李玉

本文結(jié)合格里克家庭生命周期理論和標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限理論，對百萬年薪收入的家庭理財(cái)規(guī)劃進(jìn)行分析。

財(cái)務(wù)安全、穩(wěn)健是每個(gè)家庭和睦的基礎(chǔ)，也是家庭幸福的源泉。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，社會(huì)不斷孕育新機(jī)遇、帶來新財(cái)富，但同時(shí)也伴隨諸多的不確定性因素，讓家庭暴露在風(fēng)險(xiǎn)之下，這些風(fēng)險(xiǎn)可能來自“421”的家庭結(jié)構(gòu)、債務(wù)壓力、職場競爭及家庭成員健康等方面。因此，傳統(tǒng)家庭需要未雨綢繆，才能具備更強(qiáng)的財(cái)富管理能力。

家庭生命周期

美國學(xué)者P.C.格里克于1947年提出家庭生命周期理論。該理論認(rèn)為：隨著家庭成員年齡的增長，家庭會(huì)表現(xiàn)出明顯的階段性，出現(xiàn)若干典型階段形態(tài)的不同變化，并隨著家庭組織者的壽命而消亡。

家庭生命周期涵蓋了單身、婚姻、生育、教育、死亡、傳承等一系列生命主題，可以避免孤立分析人生階段進(jìn)程造成的割裂感，更好地解釋家庭不同周期下的心理關(guān)系變化和原因，有助于從完整的視野梳理家庭發(fā)展過程中的需求，識別風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)確把脈矛盾點(diǎn)，進(jìn)而有效實(shí)現(xiàn)規(guī)劃目標(biāo)。

按照美國理財(cái)規(guī)劃師委員會(huì)的《職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)流程》，理財(cái)規(guī)劃應(yīng)側(cè)重于全面完整地收集財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、分析目前的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、整合個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃策略、提出綜合性的財(cái)務(wù)規(guī)劃方案，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控。而中國家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃更應(yīng)該具有家庭生命周期視角，結(jié)合科學(xué)的周期劃分來規(guī)劃不同階段的人生目標(biāo)，見表1。

根據(jù)家庭生命周期，結(jié)合家庭規(guī)劃目標(biāo)進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃，要注重對家庭理財(cái)目標(biāo)的規(guī)劃和調(diào)整，明晰短期和中長期理財(cái)目標(biāo)，做出合理安排。

案例分析

劉先生，35歲，一線城市某文化創(chuàng)業(yè)公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人；劉太太，30歲，互聯(lián)網(wǎng)公司行政工作人員，目前夫婦沒有孩子。雙方父母4人目前身體健康。劉先生和劉太太希望通過對家庭目前的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行規(guī)劃，提出有針對性的調(diào)整方案，為家庭在今后幾年的穩(wěn)定發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

財(cái)務(wù)目標(biāo)

劉先生家庭的財(cái)務(wù)目標(biāo)如下：

（1）近期購入一輛20萬元的私家車；

（2）著手考慮規(guī)劃家庭保障方案；

（3）為子女準(zhǔn)備教育基金；

（4）未來5～6年，為雙方父母預(yù)留一筆100萬元左右的養(yǎng)老金；

（5）期望能在7年后還清房貸。

財(cái)務(wù)診斷

劉先生家庭財(cái)務(wù)診斷結(jié)果如下。

家庭年收支 （1）劉先生稅后年收入60萬元，劉太太稅后年收入18萬元，保險(xiǎn)分紅收入3.15萬元，年底獎(jiǎng)金1萬元，合計(jì)82.15萬元；（2）家庭消費(fèi)性開支18萬元，醫(yī)療營養(yǎng)費(fèi)用支出1.2萬元，劉先生重疾險(xiǎn)支出1.2萬元，房貸6萬元，車貸4.8萬元，合計(jì)31.2萬元，見表2。

家庭資產(chǎn)負(fù)債 （1）劉先生家庭在市區(qū)有一套市值500萬元的房產(chǎn)；60萬元保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品（隨時(shí)可?。?萬元股票；（2）家庭負(fù)債包括房貸42萬元、車貸20萬元，見表3。

財(cái)務(wù)分析

根據(jù)劉先生的家庭財(cái)務(wù)情況，財(cái)務(wù)比率分析如表4所示。

（1）劉先生家庭資產(chǎn)狀況良好。負(fù)債少、風(fēng)險(xiǎn)較低，財(cái)務(wù)狀況非常穩(wěn)健。家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中房屋所占資產(chǎn)比例高達(dá)89%，這是由于房產(chǎn)是最大的家庭資產(chǎn)（剛需）所致。

（2）家庭儲(chǔ)蓄能力較強(qiáng)，為62%，說明家庭成員具有較強(qiáng)的創(chuàng)富和財(cái)富積累能力。但由于家庭收入來源較為單一，在通脹面前可能會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)受損。

