鄧永勤（博士生導(dǎo)師），賀淑云

一、引言

近年來，隨著銀行準(zhǔn)入條件逐步放寬，我國商業(yè)銀行的數(shù)量和規(guī)模迅速增長。2015年10月，我國政府正式宣布取消金融機構(gòu)的存款利率上限，標(biāo)志著我國利率市場化改革基本完成?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不斷推陳出新，憑借其門檻低、流動性好、收益高等優(yōu)點，深受大眾喜愛，在短時期內(nèi)就吸收了大量資金。更多的資金進入微信、支付寶，對我國銀行業(yè)造成強大的沖擊。央行也明確指出，金融與互聯(lián)網(wǎng)的大融合是必然趨勢，有力地促進了金融自由化的發(fā)展。由此，單個商業(yè)銀行面臨的來自同業(yè)、潛在進入者以及非銀行機構(gòu)的競爭壓力與日俱增。

銀行面臨的競爭是促進還是削弱銀行的穩(wěn)定？存在著“競爭—脆弱”和“競爭—穩(wěn)定”兩種不同的觀點?！案偁帯嗳酢庇^認(rèn)為，較高的競爭度會給銀行帶來極大的風(fēng)險；而“競爭—穩(wěn)定”觀則認(rèn)為，競爭度的提高有利于降低銀行風(fēng)險。銀行管理層主觀感知到其所面臨的種種競爭時，會做出怎樣的會計選擇？尤其是對于銀行最大的應(yīng)計項目——貸款損失準(zhǔn)備計提，競爭感知又會有怎樣的影響？

本文假定所有的銀行管理層都是理性的經(jīng)濟人，都能夠正確、充分感知外界環(huán)境的變化。運用文本分析法度量競爭感知，就2007～2016年我國上市銀行的數(shù)據(jù)，分析銀行管理層感知到的競爭程度對于貸款損失準(zhǔn)備計提的影響，并把貸款損失準(zhǔn)備分為自由裁量和非自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備，分析競爭感知與自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備之間的關(guān)系；進一步分析在不同的資本充足率和存貸比下，競爭感知與銀行貸款損失準(zhǔn)備計提及時性的關(guān)系。本文的主要貢獻在于從競爭感知這一客觀見之于主觀的角度展開，豐富了客觀因素對機會主義會計選擇的影響的相關(guān)研究；將貸款損失準(zhǔn)備分為自由裁量和非自由裁量兩個部分，分析了競爭感知對于管理層有自由裁量權(quán)的會計選擇行為的影響；采用文本分析法衡量競爭感知，豐富了客觀存在的競爭程度的計量方法。本文的研究結(jié)論為正確認(rèn)識銀行準(zhǔn)入條件放寬、利率市場化改革和互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的經(jīng)濟影響，為合理而準(zhǔn)確地預(yù)測預(yù)期損失模型替代已發(fā)生損失模型的實施效果提供了經(jīng)驗證據(jù)。

二、文獻回顧

（一）銀行業(yè)競爭的度量

在傳統(tǒng)的行為—績效—結(jié)構(gòu)（Structue-Conduct-Perfomance，簡稱SCP）研究范式中，市場結(jié)構(gòu)決定競爭程度。但隨著研究的進一步深入，“新產(chǎn)業(yè)組織理論”出現(xiàn)，認(rèn)為商家之間的競爭性行為才是市場競爭程度的決定因素，并非市場結(jié)構(gòu)，其理論觀點與SCP范式可以說是背道而馳。更多的實證研究也支持新產(chǎn)業(yè)組織理論，外資銀行的參與程度、市場準(zhǔn)入松緊以及銀行的業(yè)務(wù)范圍限制等都會對銀行間的競爭程度產(chǎn)生影響，并不僅僅只有市場結(jié)構(gòu)[1][2]。代表性的銀行業(yè)競爭度衡量指標(biāo)包括Lerner指數(shù)和Boone指數(shù)。Jiménez等[3]通過研究銀行業(yè)競爭度對銀行穩(wěn)定性的影響發(fā)現(xiàn)，如果同時把CR5、HHI指數(shù)和Lerner指數(shù)作為銀行競爭度的衡量指標(biāo)，CR5和HHI指數(shù)對銀行風(fēng)險狀況沒有顯著影響，而Lerner指數(shù)則有顯著的負(fù)向影響。李國棟[4]運用Boone指數(shù)揭示中國銀行業(yè)貸款市場的競爭度及其變化軌跡，發(fā)現(xiàn)“四萬億”投資計劃導(dǎo)致銀行間競爭度下降。王國紅、王擎[5]分析計算了我國銀行業(yè)存貸款市場的Boone指數(shù)，發(fā)現(xiàn)貸款市場的市場力高于存款市場的市場力。

