高匡波

摘要：民營企業(yè)為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)，民營企業(yè)的發(fā)展與壯大為國民經(jīng)濟(jì)增添了市場活力，而義烏的民營經(jīng)濟(jì)是中國市場經(jīng)濟(jì)的典型代表。義烏民營企業(yè)正在實(shí)現(xiàn)規(guī)?；霓D(zhuǎn)型，為了保持企業(yè)運(yùn)作與市場活力，需要建立較為簡單、廣泛使用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。本文研究民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警問題，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制對民營企業(yè)的生存以及民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有長遠(yuǎn)的裨益：一方面，可以培養(yǎng)民營企業(yè)人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高企業(yè)適應(yīng)能力與發(fā)展?jié)摿?，為企業(yè)提供投資、籌資、運(yùn)營等決策方向；另一方面，通過保障企業(yè)效益，創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，保持市場活力。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

根據(jù)有關(guān)資料顯示，我國民營企業(yè)每年的產(chǎn)值正以30%的速度增長，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國民經(jīng)濟(jì)的同期增長率。國民企業(yè)與國有獨(dú)資企業(yè)是相互對立的，換句話說，任何非國有獨(dú)資企業(yè)都是民營企業(yè)，包括控股企業(yè)和國有持股。

一、義烏民營企業(yè)發(fā)展分析

義烏是典型的民營企業(yè)聚集城市，也是國際化的小商品貿(mào)易中心，由20世紀(jì)80年代初的農(nóng)民經(jīng)商、雞毛換糖，擺地?cái)?、建大棚，到如今國際商貿(mào)城的林立、“義烏購”的成形，始終堅(jiān)持在“興商建市”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略道路上。

20世紀(jì)70年代末，義烏的民營企業(yè)開始起步。當(dāng)時(shí)的義烏在全國率先放寬個(gè)體戶工商登記，開放市場，越來越多農(nóng)民開始經(jīng)商，從而產(chǎn)生了大批的家庭式加工企業(yè)。

到了90年代，義烏的民營發(fā)展步入軌道。隨著政策的開放，在“引商轉(zhuǎn)工、工商聯(lián)動(dòng)”戰(zhàn)略下，越來越多的服裝、襪業(yè)、飾品等優(yōu)勢行業(yè)發(fā)展起來，為民營企業(yè)的成長的構(gòu)建了基礎(chǔ)平臺?！傲看髲膬?yōu)”的義烏小商品也因價(jià)格優(yōu)勢而生命宣揚(yáng)，促成了更多的商品成交量，從而形成了一個(gè)良性循環(huán)的貿(mào)易體系。

到了21世紀(jì)，義烏民營企業(yè)正在實(shí)現(xiàn)規(guī)模的擴(kuò)大，并發(fā)展外貿(mào)經(jīng)濟(jì)，努力與國際接軌。“貿(mào)工聯(lián)動(dòng)”的戰(zhàn)略產(chǎn)生了義烏民營企業(yè)從“進(jìn)貨買賣”到“批發(fā)外銷”的變化，不斷擴(kuò)大的生產(chǎn)規(guī)模與商品貿(mào)易吸引了更多的商人，逐漸涌入的外商（包括國際商人）對商品的需求量也與日俱增，商人紛紛興辦工廠以供給市場需求，極大地提升了義烏民營企業(yè)的競爭力。

但也正是得益于政策的支持和良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，義烏民營企業(yè)的發(fā)展也有自身的局限性。

二、義烏民營企業(yè)的特點(diǎn)及代表性

從宏觀上看，義烏的民營企業(yè)是因?yàn)槭袌龅挠绊懚a(chǎn)生的，這些企業(yè)的規(guī)模都很小、成員結(jié)構(gòu)簡單易于管理、數(shù)量多并且更新?lián)Q代快。以下數(shù)據(jù)中可看出這些特征：1.2011-2014年，義烏年均新辦民營企業(yè)將近2萬戶，卻有將近一半的企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。2.2013年底，義烏共有各類市場主體19.7萬戶，其中個(gè)體工商戶就有16.3萬戶，這在義烏各類市場主體總量當(dāng)中超過了80%，同時(shí)占浙江省個(gè)體工商戶總數(shù)的6.3%，“數(shù)量多而規(guī)模小”一直是義烏的主要特征。