（3）家庭緊急預(yù)備金都集中在保險(xiǎn)類產(chǎn)品當(dāng)中，雖然可以隨時(shí)變現(xiàn)，但家庭流動(dòng)資產(chǎn)仍顯不足。而在實(shí)際意向溝通過程中，劉先生表示一般不會(huì)主動(dòng)動(dòng)用這筆資金。

（4）家庭支出相對穩(wěn)定。但是由于劉先生的家庭生命周期正處在家庭形成期，后期的教育支出和撫養(yǎng)責(zé)任都會(huì)逐漸加大、應(yīng)當(dāng)未雨綢繆，提前充分考慮配置養(yǎng)老和教育基金。

（5）全家身體健康狀況也需要不斷增加投入。目前劉先生只有一份重疾險(xiǎn)和社保，劉太太只有社保，處在三十而立期間，夫妻雙方都應(yīng)當(dāng)配置結(jié)構(gòu)合理的基礎(chǔ)保障。

（6）處于家庭成長期當(dāng)中的家庭財(cái)富自由度不足，建議根據(jù)理財(cái)目標(biāo)，調(diào)整家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并開始構(gòu)建被動(dòng)收入。

理財(cái)規(guī)劃

參考下圖的標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限理論，劉先生家庭理財(cái)規(guī)劃和資產(chǎn)分配方式建議調(diào)整如下。

（1）日常開銷。按照家庭資產(chǎn)10%比例分配，以維持3～6個(gè)月的生活費(fèi)為標(biāo)準(zhǔn)。

劉先生家庭月支出為2.5萬元，包括了基本的消費(fèi)性支出和貸款。因此需要預(yù)留7.5萬～15萬元作為應(yīng)急準(zhǔn)備金放置在可以靈活存取的資金賬戶中，獲得額外的收益。日常開銷賬戶最常見的問題是缺少合理的控制，有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)額外的開支。

（2）保障規(guī)劃。劉先生目前只有1.2萬元的重疾險(xiǎn)，保額為30萬元，保障明顯不足。除此之外，劉太太只有社保，難以抵御重大風(fēng)險(xiǎn)，還需要增添更加穩(wěn)固的防火墻作為保障。

建議用家庭年收入的5倍配置商業(yè)保險(xiǎn)保額，按照壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)的組合方式，選擇市場上高性價(jià)比的保障型產(chǎn)品進(jìn)行組合，建立保障體系。年保費(fèi)支出應(yīng)當(dāng)以家庭年收入的10%為佳，每年用8.2萬元保費(fèi)作為預(yù)算。由于劉先生已經(jīng)有了一份重疾險(xiǎn)，因此每年安排5.2萬元的預(yù)算，劉太太每年可以安排1.8萬元的保費(fèi)預(yù)算，制訂完善的保險(xiǎn)保障規(guī)劃。

（3）投資賬戶。投資賬戶也被稱作“生錢的錢”，用來為家庭創(chuàng)造較高回報(bào)。一般可占投資資產(chǎn)的30%左右。但劉先生家庭的股票配置比例較低，在投資理財(cái)方面的風(fēng)格比較保守、謹(jǐn)慎，加上工作較繁忙，無暇投入更多的時(shí)間和精力對資產(chǎn)收益進(jìn)行調(diào)整。在這種情況下，建議考慮投資穩(wěn)健型的基金，降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得一定比例的收益。由于投資賬戶可以按照家庭資產(chǎn)的30%比例配置，因此劉先生家庭可以有25萬元的投資空間，在嚴(yán)控投資結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)保持賬戶收益穩(wěn)健。

比較便捷的方式是按照指數(shù)基金定投，在控制額度的情況下每月固定投入1.2萬元，如果按7%的投資收益率計(jì)算，那么在第7年即可達(dá)到110萬元，用于保障老人贍養(yǎng)，同時(shí)增加部分投入作為子女未來的成長基金。

（4）保本賬戶。在注重本金安全的前提下兼顧長期收益，優(yōu)先考慮養(yǎng)老金、教育金方面的開支，做到?？顚Ｓ茫鸬綇?qiáng)制儲(chǔ)蓄的作用，并與企業(yè)、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相隔離。

考慮到劉先生家庭有生養(yǎng)子女的計(jì)劃，同時(shí)雙方贍養(yǎng)4位老人的壓力也會(huì)逐漸加大，因此建議家庭收入的40%（32萬元）用于個(gè)人及家庭養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。

可以采取基金定投、購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、教育年金等方式實(shí)現(xiàn)。按照目前夫妻兩人月開支1.5萬元的額度來計(jì)，考慮3.5%的年平均通脹率，如果要保證未來的生活品質(zhì)，那么共需準(zhǔn)備467.92萬元的生活費(fèi)。社?？梢越鉀Q約為297.77萬元，還有170.15萬元的缺口，平均每年用8.51萬元作為補(bǔ)充，每月定投2500元，在年收益率7%的情況下，夫妻二人25年后退休時(shí)即可實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)務(wù)目標(biāo)。