（二）銀行業(yè)貸款損失準(zhǔn)備計提

盡管各國銀行監(jiān)管部門對于資本監(jiān)管已建立起統(tǒng)一規(guī)則，然而對于具有天然主觀性的貸款損失準(zhǔn)備計提，在很大程度上卻留給銀行自主決定，使之成為銀行操縱利潤、管理資本和傳遞信號的有利途徑。Hasan、Wall[6]發(fā)現(xiàn)，貸款損失準(zhǔn)備與商業(yè)銀行計提準(zhǔn)備前的利潤顯著相關(guān)；艾林等[7]的研究結(jié)果表明，各年度商業(yè)銀行均存在顯著的避免盈余損失的盈余管理行為；陳雯靚、吳溪[8]也獲得了我國商業(yè)銀行利用貸款損失準(zhǔn)備進行盈余平滑的證據(jù)。

貸款損失準(zhǔn)備計提不充分使貸款損失準(zhǔn)備金難以準(zhǔn)確反映銀行資產(chǎn)質(zhì)量，降低財務(wù)報表的質(zhì)量，難以發(fā)揮應(yīng)有的風(fēng)險識別和控制能力，進而影響銀行的穩(wěn)健運行，也會使投資者以及監(jiān)管機構(gòu)對銀行的信貸管理評價不準(zhǔn)確。如延遲貸款損失確認(rèn)可能增加銀行風(fēng)險，導(dǎo)致銀行資本不充足[9]、增加銀行從事高風(fēng)險活動的動機[10]、減少銀行貸款[11]、促使銀行低價出售資產(chǎn)[12]、降低銀行市場份額和存活概率[13]等。

很少有文獻探討銀行延遲貸款損失確認(rèn)的原因，幾乎沒有研究把市場競爭與貸款損失準(zhǔn)備聯(lián)系起來。僅謝露等[14]發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的區(qū)域競爭程度越高，銀行的盈余質(zhì)量越低。因此，本文試圖從外部環(huán)境的角度，研究競爭感知對貸款損失準(zhǔn)備計提的影響，以豐富現(xiàn)有的文獻。

三、研究假設(shè)

延遲貸款損失確認(rèn)是商業(yè)銀行盈余管理的常用手段，實際是以未來的低利潤為代價來換取當(dāng)前的高利潤。隨著銀行之間的競爭方式更加靈活多樣，競爭態(tài)勢日新月異，銀行管理者出于分紅壓力、業(yè)績要求和保留職位等考慮，難免產(chǎn)生強烈的盈余管理的動機，也即主觀上存在減少計提貸款準(zhǔn)備金的激勵，以便釋放經(jīng)營利好的信號，達(dá)到資本監(jiān)管的要求，提高競爭力[15]。因而，對競爭壓力的感知可能促使商業(yè)銀行管理層延遲貸款損失確認(rèn)。由此提出如下假設(shè)：