很容易看出，義烏的民營企業(yè)都是家族企業(yè)。

第一，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系不完善。義烏民營企業(yè)以親緣制的家庭企業(yè)為基礎(chǔ)，而親緣制的家族企業(yè)的特點(diǎn)：是靠親緣關(guān)系聯(lián)系個(gè)體，而不是靠成熟的制度管理人，部分企業(yè)根本還沒有制度意識，甚至部分企業(yè)沒有獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門。即使有獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門的個(gè)別企業(yè)，對消耗也沒有進(jìn)行嚴(yán)格的管理和分析核算制度，企業(yè)很難確保審計(jì)的獨(dú)立性，財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制極為缺乏。 沒有一套完善的制度，或者缺乏制度創(chuàng)新，企業(yè)就很難保證長期發(fā)展，所以為了促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。義烏的民營企業(yè)需要改變傳統(tǒng)的親緣制，引入合理的財(cái)務(wù)管理知道。其中包括完善的決策制度、財(cái)務(wù)制度和法人治理結(jié)構(gòu)等。

第二，財(cái)務(wù)部門關(guān)系復(fù)雜，財(cái)務(wù)監(jiān)督效率低。這個(gè)問題主要分為兩方面：一方面企業(yè)中的財(cái)務(wù)人員多為關(guān)系戶或者親戚，有些財(cái)務(wù)人員沒有經(jīng)過正規(guī)的教育，取得相應(yīng)的從業(yè)資格證書。另一方面，財(cái)務(wù)人員往往身兼數(shù)職，既是出納員又擔(dān)任采購員。很顯然這是違反國家相關(guān)法律法規(guī)的行為，同時(shí)導(dǎo)致會計(jì)信息的失真。

第三，缺乏有經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)素質(zhì)的財(cái)務(wù)人才。企業(yè)的競爭說到底還是人才的競爭，由于義烏的企業(yè)大多是家族企業(yè)，所以許多重要的崗位都由家族成員擔(dān)任，這一方面不利于市場競爭，另一方面很多優(yōu)秀的人才難以容易家族企業(yè)而不得不離開。另外，大部分企業(yè)人力管理落后，缺乏系統(tǒng)的人員培訓(xùn)。員工的整體素質(zhì)水平難以得到提升。

第四，企業(yè)管理理念封閉。中國進(jìn)入WTO以后，義烏小商品城沖出浙江，走向世界。時(shí)代給了義烏機(jī)遇，同時(shí)也帶來了沖擊。大量外資和外企進(jìn)入義烏市場，這給義烏本土企業(yè)帶來了沖擊。

義烏的民營企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理缺失的問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系關(guān)系到一個(gè)企業(yè)的存活，并且對國民經(jīng)濟(jì)的影響巨大。因此，義烏民營企業(yè)要想在激烈的市場競爭中存活下來，就要擁有一套自己的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，來應(yīng)對突如其來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、義烏民營企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.外部來源及其影響

企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中不光受到社會環(huán)境的影響，還會受到如市場競爭風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等的制約。

政治風(fēng)險(xiǎn)是從政治相關(guān)因素分析對企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)影響。以貨幣政策這一因素舉例，2008年的金融危機(jī)后，國家貨幣政策放寬，資產(chǎn)價(jià)格上漲，義烏的許多銀行放寬擔(dān)保借貸，一拉到互保企業(yè)就拼命送貸款，導(dǎo)致一些企業(yè)銀行貸款遠(yuǎn)超主業(yè)產(chǎn)值，一旦出現(xiàn)資金問題，巨大負(fù)債額度將會拖垮整個(gè)企業(yè)，破產(chǎn)無可避免。

法律風(fēng)險(xiǎn)也是指法律條件產(chǎn)生的企業(yè)財(cái)務(wù)損失。法律變更的不確定性導(dǎo)致了企業(yè)的經(jīng)營決策、財(cái)務(wù)目標(biāo)變得更具有不確定性，從而對財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。不難發(fā)現(xiàn)，2012年開始的“營改增”在降低行業(yè)整體稅負(fù)作為目標(biāo)的同時(shí)，為部分運(yùn)輸類、服務(wù)類民營企業(yè)帶來稅負(fù)增加的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。營改增的實(shí)施對陸路運(yùn)輸?shù)奈锪餍袠I(yè)影響極大，以義烏具有一定規(guī)模的德邦物流來說，這一改變導(dǎo)致其稅負(fù)壓力增加，且來源于以車輛掛靠的運(yùn)營模式產(chǎn)生了額外的稅費(fèi)支出，以及營改增前購入的巨額的固定資產(chǎn)并不允許進(jìn)項(xiàng)增值稅的抵扣等等原因。

