程勝利

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，對(duì)公共交通的這些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)越來越重視的，但是，單純依靠政府的資金支持已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。所以說，將民營資本引入到公共設(shè)施建設(shè)中來，是時(shí)代發(fā)展的必然。而其中PPP模式，是政府和私人組織之間達(dá)成協(xié)議，確定兩者各自的權(quán)利以及義務(wù)，從而形成伙伴關(guān)系，推動(dòng)整個(gè)城市的共同設(shè)施。而現(xiàn)如今，城市軌道交通建設(shè)已經(jīng)成為共同交通建設(shè)中的重點(diǎn)。城市軌道交通建設(shè)具有科技含量高、前期資金投入大等特點(diǎn)，采用PPP模式，能夠最大程度發(fā)揮政府以及私人民營企業(yè)各自的優(yōu)勢(shì)。本文主要從我國城市軌道交通PPP項(xiàng)目模式的優(yōu)點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)視角下的我國城市軌道交通PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素和我國城市軌道交通PPP項(xiàng)目投資決策的必要條件，這三方面進(jìn)行了詳細(xì)的闡述。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān) 城市軌道交通 PPP項(xiàng)目

經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)帶來的便是城市化進(jìn)程的不斷加快，城市區(qū)域空間不斷擴(kuò)展，城市人口的不斷增加。城市發(fā)展帶來的交通問題日漸突出，所以說，發(fā)展節(jié)能減排功能的綠色交通是當(dāng)前時(shí)代的需要。而城市軌道交通的投入建設(shè)，單純依靠爭(zhēng)渡的資金無法滿足城市建設(shè)的需求，需要尋找到新的融資模式。而PPP模式，作為一種新型公私合作模式，能夠有效吸納更多的社會(huì)資本融入到軌道建設(shè)中來。雖然說，社會(huì)資本能夠解決資金問困難，但是社會(huì)資本中存在著風(fēng)險(xiǎn)因素錯(cuò)綜復(fù)雜。為了保證城市軌道交通PPP項(xiàng)目正常運(yùn)行，正確認(rèn)識(shí)項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，保證項(xiàng)目合理的投資回報(bào)。

一、我國城市軌道交通PPP項(xiàng)目模式的優(yōu)點(diǎn)

（一）資本的多元化

城市軌道建設(shè)是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，無論是項(xiàng)目建設(shè)前的資金支持，還是運(yùn)營后的管理支持，都是需要主體參與的。采用PPP模式，將政府和民營企業(yè)間的需求和優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行有效整合，從而提升資本的運(yùn)作效率。民營企業(yè)的參與，能夠?yàn)槌鞘熊壍澜ㄔO(shè)帶來多元化的投資主體，為其提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。資本的多元化，項(xiàng)目建設(shè)提供了強(qiáng)有力的資金支持，而同時(shí)也在一定程度上分擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步促進(jìn)了金融投資體制的改革。

（二）管理理念的先進(jìn)化

對(duì)于政府而言，進(jìn)行公共設(shè)施建設(shè)不僅僅是建成，更是要進(jìn)行后期的運(yùn)營，而這些都是不曉得挑戰(zhàn)。采用PPP模式進(jìn)行城市軌道建設(shè)的同時(shí)，不僅能夠引入資金，同時(shí)也能夠引入先進(jìn)的管理理念和管理技術(shù)，這對(duì)于項(xiàng)目前期建設(shè)以及后期的運(yùn)營提供保證，也讓公眾享受更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

（三）資源的優(yōu)化配置

政府和民營企業(yè)之間的優(yōu)勢(shì)較為明顯，采用PPP模式，將兩者的優(yōu)勢(shì)得到最大程度的發(fā)揮，彌補(bǔ)對(duì)方的不足，是一種有效的資源優(yōu)化配置?？梢猿浞掷脤?duì)方優(yōu)勢(shì)，為公眾提供高質(zhì)量的服務(wù)。項(xiàng)目參與各方，組成相應(yīng)的戰(zhàn)略聯(lián)盟，從城市軌道交通項(xiàng)目建設(shè)的整體出發(fā)，協(xié)調(diào)各方利益，以求達(dá)到最優(yōu)組合，這也是保證項(xiàng)目正常運(yùn)行的基礎(chǔ)所在。