H1：商業(yè)銀行管理層感知的競爭壓力越大，越可能延遲確認(rèn)貸款損失準(zhǔn)備。

貸款損失準(zhǔn)備按計提時是否依賴管理層的主觀判斷可分為自由裁量和非自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備。非自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備是銀行根據(jù)未來信貸情況客觀估計計提的資本緩沖部分；自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備是銀行管理層由于主觀原因運用自由裁量權(quán)計提的準(zhǔn)備部分。前瞻性的非自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備會約束銀行參與高風(fēng)險投資，而自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備反而會減弱這種約束作用[10]。當(dāng)銀行管理層感知到競爭加劇時，就會減少計提自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備，期望借此提高賬面利潤。由此提出如下假設(shè)：

H2：商業(yè)銀行管理層感知到的競爭壓力越大，越可能少計提自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備。

資本充足率與貸款損失準(zhǔn)備密切相關(guān)，但二者之間并沒有絕對的正負(fù)向關(guān)系，它們之間的關(guān)系主要取決于損失準(zhǔn)備計提的充足程度。未達(dá)到資本監(jiān)管要求的銀行需要補充資本以提高資本充足率，根據(jù)融資的優(yōu)序理論將優(yōu)先考慮內(nèi)部融資。但在我國，利潤增長基本上不能滿足資本監(jiān)管要求，尋求外部融資是唯一的選擇。而發(fā)行股票與債券等外部融資的效果很大程度上取決于銀行的經(jīng)營狀況與業(yè)績。因此，銀行的資本充足率較低時，就有很大的動機減少貸款損失準(zhǔn)備的計提，粉飾自身的財務(wù)報表，以獲得更多的投資。隨著競爭加劇，銀行管理層會感受到監(jiān)管和競爭的雙重壓力，因而更有可能減少計提貸款損失準(zhǔn)備，以獲取雙重收益。而在資本充足率較高時，這種動機就會弱得多。由此提出如下假設(shè)：

H3：相對于資本充足率較高的銀行，競爭感知壓力對于貸款損失準(zhǔn)備計提的負(fù)向影響在資本充足率較低的銀行中更顯著。

存貸比也是我國監(jiān)管當(dāng)局對銀行業(yè)實施監(jiān)管的一項重要指標(biāo)。存貸比過高表明銀行存在高風(fēng)險貸款的可能，容易引起監(jiān)管部門的關(guān)注，嚴(yán)重的還會受到處罰。銀行所面臨的監(jiān)管壓力越大，資本增長就越迅速。當(dāng)監(jiān)管壓力過大時，銀行較少計提貸款損失準(zhǔn)備可以提高業(yè)績，增加利潤和留存收益。從外部融資的角度考慮，業(yè)績提高也必然有好處。如果銀行處于高存貸比、高競爭的雙重困境時，減少貸款損失準(zhǔn)備的計提可以說是一種“良策”。由此提出如下假設(shè)：

H4：相對于存貸比較低的銀行，競爭感知壓力對于貸款損失準(zhǔn)備計提的負(fù)向影響在存貸比較高的銀行中更顯著。

四、研究設(shè)計

（一）變量定義

1.被解釋變量。本文設(shè)置貸款損失準(zhǔn)備和自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備兩個被解釋變量。由于自由裁量不能直接觀察，因而自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備需通過建立非自由裁量貸款損失準(zhǔn)備模型間接求得。模型的擬合值與貸款損失準(zhǔn)備的實際值之差，即該模型的殘差，就是自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備。貸款損失準(zhǔn)備的計提直接受貸款增長率、不良貸款變動率、期初貸款損失準(zhǔn)備余額的影響，也間接地受宏觀經(jīng)濟形勢的影響。借鑒Shawtari等[16]的研究，本文構(gòu)建如下貸款損失準(zhǔn)備計量模型：