市場變化使企業(yè)不得不遭受的風(fēng)險(xiǎn)稱為市場競爭風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)的爆發(fā)、市場價(jià)格、行業(yè)整體發(fā)展勢態(tài)等的不利影響都會使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。如當(dāng)下迅速繁榮起來的電子商務(wù)市場動(dòng)搖著傳統(tǒng)行業(yè)的根基，義烏大面積的國際商貿(mào)城等實(shí)體經(jīng)營環(huán)境受到了沖擊，像“康仕成”“新光”等多家頗有名氣的民營企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)而倒閉，這在近幾年來是司空見慣的事。

2.內(nèi)部來源及其影響

不僅外部環(huán)境的改變會導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)管理不善也會直接使得企業(yè)陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中。

一方面，經(jīng)營運(yùn)作不規(guī)范、融資方式不合理、管理制度不健全都會出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在義烏市場隨處可見民間借貸的身影，不合理的高利貸行為會使企業(yè)的資金鏈斷裂，從而引起財(cái)務(wù)危機(jī)——好比曾一舉拿下迪拜500商鋪的“金烏集團(tuán)”就被14億元民間高利貸拖垮；好比曾叱咤風(fēng)云的“義烏洪太”，就因多家企業(yè)因?yàn)槊耖g借貸或資金鏈緊張不能按時(shí)向銀行還貸，自身的資金流轉(zhuǎn)接受牽連。這種民間高利貸的盛行一方面極大地?cái)_亂了金融秩序，使民間資金流入經(jīng)營高利貸的擔(dān)保公司，加大了銀行吸儲的難度；另一方面使企業(yè)的經(jīng)營變得更為困難，義烏的中小民營企業(yè)本身利潤不高，當(dāng)出現(xiàn)資金短缺并難以從銀行獲得貸款時(shí)，產(chǎn)生的民間借貸行為迎來更大的了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，投資環(huán)節(jié)的失誤也是形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。在進(jìn)行投資行為時(shí)，沒有清楚地了解投資對象、投資過于集中或分散都會有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。義烏的大部分企業(yè)都是從實(shí)業(yè)中發(fā)展來的，很多企業(yè)最終都向房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展，當(dāng)遇到房地產(chǎn)市場效益不好時(shí)，就會使資金被套牢。作為中國第二大拉鏈企業(yè)——“偉海拉鏈”便是這一現(xiàn)象的代表。1994年，陶海弟創(chuàng)立了偉海拉鏈，經(jīng)過數(shù)年的發(fā)展，偉海拉鏈已經(jīng)成為國內(nèi)數(shù)一數(shù)二的拉鏈生產(chǎn)企業(yè)。2004年，陶海弟決定轉(zhuǎn)型，將眼光放在了房地產(chǎn)項(xiàng)目上，在浙江金華浦江縣創(chuàng)立了浙江新廈房地產(chǎn)開發(fā)有限公司。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時(shí)樓盤總投資達(dá)4.2個(gè)億，打造成高端富豪區(qū)。緊接著2010年又開發(fā)了“東方藍(lán)郡”項(xiàng)目。但是這兩個(gè)項(xiàng)目并沒有成功，“東方藍(lán)郡”項(xiàng)目的樓盤至今未售罄，不僅如此還攤上了不少官司。開發(fā)房地產(chǎn)的項(xiàng)目實(shí)在占用了大量資金拖累了主業(yè)，繼而致其破產(chǎn)。因此，民營企業(yè)的投資眼光要放的長遠(yuǎn)，要對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控，特別是房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更大，稍有不慎就會使資金不能正常供給，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。

四、財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制對義烏民營企業(yè)的意義

民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生源于財(cái)務(wù)人員對數(shù)據(jù)的不敏感，管理層監(jiān)督管理意識不夠強(qiáng)，在前期不能很好把握企業(yè)運(yùn)營方向而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響，疏忽財(cái)務(wù)管理中的漏洞，以至于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的危機(jī)逐步加劇。所以，要使企業(yè)提早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)問題，預(yù)測可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傾向，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警并促使企業(yè)改善財(cái)務(wù)管理模式。

