摘 要：隨著我國(guó)近年來(lái)改革開(kāi)放的不斷深入，針對(duì)社會(huì)當(dāng)中所出現(xiàn)的資本大流動(dòng)現(xiàn)象如何才能夠?qū)崿F(xiàn)有效控制是我們必須研究的經(jīng)濟(jì)性問(wèn)題，而這一問(wèn)題對(duì)于市場(chǎng)當(dāng)中所存在企業(yè)來(lái)說(shuō)，將會(huì)在很大程度上決定著股東代持股協(xié)議當(dāng)中的法律風(fēng)險(xiǎn)。雖然在理論上法律針對(duì)股東代持股協(xié)議所存在的一些法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了規(guī)定，但在具體的實(shí)踐過(guò)程當(dāng)中理論與實(shí)踐卻無(wú)法達(dá)成統(tǒng)一。對(duì)此筆者在本文當(dāng)中通過(guò)具體的研究，對(duì)股東代持股協(xié)議當(dāng)中所存在的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了整理，并且有針對(duì)性的提出了自己的看法。

關(guān)鍵詞：股東代持股協(xié)議；法律風(fēng)險(xiǎn)；防范

針對(duì)股東代持股這一問(wèn)題，在我國(guó)《公司法》司法解釋（三）當(dāng)中進(jìn)行了相關(guān)的規(guī)定，這些規(guī)定對(duì)于促進(jìn)我國(guó)司法審判活動(dòng)的進(jìn)一步發(fā)展提供了非常重要的標(biāo)準(zhǔn)和指導(dǎo)。但是，在具體的實(shí)踐過(guò)程當(dāng)中理論與實(shí)踐卻無(wú)法達(dá)成統(tǒng)一，需要進(jìn)行進(jìn)一步的補(bǔ)充和分析。

一、股東代持股協(xié)議的概念及認(rèn)定原則

代持股協(xié)議是一種契約，在這份契約當(dāng)中，隱名股東和顯名股東雙方約定由隱名股東履行出資責(zé)任，但是在公司公開(kāi)的文件當(dāng)中不會(huì)將隱名股東進(jìn)行記錄和公開(kāi)，而是由顯名股東以自己的名義持有隱名股東認(rèn)購(gòu)的企業(yè)股份。

在我國(guó)的《公司法》當(dāng)中針對(duì)規(guī)避法律型隱名股東與顯名股東之間的代持股協(xié)議效力的問(wèn)題還沒(méi)有給出較為明確的規(guī)定，解決這一問(wèn)題我們只能夠在我國(guó)《公司法》的一些規(guī)定當(dāng)中尋找到相對(duì)應(yīng)的條款，為了在更大的方向上來(lái)掌握好問(wèn)題的解決思路，目前認(rèn)定代持股協(xié)議效力的原則主要包括以下幾種，分別為：充分尊重自由原則，保證交易安全原則，維護(hù)公共利益原則，堅(jiān)持利益平衡原則以及適用比例原則。

二、股東代持股協(xié)議中法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題分析

（一）隱名股東可能面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)

第一，隱名股東無(wú)法獲得應(yīng)當(dāng)擁有的股東資格。我國(guó)《公司法》司法解釋（三）明確規(guī)定，隱名股東在沒(méi)有得到公司其他半數(shù)股東以上同意的情況下要求公司為其辦理變更股東相關(guān)手續(xù)的，人民法院不予支持。這促使在企業(yè)當(dāng)中的隱名股東一旦在某些條件下想要從隱名股東成為顯名股東的話，相應(yīng)的手續(xù)辦理會(huì)相當(dāng)麻煩，一旦出現(xiàn)利益受到侵害的問(wèn)題，作為隱名股東將很難通過(guò)法律的武器來(lái)保護(hù)自己的合法權(quán)益。第二，股權(quán)代持協(xié)議被認(rèn)定為無(wú)效。根據(jù)我國(guó)《公司法》司法解釋（三）第24條的規(guī)定，作為隱名股東如果股權(quán)代持協(xié)議被認(rèn)定為無(wú)效的話，那么在這當(dāng)中其所應(yīng)當(dāng)擁有的投資權(quán)益將會(huì)喪失。這樣一來(lái)，隱名股東僅僅能夠得到一些股權(quán)紅利，而在此基礎(chǔ)上的其他權(quán)益將得不到保證。

（二）顯名股東可能面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)

第一，隱名股東出資不實(shí)。隱名股東如果沒(méi)有按照公司章程的要求來(lái)履行自己的出資義務(wù)的話，相應(yīng)的權(quán)利義務(wù)關(guān)系將會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)移，而顯名股東則需要根據(jù)未出資本息范圍來(lái)承擔(dān)相應(yīng)的補(bǔ)償義務(wù)，如果在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中顯名股東說(shuō)明自己僅是顯名股東，所以不應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的補(bǔ)償義務(wù)，人民法院是不會(huì)予以支持的。第二，顯名股東的知情權(quán)受到影響。顯名股東在股權(quán)代持當(dāng)中往往會(huì)缺少一定的知情權(quán)保障，而法律在保護(hù)顯名股東合法權(quán)益方面也比較匱乏。所以股權(quán)代持如果想要實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展的話，我國(guó)法律需要進(jìn)行進(jìn)一步完善。

