)務(wù)，一直以來，在互聯(lián)網(wǎng)保險銷售中，車險是占比較大的業(yè)務(wù)，市場普遍認為，這主要是因為按照監(jiān)管規(guī)定，網(wǎng)銷渠道有一定的價格優(yōu)惠空間，使其相對于其他銷售渠道有了更多的優(yōu)勢，因此，車險市場一直是中小型保險公司趨之若鶩的肥肉，在車險牌照的短缺下，易安保險目前的主要保費收入來源為家庭財產(chǎn)保障險及健康險等。

由于前期需要資金布局以及廣告獲客，互聯(lián)網(wǎng)險企剛開始處于虧損是較為正常的事情，因此易安保險2016年開業(yè)第一年即能實現(xiàn)盈利，便一度被外界看好，但近期償付能力持續(xù)下降，及2018年前三季度直虧2億元的境況讓人捏了一把汗。

與其他三家互聯(lián)網(wǎng)保險公司相比，易安財險自身互聯(lián)網(wǎng)資源及金融背景方面似乎不占優(yōu)勢，在其七家股東中，除了大股東上市公司銀之杰是提供金融系統(tǒng)服務(wù)及大數(shù)據(jù)支持的科技型公司，以及銀必信是主做資產(chǎn)管理外，其他大多是傳統(tǒng)的綜合貿(mào)易公司，相比眾安在線和泰康在線，它缺乏大型保險公司及金融公司背景，相比安心保險，它的互聯(lián)網(wǎng)科技背景則較少。

記者整理發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)保險企業(yè)今年均存在保費收入大幅增多，而凈利潤難以呈正比提高的問題，保險業(yè)內(nèi)人士告訴記者，四家險企均存在自身仍需解決的問題，或在產(chǎn)品本身，或在獲客渠道，以及內(nèi)部經(jīng)營等問題，而對于易安保險出現(xiàn)該問題的原因，該業(yè)內(nèi)人士表示，易安保險的主要問題是，大規(guī)模獲取保費的產(chǎn)品成本過高，約達90%以上，在今年投資收益不好的情況下難以運作投資獲取收益。