義烏民營企業(yè)數(shù)量龐大而生命周期過短，個(gè)體工商戶轉(zhuǎn)小微企業(yè)再做大做強(qiáng)的道路漫長而充滿挑戰(zhàn)，更需要將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系應(yīng)用到企業(yè)中，將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?，使?quán)、責(zé)、利三者成為有機(jī)整體，同時(shí)形成特定的適應(yīng)企業(yè)環(huán)境的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)充實(shí)運(yùn)營動(dòng)力，促進(jìn)民營企業(yè)長期健康發(fā)展?？梢姛o論從何種角度來看，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，進(jìn)行財(cái)務(wù)運(yùn)營預(yù)警，都對義烏民營企業(yè)具有非常必要的現(xiàn)實(shí)意義。

五、案例分析

浙江浪莎襪業(yè)股份有限公司是成立于2003年，是聞名中外的中國義烏小商品城的民營企業(yè)的典型代表。在“偉海拉鏈”擔(dān)保資金鏈斷裂的事件中也受到了一定影響。該公司是公開上市的制造業(yè)公司，在此通過建立基于Z-score模型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，通過上文計(jì)算公式中財(cái)務(wù)指標(biāo)的聯(lián)立，來控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)預(yù)警效果。

根據(jù)預(yù)警模型

[Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5]

中的變量的表達(dá)式，得到需要采取的浪莎公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，得到表1的第一列，再將2013-2014年度浪莎襪業(yè)的選取以下指標(biāo)值并代入Z-score模型，驗(yàn)證各權(quán)重系數(shù)計(jì)算出的Z值大小是否較為符合過去2013年與2014年的實(shí)際財(cái)務(wù)情況。

根據(jù)表1可得，2013年Z值為4.0844，2014年Z值為4.3848，均大于判定標(biāo)準(zhǔn)臨界值的2.99，處于財(cái)務(wù)安全狀態(tài)且兩個(gè)年份的Z值相差不大，總體趨勢如下：

運(yùn)用2015年第一季度的報(bào)表數(shù)據(jù)（補(bǔ)充在表8列尾）相結(jié)合來預(yù)測浙江浪莎襪業(yè)股份有限公司2015年度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到財(cái)務(wù)預(yù)警的效果。最終得到2015年第一季末的Z值為4.0778，在安全范圍內(nèi)且與前些年份的Z值相近，可在一定程度內(nèi)相信，截至目前，浙江浪莎襪業(yè)股份有限公司2015年的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)維持在正常的較低水平，無須警報(bào)。

結(jié)論

義烏民營企業(yè)正在實(shí)現(xiàn)“從個(gè)體轉(zhuǎn)小微企業(yè)，從小微發(fā)展規(guī)模企業(yè)”的轉(zhuǎn)型階段，為了保持企業(yè)運(yùn)作與市場活力，建立較為簡單、廣泛使用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是非常有必要的。

為了使企業(yè)更好地發(fā)展，本文從分析現(xiàn)狀、選取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)到建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型、形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，是普遍適用于義烏民營企業(yè)的。其間運(yùn)用的Z模型可以有效地根據(jù)不同性質(zhì)的民營企業(yè)，采用不同的權(quán)重系數(shù)，設(shè)計(jì)更貼合實(shí)際而有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，并通過其他途徑，實(shí)現(xiàn)其與企業(yè)的完好融合：

第一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制要考慮企業(yè)的整體狀況才能發(fā)揮更好的實(shí)際意義，要和企業(yè)內(nèi)部其他的管理制度互相配合，才能起到好的預(yù)警作用，使企業(yè)整體優(yōu)化并良性運(yùn)轉(zhuǎn)。

第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制要參考企業(yè)背景和文化，適應(yīng)企業(yè)的特色，更好地幫助企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者經(jīng)營管理，促使不同職能工作人員之間能夠暢通地交流財(cái)務(wù)信息，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和處理財(cái)務(wù)問題。

第三，構(gòu)建一個(gè)數(shù)據(jù)庫來記錄財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)反饋值，可以使企業(yè)的管理者及時(shí)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，有效降低發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。結(jié)合義烏民營企業(yè)運(yùn)營的實(shí)際環(huán)境來建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制，將促使義烏民營企業(yè)的健康、穩(wěn)定成長和科學(xué)發(fā)展。

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