其中：LLPi，t表示i銀行第t年計提的貸款損失準(zhǔn)備與總資產(chǎn)之比；LOANGROWTHi，t表示 i銀行第t年的貸款增長率，即（期末貸款總額-期初貸款總額）/期初貸款總額；CNPLi，t表示i銀行第 t年的不良貸款變動率，即（期末不良貸款-期初不良貸款）/期初不良貸款；LLAi，t-1表示i銀行第t年期初貸款損失準(zhǔn)備余額與總資產(chǎn)的比值；CPIi，t表示i銀行在第t年面臨的居民消費價格指數(shù)；△GDPi，t表示i銀行在第t年面臨的GDP變化率；YEAR為控制年度變量；ε表示殘差，即i銀行第t年計提的自由裁量貸款損失準(zhǔn)備，記為DLLPi，t。

2.解釋變量。解釋變量是競爭感知，記為COMPETITIONt。

Li等[17]利用文本分析法衡量競爭感知，并在非金融企業(yè)中對這種衡量方法的有效性進行了論證。研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)控制行業(yè)水平的競爭時，競爭感知值越大的公司，其盈利能力恢復(fù)得越快。Bushman等[18]也用了與Li等[17]相同的方法，在金融行業(yè)中，利用美國商業(yè)銀行數(shù)據(jù)，從銀行個體層面以及地區(qū)層面實證檢驗了文本分析法的有效性。

本文參照上述研究，利用文本分析法來衡量銀行管理層對競爭的感知。這是一種客觀見之于主觀的方法，優(yōu)點是能捕獲管理層所感知到的外在環(huán)境中的一切競爭者，包括各大銀行、潛在進入者以及非銀行機構(gòu)，且沒有任何假設(shè)前提。變量的構(gòu)建方法是查找并統(tǒng)計銀行年報中“競爭”二字出現(xiàn)的次數(shù)，計算其與年報總字?jǐn)?shù)之比。在查找的過程中，需人工分析、去除帶有否定前綴的“競爭”次數(shù)，例如“非競爭”等。不難理解，“競爭”比值越大，管理層所感知到的競爭壓力也越大。

3.分類變量。本文引入分類變量對樣本進行分組，探討在高低不同的資本充足率以及存貸比下，競爭感知對于貸款損失準(zhǔn)備計提的影響。

以此將總樣本劃分為高資本充足率組和低資本充足率組以及高存貸比組和低存貸比組。虛擬變量僅用于分組。

（二）模型建立

1.競爭感知是否導(dǎo)致延遲確認(rèn)貸款損失準(zhǔn)備。建立模型（2）分析銀行管理層的競爭感知是否導(dǎo)致延遲確認(rèn)貸款損失準(zhǔn)備：

其中：下標(biāo)i，t代表銀行i在t期的變量值；LLP、COMPETITION、YEAR的定義和計量如前所述；△NPL為不良貸款變化/總資產(chǎn)；LNSIZE為總資產(chǎn)的自然對數(shù)；EBTP為稅前凈利潤與當(dāng)期計提貸款損失準(zhǔn)備之和/總資產(chǎn)；CAR為資本充足率；NPL為不良貸款率；△LOAN為當(dāng)期不良貸款變化/總資產(chǎn)；LA為總貸款/總資產(chǎn)；CDB為總貸款/總存款；△GDP為GDP的增長率。

交乘項COMPETITION×△NPL的系數(shù)β1代表銀行管理層競爭感知是否促使其延遲貸款損失確認(rèn)。隨著感知到的競爭壓力增加，管理層會延遲貸款損失的確認(rèn)，預(yù)測β1的符號為負(fù)。當(dāng)競爭增加時，壓力增加，管理層為了粉飾財務(wù)報表，會盡可能地減少當(dāng)期貸款損失準(zhǔn)備的計提，預(yù)測β2的符號為負(fù)。當(dāng)期不良貸款的變動量增加時，當(dāng)期計提的貸款損失準(zhǔn)備會相應(yīng)地增加。而這兩者變動的緊密性也體現(xiàn)了計提貸款損失準(zhǔn)備的及時性，故預(yù)測β3的符號為正。