（四）風(fēng)險(xiǎn)的合理分配

PPP模式，在項(xiàng)目運(yùn)營初期就進(jìn)行了權(quán)責(zé)利的劃分，進(jìn)行了相應(yīng)的風(fēng)向分配。政府在期間的主導(dǎo)作用，承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，從中斡旋，使得風(fēng)險(xiǎn)的分匹配的更加合理。其中，承建商和投資商的風(fēng)向降低，降低了融資難度。而政府的參與其中，在承擔(dān)責(zé)任的同時(shí)，也獲取了相應(yīng)的控制權(quán)。從公眾利益出發(fā)，保證城市軌道交通項(xiàng)目的順利實(shí)施。

二、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)視角下的我國城市軌道交通PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素

城市軌道交通PPP項(xiàng)目建設(shè)，處于復(fù)雜、不穩(wěn)定的環(huán)境之中，項(xiàng)目關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素較多，需要協(xié)調(diào)處理好各種關(guān)系，推動(dòng)項(xiàng)目更好的建設(shè)運(yùn)營。項(xiàng)目參與各方需要利用有限的資源對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，從而實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目目標(biāo)，到達(dá)項(xiàng)目綜合收益的最大化。所以說，我們要對(duì)項(xiàng)目的關(guān)鍵因素進(jìn)行評(píng)估、分析，確定風(fēng)險(xiǎn)處理的優(yōu)先等級(jí)，并根據(jù)項(xiàng)目的具體特點(diǎn)進(jìn)行有針對(duì)性的措施落實(shí)。在PPP模式下，關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目收益回報(bào)水平影響程度是不一樣的，根據(jù)項(xiàng)目關(guān)鍵因素的發(fā)生的概率以及對(duì)綜合收益的影響，進(jìn)行信息決策，從而確定整個(gè)項(xiàng)目中的綜合風(fēng)險(xiǎn)總量。

PPP模式下的城市軌道建設(shè)項(xiàng)目存在以下幾點(diǎn)主要風(fēng)險(xiǎn)，首先是開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。畢竟，軌道交通建設(shè)對(duì)沿線的配套設(shè)施、土地的開發(fā)利用都是有著影響的，這些對(duì)其產(chǎn)生的影響都將會(huì)項(xiàng)目開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)所在。收益回報(bào)受著產(chǎn)品本身以及其所帶來的外部市場(chǎng)，這些都將影響著整個(gè)項(xiàng)目的收益回報(bào)。其次，是建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，這也是顯而易見的。對(duì)城市軌道建設(shè)來說，施工周期長(zhǎng)，施工條件復(fù)雜，后期的運(yùn)營安全等等都是風(fēng)險(xiǎn)存在。在項(xiàng)目建設(shè)中出現(xiàn)問題而造成了項(xiàng)目延期、質(zhì)量問題，都將會(huì)對(duì)項(xiàng)目的收益造成影響。接著便是項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)，PPP模式下，參與主體眾多，每個(gè)參與方背后都是利益的代表者，如何協(xié)調(diào)眾多參與方的利益，進(jìn)行資源的優(yōu)化配置，需要組織方強(qiáng)大的協(xié)調(diào)能力以及管理能力。當(dāng)然了，前期相應(yīng)制度建設(shè)在一定程度上減低了項(xiàng)目管理的風(fēng)險(xiǎn)，但是人就是存在的。最后便是金融風(fēng)險(xiǎn)。資金參與主體眾多，雖然在一定程度上分擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，但是在增加了風(fēng)險(xiǎn)控制的難度。其中參與方受到信貸危機(jī)、市場(chǎng)變化等影響到自身的資金流，都將會(huì)影響到整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)。而資金便是項(xiàng)目開發(fā)中的“血液”。所以說，在PPP模式下，對(duì)項(xiàng)目參與方的信貸資格的審核是相當(dāng)重要的，對(duì)其資金流、運(yùn)用能力進(jìn)行前置性的考察，以便中后期項(xiàng)目更好的運(yùn)營。同時(shí)，項(xiàng)目建設(shè)還存在一些不可控制的風(fēng)險(xiǎn)，比方說自然災(zāi)害等這些不可控的風(fēng)險(xiǎn)，我們只能是在災(zāi)害發(fā)生的時(shí)候，采用及時(shí)有效的措施，將帶來的損失降到最低。

三、我國城市軌道交通PPP項(xiàng)目投資決策的必要條件

（一）專業(yè)的人才基礎(chǔ)