三、股東代持股協(xié)議中法律風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）實(shí)現(xiàn)代持股協(xié)議的規(guī)范化

第一，確立代持股協(xié)議的基本模式。民法在應(yīng)對(duì)股東代持股協(xié)議規(guī)范化問(wèn)題方面能夠起到的作用非常有限，而通過(guò)我們確定的協(xié)議模式為更好的幫助股東代持股協(xié)議簽訂雙方規(guī)避相應(yīng)的法律風(fēng)險(xiǎn)方面能夠發(fā)揮的作用會(huì)更大，所以在以后的發(fā)展過(guò)程當(dāng)中有必要進(jìn)行代持股協(xié)議基本模式的確定。第二，引入代持股協(xié)議公證制度。通過(guò)引入公證可以從源頭上避免無(wú)效協(xié)議的存在，有效的減少和防止投資人通過(guò)隱名投資關(guān)系而對(duì)國(guó)家利益造成的危害。通過(guò)引入公證制度也可以對(duì)股東代持股協(xié)議的簽訂雙方更好的進(jìn)行合法權(quán)益的保護(hù)，在需要的情況下，股東代持股協(xié)議可以作為證據(jù)進(jìn)行使用。

（二）《公司法》中進(jìn)行內(nèi)容的完善

在《公司法》當(dāng)中針對(duì)隱名投資的性質(zhì)和基本權(quán)利義務(wù)等相關(guān)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)進(jìn)行進(jìn)一步的規(guī)定，其他的一些具體操作方面的規(guī)定可以交由公司章程來(lái)進(jìn)行處理，這種嘗試對(duì)于促進(jìn)我國(guó)股東代持股協(xié)議當(dāng)中法律風(fēng)險(xiǎn)的防范也是一種突破。如果股東代持股協(xié)議最后被確定無(wú)效，那么這一隱名投資合同當(dāng)中所涉及到的股份可以進(jìn)行對(duì)內(nèi)或者是對(duì)外轉(zhuǎn)讓。在我國(guó)合同法以及《公司法》的相關(guān)規(guī)定當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓第一階段必須是對(duì)內(nèi)轉(zhuǎn)讓，第二階段是對(duì)外轉(zhuǎn)讓，并且對(duì)于公司其他股東所擁有的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行保障，通過(guò)法律的形式來(lái)進(jìn)行規(guī)定可以幫助公司最大限度的在股東代持股協(xié)議問(wèn)題下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展，最大限度的體現(xiàn)公司的人合性。

（三）積極促進(jìn)信托立法化

推定信托是指在一些特殊情況下受托人通過(guò)所擁有的地位來(lái)獲得相應(yīng)的利益，為了能夠充分保證受益人的合法權(quán)益而推定成立的信托。目前我國(guó)的信托制度并沒(méi)有承認(rèn)這一規(guī)定，所以法院無(wú)法根據(jù)股東代持股協(xié)議來(lái)判定簽訂協(xié)議的雙方之間存在著信托協(xié)議。筆者認(rèn)為在相關(guān)商事立法當(dāng)中法院推定信托的相關(guān)規(guī)定對(duì)于保證各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)展是非常有效的，一旦確立了這一制度，在法院當(dāng)中也可以在其他的空間適用。通過(guò)這種間接的方式來(lái)防范股東代持股協(xié)議當(dāng)中所存在的法律風(fēng)險(xiǎn)是非常必要的。

四、結(jié)語(yǔ)

如何針對(duì)我國(guó)股東代持股協(xié)議當(dāng)中的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范和規(guī)避是我國(guó)《公司法》和合同法以及其他相關(guān)法律必須重點(diǎn)面對(duì)和解決的問(wèn)題。防范股東代持股協(xié)議法律風(fēng)險(xiǎn)需要我國(guó)各項(xiàng)法律制度的進(jìn)一步完善，并按照法律的規(guī)定來(lái)進(jìn)行各項(xiàng)商事活動(dòng)。防范股東代持股協(xié)議法律風(fēng)險(xiǎn)任重而道遠(yuǎn)，希望本文的研究對(duì)于促進(jìn)我國(guó)股東代持股協(xié)議法律風(fēng)險(xiǎn)防范能夠起到一些作用。

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作者簡(jiǎn)介：

杜麗娜（1983.8～ ），女，漢族，河北石家莊人，本科，執(zhí)業(yè)律師。研究方向：法學(xué)。