資產(chǎn)規(guī)模越大，計提的貸款損失準(zhǔn)備自然也就越多，預(yù)測β4的符號為正。銀行利用貸款損失準(zhǔn)備操縱盈余，利潤多時可以計提較多的貸款損失準(zhǔn)備，利潤少時只能計提較少的貸款損失準(zhǔn)備，故預(yù)測β5的符號為正。期初的資本比較充足，本期就可以少計提貸款損失準(zhǔn)備，因此預(yù)測β6的符號為負(fù)。期初的不良貸款較多，本期可能會多計提貸款損失準(zhǔn)備，因此預(yù)測β7的符號為正。

當(dāng)期貸款的變化體現(xiàn)了銀行的成長性。銀行的成長速度越快，所需計提的貸款損失準(zhǔn)備也會相應(yīng)增加，因此預(yù)測β8的符號為正。LA表示銀行的貸款規(guī)模，預(yù)測β9的符號為正。CDB為貸款總額與存款總額之比，CDB越大，表示銀行當(dāng)期的貸款越多，發(fā)生壞賬準(zhǔn)備的可能性也越大，計提的貸款損失準(zhǔn)備越多，預(yù)測β10的符號為正。一個國家的經(jīng)濟發(fā)展處于上行時期，GDP的增長率提高，發(fā)生壞賬的幾率也會小很多，預(yù)測β11的符號為負(fù)。

2.競爭感知導(dǎo)致減少自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備的計提。為檢驗銀行管理層的競爭感知是否導(dǎo)致自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備的計提減少，建立模型（3）：

其中：DLLP為自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備，其定義和計量如前所述。

β1代表銀行管理層的競爭感知與自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備之間的關(guān)系，如果β1顯著為負(fù)，說明隨著銀行管理層感受到的競爭增加，為了提高當(dāng)期業(yè)績，會盡可能地減少自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備的計提。其他變量的影響與模型（2）的影響效果相同。

3.在不同的資本充足率及存貸比下，競爭感知對貸款損失準(zhǔn)備計提的影響。構(gòu)造模型（4）和模型（5），以樣本的資本充足率中值為標(biāo)準(zhǔn)分類，檢驗在不同的資本充足率下，競爭感知對于貸款損失準(zhǔn)備計提的影響效果。構(gòu)造模型（6）和模型（7），以樣本的存貸比中值為標(biāo)準(zhǔn)分類，檢驗在不同的存貸比下，競爭感知對于貸款損失準(zhǔn)備計提的影響效果。

（三）樣本選取及數(shù)據(jù)來源

本文選取我國2007～2016年上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)為樣本。由于我國上市商業(yè)銀行自2007年才開始按照企業(yè)會計準(zhǔn)則（2006）計提貸款減值準(zhǔn)備，正式披露相關(guān)信息，所以以2007年為抽樣開始時間。本文競爭感知數(shù)據(jù)以及當(dāng)年計提的貸款損失準(zhǔn)備從年報中通過手工搜集得到，其他數(shù)據(jù)均來自Wind數(shù)據(jù)庫。所有變量都在1%和99%的水平上進行了縮尾處理。樣本包括我國16家上市銀行數(shù)據(jù)，樣本容量為113。本文的樣本數(shù)據(jù)為非平衡面板數(shù)據(jù)，利用STATA對樣本數(shù)據(jù)進行Hausman檢驗，p值均小于0.1。所以，模型均采用固定效應(yīng)進行回歸。由于不同變量之間數(shù)據(jù)相差懸殊，故所有模型采用標(biāo)準(zhǔn)化回歸。