在PPP模式下，需要平衡政府和民營企業(yè)之間的利益關(guān)系，形成權(quán)責(zé)制約，保證項(xiàng)目的徹底落實(shí)。在這期間需要比較復(fù)雜的法律、金融以及財(cái)務(wù)方面的知識(shí)。畢竟，很多政策的落實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的控制都是需要人力去落實(shí)的。良好的人才基礎(chǔ)，能夠提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，定計(jì)劃和采取措施降低損失的可能性或者是減少實(shí)際損失。當(dāng)然了，這是對(duì)當(dāng)前人力資本的一個(gè)考驗(yàn)。風(fēng)險(xiǎn)是存在不可預(yù)知性，需要專業(yè)的人才根據(jù)項(xiàng)目的落實(shí)情況，對(duì)項(xiàng)目提前展開風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。特別是財(cái)務(wù)人才，能夠?qū)M(jìn)入PPP模式中的資金進(jìn)行審查，將存在的風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，盡可能的保證項(xiàng)目順利進(jìn)行。其次，便是在項(xiàng)目執(zhí)行過程中的規(guī)劃化的交易流程，運(yùn)作的流程支撐等等都是需要專業(yè)人才來提供支撐的。

（二）健全的制度建設(shè)

PPP模式將政府和私人組織之間連接起來，為了公共設(shè)施建設(shè)而共同建設(shè)，期間的所涉及到權(quán)責(zé)利需要進(jìn)行明確的劃分，以便項(xiàng)目更好的建設(shè)、運(yùn)營。對(duì)于PPP模式下的城市軌道建設(shè)來說，從項(xiàng)目的設(shè)計(jì)，到最后項(xiàng)目的運(yùn)營管理來說，企業(yè)都可以參與進(jìn)來。而城市軌道建設(shè)是為公眾提供服務(wù)的，是要確保其落實(shí)實(shí)施的。所以說要通過一定的法律規(guī)定，對(duì)雙方的權(quán)責(zé)利進(jìn)行規(guī)定，對(duì)可能存在的問題利用相關(guān)規(guī)定制約，最大限度的發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)不足。建立健全管理制度是協(xié)調(diào)各方利益的要求所在，也是保證項(xiàng)目實(shí)施的必然要求，更是項(xiàng)目運(yùn)營實(shí)施的行為準(zhǔn)則。當(dāng)然了，在制定相關(guān)制度的時(shí)候，為了保證制度的落實(shí)情況，應(yīng)該在相應(yīng)的流程中設(shè)置監(jiān)督管理部門。監(jiān)督管理部門的設(shè)置，是流程管理上的中亞組成部分。

（三）政府的支持

在PPP模式中，雖然說將社會(huì)資本引入到城市軌道建設(shè)中來，但是仍不來改變其本身的性質(zhì)，為社會(huì)提供公共服務(wù)，期間政府的角色是不變的。在任何情況下，政府都應(yīng)該從保護(hù)公共利益的方向出發(fā)。畢竟，政府是公共利益的代言人。PPP模式是提供設(shè)施服務(wù)的一種有效的方式，，而政府在其中扮演著重要角色。政府各部門的支持，以便項(xiàng)目從開始制定、到落實(shí)，到運(yùn)營，能夠理順各方利益關(guān)系。在PPP模式中，政府是牽頭人，對(duì)項(xiàng)目的整體規(guī)劃負(fù)有不可推卸的責(zé)任，這也是政府提供支持的現(xiàn)實(shí)要求。政府的支持，主要是從人力和政策兩方面的支持。人力能夠制定相關(guān)的項(xiàng)目運(yùn)營制度，從而為協(xié)調(diào)各方面提供智力支持。而在政策方面，能夠?yàn)槊駹I企業(yè)的建設(shè)提供強(qiáng)有力的保障。

四、結(jié)語

在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展以及城市化進(jìn)程加快的前提下，我國的城市軌道交通也進(jìn)入了蓬勃發(fā)展的時(shí)期，大量的城市軌道建設(shè)為政府部門的能力提出了更高的要求。顯然，目前政府資金是無法滿足城市建設(shè)的需求。所以說，引入社會(huì)資本成為了城市軌道建設(shè)的必然選擇。PPP模式，是一種實(shí)現(xiàn)雙方資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的方式，提高了資金的運(yùn)轉(zhuǎn)效率，是一種比較有的融資方式。但是其中帶來的風(fēng)險(xiǎn)也是不容忽視的。對(duì)于政府而言，作為整個(gè)項(xiàng)目的牽頭人，應(yīng)該對(duì)整個(gè)項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，保證項(xiàng)目更好的落實(shí)。

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（作者單位：安徽省公路橋梁工程有限公司）