五、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計

表1列示了各變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。銀行計提的貸款損失準(zhǔn)備（LLP）最小值為0.001，最大值為0.015，說明貸款損失準(zhǔn)備計提在各銀行之間有相當(dāng)大的差距。自由裁量貸款損失準(zhǔn)備（DLLP）的最小值為-0.003，最大值為0.005，中位數(shù)為0.000，說明銀行既存在正向盈余管理，也存在負(fù)向盈余管理，數(shù)據(jù)多集聚在中位數(shù)的左邊說明銀行傾向于計提較少的貸款損失準(zhǔn)備。各銀行管理層的競爭感知（COMPETITION）有很大差異，最小值為0.015，最大值為0.28。各商業(yè)銀行的不良貸款變化率（△NPL）、期初資本充足率（CARt-1）、期初不良貸款率（NPLt-1）、不良貸款變化（△LOAN）等也都存在較大差異。

表1 各變量描述性統(tǒng)計

（二）回歸分析

表2的第二列顯示模型（2）的回歸結(jié)果。交乘項COMPETITION×△NPL系數(shù)顯著為負(fù)，H1得到驗證，表明競爭感知干擾了當(dāng)期貸款損失準(zhǔn)備的計提，競爭感知增強，使管理層機會主義地做出了延遲貸款損失確認(rèn)的會計選擇。

控制變量中，△NPL的系數(shù)顯著為正，表明當(dāng)期不良貸款變化越大，所計提的貸款損失準(zhǔn)備也越多；EBTP的系數(shù)顯著為正，也充分說明銀行利用貸款損失準(zhǔn)備進行盈余管理，在盈余較多的時候，計提的貸款損失準(zhǔn)備也多，在盈余較少的時候，計提的貸款損失準(zhǔn)備也少；當(dāng)期初的資本充足率足夠高時，當(dāng)期計提的貸款損失準(zhǔn)備就會減少，當(dāng)期初的不良貸款較多時，也會使計提的貸款損失準(zhǔn)備增加。其他的控制變量的回歸結(jié)果基本與預(yù)測結(jié)果一致。

表2的第三列顯示模型（3）的回歸結(jié)果，自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備與競爭感知顯著負(fù)相關(guān)，H2得到驗證。隨著所感受到的競爭壓力增大，管理層會減少自由裁量貸款損失準(zhǔn)備的計提。因為自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備是貸款損失準(zhǔn)備的一部分，而貸款損失準(zhǔn)備是利潤表中的減項，減少自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備，利潤水平就會隨之提高。

表2 競爭感知對貸款損失準(zhǔn)備、自由的裁量貸款損失準(zhǔn)備的影響

表3列出了在不同的資本充足率和存貸比下，競爭感知對于計提貸款損失準(zhǔn)備的影響。從第三列的回歸結(jié)果可見，資本充足率較低時，競爭感知對于銀行延遲貸款損失準(zhǔn)備計提的影響顯著增大。說明在面對既要滿足外部監(jiān)管要求、又要獲得更多收益的雙重壓力下，銀行管理層操縱貸款損失準(zhǔn)備的動機更加強烈。少計提貸款損失準(zhǔn)備，既可以免于外部監(jiān)管的過多關(guān)注，又可以提升賬面利潤，獲得收益高的市場反饋。而第二列高資本充足率組的回歸結(jié)果并未證實競爭感知促使銀行管理層延遲貸款損失準(zhǔn)備計提。這可能是因為高資本充足率的銀行并不存在過度的監(jiān)管壓力，資本作為一種緩沖儲備，能夠?qū)︺y行風(fēng)險形成有效約束。銀行有充足的自信應(yīng)對競爭加劇，對競爭也就不太敏感。由此，H3成立。

從第四列可見，在高存貸比時，交乘項的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，△NPL的回歸結(jié)果在1%的水平上顯著為正。相對于全樣本，競爭感知對于貸款損失準(zhǔn)備的負(fù)向影響無疑更為顯著，支持H4。而在第五列低存貸比時，交乘項的系數(shù)為正，但并不顯著。可能是由于銀行如果處于低存貸比的狀況下，即使管理層感受到外部環(huán)境的競爭壓力，也會因為低存貸比而變得沒有那么敏感，對競爭加劇的容忍度相對較大。這也進一步說明，隨著外部監(jiān)管壓力加大，外部競爭加劇，銀行管理層更可能延遲貸款損失準(zhǔn)備的確認(rèn)。

六、穩(wěn)健性檢驗

為確保估計結(jié)果的有效性，本文進行了以下的穩(wěn)健性檢驗：借鑒Beatty等[19]計提貸款損失準(zhǔn)備及時性的計量方式，用貸款損失準(zhǔn)備余額與不良貸款之比表示銀行延遲計提貸款損失準(zhǔn)備的程度。記貸款損失準(zhǔn)備余額與不良貸款之比為DELR，DELR越大，說明貸款損失準(zhǔn)備覆蓋不良貸款的能力越強，貸款損失準(zhǔn)備計提得更及時，延遲程度更低。本文構(gòu)建如下普通OLS回歸模型：

其中的變量名稱和定義與前文一致。未列出的回歸結(jié)果表明，β1在10%的水平上顯著為負(fù)，說明隨著管理層所感受到的競爭壓力的增大，銀行在計提貸款損失準(zhǔn)備時的延遲度也會相應(yīng)地增加，和本文模型（2）的回歸結(jié)果一致，說明模型分析的結(jié)果是穩(wěn)健的。

以上分析結(jié)果表明，競爭感知促使銀行延遲貸款損失確認(rèn)；當(dāng)把貸款損失準(zhǔn)備分為自由裁量和非自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備時，競爭感知與自由裁量的貸款損失準(zhǔn)備負(fù)相關(guān)；分別在不同的資本充足率以及存貸比下分析競爭感知與銀行貸款損失準(zhǔn)備計提的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)低資本充足率、高存貸比的情況下競爭感知與銀行貸款損失準(zhǔn)備計提顯著負(fù)相關(guān)，而高資本充足率、低存貸比對競爭感知與銀行貸款損失準(zhǔn)備計提的關(guān)系的影響并不顯著。

表3 不同資本充足率、存貸比下競爭感知對貸款損失準(zhǔn)備計提的影響

七、研究結(jié)論

本文對2007～2016年我國上市銀行數(shù)據(jù)進行分析，檢驗銀行業(yè)的競爭水平對于銀行管理者計提貸款損失準(zhǔn)備行為的影響。研究發(fā)現(xiàn)，隨著銀行管理者感受到的競爭壓力增大，為了保持較高的業(yè)績，提高自身的競爭實力，管理層會機會主義地延遲貸款損失的確認(rèn)，縮小自由裁量貸款損失準(zhǔn)備的計提，損害會計信息的客觀真實性。進一步研究發(fā)現(xiàn)，競爭感知對于貸款損失準(zhǔn)備計提的這種負(fù)向影響只有在資本充足率較低或者是存貸比較高的情況下，才表現(xiàn)得更加明顯，而在資本充足率較高或存貸比較低的情況下，并沒有發(fā)現(xiàn)這種負(fù)向影響。也即當(dāng)面臨較大的監(jiān)管壓力時，銀行管理層更可能延遲貸款損失準(zhǔn)備計提以應(yīng)對競爭。

本文的結(jié)論為銀行監(jiān)管者正確認(rèn)識監(jiān)管效果，穩(wěn)定有序地推進我國銀行業(yè)改革提供了經(jīng)驗證據(jù)。目前，我國銀行業(yè)正按會計準(zhǔn)則的要求從已發(fā)生損失模型向預(yù)期損失模型過渡，而預(yù)期損失模型涉及的主觀判斷比已發(fā)生損失模型更多，對于貸款損失準(zhǔn)備計提的及時性、充分性帶來了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因而面對激烈競爭的外部環(huán)境，本文也為合理而準(zhǔn)確地預(yù)測預(yù)期損失模型的實施效果指明了方向。按照本文的研究結(jié)論，難保預(yù)期損失模型的實施效果不會大打折扣。